招商双债 : 更新招募说明书摘要
原标题:招商双债 : 更新招募说明书摘要 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF)招募说明书（更新）摘要 (2020年第1号) 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 重要提示 招商双债增强分级债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委 员会2012年12月13日《关于核准招商双债增强分级债券型证券投资基金募集的批复》（证 监许可〔2012〕1685号文）核准公开募集。本基金的基金合同于2013年3月1日正式生效。 根据《基金合同》的有关规定，招商双债增强分级债券型证券投资基金在《基金合同》生效 后2年期届满，本基金无需召开基金份额持有人大会，已自动转换为上市开放式基金（LOF）， 基金名称已变更为“招商双债增强债券型证券投资基金（LOF）”，双债A、双债B的基金 份额已转换为上市开放式基金（LOF）的C类基金份额。 招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内 容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核 准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没 有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前 所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。 从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。从两类份额来看，双债增强A持有人为约定收益率，表现 出风险较低、收益相对稳定的特点，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。 双债增强B获得剩余收益，带有适当的杠杆效应，表现出风险较高，收益较高的特点，其 预期收益和预期风险要高于普通纯债型基金。 本基金基金合同生效之日起2年内，本基金的基金份额划分为双债增强A、双债增强B 两级份额，所募集的基金资产合并运作。本基金基金合同生效后2年期届满，本基金无需 召开基金份额持有人大会，自动转换为上市开放式基金（LOF），基金名称变更为“招商双 债增强债券型证券投资基金（LOF）”。双债增强A、双债增强B的基金份额将以各自的基 金份额净值为基准转换为上市开放式基金（LOF）的C类基金份额。 投资有风险，过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并 不构成对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明 书。 《基金合同》生效后，基金招募说明书信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工 作日内，更新基金招募说明书，并登载在指定网站上。基金招募说明书其他信息发生变更 的，基金管理人至少每年更新一次。基金合同终止的，基金管理人可以不再更新基金招募 说明书。 关于基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信息披露办法》实施之日起一年后 开始执行。 本基金本次更新招募说明书主要根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》和修 订后的基金合同对相关信息进行了更新，更新截止日为2020年1月11日。除非另有说明， 本招募说明书其他所载内容截止日为2019年3月1日，有关财务和业绩表现数据截止日为 2018年12月31日，财务和业绩表现数据未经审计。 §1 基金管理人 1.1 基金管理人概况 公司名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道7088号 设立日期：2002年12月27日 注册资本：人民币13.1亿元 法定代表人：刘辉 办公地址：深圳市福田区深南大道7088号 电话：（0755）83199596 传真：（0755）83076974 联系人：赖思斯 股权结构和公司沿革： 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文 批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一 千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称 “招商银行”）持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”） 持有公司全部股权的45%。 2002年12月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电 力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成 立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的40%， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的30%，中国电力财务有限公 司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的10%。 2005年4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人 民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。 2007年5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电 力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持 有的公司10％、10％、10％及3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受 让招商证券持有的公司3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为： 招商银行持有公司全部股权的33.4%，招商证券持有公司全部股权的33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。同时，公司注册资本金由人民 币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。 2013年8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让 给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权的 55％，招商证券持有全部股权的45％。 2017年12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招商 证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金由 人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。 公司主要股东招商银行股份有限公司成立于1987年4月8日。招商银行始终坚持“因 您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002年4 月9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年9月22日，招商 银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。 招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成 为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年11月17日，招商证券在上海证券交易所 上市（代码600999）；2016年10月7日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号： 6099）。 公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值” 为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公 司。 1.2 主要人员情况 1.2.1 董事会成员 刘辉女士，经济学硕士，招商银行股份有限公司行长助理。1995年4月加入招商银行，2010年至2013年担任总行计划财务部副总经理，2013年至2015年担任总行市场风险管理 部总经理，2015年至2017年担任总行资产负债管理部总经理兼总行投资管理部总经理， 2017年12月起担任总行投行与金融市场总部总裁兼总行资产管理部总经理。2019年4月起 担任招商银行行长助理兼招商银行资产管理部总经理，同时兼任招银金融租赁有限公司董 事、招银国际金融有限公司董事。现任公司董事长。 邓晓力女士，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001年加入招商证券， 并于2004年1月至2004年12月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。 在加入招商证券前，邓女士曾任Citigroup（花旗集团）信用风险高级分析师。现任招商证 券股份有限公司副总裁，分管招商资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司；兼任 中国证券业协会风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。 金旭女士，北京大学硕士研究生。1993年7月至2001年11月在中国证监会工作。2001 年11月至2004年7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年7月至2006年1月在 宝盈基金管理有限公司任总经理。2006年1月至2007年5月在梅隆全球投资有限公司北京 代表处任首席代表。2007年6月至2014年12月担任国泰基金管理有限公司总经理。2015 年1月加入招商基金管理有限公司，现任公司副董事长、总经理兼招商资产管理（香港）有 限公司董事长。 吴冠雄先生，硕士研究生，22年法律从业经历。1994年8月至1997年9月在中国北方 工业公司任法律事务部职员。1997年10月至1999年1月在新加坡Colin Ng & Partners 任中国法律顾问。1999年2月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职律师、事 务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009年9月至 今兼任北京市华远集团有限公司外部董事，2016年4月至今兼任北京墨迹风云科技股份有 限公司独立董事，2016年12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司（香港联交所上市公司） 独立董事，2016年11月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询 委员会委员。现任公司独立董事。 王莉女士，高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人民解放军昆 明军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信公司财务部国际金融处 干部、银行部资金处副处长；中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、 副行长等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理; 联办控股 有限公司董事总经理等。现任公司独立董事。 何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士，26年会计从业经历。曾先后就职于加拿大 National Trust Company和 Ernst & Young，1995年4月加入香港毕马威会计师事务所， 2015年9月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管 合伙人。2016年8月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，2017年9月至今任汇丰 前海证券公司独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会的委员和香港会计师公会 纪律评判小组委员。现任公司独立董事。 孙谦先生，新加坡籍，经济学博士。1980年至1991年先后就读于北京大学、复旦大学、 William Paterson College 和 Arizona State University并获得学士、工商管理硕士和 经济学博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会计研 究院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特聘教 授和财务金融系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所博士 后工作站导师，科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司 独立董事。 1.2.2 监事会成员 赵斌先生，毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业，分别获经济 学学士学位、理学硕士学位。1992年7月至1996年4月历任招商银行证券部员工、福田营 业部交易室主任；1996年4月至2006年1月历任招商证券股份有限公司海口营业部、深圳 龙岗证券营业部、深圳南山南油大道证券营业部负责人；2006年1月至2016年1月历任招 商证券私人客户部总经理、零售经纪总部总经理。赵斌先生于2007年7月至2011年5月担 任招商证券职工代表监事，2008年7月起担任招商期货有限公司董事，2015年7月起担任 招商证券资产管理有限公司董事。2016年1月至2018年11月，担任招商证券合规总监、 纪委书记，2018年11月起担任招商证券副总裁。现任公司监事会主席。 彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专业本科。 2001年9月加入招商银行。历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理，计划财务部总 经理助理、副总经理。2011年11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014年6月起 任零售金融总部副总经理、副总裁。2016年2月起任零售金融总部副总裁兼总行零售信贷 部总经理。2017年3月起任招商银行郑州分行行长。2018年1月起任总行资产负债管理部 总经理兼投资管理部总经理。现任公司监事。 罗琳女士，厦门大学经济学硕士。1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先 后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司 成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官， 现任首席市场官兼市场推广部总监、渠道财富管理部总监 、公司监事。 鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士；2001年加入美的集团股份有限公司任Oracle ERP系统实施顾问；2005年5月至2006年12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；2006 年12月至2011年2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011年2月至2014年3月 任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任招商基金管理有限公司战略与人力资源总 监兼人力资源部总监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。 李扬先生，中央财经大学经济学硕士，2002年加入招商基金管理有限公司，历任基金 核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品研发一部总监、公司监事。 1.2.3 公司高级管理人员 金旭女士，总经理，简历同上。 钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。1992年7月至1997年4月于中国 农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997年4月至2000年1月于 申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000年1月至2001年1月任厦门海发投 资股份有限公司总经理；2001年1月至2004年1月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经 理；2004年1月至2008年11月任新江南投资有限公司副总经理；2008年11月至2015年 6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015年6月加入招商基金管理有限公司， 现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。 沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。2000年11月加入宝盈基金管理有 限公司，历任TMT行业研究员、基金经理助理、交易主管；2008年2月加入国泰基金管理 有限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部总 经理；2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有 限公司董事。 欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年 加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年4月至2004年7月于广发证券总部任 风险控制岗从事风险管理工作；2004年7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部 高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资产 管理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。 杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨 田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招 商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部) 负责人及总经理助理，现任公司副总经理。 潘西里先生，督察长，法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法 务工作；2001年10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年2月加入 中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015 年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。 1.2.4 基金经理 刘万锋先生，经济学硕士。2005年7月加入北京吉普汽车有限公司任财务岗，从事财 务管理工作，2009年7月加入国家开发银行股份有限公司资金局，任交易员，从事资金管 理、流动性组合管理工作，2014年6月加入招商基金管理有限公司，曾任助理基金经理， 现任招商现金增值开放式证券投资基金基金经理（管理时间：2015年1月14日至今）、招 商双债增强债券型证券投资基金(LOF)基金经理（管理时间：2015年6月9日至今）、招商 招瑞纯债债券型发起式证券投资基金基金经理（管理时间：2016年3月9日至今）、招商 招顺纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2018年2月27日至今）、招商招鸿6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（管理时间：2018年3月15日至今）、 招商添利6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（管理时间：2018年6月27 日至今）、招商添悦纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2018年10月26日至 今）、招商鑫悦中短债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2018年11月30日至今）。 本基金历任基金经理包括：张婷女士，管理时间为2015年3月2日至2015年8月5 日。 1.2.5 投资决策委员会成员 公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、 总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、总经理助理兼投资管理一部总监王景、交易 业务总监兼交易部总监路明、国际业务部总监白海峰。 1.2.6 上述人员之间均不存在近亲属关系。 §2 基金托管人 2.1 基金托管人基本情况 名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行） 住所：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座 法定代表人：周慕冰 成立日期：2009年1月15日 批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23号 注册资本：34,998,303.4万元人民币 存续期间：持续经营 联系电话：010-66060069 传真：010-68121816 联系人：贺倩 中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院 批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009年1月15日依法成立。 中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。 中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广， 服务对象最多，业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过 自己的努力赢得了良好的信誉，每年位居《财富》世界500强企业之列。作为一家城乡并举、 联通国际、功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理 念，坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策略， 着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化 的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。 中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务优质，业 绩突出，2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007年中国农业银行 通过了美国SAS70内部控制审计，并获得无保留意见的SAS70审计报告。自2010年起中国 农业银行连续通过托管业务国际内控标准（ISAE3402）认证，表明了独立公正第三方对中国 农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银 行着力加强能力建设，品牌声誉进一步提升，在2010年首届“‘金牌理财’TOP10颁奖盛 典”中成绩突出，获“最佳托管银行”奖。2010年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最 佳资产托管奖”。2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号；2013年 至2017年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记结算有限责任公 司授予的“优秀托管机构奖”称号；2015年、2016年荣获中国银行业协会授予的“养老金 业务最佳发展奖”称号；2018年荣获中国基金报授予的公募基金20年“最佳基金托管银行” 奖。 中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民银行批准成 立，2014年更名为托管业务部/养老金管理中心，内设综合管理部、业务管理部、客户一 部、客户二部、客户三部、客户四部、风险合规部、产品研发与信息技术部、营运一部、 营运二部、市场营销部、内控监管部、账户管理部，拥有先进的安全防范设施和基金托管 业务系统。 2.2 主要人员情况 中国农业银行托管业务部现有员工近240名，其中具有高级职称的专家30余名，服务 团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有20年以上金融从业经验 和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。 2.3 基金托管业务经营情况 截止到2018年12月31日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投 资基金共422只。 §3 相关服务机构 3.1 基金份额销售机构 3.1.1 直销机构 直销机构：招商基金管理有限公司 招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费） 招商基金官网交易平台 交易网站：www.cmfchina.com 客服电话：400-887-9555（免长途话费） 电话：（0755）83196437 传真：（0755）83199059 联系人：陈梓 招商基金战略客户部 地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801 电话：010-56937566 联系人：莫然 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼 电话：（021）38577388 联系人：胡祖望 招商基金机构理财部 地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦23楼 电话：（0755）83190401 联系人：任虹虹 地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801 电话：18600128666 联系人：贾晓航 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼 电话：（021）38577379 联系人：伊泽源 招商基金直销交易服务联系方式 地址：深圳市福田区深南大道6019号金润大厦11层招商基金客户服务部直销柜台 电话：（0755）83196359 83196358 传真：（0755）83196360 备用传真：（0755）83199266 联系人：冯敏 3.1.2 代销机构 代销机构 代销机构信息 中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街55 号 法定代表人：易会满 电话：95588 传真：010-66107914 联系人：杨威 招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银 行大厦 法定代表人：李建红 电话：（0755）83198888 传真：（0755）83195050 联系人：邓炯鹏 中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号 法定代表人：陈四清 电话：95566 传真：（010）66594853 联系人：张建伟 中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街69 号 法定代表人：周慕冰 电话：95599 传真：（010）85109219 联系人：张伟 交通银行股份有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银 城中路188号 法定代表人：彭纯 电话：（021）58781234 传真：（021）58408483 联系人：王菁 北京银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街甲17号 首层 法定代表人：张东宁 电话：95526 传真：010-66226045 联系人：赵姝 中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人：洪崎 电话：95568 传真：（010）58092611 联系人：穆婷 中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街9号 法定代表人：李庆萍 电话：95558 传真：（010）65550827 联系人：王晓琳 上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号 法定代表人：高国富 电话：（021）61618888 传真：（021）63604199 联系人：高天 平安银行股份有限公司 注册地址：广东省深圳市罗湖区深南东路 5047号 法定代表人：谢永林 电话：95511-3 传真：（021）50979507 联系人：赵杨 宁波银行股份有限公司 注册地址：宁波市鄞州区宁南南路700号 法定代表人：陆华裕 电话：0574-87050038 传真：0574-87050024 联系人：王佳毅 东莞农村商业银行股份有限公司 注册地址：东莞市东城区鸿福东路2号 法定代表人：何沛良 电话：0769-961122 联系人：林培珊 江苏江南农村商业银行股份有限公司 注册地址：常州市天宁区延宁中路 668 号 法定代表人：陆向阳 电话：0519-80585939 传真：0519-89995066 联系人：蒋姣 招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38－45层 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38－45层 法定代表人：宫少林 电话：（0755）82960223 传真：（0755）82960141 联系人：林生迎 客户服务电话：95565 网址：www.newone.com.cn 中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街35号国 际企业大厦C座 办公地址：北京市西城区金融街35号国企 大厦C座5层 法定代表人：陈有安 电话：010-83574507 传真：010-66568990 联系人：辛国政 客服电话：4008-888-888 网址：www.chinastock.com.cn 中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号 楼 办公地址：北京市朝内大街188号 法定代表人：王常青 电话：4008888108 传真：（010）65182261 联系人：权唐 客服电话：4008888108 网址：www.csc108.com 国泰君安证券股份有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商 城路618号 办公地址：上海市浦东新区银城中路168号 上海银行大厦29楼 法定代表人：杨德红 电话：021-38676666 传真：021-38670666 联系人：芮敏祺 客服电话：95521 网址：www.gtja.com 海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路98号 办公地址：上海市广东路689号 法定代表人：王开国 电话：021-23219000 传真：021-23219100 联系人：金芸、李笑鸣 客服电话：95553 网址：www.htsec.com 申万宏源证券有限公司（原申银万国证券） 注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45 层 办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45 层 法定代表人：李梅 电话：021-33389888 传真：021-33388224 联系人：曹晔 客服电话：95523或4008895523 网址：www.swhysc.com 平安证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田中心区金田路4036 号荣超大厦16-20层 办公地址：深圳市福田中心区金田路4036 号荣超大厦16-20层 法定代表人：谢永林 电话：（0755）22621866 传真：（0755）82400862 联系人：吴琼 客户服务电话：95511-8 网址：http://stock.pingan.com 光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路1508号 办公地址：上海市静安区新闸路1508号 法定代表人：薛峰 电话：（021）22169999 传真：（021）22169134 联系人：刘晨 客户服务热线:95525 网址：www.ebscn.com 安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路4018号安 联大厦35层、28层A02单元 办公地址：深圳市福田区深南大道2008号 中国凤凰大厦1栋9层 法定代表人：牛冠兴 电话：0755-82558323 传真：0755-82558355 联系人：刘志斌 客服电话：4008001001 网址：www.essence.com.cn 中信证券（山东）有限责任公司（原中信万 注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛 通证券） 国际金融广场1号楼20层 办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛 国际金融广场1号楼第20层 法定代表人：杨宝林 电话：（0532）85022326 传真：（0532）85022605 联系人：吴忠超 客服电话：95548 网址：www.citicssd.com 国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号 国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号 国信证券大厦 法人代表人：何如 电话：0755-82130833 传真：0755-82133952 联系人：齐晓燕 客户服务电话：95536 网址：www.guosen.com.cn 国海证券股份有限公司 注册地址：广西桂林市辅星路13号 办公地址：广西南宁市滨湖路46号 法定代表人：何春梅 电话：(0755)83709350 传真：(0755)83704850 联系人：牛孟宇 客服电话：95563 网址：www.ghzq.com.cn 华泰证券股份有限公司 注册地址：南京市江东中路228号 办公地址：南京市建邺区江东中路228号华 泰证券广场、深圳市福田区深南大道4011 号港中旅大厦18楼 法定代表人：周易 电话：0755-82492193 传真：0755-82492962 联系人：庞晓芸 客服电话：95597 网址：www.htsc.com.cn 中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8 号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中 信证券大厦 法定代表人：王东明 电话：010-60838696 传真：010-60833739 联系人：顾凌 客服电话：95558 网址：www.cs.ecitic.com 信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院 1号楼 办公地址：北京市西城区宣武门西大街甲 127号大成大厦6层 法定代表人：张志刚 电话：010-83252182 传真：（010）63080978 联系人：唐静 客服电话：95321 网址：www.cindasc.com 中航证券有限公司 注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619号国际金融大厦A座41楼 办公地址：北京市朝阳区安立路60号润枫 德尚6号楼3层中航证券 法定代表人：王宜四 电话：010-64818301 传真：010-64818443 联系人：史江蕊 客服电话：400-8866-567 网址：www.avicsec.com 华融证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街8号 办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18 号中国人保寿险大厦12层 法定代表人：祝献忠 电话：010-85556048 传真：010-85556088 联系人：孙燕波 客服电话：400-898-9999 网址：www.hrsec.com.cn 华宝证券有限责任公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世 纪大道100号57层 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世 纪大道100号57层 法定代表人：陈林 电话：021-68777222 传真：021-20515593 联系人：刘闻川 客服电话：4008209898 网址：www.cnhbstock.com 方正证券股份有限公司 注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨 国际大厦22－24层 公司地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨 国际大厦22－24层 法定代表人：雷杰 联系人：徐锦福 电话：010-57398062 传真：010-57308058 客服电话：95571 网址：www.foundersc.com 华安证券股份有限公司 注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅 湖路198号 公司地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅 湖路198号财智中心B1座 法定代表人：李工 电话：0551-5161666 传真：0551-5161600 联系人：甘霖 客服电话：95318、400-80-96518 网址：www.hazq.com 中泰证券股份有限公司（原齐鲁证券） 注册地址：山东省济南市经七路 法定代表人：李玮 电话：0531-68889155 传真：0531-68889752 联系人：吴阳 客服电话：95538 网址：：www.zts.com.cn 国元证券股份有限公司 注册地址：中国安徽省合肥市梅山路18号 办公地址：安徽省合肥市梅山路18号安徽 国际金融中心A座国元证券 法定代表人：蔡咏 联系人：陈琳琳 电话：0551-62246273 传真：0551—62207773 客服电话：95578 公司网站：www.gyzq.com.cn 广州证券股份有限公司 注册地址：广州市天河区珠江西路5号广州 国际金融中心主塔19层、20层 办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州 国际金融中心主塔19层、20层 法定代表人：邱三发 电话：020-88836999 传真：020-88836654 联系人：林洁茹 客服电话：95396 网址：www.gzs.com.cn 东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州延陵西路23号投资 广场18层楼 办公地址：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦 法定代表人：赵俊 电话：021-20333333 传真：021-50498825 联系人：王一彦 客服电话：400-888-8588；95531 网址：www.longone.com.cn 东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州工业园区星阳街5号 法定代表人：吴永敏 电话：0512-65581136 传真：0512-65588021 联系人：方晓丹 客服电话：95330 网址：http://www.dwzq.com.cn 中国中投证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交 界处荣超商务中心A栋第18层-21层及第 04层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元 办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣 超商务中心A栋第04、18层至21层 法定代表人：龙增来 联系人：刘毅 电话：0755-82023442 传真：0755-82026539 网址：www.china-invs.cn 客服电话：4006008008，95532 国金证券股份有限公司 注册地址：成都市青羊区东城根上街95号 办公地址：成都市青羊区东城根上街95号 法定代表人：冉云 电话：028-86690057、028-86690058 传真：028-86690126 联系人：刘婧漪、贾鹏 客服电话：95310 网址：www.gjzq.com.cn 国都证券股份有限公司 注册地址：北京市东城区东直门南大街3号 国华投资大厦9层10层 法定代表人：常喆 电话：010-84183333 传真：010-84183311 联系人：黄静 客服电话：400-818-8118 网址：http://www.guodu.com 英大证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南中路华能大厦 三十、三十一层 办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦 三十、三十一层 法定代表人：吴骏 联系人：吴尔晖 联系人电话：0755-83007159 联系人传真：0755-83007034 客服电话：4000-188-688 公司网址：www.ydsc.com.cn 大同证券有限责任公司 注册地址：大同市城区迎宾街15号桐城中 央21层 办公地址：山西省太原市长治路111号山西 世贸中心A座F12、F13 法定代表人：董祥 联系人：薛津 联系电话：0351-4130322 传真：0351-4130322 客服电话：4007121212 网址：www.dtsbc.com.cn 新时代证券股份有限公司 注册地址：北京市海淀区北三环西路99号 院1号楼15层1501 办公地址：北京市海淀区北三环西路99号 院1号楼15层1501 法定代表人：叶顺德 联系人：田芳芳 联系电话：010-83561146 客户服务电话：95399 网址：www.xsdzq.cn 客服电话：400-698-9898 第一创业证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区福华一路 115号投行大厦20楼 办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115号投行大厦15-20楼 法定代表人：刘学民 地址：深圳市福田区福华一路115号投行大 厦18层 联系人：李晓伟 电话：0755-23838076 传真：0755-25838701 网址：www.fcsc.cn 客服电话：4008881888 中国国际金融有限公司 注册地址：北京市建国门外大街1号国贸大 厦2座27层及28层 办公地址：北京市建国门外大街1号国贸大 厦2座27层及28层 法定代表人：金立群 联系人：蔡宇洲 电话：010-65051166 传真：010-65051166 网址：www.cicc.com.cn 客服电话：4009101166 中国民族证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区北四环中路27号 院5号楼 办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号 盘古大观A座40F-43F 法定代表人：赵大建 电话：59355941 传真：56437030 联系人：李微 客户服务电话：4008895618 网址：www.e5618.com 万联证券有限责任公司 注册地址：广东省广州市天河区珠江东路11 号高德置地广场F座18、19层 办公地址：广东省广州市天河区珠江东路11 号高德置地广场F座18、19层 法定代表人：张建军 联系人：王鑫 电话：020-38286588 传真：020-38286588 客服热线：4008888133 公司网址：www.wlzq.com.cn 太平洋证券股份有限公司 注册地址：云南省昆明市青年路389号志远 大厦18层 办公地址：北京市西城区北展北街九号华远 企业号D座三单元 法定代表人：李长伟 联系人：谢兰 电话：010-88321613 传真：010-88321763 客服电话：400-665-0999 网址：www.tpyzq.com 联讯证券股份有限公司 注册地址：广东省惠州市惠城区江北东江三 路惠州广播电视新闻中心三、四楼 公司地址：广东省惠州市惠城区江北东江三 路惠州广播电视新闻中心三、四楼 法定代表人：徐刚 电话：0752-2119700 传真：无 联系人：彭莲 客服电话：95564 网址：www.lxsec.com 中信期货有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8 号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305 室、14层 办公地址：广东省深圳市福田区中心三路8 号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305 室、14层 法定代表人：张皓 联系人：韩钰 电话：010-60833754 传真：010-57762999 公司网址：www.citicsf.com 客服电话：400-990-8826 东海期货有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦8楼 办公地址：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦8楼 法定代表人：陈太康 联系人：李天雨 电话：021-68757102/13681957646 传真：无 网址：www.qh168.com.cn 客服电话：95531/4008888588 上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2 幢220室 法定代表人：张跃伟 电话：400-820-2899 传真：021-58787698 联系人：敖玲 深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号 发展银行大厦25楼I、J单元 法定代表人：薛峰 电话：0755-33227950 传真：0755-82080798 联系人：童彩平 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2号 法定代表人：陈柏青 电话：0571-28829790 传真：0571-26698533 联系人：韩松志 北京展恒基金销售有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6 号 法定代表人：闫振杰 电话：010-62020088 传真：010-62020088-8802 联系人：周文婕 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公 司 注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路 7650号205室 法定代表人：汪静波 电话：400-821-5399 传真：（021）38509777 联系人：李娟 上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路685弄37 号4号楼449室 法定代表人：杨文斌 电话：（021）58870011 传真：（021）68596916 联系人：张茹 中期资产管理有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路 16号1幢11层 法定代表人：路瑶 电话：400-8888-160 传真：010-59539866 联系人：朱剑林 上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号 楼2层 法定代表人：其实 电话：400-1818-188 传真：021-64385308 联系人：潘世友 和讯信息科技有限公司 注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛 利大厦10层 法定代表人：王莉 电话：400-9200-022 传真：0755-82029055 联系人：吴阿婷 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂 大厦903室 法定代表人：凌顺平 电话：0571-88911818 传真：0571-86800423 联系人：刘宁 上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333 号14楼09单元 法定代表人：郭坚 电话：021-20665952 传真：021-22066653 联系人：宁博宇 上海联泰资产管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易区富特北 路277号3层310室 法定代表人：燕斌 电话：400-046-6788 传真：021-52975270 联系人：凌秋艳 北京虹点基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲 2号裙房2层222单元 法定代表人：郑毓栋 电话：400-068-1176 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法定代表人：王伟刚 电话：400-619-9059 联系人：丁向坤 网址：http://www.fundzone.cn 凤凰金信（银川）投资管理有限公司 注册地址：宁夏回族自治区银川市金凤区阅 海湾中央商务区万寿路142号14层1402 法定代表人：程刚 电话：400-810-5919 联系人：张旭 网址：www.fengfd.com 上海中正达广投资管理有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙腾大道2815号 302室 法定代表人：黄欣 电话：400-6767-523 联系人：戴珉微 网址：www.zzwealth.cn 上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展 区） 法定代表人：王翔 电话: 400-820-5369 联系人：吴鸿飞 网址： www.jiyufund.com.cn 中民财富基金销售（上海）有限公司 注册地址：上海市黄浦区中山南路100号7 层05单元 法定代表人：弭洪军 电话：400-876-5716 联系人：茅旦青 网址：www.cmiwm.com 上海挖财金融信息服务有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨 高南路799号5层01、02/03室 法定代表人：胡燕亮 电话：021-50810687 联系人：樊晴晴 网址： www.wacaijijin.com 北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路66号 1号楼22层2603-06 法定代表人：江卉 电话：01089189288 联系人：徐伯宇 网址： http://kenterui.jd.com/ 通华财富(上海)基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴世纪金融 广场杨高南路799号3号楼9楼 法定代表人：兰奇 电话：95156转5 联系人：陈益萍 网址： www.tonghuafund.com 腾安基金销售（深圳）有限公司 注册地址：深圳市南山区科技中一路腾讯大 厦11楼 法定代表人：刘明军 客服电话：95017转1转6 或 0755-86013388 公司网址：https://www.tenganxinxi.com/ 济安财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路16号 院1号楼冠捷大厦3层307单元 法定代表人：杨健 联系人：李海燕 联系电话：13501184929 客服电话：400-673-7010 公司网址：http://www.jianfortune.com/ 西藏东方财富证券股份有限公司 注册地址：上海市徐汇区宛平南路88号金 座东方财富大厦 法定代表人：陈宏 联系人：付佳 联系电话：17717379005 客服电话：95357 公司网址：http://www.18.cn 北京百度百盈基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区上地十街10号1 幢1层101 法定代表人：张旭阳 联系人：王语妍 联系电话：13810785862 客服电话：95055-9 公司网址：https://www.baiyingfund.com/ 基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金。 3.2 注册登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 住所：北京市西城区太平桥大街17号 办公地址：北京市西城区太平桥大街17号 法定代表人：周明 电话：（010）59378888 传真：（010）59378907 联系人：朱立元 3.3 律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼 负责人：廖海 电话：（021）51150298 传真：（021）51150398 经办律师：刘佳、张雯倩 联系人：刘佳 3.4 会计师事务所和经办注册会计师 名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 注册地址：北京市东长安街1号东方广场东二办公楼八层 执行事务合伙人：邹俊 电话：(0755）2547 1000 传真：(0755）8266 8930 经办注册会计师：程海良、吴钟鸣 联系人: 蔡正轩 §4 基金名称 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) §5 基金类型 债券型证券投资基金 §6 基金份额的分级 6.1 基金合同生效之日起2年内基金份额的分级 本基金基金合同生效之日起2年内，本基金的基金份额划分为双债增强A、双债增强B两 级份额，所募集的基金资产合并运作。 1、基金份额配比 本基金双债增强A、双债增强B的份额配比原则上不超过7∶3。 本基金募集设立时，双债增强A、双债增强B的份额配比将不超过7∶3。 本基金基金合同生效之日起2年内，双债增强A自基金合同生效之日起每满6个月开放一 次，双债增强B封闭运作并上市交易。在双债增强A的每次开放日（除第四个双债增强A 的开 放日外），基金管理人将对双债增强A进行基金份额折算，双债增强A的基金份额净值调整为 1.000元，基金份额持有人持有的双债增强A份额数按折算比例相应增减。因此，在双债增强 A的单个开放日，如果双债增强A未发生赎回或者发生的净赎回份额极小，双债增强A、双债 增强B在该开放日后的份额配比可能会出现大于7∶3的情形；如果双债增强A发生的净赎回份 额较多，双债增强A、双债增强B在该开放日后的份额配比可能会出现小于7∶3的情形。 2、双债增强A的运作 （1）收益率 双债增强A根据基金合同的规定获取约定收益，其收益率将在每个开放日设定一次并公 告。计算公式为： 双债增强A的年收益率（单利）＝MAX[4%,金融机构一年期存款基准利率+1.3%] 双债增强A的年收益率计算按照四舍五入的方法保留到小数点后第2位。 在基金合同生效日当日，基金管理人将根据届时中国人民银行公布并执行的金融机构一 年期存款基准利率设定双债增强A的首次年收益率；在本基金成立后每满6个月的最后一个工 作日（除第四个双债增强A的开放日外），基金管理人将根据该日中国人民银行公布并执行 的金融机构一年期存款基准利率重新设定双债增强A的年收益率。 基金管理人并不承诺或保证双债增强A的本金安全或约定收益，在极端亏损的情况下， 双债增强A的持有人可能面临无法足额取得约定收益乃至本金损失的风险。 （2）开放日 双债增强A的开放日为自基金合同生效之日起2年内每满6个月的最后一个工作日。因不 可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的，开放日为不可抗力或其他情形 影响因素消除之日的下一个工作日。 双债增强A的第一次开放日为基金合同生效之日起届满6个月之日，如该日为非工作日， 则为该日之前的最后一个工作日；第二次开放日为基金合同生效之日起届满12个月之日，如 该日为非工作日，则为该日之前的最后一个工作日；以此类推。例如：基金合同于2012年12 月10日生效，基金合同生效之日起届满6 个月、12 个月、18 个月之日分别为2013年6月9 日、2013年12月9日、2014年6月9日，以此类推。2013年6月9日为非工作日，在其之前的最 后一个工作日为2013年6月7日，则第一次开放日为2013年6月7日。其他各个开放日的计算类 同。 （3）基金份额折算 本基金基金合同生效之日起每满6个月的最后一个工作日，基金管理人将对双债增强A 进行基金份额折算，双债增强A 的基金份额净值调整为1.000元，基金份额持有人持有的双 债增强A份额数按折算比例相应增减。双债增强A 的基金份额折算基准日与开放日为同一个 工作日。 双债增强A 的基金份额折算具体见基金合同第七部分以及基金管理人届时发布的相关 公告。 （4）规模限制 本基金基金合同生效之日起2年内的每个开放日，经注册登记人确认后的双债增强A的份 额余额原则上不得超过7/3倍双债增强B的份额余额。具体规模限制及其控制措施见招募说明 书、发售公告以及基金管理人发布的其他相关公告。 3、双债增强B的运作 （1）双债增强B封闭运作，封闭期内不接受申购与赎回申请。 双债增强B的封闭期为自基金合同生效之日起至2年后对应日止。如该对应日为非工作日， 则顺延至下一个工作日。 （2）基金管理人可以根据有关规定，在符合基金上市交易条件下，申请双债增强B在深 圳证券交易所上市交易。 （3）本基金在扣除双债增强A的应计收益后的全部剩余收益归双债增强B享有，亏损以 双债增强B的资产净值为限由双债增强B承担。 4、基金份额发售 双债增强A、双债增强B将分别通过各自发售机构的销售网点独立进行公开发售。 5、基金份额净值计算 本基金的基金份额净值计算公式如下： T日基金份额净值＝T日闭市后的基金资产净值/T日基金份额的余额数量 本基金基金合同生效之日起2年期届满，T日基金份额的余额数量为双债增强A和双债增 强B的份额总额；本基金基金合同生效后2年期届满并转为上市开放式基金（LOF）后，T日基 金份额的余额数量为该LOF基金的份额总额。 本基金基金份额净值的计算，保留到小数点后3位，小数点后第4位四舍五入，由此产生 的误差计入基金财产。 T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日内公告。如遇特殊情况，经中国证监 会同意，可以适当延迟计算或公告。 6、双债增强A和双债增强B的基金份额净值计算 本基金基金合同生效后，在双债增强A的开放日计算双债增强A的基金份额净值；在基金 合同生效后2年期届满日分别计算双债增强A和双债增强B的基金份额净值。 （1）双债增强A的基金份额净值计算 本基金基金合同生效后，截止双债增强A的某一开放日或者双债增强B的封闭期届满日（T 日），设： 为自双债增强A上一次开放日次日（如T日为第一次开放日，则为基金合同生效日） 至T日的运作天数； aT 为T日闭市后的基金资产净值； TNV 为T日双债增强A的份额余额，为T日双债增强B的份额余额； TaNUMTbNUM 为T日双债增强A的基金份额净值； TaNAV r为在双债增强A上一次开放日（如T日为第一次开放日，则为基金合同生效日）设定的 双债增强A的年收益率； aTaTrNUM.... 36500.1AT份额应计收益日全部双债增强 1）当T日闭市后本基金的基金资产净值大于或等于“1.00 元乘以T日双债增强A的份额 余额加上T 日全部双债增强A份额应计收益之和”时，则： ) 3651(00.1aTaTrNAV.... 2）当T日闭市后本基金的基金资产净值小于“1.00元乘以T日双债增强A的份额余额加上 T 日全部双债增强A份额应计收益之和”时，则： TaTTaNUMNVNAV. （2）双债增强B的基金份额净值计算 设为双债增强B封闭期届满日（T 日）双债增强B的基金份额净值，双债增强B 的基金份额净值计算公式如下： TbNAV ]0,[ TbTaTaTTbNUMNUMNAVNVMAXNAV .. . 双债增强A、双债增强B的基金份额净值的计算，保留到小数点后3位，小数点后第4位四 舍五入，由此产生的误差计入基金财产。 7、双债增强A和双债增强B的基金份额参考净值计算 本基金基金合同生效后2年内，基金管理人在计算基金资产净值的基础上，采用“虚拟 清算”原则分别计算并公告双债增强A和双债增强B的基金份额参考净值，其中，双债增强A 的基金份额参考净值计算日不包括双债增强A的开放日。基金份额参考净值是对两级基金份 额价值的一个估算，并不代表基金份额持有人可获得的实际价值。 （1）双债增强A的基金份额参考净值计算 本基金基金合同生效后2年期内，在双债增强A的非开放日（T日），设为T日双 债增强A的基金份额参考净值（若无特别说明，其他参数设定同上）。 TaNAV 1）当T日闭市后本基金的基金资产净值大于或等于“1.00 元乘以T日双债增强A的份额 余额加上T 日全部双债增强A份额应计收益之和”时，则： ) 3651(00.1aTaTrNAV.... 2）当T日闭市后本基金的基金资产净值小于“1.00元乘以T日双债增强A的份额余额加上 T 日全部双债增强A份额应计收益之和”时，则： （2）双债增强B的基金份额参考净值计算 设为T日双债增强B的基金份额参考净值；本基金基金合同生效后2年期内，在双 债增强A的非开放日，为T日双债增强A的基金份额参考净值；在双债增强A的开放日， 为T日双债增强A的基金份额净值。 TbNAV TaNAV TaNAV 双债增强B的基金份额参考净值计算公式如下： 双债增强A、双债增强B的基金份额参考净值的计算，保留到小数点后3位，小数点后第4 位四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。 T 日的双债增强A和双债增强B的基金份额参考净值在当天收市后计算，并在T+1 日内公 告。如遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。 6.2 基金合同生效后2年期届满时的基金份额转换 本基金基金合同生效后2年期届满，本基金将按照基金合同约定转换为上市开放式基 金（LOF），双债增强A、双债增强B的基金份额将以各自的基金份额净值为基准转换为上 市开放式基金（LOF）的C类基金份额，并办理基金的申购与赎回业务。 根据《基金合同》的有关规定，招商双债增强分级债券型证券投资基金在《基金合同》 生效后2年期届满，本基金无需召开基金份额持有人大会，已自动转换为上市开放式基金 （LOF）,基金名称已变更为“招商双债增强债券型证券投资基金（LOF）”,双债A、双债B 的基金份额已转换为上市开放式基金（LOF）的C类基金份额。 §7 双债增强A的份额折算 本基金基金合同生效之日起2年内，双债增强A将按以下规则进行基金份额折算。 7.1 折算基准日 本基金基金合同生效之日起2年内，双债增强A的基金份额折算基准日为自基金合同生 效之日起每满6个月的最后一个工作日，即与双债增强A的开放日为同一个工作日（第四个 双债增强A的开放日双债增强A不进行折算）。 基金份额折算基准日的具体计算见前述相关内容。 7.2 折算对象 基金份额折算基准日登记在册的双债增强A所有份额。 7.3 折算频率 自基金合同生效之日起每满6个月折算一次。 7.4 折算方式 折算日日终，双债增强A的基金份额净值调整为1.000元，折算后，基金份额持有人持 有的双债增强A的份额数按照折算比例相应增减。 双债增强A的基金份额折算公式如下： 双债增强A的折算比例＝折算日折算前双债增强A的基金份额净值／1.000 双债增强A经折算后的份额数＝折算前双债增强A的份额数×双债增强A的折算比例 双债增强A经折算后的份额数保留到小数点后2位，由此产生的误差计入基金财产。 在实施基金份额折算时，折算日折算前双债增强A的基金份额净值、双债增强A的折算 比例的具体计算见基金管理人届时发布的相关公告。 7.5 基金份额折算期间的基金业务办理 为保证基金份额折算期间本基金的平稳运作，基金管理人可根据深圳证券交易所、中 国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定暂停双债增强B的上市交易等业务，具体见 基金管理人届时发布的相关公告。 7.6 基金份额折算的公告 1、基金份额折算方案须最迟于实施日前2日在指定媒介公告，并报中国证监会备案。 2、基金份额折算结束后，基金管理人应在2日内在指定媒介公告，并报中国证监会备 案。 §8 基金份额的上市交易 8.1 上市交易的基金份额 本基金基金合同生效后2年内，在双债增强B符合法律法规和深圳证券交易所规定的上 市条件的情况下，双债增强B的基金份额将择机申请在深圳证券交易所上市交易。双债增 强B上市后，登记在证券登记结算系统中的双债增强B份额可直接在深圳证券交易所上市交 易；登记在注册登记系统中的双债增强B份额可通过办理跨系统转托管业务将基金份额转 托管在证券登记结算系统中，再上市交易。 本基金基金合同生效后2年期届满，本基金按照基金合同约定及深圳证券交易所规则 转换为上市开放式基金（LOF）的C类基金份额，转换后的C类基金份额将继续在深圳证券 交易所上市交易。基金上市后，登记在证券登记结算系统中的C类基金份额可直接在深圳 证券交易所上市交易；登记在中国证券登记结算有限责任公司开放式基金登记结算系统中 的C类基金份额可通过办理跨系统转托管业务将基金份额转托管在证券登记结算系统中， 再上市交易。本基金E类基金份额只接受场外申购、赎回，不在交易所上市交易。 招商双债增强债券型证券投资基金（LOF）已于2015年3月16日开始在深圳证券交易 所上市交易。 8.2 上市交易的地点 深圳证券交易所。 8.3 上市交易的时间 本基金合同生效后2年内，基金管理人可以根据有关规定，在符合基金上市交易条件 下，择机申请双债增强B在深圳证券交易所上市交易。 本基金基金合同生效后2年期届满，本基金按照基金合同约定及深圳证券交易所规则 转换为上市开放式基金（LOF）C类基金份额后，本基金C类基金份额将自转换为上市开放 式基金（LOF）之日起30日内继续在深圳证券交易所上市交易。 在确定上市交易时间后，基金管理人最迟在上市前3个工作日在至少一家指定媒体和 基金管理人网站上公告。 双债B基金份额于2013年11月13日开始在深圳证券交易所上市交易，并于2015年3 月2日终止上市。本基金完成基金转型后，招商双债增强债券型证券投资基金（LOF）已于 2015年3月16日开始在深圳证券交易所上市交易。 8.4 上市交易的规则 1、双债增强B上市首日的开盘参考价为其前一工作日的基金份额参考净值； 2、本基金转换为上市开放式基金（LOF）后，本基金C类基金份额上市首日的开盘参考 价为前一个工作日的该类基金份额净值； 3、本基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行； 4、本基金买入申报数量为100 份或其整数倍； 5、本基金申报价格最小变动单位为0.001 元人民币； 6、本基金上市交易遵循《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》、《深圳证券交易 所交易规则》及相关规定。 8.5 上市交易的费用 本基金（本基金基金合同生效之日起2年内，指双债增强B；本基金转型为上市开放式 基金（LOF）后，指C类基金份额）上市交易的费用按照深圳证券交易所相关规则及有关规 定执行。 8.6 上市交易的行情揭示 本基金（本基金基金合同生效之日起2年内，指双债增强B；本基金转型为上市开放式 基金（LOF）后，指C类基金份额）在深圳交易所挂牌交易，交易行情通过行情发布系统揭 示。行情发布系统同时揭示前一交易日的基金份额净值（本基金基金合同生效之日起2年内， 为双债增强B的基金份额参考净值；本基金转型为上市开放式基金（LOF）后，指C类基金 份额前一交易日的基金份额净值）。 8.7 上市交易的停复牌与暂停、终止上市 本基金（本基金基金合同生效之日起2年内，指双债增强B；本基金转型为上市开放式 基金（LOF）后，指C类基金份额）的停复牌与暂停、终止上市按照相关法律法规、中国证 监会及深圳证券交易所的相关规定执行。 8.8 相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所对基金上市交易的规则等相 关规定内容进行调整的，本基金基金合同相应予以修改，且此项修改无须召开 基金份额持有人大会。 §9 投资目标 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 §10 投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、货 币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工 具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金固定收益类资产（含可转债）的投资比例不低于基金资产的80%，其中，本基金 对可转债及信用债的投资比例不低于基金资产的70%，现金或者到期日在一年以内的政府 债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应 收申购款等。 本基金所指信用债券是指企业债券、公司债券、短期融资券、金融债券（不包括政策性 金融债）、次级债、资产支持证券、可转换债券等非国家信用的固定收益类金融工具。 本基金不从二级市场买入股票，因通过发行、行权、可转债转股等原因形成的股票等 权益类资产的比例不超过基金资产的20％。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 §11 投资策略 1、资产配置策略 本基金固定收益类资产（含可转债）的投资比例不低于基金资产的80%，其中本基金对 可转债及信用债的投资比例不低于基金资产的70%，基金保留不低于基金资产净值5%的现 金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收 申购款等。 2、债券（不含可转债）投资策略 本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济 的动态跟踪，采用久期匹配下的主动性投资策略，主要包括：久期匹配、期限结构配置、 信用策略、相对价值判断、动态优化等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种 债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。 （1）通过对宏观经济和市场因素的分析，确定债券组合久期 基金管理人通过对主要的经济变量（如宏观经济指标、货币政策、通货膨胀、财政政策 及资金和证券的供求等因素）的跟踪预测和结构分析，结合债券市场收益率曲线及其变动、 货币市场利率及央行公开市场操作等市场因素进行分析。通过对上述指标上阶段的回顾、 本阶段的分析和下阶段的预测，给出了下一阶段债券市场和货币市场的利率走势，确定债 券组合的久期配置。 （2）收益率曲线分析，确定债券组合期限结构配置 债券收益率曲线是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期的结果。分析债 券收益率曲线，不仅可以非常直观地了解当前债券市场整体状态，而且能通过收益率曲线 隐含的远期利率，分析预测收益率曲线的变化趋势，从而把握债券市场的走向。通过收益 率曲线形态分析以及收益率变动预期分析，形成组合的期限结构策略，即明确组合采用子 弹型、杠铃型还是阶梯型策略。如预测收益率曲线变陡，将采用子弹策略；如预测收益率 曲线变平，将采用杠铃策略；如预测收益率曲线斜率基本稳定时，将采用阶梯型策略。 （3）信用策略 信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险的信用利差。基准收益率受宏 观经济和政策环境影响；信用利差收益率主要受该信用债对应信用水平的市场信用利差曲 线以及该信用债本身的信用变化的影响。基于这两方面的因素，我们分别采用以下的分析 策略： 1）基于信用利差曲线变化的投资策略： 一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响，若宏观经济经济向好，企 业盈利能力增强，经营现金流改善，则信用利差可能收窄；二是分析信用债市场容量、信 用债券结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响，比如信用债发行利率提高，相对 于贷款的成本优势减弱，则企业债的发行可能减少；同时政策的变化影响可投资信用债券 的投资主体对信用债的需求变化，这些因素都影响信用债的供求关系。本基金将综合各种 因素，分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定信用债券总的投资比例及分行业的投资 比例。 2）基于信用债本身信用变化的投资策略： 债券发行人自身素质的变化，包括公司产权状况、法人治理结构、管理水平、经营状 况、财务质量、抗风险能力等的变化将对信用级别产生影响。发行人信用发生变化后，我 们将采用变化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。 影响信用债信用风险的因素分为行业风险、公司风险、现金流风险、资产负债风险和 其他风险等五个方面。对金融机构债券发行人进行资信评估还应结合行业特点，考虑市场 风险和操作风险管理、资本充足率、偿付能力等要素。 我们主要依靠内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差。 基金管理人开发的收益率基差分析模型能够分析任意时间段、不同债券的历史利差情况， 并且能够统计出历史利差的均值和波动度，发掘相对价值被低估的债券，以确定债券组合 的类属配置和个券配置。 （4）相对价值判断 根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升 的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。比如判断未来利差曲线走势，比较期限相近 的债券的利差水平，选择利差较高的品种，进行价值置换。由于利差水平受流动性和信用 水平的影响，因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用的置换，即在相同收益率 下买入近期发行的债券，或是流动性更好的债券，或在相同外部信用级别和收益率下，买 入内部信用评级更高的债券。 （5）优化配置，动态调整 本基金管理人的组合测试系统主要包括组合分析模型和情景分析模型两部分。债券组 合分析模型是用来实时精确监测债券组合状况的系统，情景分析模型是模拟未来市场环境 发生变化（例如升息）或买入卖出某债券时可能对组合产生的影响的系统。通过组合测试， 能够计算出不同情景下组合的回报，以确定回报最高的模拟组合。 我们同时运用风险管理模型对固定收益组合进行事前和事后风险收益测算，动态调整 组合，实现组合的最佳风险收益匹配。 3、可转换公司债投资策略 由于可转债兼具债性和股性，本基金通过对可转债相对价值的分析，确定不同市场环 境下可转债股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，选择相应券种，从而获取较 高投资收益。因可转债转股获得的公司股票在股票上市交易后择机卖出。 可转债相对价值分析策略首先从可转债的债性和股性分析两方面入手。 本基金用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量可转债的债性特征。底价 溢价率越高，债性特征越弱；底价溢价率越低，则债性特征越强；可转债的到期收益率越 高，可转债的债性越强；可转债的到期收益率越低，可转债的股性越强。在实际投资中， 可转债的底价溢价率小于10%或到期收益率大于2%的可转债可视为债性较强。 本基金用可转债的平价溢价率和可转债的Delta系数来衡量可转债的股性特征。平价 溢价率越高，股性特征越弱；溢价率越低，则股性特征越强。可转债的Delta系数越接近 于1，股性越强；Delta系数越远离1，股性越弱。在实际投资中，可转债的平价溢价率小 于5%或Delta值大于0.6可视为股性较强。 此外，在进行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析。这 些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。本基金还会充分借鉴基金管 理人股票分析团队的研究成果，对可转债的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票（未完）  |