20启专债 : 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书
原标题:20启专债 : 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 声明及提示 一、发行人声明 发行人不承担政府融资职能，本期债券不涉及新增地方政府债务。 二、发行人董事会声明 发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人全体董 事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、 准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 三、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明 发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期 债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。 四、主承销商勤勉尽职声明 主承销商根据《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》 及其他相关法律法规的有关规定，遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，独 立地对发行人进行了尽职调查，确认本募集说明书及其摘要不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相 应的法律责任。 五、发行人律师声明 本期债券发行人律师江苏沧浪律师事务所及经办律师保证由江苏沧 浪律师事务所同意发行人在本期债券募集说明书及其摘要中引用的法律 意见书的内容已经江苏沧浪律师事务所审阅，确认募集说明书及其摘要 不致因上述内容出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏引致法律风险， 并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 六、信用承诺声明 发行人及本期债券主承销商、资产评估机构、发行人律师、信用评 1 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 级机构为本期债券发行出具了信用承诺书，承诺将依据《中华人民共和 国证券法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委办公厅关于进 一步改进和加强企业债券管理工作的通知》等相关法律、法规和规定承 担相应法律责任，并自愿接受惩戒。 七、投资提示 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本期债券募集说明书及有 关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所 作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。 凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本期债券 募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。债券依法发行后，发行人 经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。 投资者在评价本期债券时，应认真考虑在本期债券募集说明书中列 明的各种风险。 凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视为同意本期债券《债 券持有人会议规则》，接受本期债券《债权代理协议》、《募集资金三 方监管协议》之权利及义务安排。 八、其他重大事项或风险提示 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他个人或实 体提供未在本期债券募集说明书中列明的信息和对本期债券募集说明书 作任何说明。 投资者若对本期债券募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券 经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 九、债券基本要素 （一）债券名称： 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领 域产业专项债券（简称 “20启东专项债 ”）。 2 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 （二）发行人：启东市城市建设投资开发有限公司。 （三）发行总额：人民币 8.5亿元。 （四）债券期限：本期债券期限为七年，本期债券设置提前偿还本 金条款，于本期债券存续期第 3、第 4、第 5、第 6、第 7年末按照债券 发行总额 20%、20%、20%、20%和 20%的比例偿还债券本金。 （五）债券利率：本期债券采用固定利率形式，票面年利率根据 Shibor基准利率加上基本利差确定，在本期债券存续期内固定不变。其 中，Shibor基准利率为本期债券发行公告日前 5个工作日全国银行间同 业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ www.shibor.org）上公布的一 年期 Shibor利率的算术平均数（保留两位小数，第三位小数四舍五入）。 本期债券的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果，由发 行人和主承销商协商确定，并报国家有关主管部门备案。本期债券采用 单利按年计息，不计复利。 （六）还本付息方式：每年付息一次，附本金分期偿付条款，分次 还本，在本期债券存续期的第 3、第 4、第 5、第 6、第 7个计息年度， 每年分别偿付本期债券发行总额的 20%、20%、20%、20%和 20%，以上 年度每年的应付利息随当年兑付的本金一并支付。 （七）发行方式及对象：本期债券以簿记建档、集中配售的方式， 通过承销团成员设置的发行网点向在中央国债登记公司开户的机构投资 者（国家法律、法规另有规定者除外）和在中国证券登记公司上海分公 司开立合格基金证券账户或 A股证券账户的机构投资者（国家法律、法 规禁止购买者除外）公开发行。 （八）信用级别：经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，本 期债券信用等级为 AA+级，发行人的主体信用等级为 AA+级。 （九）资金监管银行：中国工商银行股份有限公司启东支行。 3 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 （十）债权代理人：中国国际金融股份有限公司。 （十一）认购及托管方式：投资者在承销团成员设置的发行网点认 购的本期债券在中央国债登记公司托管记载。投资者通过上海证券交易 所认购的本期债券由中国证券登记公司上海分公司登记托管。 （十二）发行期限：自 2020年 1月 13日至 2020年 1月 14日。 （十三）上市或交易流通安排：本期债券发行结束 1个月内，发行 人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。 4 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 目录 目录...........................................................................................................5 释义...........................................................................................................6 第一条债券发行依据 ............................................................................8 第二条本期债券发行的有关机构 ........................................................9 第三条发行概要 ..................................................................................12 第四条认购与托管 ..............................................................................15 第五条债券发行网点 ..........................................................................17 第六条认购人承诺 ..............................................................................18 第七条债券本息兑付办法 ..................................................................20 第八条发行人基本情况 ......................................................................21 第九条发行人业务情况 ......................................................................35 第十条发行人财务情况 ......................................................................54 第十一条已发行尚未兑付的债券 ......................................................92 第十二条募集资金投向项目 ..............................................................99 第十三条偿债保证措施 ..................................................................108 第十四条债券持有人大会 ................................................................115 第十五条风险揭示 ............................................................................120 第十六条信用评级 ............................................................................127 第十七条法律意见 ............................................................................136 第十八条其他应说明的事项 ............................................................137 第十九条备查文件 ............................................................................138 5 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 释义 在本期债券募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以 下含义： 公司/发行人 /启东城投指启东市城市建设投资开发有限公司。 本期债券 指发行人发行的总额为 8.5亿元的 2020年启东市城 市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券。 本次发行指本期债券的发行。 募集说明书 指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制 作的《2020年启东市城市建设投资开发有限公司社 会领域产业专项债券募集说明书》。 国家发改委指国家发展和改革委员会。 人民银行指中国人民银行。 中央国债登记公司指中央国债登记结算有限责任公司。 中国证券登记公司指中国证券登记结算有限责任公司。 债券托管机构 指中央国债登记结算有限责任公司和/或中国证券登 记结算有限责任公司。 主承销商、簿记管理人、债权代 理人 指中国国际金融股份有限公司。 承销团 指主承销商为本期债券发行组织的，由主承销商和 副主承销商组成的承销团。 承销团协议 指主承销商与承销团其他成员签署的《2019年启东 市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债 券承销团协议》。 余额包销 指承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期 债券的份额承担债券发行的风险，在发行期结束后， 将各自未售出的债券全部买入。 簿记建档 指由发行人与簿记管理人确定本期债券的票面利率 簿记建档区间，投资者直接向簿记管理人发出申购订 单，簿记管理人负责记录申购订单，最终由发行人与 簿记管理人根据申购情况确定本期债券的最终发行 利率的过程。 申购配售说明 指簿记管理人为本次发行而制作的《2020年启东市 城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券 申购和配售办法说明》。 募集款项账户 指发行人在中国工商银行股份有限公司启东支行开 立的用于本期债券募集资金存储和使用的账户。 6 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 偿债账户监管人指中国工商银行股份有限公司启东支行。 《债券持有人会议规则》 指《2018年启东市城市建设投资开发有限公司社会 领域产业专项债券债券持有人会议规则》。 《债权代理协议》 指《2018年启东市城市建设投资开发有限公司社会 领域产业专项债券债权代理协议书》。 《企业债券管理条例》 指国务院于 1993年 8月 2日颁布的《企业债券管理 条例》。 《公司法》指《中华人民共和国公司法》。 《公司章程》指启东市城市建设投资开发有限公司章程。 市政府指启东市人民政府。 启东市发改委指启东市发展与改革委员会。 年度付息款项 指本期债券存续期内用于支付本期债券每个计息年 度利息的款项（最后一个计息年度的利息除外）。 计息年度 指本期债券存续期内每一个起息日起至下一个起息 日前一个自然日止的期间。 法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括 香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节 假日和/或休息日）。 工作日 指北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节 假日或休息日）。 元指人民币元。 7 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 第一条债券发行依据 2018年1月9日，发行人董事会同意公司发行社会领域产业专项债券。 2018年1月11日，启东市国有资产监督与管理办公室出具《关于同意启东 市城市建设投资开发有限公司申请发行 2018年社会领域产业专项债券的 规定》（启国资发【 2018】1号），同意公司发行社会领域产业专项债券。 2019年10月13日，本期债券业经国家发展和改革委员会发改企业债 券【 2019】146号文件批准公开发行。 8 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 第二条本期债券发行的有关机构 一、有关机构基本情况 （一）发行人：启东市城市建设投资开发有限公司 住所：启东市公园中路 842号 法定代表人：周兵 联系人：顾妍 联系地址：启东市汇龙镇林洋路 1099号 联系电话： 0513-80790652 传真：0513-80790660 邮政编码： 226200（二）主承销商、簿记管理人：中国国际金融股份有限公司 住所：北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸写字楼 2座 27层 法定代表人：沈如军 联系人：黄捷宁、刘娟 联系地址：北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸写字楼 2座 33层 联系电话： 010-65051166 传真：010-65059092 邮政编码： 100004（三）分销商：东吴证券股份有限公司 住所：苏州工业园区星阳街 5号 法定代表人：范力 联系人：白光宇 联系地址：北京市西城区金融大街 19号富凯大厦 B座 1706-1707室 9 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 电话：010-66069970 传真：010-66573653 邮政编码： 100033（四）审计机构：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市西城区阜成门外大街 1号四川大厦东塔楼 15层 法定代表人：李尊农 联系人：任华贵、张岚 联系地址：南京市山西路 67号世贸大厦 A1幢 16楼 联系电话： 025-83248770（五）证券登记机构： 1、中央国债登记结算有限责任公司 住所：北京市西城区金融大街 10号 法定代表人：水汝庆 联系人：李皓、毕远哲 联系地址：北京市西城区金融大街 10号 联系电话： 010-88170745、88170731 传真：010-66061875 邮政编码： 100033 2、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市陆家嘴东路 166号中国保险大厦 3楼 总经理：高斌 联系人：王博 联系地址：上海市陆家嘴东路 166号中国保险大厦 3楼 联系电话： 021-38874800 传真：021-58754185 10 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 邮政编码： 200120（六）监管银行、债权代理人：中国工商银行股份有限公司启东支行 营业场所：启东市汇龙镇民乐中路 500号 负责人：王忠 联系人：王忠 联系地址：启东市汇龙镇民乐中路 500号 联系电话： 0513-68695501 传真：0513-68696070 邮政编码： 226200（七）信用评级机构：东方金诚国际信用评估有限公司 住所：北京市西城区德胜门外大街 83号 701室（德胜园区） 法定代表人：罗光 联系人：刘贵鹏、张青源、赵振东 联系地址：北京市朝阳区朝外西街 3号兆泰国际中心 C座 11层 电话：010-62299800 传真：010-65660988 邮政编码： 100600（八）发行人律师：江苏沧浪律师事务所 住所：苏州工业园区金鸡湖大道 1355号国际科技园四期 A707室 负责人：张宏升 联系人：张宏升 联系地址：苏州工业园区金鸡湖大道 1355号国际科技园四期 A707室 联系电话： 0512-67316670 传真：0512-67316670 11 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 第三条发行概要 一、发行人：启东市城市建设投资开发有限公司。 二、债券名称： 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域 产业专项债券（简称 “20启东专项债”）。 三、发行总额： 8.5亿元。 四、债券期限：本期债券期限为七年，本期债券设置提前偿还本金 条款，于本期债券存续期第 3、第4、第5、第6、第7年末按照债券发行总 额20%、20%、20%、20%和20%的比例偿还债券本金。 五、债券利率：本期债券采用固定利率形式，票面年利率根据 Shibor 基准利率加上基本利差确定，在本期债券存续期内固定不变。其中，Shibor 基准利率为本期债券发行公告日前 5个工作日全国银行间同业拆借中心 在上海银行间同业拆放利率网（ www.shibor.org）上公布的一年期 Shibor 利率的算术平均数（保留两位小数，第三位小数四舍五入）。本期债券 的最终基本利差和最终票面年利率将根据簿记建档结果，由发行人和主 承销商协商确定，并报国家有关主管部门备案。本期债券采用单利按年 计息，不计复利。 六、发行价格：债券面值 100元，平价发行，以 1,000元为一个认购 单位，认购金额必须是 1,000元的整数倍且不少于 1,000元。 七、债券形式及托管方式：实名制记账式债券。通过上海证券交易 所发行部分在中国证券登记公司上海分公司托管记载；通过承销团成员 设置的发行网点面向境内机构投资者公开发行部分在中央国债登记公司 12 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 开立的一级托管账户托管记载。 八、发行对象：本期债券以簿记建档、集中配售的方式，通过上海 证券交易所向机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）协议发行 和通过承销团成员设置的发行网点向中国境内机构投资者（国家法律、 法规另有规定除外）公开发行。 九、认购及托管方式：投资者在承销团成员设置的发行网点认购的 本期债券在中央国债登记公司托管记载。投资者通过上海证券交易所认 购的本期债券由中国证券登记公司上海分公司登记托管。 十、簿记建档日：本期债券的簿记建档日为 2020年1月10日。 十一、发行首日：本期债券发行期限的第 1日，即2020年1月13日。 十二、发行期限： 2个工作日，自发行首日起至 2020年1月14日止。 十三、起息日： 2020年1月14日。 十四、计息期限：自2020年1月14日起至2027年1月13日止。 十五、还本付息方式：每年付息一次，附本金分期偿付条款，分次 还本，在本期债券存续期的第 3、第4、第5、第6、第7个计息年度，每年 分别偿付本期债券发行总额的 20%、20%、20%、20%和20%，以上年度 每年的应付利息随当年兑付的本金一并支付。 十六、付息日：本期债券的付息日为 2021年至2027年每年的 1月14 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日）。 十七、兑付日：本期债券本金的兑付日为 2023年至2027年每年的 1 月14日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日）。 十八、本息兑付方式：通过本期债券证券登记机构和其他有关机构 13 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 办理。 十九、承销方式：本期债券由承销团以余额包销方式承销。 二十、主承销商 /债权代理人：中国国际金融股份有限公司。 二十一、担保方式：本期债券无担保。 二十三、资金监管银行：中国工商银行股份有限公司启东支行。 二十四、信用等级：经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定， 本期债券信用等级为 AA+级，发行人的主体信用等级为 AA+级。 二十五、上市或交易流通安排：本期债券发行结束 1个月内，发行 人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。 二十六、税务提示：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债 券应缴纳的有关税款由投资者承担。 14 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 第四条认购与托管 一、本期债券为实名制记账式企业债券，投资者认购的本期债券在 债券托管机构托管记载。 本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行。投资者参与本期债 券簿记、配售的具体办法和要求已在簿记管理人公告的《 2020年启东市 城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券申购和配售办法说 明》中规定。 二、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公 开发行部分的认购与托管。 本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发 行部分由中央国债登记公司登记托管，具体手续按中央国债登记公司的 《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理，该规则可 在中国债券信息网（ www.chinabond.com.cn）查阅或在本期债券承销团 成员设置的发行网点索取。 境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复 印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加 盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。 如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。 三、本期债券通过上海证券交易所发行部分的认购与托管。 本期债券通过上海证券交易所发行部分由中国证券登记公司上海分 公司登记托管。 机构投资者凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明 复印件、经办人身份证及授权委托书、上海证券交易所合格基金证券账 15 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 户或 A股证券账户卡复印件认购本期债券。 四、投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记 和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。 五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的 转让。 16 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 第五条债券发行网点 本期债券采用簿记建档、集中配售的方式，通过承销团成员设置的 发行网点向在中央国债登记公司开户的机构投资者（国家法律、法规另 有规定除外）和在中国证券登记公司开立基金证券账户或 A股证券账户 的机构投资者（国家法律法规禁止购买者除外）公开发行。具体发行网 点见附表一。 本期债券通过上海证券交易所协议发行的部分，具体发行网点见附 表一中标注 “▲”的发行网点。 17 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 第六条认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的 购买者，下同）被视为做出以下承诺： 一、投资者接受本募集说明书及其摘要有关本期债券项下权利义务 的所有规定并受其约束。 二、本期债券的发行人依据有关法律法规的规定发生合法变更，在 经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意 并接受这种变更。 三、投资者认购本期债券即被视为同意并接受中国国际金融股份有 限公司作为本期债券的偿债账户监管人、债权代理人，且视为同意并接 受《债券持有人会议规则》、《债权代理协议》之权利及义务安排。 四、本期债券的债权代理人 /资金监管银行依照《债权代理协议》约 定或根据有关法律法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后 并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。 五、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券 交易场所上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同 意并接受这种安排。 六、在本期债券的存续期限内，若发行人依据有关法律法规将其在 本期债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满 足的前提下，投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让： （一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的批准部门对本 期债券项下的债务变更无异议； （二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对 18 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 本期债券出具不低于原债券信用级别的评级报告； （三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转 让承继协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务； （四）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让进 行充分的信息披露； 七、对于债券持有人会议依据本期债券《债券持有人会议规则》规 定作出的有效决议，所有投资者（包括所有出席会议、未出席会议、反 对决议或放弃投票权，以及在相关决议通过后受让本期债券的投资者） 均接受该决议。 19 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 第七条债券本息兑付办法 一、利息的支付 （一）本期债券在存续期内每年付息一次。本期债券的付息日为 2021 年至2027年每年的 1月14日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的 第1个工作日）。 （二）本期债券利息的支付通过相关证券登记机构和其他有关机构 办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管 部门指定媒体上发布的付息公告中加以说明。 （三）根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有 关税款由投资者承担。 二、本金的兑付 （一）本期债券设置提前偿还本金条款，在债券存续期的第 3、4、 5、6、7年末，逐年分别按照债券发行总额 20％的比例偿还本金。每年 付息时按债权登记日日终在托管机构托管名册上登记的各债券持有人所 持债券面值所应获利息进行支付。年度付息款项自付息日起不另计利息， 年度兑付本金款项自兑付日起不另计利息。本期债券的兑付日为 2023年 至 2027年每年的 1月 14日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后 的第 1个工作日）。 （二）未上市债券本金的兑付由债券托管人办理；上市债券本金的 兑付通过证券登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国 家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明。 20 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 第八条发行人基本情况 一、发行人概况 公司名称：启东市城市建设投资开发有限公司 注册地址：启东市公园中路 842号 法定代表人：周兵 注册资本：人民币拾伍亿元 公司类型：有限责任公司 经营范围：道路工程建设、水利设施工程开发建设、房屋工程建筑 施工、桥梁工程施工，投资与国有资产管理。（依法须经批准的项目 ,经 相关部门批准后方可开展经营活动）。 发行人前身为启东市区域供水厂，是由启东市住房和城乡建设局于 2005年 11月 23日设立的全民所有制企业。 2015年 8月 4日，公司更名 为启东市城市建设投资开发总公司，公司股东变更为启东市国有资产监 督管理办公室。 2017年 12月发行人改制为公司制企业并更名为启东市 城市建设投资开发有限公司，截至 2018年 12月 31日，发行人注册资本 为 150,000万元。 公司是启东市重要的大型国有企业，通过国有资本运作、资产重组、 项目融资，承担水利设施建设、城市建设、基础设施和社会事业发展等 重大工程的投融资职能，实现国有资产保值增值，为全市经济社会发展 服务。自成立以来，发行人结构完善，机构运转正常有序，融资投资渠 道畅通，有力地支持了启东市基础设施和重大项目建设，为启东市吸引 投资、发展经济、改善企业经营效率、提高人民生活水平发挥了积极作 用。 21 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 截至 2018年 12月 31日，发行人经审计的总资产为 398.55亿元， 所有者权益为 201.51亿元，资产负债率为 49.44%。2018年，发行人实 现营业收入 20.57亿元，归属于母公司所有者净利润为 2.75亿元。 二、发行人的历史沿革 发行人前身为启东市区域供水厂，成立于 2005年 11月，是以生产、 供应自来水为主要业务，承担全市区域供水职能的全民所有制企业，由 启东市住房和城乡建设局（原启东市建设局）货币出资 6,000.00万元， 出资比例 100%。 2005年 12月，启东市住房和城乡建设局以货币形式增加注册资金 2,500万元，增资后发行人注册资金 8,500万元，启东市住房和城乡建设 局出资占比 100%。 经南通名都会计师事务所出具《验资报告》 （通名都验字 [2012]000220 号）验明，公司将资本公积人民币 49,500万元转增注册资本，转增基准 日期为 2012年 6月 25日。公司本次增资前的注册资本人民币 8,500万 元，实收资本人民币 8,500万元，已经南通信达会计师事务所审验，并 于 2005年 12月 19日出具通信会验（ 2005）201号验资报告。截止 2012 年 6月 25日止，变更后的注册资本人民币 58,000万元，累计实收资本 人民币 58,000万元。 2012年 6月 26日，发行人更名为启东市城市投资经营中心，变更 后的经营范围为：许可经营项目：自来水生产、供应。一般经营项目： 道路工程建设、水利设施工程开发建设、房屋工程建筑施工、桥梁工程 施工，投资与国有资产管理。 2014年 10月 15日，启东市城市投资经营中心法定代表人由张熹变 更为周兵，变更经营范围，变更前经营范围为：自来水生产、供应。道 22 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 路工程建设、水利设施工程开发建设、房屋工程建筑施工、桥梁工程施 工，投资与国有资产管理。变更后经营范围为：道路工程建设、水利设 施工程开发建设、房屋工程建筑施工、桥梁工程施工，投资与国有资产 管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 2015年 8月 4日，公司更名为启东市城市建设投资开发总公司，公 司股东变更为启东市国有资产监督管理办公室。 2017年 12月 21日，根据启东市国有资产监督管理办公室《关于同 意启东市城市建设投资开发总公司国有企业公司改制的批复》（启国资 发【2017】10号），发行人改制为公司制企业，改制后公司名称为：启 东市城市建设投资开发有限公司，注册资本人民币 15亿元，实收资本 5.8亿元。 2018年 6月 21日，公司收到股东 9.2亿的投资款，注册资本 15亿 元已全部到位。 三、发行人出资人情况 通过查阅发行人工商登记资料，截至 2018年末，启东市国有资产监 督管理办公室 1为发行人的出资人。 图 8-1 公司股权结构图 启东市国有资产监督管理办公室 启东市城市建设投资开发有限公司 100.00% 四、企业治理和组织结构 公司是按照《中华人民共和国公司法》及其他有关法律和法规组建 1 2019年，启东国有资产监管管理办公室更名为启东市人民政府国有资产监督管理办公室， 公司已于 2019年 5月 6日针对前述变更事项在启东市市场监督管理局办理了公司变更手续。 23 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 的公司制企业。企业制定了规范、严谨的章程，是发行人最高准则，其 所有行为均在章程指导下完成。 发行人按照《启东市城市建设投资开发有限公司章程》的要求，明 确了出资人的职责，设置了董事会、监事会和总经理，完善了企业法人 治理结构和内部管理机构。 （一）出资人 启东市国有资产监督管理办公室为发行人唯一出资人，履行出资人 的职能，决定企业的一切重大经营事项，包括公司的合并、分立、解散、 增加或者减少注册资本和发行公司债券；其中，重要的国有独资公司合 并、分立、解散、申请破产的，应当由出资人构审核后，报本级人民政 府批准。 （二）董事会 根据《公司章程》规定，董事会由六名董事组成，其中职工代表董 事三名。董事会中的非职工代表由启东市国有资产监督管理办公室委派。 职工代表董事由公司职工代表大会选举产生。董事会设董事长一人，由 启东市国有资产监督管理办公室从董事会成员中指定。 公司董事会行使下列职权： （1）决定公司的经营计划和投资方案； （2）审议批准公司的年度财务预算和决策方案； （3）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （4）拟定公司增加或减少注册资本的方案； （5）决定公司内部机构的设置； （6）聘任或解聘公司总经理，根据公司总经理提名，聘任或解聘公 司副总经理、财务部经理或其他高级职员，并决定其报酬事项； 24 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 （7）指定公司各项基本管理制度； （8）拟定修改公司章程议案； （9）国有资产监督管理机构可以授权董事会行使股东会的部分职 权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少 注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定：其中， 重要的国有独资公司合并、分立、解散、申请破产的，应当由国有资产 监督机构审核后，报本级人民政府批准。 （三）监事会 根据《公司章程》规定，监事会由五名监事组成，设监事会主席一 名。监事会成员由启东市国资委委派三名，职工代表监事二名组成。监 事会主席由启东市国资委委派产生。 监事会行使下列职权： （1）对公司董事会的重大决策、公司的重大经营活动进行监督； （2）对公司财务状况的真实情况进行监督； （3）对公司的经营效益、国有资产保值增值、资产营运进行监督、 评价； （4）对公司董事会员、经理班子、财务负责人等高级管理人员执行 职务行为、履行职责情况、经营管理业绩、执行法律法规情况、综合素 质等进行监督、评价，并提出奖惩、任免建议； （5）国务院规定的其他职权。 （四）总经理 公司设总经理一名，由董事会聘任或解聘，经国有资产监督管理机 构同意，董事会成员可以兼任经理。总经理对董事会负责，并行使下列 职权： 25 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 （1）主持公司日常管理工作，组织执行公司董事会的决议； （2）组织实施公司年度经营计划； （3）拟定公司内部管理机构设置方案； （4）制定公司的基本管理制度； （5）制订公司的各项规章制定； （6）提请聘任或解聘公司副总经理，财务部经理及其他高级管理人 员； （7）聘任或解除由董事会聘任或解聘以外的管理人员，决定其工资 待遇及奖惩制度事项； （8）公司章程或董事会授予的其他职权。 （五）法定代表人 董事长为公司法定代表人，任期三年，任期届满，经由启东市国有 资产监督管理办公室同意，可以连任。 （六）组织结构 根据目前公司章程，发行人组织结构示意图如下所示： 图 8-2：发行人组织结构示意图 26 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 发行人主要设置了行政事务部、计划财务部、资产管理部、工程管 理一部、工程管理二部、造价审计部、安置房销售部、招投标管理部、 经营部、技术部等部门。具体职能如下： 1、行政事务部 主要负责组织制订企业内部各种规章管理制度，监督检查企业各项 规章管理制度的执行情况；负责筹备企业重要会议及会务工作；负责工 程项目管理及协调工作。 2、计划财务部 主要负责企业资金的统一管理和调度；按照《会计法》和《企业会 计准则》定期编制企业财务报表；参与企业投资项目计划的编制。 3、资产管理部 主要负责调查、搜集、整理有关市场信息，按照国家产业政策、投 资政策和企业自身发展的需要，研究提出企业中长期项目投资计划；对 项目进行投资机会研究及筛选工作，研究提出年度项目投资计划建议方 案；负责组织运营企业决定的投资项目；对项目全过程进行监督管理； 负责组织实施经企业批准的融资方案；对企业所属可经营性资产进行运 营管理。 4、造价审计部 主要负责企业经营过程中与工程项目预结算、投标、合同相关工作 程序的编制、修订以及程序实施；负责企业施工合同的评审和合同的签 订过程中的具体实施工作；负责工程项目的投标工作及其相关事宜；实 施工程概预算的编制工作。 5、工程管理一部 主要负责水利设施项目、市政道路建设项目等建设方案、施工组织 27 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 等工作，协助工程预决算部开展预决算工作。 6、工程管理二部 主要负责保障性住房项目、其他基础设施建设项目等建设方案、施 工组织等工作，协助工程预决算部开展预决算工作。 7、经营部 主要负责子公司的运营管理，组织各子公司编制年度经营计划，对 子公司的执行情况进行监控和分析；负责子公司经营运行和重大事项的 管理，定期收集、整理子公司的运行信息，及时向公司管理层反映子公 司的经营状况。 8、技术部 主要负责项目的技术监督及建设进度管控等工作，对工程部门提出 的建设计划给予技术支持和具体实施方案。 （七）控股和参股子公司概况 截至 2018年末，发行人控股或参股的子公司共有 21家，具体情况 如下： 表 8-1：发行人控股或参股的子公司情况 单位：万元、 % 序号企业名称业务性质注册资本持股比例 享有的表 决权 1启东市建设投资有限公司基础设施开发、建设 20,000.00 100.00 100.00 2 启东市新城建设投资发展有限 公司 新农村建设投资；道 路基础设施建设 35,000.00 98.29 98.29 3 启东市新农村建设发展有限公 司 基础设施建设 10,000.00 100.00 100.00 4启东市城兴置业有限公司房地产开发经营 18,000.00 30.11 30.11 5 启东城投二手车交易服务有限 公司 二手车销售 3,500.00 100.00 100.00 6 启东市城市污水处理厂有限公 司 污水处理 17,500.00 100.00 100.00 7启东市吕四自来水厂有限公司自来水销售 5,060.10 100.00 100.00 28 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 8启东衡麓市政工程有限公司市政道路工程等 38,000.00 78.95 78.95 9 启东市鑫城城镇建设开发有限 公司 房地产开发经营 40,000.00 100.00 100.00 10 启东市圆陀角胜丰贸易有限公 司 贸易 13,000.00 100.00 100.00 11 启东市保障房建设投资有限公 司 安置房建设 36,900.00 54.20 54.20 12启东市城投养老服务有限公司老年人养护服务 10,000.00 100.00 100.00 13启东新城农业发展有限公司农业技术研发 400.00 60.00 60.00 14启东新城热力有限公司热力生产 1,200.00 51.00 51.00 15启东市泓港工业水有限公司工业用水制造，销售 3,000.00 100.00 100.00 16 启东市新城文化体育服务有限 公司 文化艺术交流策划， 体育赛事组织服务 10,000.00 100.00 100.00 17启东市新越市政工程有限公司 工程施工，房屋拆除 服务，土地整理服务 10,000.00 100.00 100.00 18启东市城建物业管理有限公司物业管理服务 5,000.00 100.00 100.00 19启东衡麓投资管理有限公司项目投资与管理 3,000.00 50.00 50.00 20启东市妇幼保健院医疗保健 -100.00 100.00 21 启东市城投教育投资发展有限 公司 教育投资发展，自有 房屋租赁服务 1,000.00 100.00 100.00 主要控股子公司的基本情况如下： 1、启东市建设投资有限公司 启东市建设投资有限公司（以下简称 “启东建投公司 ”）是由启东市 发改委于 1993年 2月设立的全民所有制企业， 2008年 12月，根据启东 市政府统一部署，启东市发改委将持有的启东建投公司全部出资无偿划 转至发行人，发行人成为其唯一出资人。 截至 2018年底，该公司总资产 354,159.4万元，净资产 350,051.6万 元，2018年度实现主营业务收入 34.59万元，由于当期管理费用较高导 致公司亏损， 2018年净利润-86.18万元。 2、启东市新城建设投资发展有限公司 启东市新城建设投资发展有限公司（以下简称 “新城投资公司 ”）由 启东市土地储备中心和启东市自来水总公司于 2006年 1月出资设立，初 29 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 始注册资本 6,000万元，启东市土地储备中心和启东市自来水总公司持 股比例分别为 90%和 10%。2008年 12月，根据市政府统一部署，启东 市土地储备中心将持有的新城投资公司的 90%的股权无偿划转至发行 人，发行人持有新城投资公司的 90%股权。2009年 2月，发行人对新城 投资公司增资 29,000万元，新城投资公司注册资本增加至 35,000万元， 发行人持股比例 98.29%。 截至 2018年底，该公司总资产 1,397,493.21万元，净资产 896,997.82 万元，2018年度实现主营业务收入 93,501.45万元，净利润 7,530.66万 元。 3、启东市保障房建设投资有限公司 启东市保障房建设投资有限公司（以下简称 “保障房公司”）由启东 市公有资产管理办公室于 2013年 10月出资设立，初始注册资本 20,000 万元，实收资本 20,000万元。2016年 8月，出资人变更为启东市城市建 设投资开发有限公司（ 54.20%）和中国农发重点建设基金有限公司 （45.80%）。注册资本增至 36,900.00万元，实收资本增至 36,900.00万 元。 截至 2018年底，该公司总资产 676,766.78万元，净资产 149,757.55 万元，2018年度实现主营业务收入 55,639.22万元，净利润 4,789.07万 元。 4、启东市新城文化体育服务有限公司 启东市新城文化体育服务有限公司（以下简称 “文体公司”），于 2016 年 4月设立，出资人为启东市城市建设投资开发有限公司，注册资本 10,000万元，实收资本 10,000万元。 截至 2018年底，该公司总资产 34,885.09万元，净资产 23,887.22万 元，2018年度实现主营业务收入 0.00万元，当期管理费用为 53.02万元， 30 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 净利润-45.49万元。 5、启东市鑫城城镇建设开发有限公司 启东市鑫城城镇建设开发有限公司（以下简称 “鑫城城镇”）由启东 市公有资产管理办公室于 2014年 6月出资设立，初始注册资本 15,000 万元，实收资本 15,000万元。2015年 8月，出资人变更为启东市城市建 设投资开发有限公司，注册资本增至 40,000万元，实收资本增至 40,000 万元。 截至 2018年底，该公司总资产 274,151.53万元，净资产 91,278.72 万元，2018年度实现主营业务收入 14,131.7万元，净利润 7,600.26万元。 6、启东市新农村建设发展有限公司 启东市新农村建设发展有限公司（以下简称 “新农村建设”）由启东 市城市建设投资开发有限公司于 2014年 10月出资设立，注册资本 10,000 万元，实收资本 10,000万元。 截至 2018年底，该公司总资产 101,153.55万元，净资产 16,992.62 万元，2018年度实现主营业务收入 0.00万元，当期发生管理费用 19.17 万元，净利润 -19.27万元。 7、启东衡麓市政工程有限公司 启东衡麓市政工程有限公司（以下简称 “衡麓市政”）由启东市城市 建设投资开发有限公司于 2015年 8月出资设立，初始注册资本 1,000万 元，实收资本 1,000万元。2015年 9月，注册资本增至 30,000万元，实 收资本增至 30,000万元。2016年 1月，新增股东国开发展基金有限公司， 持股比例 21.05%，注册资本增至 38,000万元，实收资本增至 38,000万 元。 截至 2018年底，该公司总资产 176,360.59万元，净资产 37,967.27 万元，2018年度实现主营业务收入 0.00万元，净利润 79.02万元。 31 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 （八）发行人董事会成员、监事会成员和高级管理人员 1、董事会 董事会成员组成如下： 表 8-2：发行人董事会成员基本情况 姓名性别职务任职时间备注 周兵男董事长 2014年 8月至今 - 仇春雷男董事 2019年 1月至今 - 钮向东男董事 2019年 1月至今 - 顾妍女董事 2017年 12月至今职工代表 陈新平男董事 2017年 12月至今职工代表 袁凌焱男董事 2019年 1月至今职工代表 1）周兵，男，生于 1973年 6月，江苏启东人，中国共产党党员。 过往供职于启东市天汾镇财政所，启东市财政局。 2014年 8月至今，任 启东市城市建设投资开发有限公司法人代表兼总经理， 2017年 12月起 至今担任启东市城市建设投资开发有限公司董事长。 2）仇春雷，男，生于 1977年 6月，本科，籍贯江苏启东， 1998年 6月参加工作。历任启东市房地产开发有限公司技术员、南通缔逸建设 工程监理有限公司总监代表、江苏南润集团房地产开发有限公司副总经 理、启东市政府投资项目工程建设中心科长、启东国有资产投资控股有 限公司董事、副总经理，于 2019年 1月起至今任启东市城市建设投资开 发有限公司董事、副总经理。 3）钮向东，男， 2000年 8月参加工作。历任启东市寅阳中学教师、 启东市惠萍中学教师、启东市政府投资项目工程建设中心办公室主任， 2019年 1月至今任启东市城市建设投资开发有限公司董事、副总经理。 4）顾妍，女，生于 1978年 8月，江苏启东人， 1999年 10月参加 工作。曾供职于启东盖天力制药股份有限公司、东盛科技启东盖天力制 32 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 药股份有限公司、拜耳医药保健有限公司启东分公司。 2014年 9月至今， 任启东市城市建设投资开发有限公司任财务负责人， 2017年 12月起至 今担任启东市城市建设投资开发有限公司职工董事。 5）陈新平，男，生于 1964年 5月，1982年参加工作。曾就职于江 苏南通二建集团有限公司、中国二十冶集团有限公司、南通启益建设集 团有限公司， 2010年 8月至 2014年 9月在启东新城建设发展有限公司 任建设单位项目负责人， 2017年 12月起担任启东市城市建设投资开发 有限公司职工董事。 6）袁凌焱，男，生于 1984年 4月，专科，籍贯江苏启东， 2003年 参加工作，中共党员。曾就职于南京骏豪建设工程有限公司、启东滨海 工业园管委会， 2019年 1月起担任启东市城市建设投资开发有限公司职 工董事。 2、监事会 监事会成员组成如下： 表 8-3：发行人董事会成员基本情况 姓名性别职务任职时间备注 是否在公司 领薪 黄俭红女监事会主席 2017年 12月至今国资委指派否 陆庆慧女监事 2017年 12月至今国资委指派否 张亮亮男监事 2017年 12月至今国资委指派否 常加峰男监事 2017年 12月至今职工代表是 许晓凤女监事 2017年 12月至今职工代表是 1）黄俭红，女，生于 1975年 5月，1996年参加工作，曾就职于少 直农经站、向阳农经站； 2009年起就职于启东市财政局， 2017年 12月 起兼任启东市城市建设投资开发有限公司监事会主席。 2）陆庆慧，女，生于 1978年 8月，2001年参加工作，曾就职于新 33 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 华保险股份有限公司南通中支、启东中邦房地产开发有限公司、启东国 有资产投资控股有限公司； 2013年起就职于启东市财政局投资评审中心， 2017年 12月起兼任启东市城市建设投资开发有限公司监事。 3）张亮亮，男，生于 1981年 7月，2003年参加工作，曾就职于江 苏聚峰建筑工程有限公司、江苏南通二建集团有限公司、南通启益建设 集团有限公司； 2008年起就职于启东市财政局投资评审中心， 2017年 12月起兼任启东市城市建设投资开发有限公司监事。 4）常加峰，男， 1982年 4月出生， 2006年参加工作，曾就职于上 海新东阳集团、南通腾龙市政工程有限公司、上海元祖果子股份有限公 司；2016年 6月起就职于启东市城市建设投资开发有限公司， 2017年 12月起兼任公司职工监事。 5）许晓凤，生于 1982年 4月，2006年参加工作，曾就职于苏州创 元集团公司、启东中泰置业有限公司； 2014至 2017年 3月担任启东市 城市建设投资开发有限公司行政部负责人， 2017年 3月起担任启东市城 市建设投资开发有限公司行政部负责人， 2017年 12月起兼任公司职工 监事。 3、高级管理人员 表 8-4：发行人主要高级管理人员兼职情况 序号姓名职务是否在政府任职领取薪酬情况 1周兵总经理、法定代表人否只在启东城投领薪 2仇春雷副总经理否只在启东城投领薪 3钮向东副总经理否只在启东城投领薪 4顾妍财务总监否只在启东城投领薪 高管人员简介见董事会成员简介。 34 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 第九条发行人业务情况 发行人是江苏省启东市最大的国有企业之一，经营领域和投资范围 包括工程项目建设、供水及污水处理收入等。自成立以来，发行人充分 发挥自身项目建设上的能动性以及投融资管理的优势，目前已成为启东 市城市基础设施建设的主体，为启东市城市建设以及经济发展做出了较 大贡献。 一、发行人主营业务情况 发行人的主营业务涵盖工程项目建设业务、保障房建设业务、供水 及污水处理业务、租赁及物业管理、农产品贸易业务等。发行人目前主 要收入来源为工程项目建设业务和保障房建设构成。 2016-2018年具体构 成状况见下表： 表 9-1：2016年主营业务收入、成本和利润情况 单位：亿元 业务板块主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率 工程项目建设 14.28 12.45 1.83 12.83% 其中：市政工程建设 8.94 7.80 1.14 12.70% 保障房建设 5.34 4.64 0.70 13.04% 供水及污水处理 0.39 0.37 0.02 5.13% 其他 0.02 0.00 0.02 100.00% 合计 14.69 12.82 1.87 12.72% 表 9-2：2017年主营业务收入、成本和利润情况 单位：亿元 业务板块主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率 工程项目建设 15.07 13.50 1.57 10.44% 35 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 其中：市政工程建设 9.30 8.33 0.97 10.44% 保障房建设 5.77 5.17 0.60 10.43% 供水及污水处理 0.44 0.30 0.14 32.01% 其他 0.08 0.10 -0.02 -21.96% 合计 15.59 13.89 1.70 10.90% 表 9-3：2018年主营业务收入、成本和利润情况 单位：亿元 业务板块主营业务收入主营业务成本毛利润毛利率 市政工程建设 3.01 2.63 0.37 12.37% 工程建设 9.14 8.15 0.98 10.77% 保障房建设 7.19 6.64 0.55 7.71% 供水及污水处理 0.78 0.55 0.23 29.39% 其他 0.32 0.28 0.04 11.39% 合计 20.43 18.26 2.18 10.65% 二、发行人主营业务模式 （一）工程项目建设业务 1、市政工程建设业务 根据启东市人民政府出具的“启政发【 2008】143号”文，启东市 人民政府授权启东市新城建设投资发展有限公司、启东市建设投资公司 和启东市滨江精细化工园开发建设有限公司承建启东市城市基础设施建 设相关项目。公司与启东市政府于 2012年 7月签订了《项目委托开发合 作协议书》，协议约定，发行人承担启东市城市基础设施的建设，建设 项目包括但不限于道路、桥梁、绿化、水系整治、城市照明、含闸泵站、 交通设施、公园、保障房等，项目建成期间和建成后由启东市政府按照 协议约定的原则向发行人支付相关款项。根据公司与启东市政府签订的 委托代建合同，项目建成后由启东市政府按照协议约定向发行人支付相 36 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 关款项，包括发行人的工程建设总成本及一定收益，收益不超过建设总 成本的 20%。 公司作为启东市主要的市政工程建设主体，承建了多个项目，极大 地改善了启东市城市基础设施状况，提升了城市形象，改善了城市功能， 为促进启东市的经济社会发展做出了重大贡献。在市政工程项目建设业 务方面，公司将围绕启东市的城市建设规划和目标，继续加大投资力度， 全力推进新型城镇化建设，统筹协调老城区改造和新城区建设。发行人 未来将全力做好城市基础设施建设项目，重点实施棚户区改造，不断改 善市民居住环境，助力启东市城镇化建设。发行人将在保证主营业务稳 定增长的前提下，积极扩大公司经营业务板块，不断提升自己的综合优 势。 2、工程建设业务 发行人的工程建设业务按照市场化原则，由启东市江海水利建设开 发有限公司（以下简称“江海水利”）作为委托人与发行人签订工程建 设施工项目合同，公司负责工程建设项目的投资、融资和施工建设，并 在项目建成后移交给委托人，委托人向公司支付项目工程款。发行人承 接的委托施工项目达到竣工条件时，委托人根据公司实际投入情况与公 司结算，并按工程建设施工项目合同约定及决算金额支付工程款项。 截至目前，发行人已完工、在建及拟建的重要工程项目如下表所示： 表 9-4：截至 2018年末重要的已完工工程建设项目 单位：万元 项目名称 开工时 间 竣工时 间 总投资 已投资金 额 已确认收 入 回款金额 1绿化工程 2016.9 2017.12 100,000.00 100,374.00 27,140.79 27,140.79 2人民路改造工程 2014.3 2016.9 8,974.88 10,321.11 10,203.20 10,203.20 3江海路改造工程 2014.5 2016.11 10,467.37 8,358.33 8,358.33 8,358.33 4江海路北延段 2014.6 2016.12 23,450.87 20,537.63 23,618.24 23,408.69 37 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 5中央路新建征地 2013.12 2014.12 9,984.96 9,984.96 11,482.70 9,984.96 6民乐路改造工程 2015.4 2016.10 11,000.00 11,680.76 13,432.88 13,432.88 7庙港河整治工程 2016.9 2018.12 15,442.86 15,442.86 17,307.30 - 8 南苑路拓宽改造 工程 2016.9 2018.12 18,618.95 18,618.95 20,866.84 - 9和平路改造工程 2016.5 2018.12 32,135.29 32,135.29 36,015.04 - 合计 230,075.18 227,453.89 168,425.32 92,528.85 表 9-5：截至 2018年末公司主要的在建工程建设项目 单位：万元 序 号 项目名称 开工时 间 预计竣 工时间 预计总 投资 已投资 额 后续投 资额 截至 2018年 末收入 确认情 况 截至 2018年 末回款 情况 1 土地征用及 迁出移补偿 费 2014.8 2020.12 300,000 247,221.3 2 -22,266.40 - 2 工程绿化、 设计费等 2014.8 2020.12 120,000 106,684.3 4 13,315.66 27,140.79 27,140.79 3世纪大道 2015年 2020.12 120,000 115,672.9 7 4,327.03 -- 4 中央路新建 工程 2017.9 2020.1 100,000 70,472.15 29,527.85 -- 5丁仓港路 2015年 2020.12 56,000 52,490.29 3,509.71 -- 6 江海南路改 造工程 2015年 2020.12 43,000 39,361.47 3,638.53 -- 7拆迁费用 2013.6 2019.6 40,000 39,958.45 41.55 7,793.24 - 8 和平路改造 工程 2015年 2020.12 40,000 32,256.95 7,743.05 37,040.36 28,099.21 9 惠阳路新建 工程 2015年 2020.12 40,000 31,746.53 8,253.47 879.57 879.57 10通久线工程 2015年 2020.9 40,000 33,313.40 6,686.60 -- 11一期工程 2015年 2019.6 30,000 27,519.95 2,480.05 -- 12 启东市老小 区工程 2018.1 2019.12 30,000 15,463.41 14,536.59 -- 13 长江岸线整 治工程 2016年 2019.12 30,000 27,424.97 2,575.03 -- 14 福利中心建 设工程 2016年 2020.1 30,000 6,625.89 23,374.11 -- 15 城区水系整 治工程 2017.9 2020.1 26,000 10,451.29 15,548.71 -- 16通吕线工程 2015年 2019.6 20,000 16,161.48 3,838.52 -- 38 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 17新城区建设 2015年 2020.12 20,000 14,994.14 5,005.86 -- 18电力工程 2017.9 2020.1 18,000 13,374.56 4,625.44 -- 19华石路工程 2015年 2020.12 16,000 12,583.48 3,416.52 -- 20 惠阳线，惠 萍泵站 2016.9 2020.9 15,000 11,188.79 3,811.21 -- 21 建设南路改 造工程 2016年 2020.12 13,000 10,919.12 2,080.88 -- 22紫薇路工程 2015年 2020.12 13,000 9,474.43 3,525.57 571.51 571.51 23崇启线工程 2017年 2020.9 13,000 9,079.85 3,920.15 -- 丁仓港滨河 24体育公园工2017.9 2020.1 12,000 10,662.43 1,337.57 -- 程 25南海线工程 2016年 2019.6 10,000 5,112.81 4,887.19 -- 26 221线工程 2015年 2019.6 10,000 6,907.25 3,092.75 9,974.81 9,974.81 27 惠新海线， 志良线 2013.6 2019.6 10,000 2,427.41 7,572.59 -- 28 城市街道景 观改造工程 2015年 2020.12 10,000 6,922.23 3,077.77 15,101.30 15,101.30 29 灵秀路新建 工程 2017年 2020.12 10,000 5,046.13 4,953.87 -- 合计 1,235,000 991,517 190,703.8 3 120,767.9 8 81,767 注：部分项目分阶段实施导致整个工程建设期较长。 截至募集说明书披露之日，发行人拟建的工程建设项目如下： 表 9-6：截至 2018年末重要的拟建工程建设项目 单位：万元 项目名称开工时间预计竣工时间预计总投资 货场路 2019.1 2019.12 8,240.00 紫薇西路西段 2019.7 2020.6 6,100.00 中央大道西延 2019.7 2020.6 12,300.00 钱塘江路 2019.7 2020.6 7,000.00 345国道（原西苑路） 2019.7 2020.6 12,500.00 和平北路 2019.7 2020.6 6,200.00 合计 52,340.00 （二）保障房建设业务 公司保障房建设业务主要由子公司启东市保障房建设投资有限公司 39 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 （以下简称“保障房公司 ”）、启东市鑫城城镇建设开发有限公司（以下 简称“鑫城城镇”）负责运营。 保障房公司和鑫城城镇是启东市保障房建设主体，从事启东市主城 区棚户区改造及保障房开发业务，均具备的资质主要为房地产开发企业 暂定资质证书，其用于建设安置房的土地通过招拍挂方式取得，安置房 建成后由启东市财政出资回购或对外销售。公司保障房建设业务可以分 为两种模式： （1）保障房代建业务 保障房代建业务与市政工程建设模式基本相同，根据公司与启东市 政府签订的委托代建合同，项目建成后由启东市政府按照协议约定向发 行人支付相关款项，包括发行人的工程建设总成本及一定收益，收益不 超过建设总成本的 20%。 （2）保障房销售业务 保障房销售业务即公司向被安置人（即拆迁户）出售保障房，确认 房屋销售收入。由于保障房的销售低于市场价格，对于保障房的销售价 格不足以弥补建设成本（包括土地成本、建设成本和资金成本等）的差 额部分，在项目完工后，政府会给予部分专项资金补贴。 截至 2018年末，公司在建安置房项目概算总投资 63.85亿元，已完 成投资 30.40亿元，未来尚需投资 33.45亿元。发行人从事的保障房建设 业务需要有较大的前期资金投入，对公司的资金实力和资本运作能力有 较高要求。发行人在建项目较多，资本支出压力较大，一旦发行人项目 资金不能及时回笼，发行人将面临现金流紧张的风险，从而使得发行人 对本次债券及其他债务的偿付出现风险。 截至 2018年末，公司在建安置房项目情况如下： 40 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 表 9-7：截至 2018年末发行人主要在建安置房项目情况 单位：万平方米、万元 项目建设周期计划总投资已投资金额尚需投资金额 彩臣三村东侧 2015.01～2016.10 35,000.00 11,806.80 23,193.20 北上海花园 B、C区 2012.12～2019.12 80,000.00 67,609.28 12,390.72 惠丰镇双庆村二期 2016.10～2019.09 50,000.00 12.50 49,987.50 南郊家园 C区二期及 D区 2011.03～2017.12 100,000.00 23,461.51 76,538.49 怡福院南侧 2017.04～2019.12 25,000.00 23,405.86 1,594.14 庙港新城东区 2018.09～2021.09 40,000.00 6,778.21 43,221.79 台角村高层 1-11#（台角小 区北侧） 2016.01～2018.06 45,000.00 41,913.15 3,086.85 制药厂东侧安置房 2017.03～2019.12 28,700.00 16,534.67 12,165.33 士清村 2016.06～2018.12 22,000.00 16,257.42 5,742.58 永阳村安置房 2016.05～2018.06 50,750.00 46,449.84 4,300.16 庙港新城西区 2016.04～2019.04 30,000.00 5,675.49 34,324.51 东疆花苑婚房 2018.03～2021.03 30,000.00 18,130.84 11,869.16 启东中学东侧项目 2018.01～2020.01 12,000.00 6,492.18 5,507.82 启中人才公寓与学术交流 中心 2018.01～2020.01 20,000.00 12,252.51 7,747.49 瀛东小区东侧 2018.12～2021.12 20,000.00 148.77 19,851.23 拆迁支出 2018.01～2021.12 50,000.00 7,051.35 42,948.65 合计 638,450.00 303,980.38 334,469.62 注：部分项目已基本建成或已建成，但尚未支付工程款。 （三）污水处理业务 目前公司供水业务由其下属子公司启东市吕四自来水厂负责经营， 主要负责吕四地区及周边乡镇工业用水，供水面积为 66.08万平方米， 服务人口 6.46万人。此外，公司污水处理业务由其下属子公司启东市城 市污水处理厂运营，主要负责启东城区和开发区区域的污水处理业务。 污水处理厂生产经营发生的成本损益由污水处理厂先行垫付，每季度根 据生产经营状况报启东市财政局，由财政局在预算内拨款。启东市对污 水处理费采取与自来水费一同征收的方式，根据《启东市市级行政事业 性收费目录清单》启东市区污水处理费按照居民用水 0.8元/吨、工业用 41 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 水 1.1元/吨、特种行业用水 1.2元/吨征收。总的来看，公司供水和污水 处理业务规模尚小。 表 9-8：报告期内公司供水及污水处理业务情况 单位：万立方米 项目日供水能力供水量售水量污水处理能力污水处理量 2016年 2.48 905.2 905.0 4.90 1,767.0 2017年 2.48 973.0 973.0 4.90 1,757.5 2018年 2.45 882.00 882.0 4.80 1,728.0 （四）其他业务 发行人主营业务中的其他业务主要包括租赁及物业管理、农产品贸 易和热电业务。报告期内发行人其他业务收入分别为 0.02亿元、0.08亿 元和 0.32亿元。 1、租赁及物业管理 发行人全资子公司启东市城建物业管理有限公司（以下简称“物业 公司”）负责启东市全市的安置房物业服务。截至 2018年末，物业公司 共服务社区 30个，全年实现收入 1,762.62万元。未来物业公司将立足物 业管理业务，不断拓展写字楼、商品房小区、大型公共场所物业管理， 提高管理及盈利能力。 2、农产品贸易 发行人农产品贸易业务主要由启东新城农业发展有限公司（以下简 称“新城农业”）负责运营，以建立“配送中心 +社区直销店+专业合作 社（基地）”为目标的农产品直采直销网络体系逐步建立，营销机制基 本完善，2018年度实现销售收入 1,087.23万元。目前，高标准农产品配 送中心已进入装修阶段，正在建设冷链物流系统、农产品检测及产品追 溯体系，研究“农改超”模式。 3、热电业务 42 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 发行人与盐城发电厂合资成立控股子公司启东新城热力有限公司 （以下简称“热力公司”）， 2018年 11月完成管网建设并投入运营， 2018年度实现营业收入 315.53万元。预计热力公司完全投入运营后，将 成为发行人未来重要的收入来源。 （五）其他业务情况 发行人其他业务板块主要包括房屋租赁、材料销售、安装维修劳务 等业务，在发行人营业收入中占比较小。报告期内发行人其他业务板块 收入分别为 0.02亿元、0.08亿元和 0.23亿元。 三、发行人所在行业情况 发行人经营范围道路工程建设、水利设施工程开发建设、房屋工程 建筑施工、桥梁工程施工，投资与国有资产管理。业务涉及工程项目建 设、供水及污水处理等，其中工程项目建设为其近三年来的主业。 （一）发行人所在行业现状与前景 1、工程项目建设行业 A．基础设施建设行业 （1）我国基础设施建设行业现状及发展趋势 自 1998年以来，我国城市化率以每年 1.5%-2.2%的速度增长，截至 2018年末城镇人口占总人口比重（城镇化率）为 59.58%，比上年末提高 1.06个百分点。城市已经成为我国国民经济发展的重要载体，城市经济 对我国 GDP贡献率超过了 70%。近年来，国家在保持对基础设施建设大 力扶持的基础上，又相继出台了一系列优惠和引导政策，并引入竞争机 制，有效促进了城市建设的快速发展。而我国目前的城市基础设施水平 相对较低，主要面临着城市基础设施供需矛盾突出、设施供应能力不足、 仍未摆脱短缺困境；设施供应和服务质量不高；投资缺口大，缺乏稳定、 43 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 规范的建设资金来源渠道；经营机制转换尚未全面展开，市政公用行业 效率低下等问题。在未来 10-20年间，我国城市人口将处于加速增长时 期，对城市建设的需求将非常强烈，基础设施问题已经成为影响国内经 济增长的重要因素。同时，由于经济稳定发展，我国城市基础设施建设 规模将不断扩大。 “十三五”规划将“加快农业转移人口市民化 ”、“优化城 镇化布局和形态 ”、“健全住房供应体系 ”和“推动城乡协调发展 ”作为城镇 发展的重要目标，以总结中国城镇化过程中存在的困难、问题和偏差， 提高质量和效益，走出一条又好又快的道路。党的 “十八大”报告中确定 了城镇化未来发展方向，推动 “工业化和城镇化良性互动、城镇化和农业 现代化相互协调，促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展 ”。 总体来看，城市基础设施建设行业面临着较好的发展前景。 （2）启东市城市基础设施建设行业现状及发展趋势 2018年，启东市城市建设统筹推进。规划体系持续完善，城市总体 规划加快修编，新城区控规修编正式启动，城区水环境综合整治、综合 管廊等专项规划形成最终成果。路网结构逐步优化，岷江路、金沙江路 等 3条道路竣工通车，人民东路、河南中路等 3个瓶颈路段完成改造， 钟山路、黄山路、华山路等 8条道路加快建设。城市景观不断美化，蝶 湖公园建成开放，新建、改建小游园 5个，新增城市绿地 70万平方米； 头兴港河两岸综合整治成效明显，美化绿化工程加快推进。功能配套日 趋完善，社会福利中心、妇幼保健院基本竣工；标准化改造老小区 2个， 新建农贸市场 5家，新增公共停车泊位 1,500个，公共自行车系统完成 升级改造。 2018年启东市基础设施加快建设。宁启铁路二期建成通车；积极配 合北沿江高铁有关前期工作。海启高速启东段完成工程量的 70%，国道 345启东段加快建设。提档升级农村公路 130公里，实施安保工程 40公 44 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 里，行政村双车道四级路实现全覆盖，“四好农村路”示范县创建通过 省级验收。区域供水通久线、启隆线完成管线铺设，吕四至汇龙燃气管 网完成改造，国信热电、久隆变竣工投运。开通市区夜间公交班线 2条， 新增新能源公交车 12辆。 根据《启东市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》（以下 简称启东市 “十三五 ”规划）， “十三五”时期，启东要在率先全面建成小 康社会、积极探索开启基本实现现代化建设新征程的实践中，围绕创新 型城市、现代港口城市、休闲旅游城市、宜居宜业城市的总体定位，全 力打造“国家战略互联互通双向开放的桥头堡、全面融入上海的新天地、 先进制造业集聚的新高地和 ‘四新’经济发展的主阵地 ”，推动“强富美高 ” 新启东建设迈出坚实步伐。 B．棚户区改造与保障性住房建设行业 （1）我国保障性住房建设行业现状及发展趋势 保障性住房建设作为稳定房价、解决中低收入人群住房困难的重要 举措，长期以来都是我国一项重要的民生工程。保障性住房的建设有利 于缓解市场化的商品房供求矛盾，实现 “住有所居”的目标，促进房地产 行业的健康发展以及社会的进步。近年来国家出台一系列政策推动保障 性住房建设。我国 “十三五”规划中就指出，未来五年城镇棚户区改造目 标 2,000万套。棚户区改造方面，国务院于 2015年 6月 30日印发了《关 于进一步做好城镇棚户区和城乡危房改造及配套基础设施建设有关工作 的意见》（简称《意见》），部署进一步做好城镇棚户区和城乡危房改 造及配套基础设施建设工作，切实解决群众住房困难问题，有效促进经 济增长。《意见》明确了 2015年～2017年改造包括城市危房、城中村 在内的各类棚户区住房 1,800万套（其中 2015年 580万套），农村危房 1,060万户（其中 2015年 432万户）的目标任务，标志着新一轮更大规 45 2020年启东市城市建设投资开发有限公司社会领域产业专项债券募集说明书 模推进棚改已经启动。《意见》强调加大棚改配套基础设施建设力度， 使城市基础设施更加完备，布局合理、运行安全、服务便捷。 为保证保障性住房的开工建设，政府对保障房建设的融资问题出台 了相应的政策支持文件。 2011年，国家发改委办公厅出台《关于利用债 券融资支持保障性住房建设有关问题的通知》（发改办财金【 （未完）  |