中银国有企业债A : 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020年第1号)
中银国有企业债债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2020年第 1号） 基金管理人： 基金托管人： 中银基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 二〇二〇年一月 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 重要提示 本基金经 2015年 4月 8日中国证券监督管理委员会 [2015]588号文募集注册，基金合 同于 2015年 9月 29日正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册， 但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实质性 判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 本基金一定盈利，也不保证最低收益。 投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书、基金合同和基金 产品资料概要等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征，自主判断基金的投资 价值，自主做出投资决策，并承担基金投资中出现的各类风险，包括因政治、经济、社会等 环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基 金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基 金管理风险，本基金投资中小企业私募债券，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市 中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交易不活跃，潜在 较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所 持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。本基金的特定风 险详见本招募说明书 “风险揭示 ”章节。 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基金的预期收益和预期 风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数 量等投资行为作出独立决策。 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本 基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的 “买者自负 ”原则，在投资者作出投 资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金当事人之间权利、义 务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合 同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金 2 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基 金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本更新招募说明书所载内容截止日为 2019年 12月 18日（本招募说明书中关于基金合 同内容变更事项的内容截止日为 2019年 10月 24日），有关财务数据和净值表现截止日为 2019年 9月 30日（财务数据未经审计）。本基金托管人已复核了本招募说明书中的财务指 标、净值表现和投资组合报告等内容。 3 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 一、基金合同生效日 2015年 9月 29日 二、基金管理人 （一）基金管理人简况 名称：中银基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 45楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 26楼、27楼、45楼 法定代表人：章砚 设立日期： 2004年 8月 12日 电话：（ 021）38834999 联系人：高爽秋 注册资本： 1亿元人民币 股权结构： 股东出资额占注册资本的比例 中国银行股份有限公司人民币8350万元 83.5% 贝莱德投资管理（英国）有限公司相当于人民币 1650万元的美元 16.5% （二）主要人员情况 1、董事会成员 章砚（ZHANG Yan）女士，董事长。国籍：中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院公 共金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金融市场 部主管、助理总经理、总监，总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。 李道滨（ LI Daobin）先生，董事。国籍：中国。清华大学法学博士。中银基金管理有 限公司执行总裁。 2000年 10月至 2012年 4月任职于嘉实基金管理有限公司，历任市场部 副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。 韩温（HAN Wen）先生，董事。国籍：中国。首都经济贸易大学经济学学士。现任中 国银行总行人力资源部副总经理。历任中国银行北京市分行公司业务部高级经理，通州支行 副行长，海淀支行副行长，上地支行副行长（主持工作）、行长，丰台支行行长等职。 4 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 杨柳（ YANG Liu）先生，董事。国籍：中国。 2019年 9月起担任中银基金管理有限公 司董事。武汉大学经管学院企业管理硕士研究生。现任中国银行财富与私人银行部副总经理。 曾任中国东方信托投资公司（原中国银行信托公司）副处长、处长，中国银行托管部处长、 副总经理。 曾仲诚（ Paul Tsang）先生，董事。国籍：中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、 董事总经理，负责领导亚太区的风险管理工作，同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。曾 先生于 2015年 6月加入贝莱德。此前，他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监，以及 其亚太区执行委员会成员，带领独立的风险管理团队，专责管理摩根士丹利在亚洲各经营范 围的市场、信贷及营运风险，包括机构销售及交易（股票及固定收益）、资本市场、投资银 行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团队效力九年，并曾 于瑞银的利率衍生工具交易 \结构部工作两年。曾先生现为中国清华大学及北京大学的风险 管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位，以及宾夕法尼亚大 学沃顿商学院工商管理硕士学位。 赵欣舸（ ZHAO Xinge）先生，独立董事。国籍：中国。美国西北大学经济学博士。曾 在美国威廉与玛丽学院商学院任教，并曾为美国投资公司协会（美国共同基金业行业协会） 等公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长和金融 MBA 主任，并在华宝信托担任独立董事。 杜惠芬（ DU Huifen）女士，独立董事。国籍：中国。山西财经大学经济学学士，美国 俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士，澳大利亚国立大学高级访问学者，中央财经大 学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授，兼任新时代信托股份有限公司独立董事。 曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大学独立学院（筹） 教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。 付磊（ Fu Lei）先生，独立董事。国籍：中国。首都经济贸易大学管理学博士。现任首 都经济贸易大学会计学院教授、博士生导师。兼任中国商业会计学会常务理事、中国内部审 计协会理事、中国会计学会会计史专业委员会主任、北京会计学会常务理事、北京总会计师 协会学术委员，江河创建集团股份有限公司独立董事、北京九强生物技术股份有限公司独立 董事、航天长征化学工程股份有限公司独立董事、国投泰康信托有限公司独立董事等职。 孙祁祥（ SUN Qixiang）女士，独立董事。国籍：中国。北京大学经济学博士。现任北 京大学经济学院教授，博士生导师。兼任北京大学政府和社会资本合作（ PPP）研究中心主 5 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 任、北京大学中国保险与社会保障研究中心主任。曾任北京大学经济学院院长、亚太风险与 保险学会主席、美国哈佛大学访问教授。 2、监事 卢井泉（LU Jingquan）先生，监事，国籍：中国。南京政治学院法学硕士。历任空军 指挥学院教员、中国银行总行机关党委组织部副部长、武汉中北支行副行长、企业年金理事 会高级经理、投资银行与资产管理部高级交易员。 赵蓓青（ ZHAO Beiqing）女士，职工监事，国籍：中国，研究生学历。历任辽宁省证 券公司上海总部交易员、天治基金管理有限公司交易员、中银基金管理有限公司交易员、交 易主管。现任中银基金管理有限公司交易部总经理。 3、管理层成员 李道滨（ LI Daobin）先生，董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。 欧阳向军（ Jason X. OUYANG）先生，督察长。国籍：加拿大。中国证券业协会 -沃顿 商学院高级管理培训班 (Wharton-SAC Executive Program)毕业证书，加拿大西部大学毅伟商 学院(Ivey School of Business, Western University)工商管理硕士（ MBA）和经济学硕士。曾在 加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构从事金 融工作多年，也曾任蔚深证券有限责任公司（现英大证券）研究发展中心总经理、融通基金 管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研室主任、讲 师。 张家文（ ZHANG Jiawen）先生，副执行总裁。国籍：中国。西安交通大学工商管理硕 士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业园区 支行行长、苏州分行副行长、党委委员。 陈军（CHEN Jun）先生，副执行总裁。国籍：中国。上海交通大学工商管理硕士、美 国伊利诺伊大学金融学硕士。 2004年加入中银基金管理有限公司，历任基金经理、权益投 资部总经理、助理执行总裁。 王圣明（ WANG Shengming）先生，副执行总裁。国籍：中国。北京师范大学教育管理 学院硕士。现任中银基金管理有限公司副执行总裁。历任中国银行托管业务部副总经理。 闫黎平（ YAN Liping）女士，副执行总裁。国籍：中国。中国人民大学法学院法学硕士。 2019年加入中银基金管理有限公司，现任中银基金管理有限公司副执行总裁。曾任南方基 金管理股份有限公司总裁助理兼保险机构业务部总经理。 6 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 4、基金经理 方抗（FANG Kang）先生，中银基金管理有限公司助理副总裁（ AVP）,金融学硕士。 曾任交通银行总行金融市场部授信管理员，南京银行总行金融市场部上海分部销售交易团队 主管。2013年加入中银基金管理有限公司，曾任固定收益基金经理助理。 2014年 8月至今 任中银增利基金基金经理， 2014年 8月至今任中银货币基金基金经理， 2015年 9月至今任 中银国有企业债基金基金经理， 2015年 12月至今任中银机构货币基金基金经理， 2017年 3 月至今任中银理财 90天债券基金基金经理， 2018年 3月至今任中银泰享基金基金经理， 2019 年 8月至今任中银康享基金经理， 2019年 12月至今任中银恒裕 9个月基金基金经理。具有 12年证券从业年限。具备基金从业资格。 5、投资决策委员会成员的姓名及职务 主席：李道滨（执行总裁） 成员：陈军（副执行总裁）、奚鹏洲（固定收益投资部总经理）、李建（权益投资部总 经理）、张发余（研究部总经理）、方明（专户理财部副总经理）、李丽洋（财富管理部副 总经理） 列席成员：欧阳向军（督察长） 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 三、基金托管人 （一）基金托管人基本情况 公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行） 公司法定英文名称： BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD 法定代表人 /负责人：任德奇 住所：中国（上海）自由贸易试验区银城中路 188号 办公地址：上海市长宁区仙霞路 18号 邮政编码： 200336 注册时间： 1987年 3月 30日 注册资本： 742.63亿元 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字 [1998]25号 联系人：陆志俊 电话：95559 7 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 交通银行始建于 1908年，是中国历史最悠久的银行之一，也是近代中国的发钞行之一。 1987年重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全国性的国有股份制商业银 行，总部设在上海。 2005年 6月交通银行在香港联合交易所挂牌上市， 2007年 5月在上海 证券交易所挂牌上市。根据 2019年英国《银行家》杂志发布的全球千家大银行报告，交通 银行一级资本位列第 11位，连续五年跻身全球银行 20强；根据 2019年美国《财富》杂志 发布的世界 500强公司排行榜，交通银行营业收入位列第 150位，较上年提升 18位。 截至 2019年 9月 30日，交通银行资产总额为人民币 99,328.79亿元。 2019年 1-9月， 交通银行实现净利润 (归属于母公司股东 )人民币 601.47亿元。 交通银行总行设资产托管业务中心（下文简称“托管中心”）。现有员工具有多年基金、 证券和银行的从业经验，具备基金从业资格，以及经济师、会计师、工程师和律师等中高级 专业技术职称，员工的学历层次较高，专业分布合理，职业技能优良，职业道德素质过硬， 是一支诚实勤勉、积极进取、开拓创新、奋发向上的资产托管从业人员队伍。 （二）主要人员情况 任德奇先生，副董事长、执行董事、行长，高级经济师。 任先生2018年8月起任本行副董事长、执行董事、行长； 2016年12月至2018年6月任中国 银行执行董事、副行长，其中： 2015年10月至2018年6月兼任中银香港（控股）有限公司非 执行董事， 2016年9月至2018年6月兼任中国银行上海人民币交易业务总部总裁； 2014年7月 至2016年11月任中国银行副行长， 2003年8月至2014年5月历任中国建设银行信贷审批部副总 经理、风险监控部总经理、授信管理部总经理、湖北省分行行长、风险管理部总经理； 1988 年7月至2003年8月先后在中国建设银行岳阳长岭支行、岳阳市中心支行、岳阳分行，中国建 设银行信贷管理委员会办公室、信贷风险管理部工作。任先生 1988年于清华大学获工学硕士 学位。 袁庆伟女士，资产托管业务中心总裁，高级经济师。 袁女士2015年8月起任本行资产托管业务中心总裁； 2007年12月至2015年8月，历任本行 资产托管部总经理助理、副总经理，本行资产托管业务中心副总裁； 1999年12月至2007年12 月，历任本行乌鲁木齐分行财务会计部副科长、科长、处长助理、副处长，会计结算部高级 经理。袁女士 1992年毕业于中国石油大学计算机科学系，获得学士学位， 2005年于新疆财经 学院获硕士学位。 （三）基金托管业务经营情况 8 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 截至 2019年 9月 30日，交通银行托管证券投资基金 436只。此外，交通银行还托管了 基金公司特定客户资产管理计划、证券公司客户资产管理计划、银行理财产品、信托计划、 私募投资基金、保险资金、 QDIE资金、全国社保基金、养老保障管理基金、企业年金基金、 职业年金基金、 QFII证券投资资产、 RQFII证券投资资产、 QDII证券投资资产、 RQDII证 券投资资产和 QDLP资金等产品。 四、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构 中银基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 45楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 26楼、27楼、45楼 法定代表人：章砚 电话：（ 021）38834999 传真：（ 021）50960970 1）中银基金管理有限公司直销柜台 地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 45楼 客户服务电话： 021-3883 4788， 400-888-5566 电子信箱： clientservice@bocim.com 联系人：曹卿 2）中银基金管理有限公司电子直销平台 本公司电子直销平台包括： 中银基金官方网站（ www.bocim.com） 官方微信服务号（在微信中搜索公众号 “中银基金 ”并选择关注） 中银基金官方 APP客户端（在各大手机应用商城搜索 “中银基金 ”下载安装） 客户服务电话： 021-3883 4788， 400-888-5566 电子信箱： clientservice@bocim.com 联系人：张磊 2、销售机构 （1）中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 9 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 法定代表人：刘连舸 客服电话： 95566 公司网站： www.boc.cn （2）交通银行股份有限公司 注册地址：上海银城中路 188号 客服电话： 95559 公司网站： www.bankcomm.com （3）上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 09单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 法定代表人：王之光 客户服务电话： 4008219031 网址： www.lufunds.com （4）上海天天基金销售有限公司（仅销售 A类基金份额） 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88号东方财富大厦 法定代表人：其实 客户服务电话： 95021/4001818188 网址： http://fund.eastmoney.com/ （5）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司（仅销售 A类基金份额） 注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218号 1栋 202室 办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18号黄龙时代广场 B座 6F 法定代表人：祖国明 客户服务电话： 4000-766-123 网址： www.fund123.cn （6）上海好买基金销售有限公司（仅销售 A类基金份额） 注册地址：上海市虹口区欧阳路 196号 26号楼 2楼 41号 办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 903～906室 法定代表人：杨文斌 客户服务电话： 4007009665 网址： www.ehowbuy.com （7）珠海盈米基金销售有限公司（仅销售 A类基金份额） 注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-3491 10 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 1201-1203室 法定代表人：肖雯 客户服务电话： 020-89629066 网址： www.yingmi.cn （8）上海利得基金销售有限公司 注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475号 1033室 办公地址：上海市虹口区东大名路 1098号浦江国际金融广场 法定代表人：李兴春 客户服务电话： 400-921-7755 网址： www.leadfund.com.cn （9）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：杭州市文二西路 1号 903室 办公地址：杭州市西湖区文二西路 1号元茂大厦 903室 法定代表人：凌顺平 客户服务电话： 4008773772 网址： www.5ifund.com （10）北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路 66号 1号楼 22层 2603-06 办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街 18号院京东集团总部 A座 17层 法定代表人：江卉 客户服务电话： 95118 网址： fund.jd.com （11）北京百度百盈基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区上地十街 10号 1幢 1层 101 办公地址：北京市海淀区上地信息路甲 9号奎科科技大厦 1层 法定代表人：张旭阳 客户服务电话： 95055-4 网址： www.baiyingfund.com （12）阳光人寿保险股份有限公司 注册地址：海南省三亚市迎宾路 360-1号三亚阳光金融广场 16层 11 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙 12号院 1号昆泰国际大厦 12层 法定代表人：李科 客户服务热线： 95510 公司网站： http://fund.sinosig.com/ （13）北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区创远路 34号院 6号楼 15层 1501室 办公地址：北京市朝阳区创远路 34号院 6号楼 15层 1501室 法定代表人：钟斐斐 客户服务电话： 400-159-9288 网址： danjuanapp.com （14）南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5号 办公地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5号 法定代表人：王锋 客户服务电话： 95177 网址：www.snjijin.com 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构销售基金，并在基金 管理人网站公示。 （二）登记机构 名称：中银基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 45楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 26楼、27楼、45楼 法定代表人：章砚 电话：（ 021）38834999 传真：（ 021）668871801 联系人：乐妮 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 12 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 住所：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼 办公地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼 负责人：俞卫锋 电话：（ 021）31358666 传真：（ 021）31358600 经办律师：黎明、孙睿 联系人：孙睿 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 17层 执行事务合伙人：毛鞍宁 电话： 010-58153000 传真： 010-85188298 联系人：徐艳 经办会计师：徐艳、许培菁 五、基金名称 中银国有企业债债券型证券投资基金 六、基金的类型 债券型证券投资基金 七、基金的投资目标 本基金主要投资于国有企业债券，在严格控制信用风险和追求本金安全的基础上，力争 实现基金资产的长期稳定增值。 八、基金的投资范围 本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、金融 债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、 资产支持证券、次级债、中小企业私募债券、证券公司发行的短期公司债券、可转换债券（含 分离交易可转债）、可交换债券、债券回购、货币市场工具、银行存款，国债期货，以及法 律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 13 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 本基金不参与股票、权证等权益类资产投资。因持有可转债转股所得的股票、因所持股 票派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证，应当在其可上市交易后的 30个交易日 内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%，其中 对国有企业债的投资比例不低于非现金基金资产的 80%；本基金每个交易日日终在扣除 国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比 例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申 购款等。 本基金所界定的国有企业债是指由国有企业或国有控股企业发行的债券，包括这类企业 所发行的金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、可转换债券（含分离交易可转 债）等。 九、投资策略 1、类属配置策略 本基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风险、流动性风险及其经风险调整 后的收益率水平或盈利能力，通过比较或合理预期不同类属债券类资产的风险与收益率变化， 确定并动态地调整不同类属债券类资产间的配置比例，确定最能符合本基金风险收益特征的 资产组合。 2、期限结构策略 本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线，通过预期收益率曲线形态变化和信用利 差曲线走势来调整投资组合的头寸。在考察收益率曲线的基础上，本基金将确定采用集中策 略、哑铃策略或梯形策略等，以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中 获利。一般而言，当预期收益率曲线变陡时，本基金将采用集中策略；当预期收益率曲线变 平时，将采用哑铃策略；在预期收益率曲线不变或平行移动时，则采用梯形策略。 3、久期配置策略 本基金认真研判中国宏观经济运行情况，及由此引致的货币政策、财政政策，密切跟踪 CPI、PPI、M2、M1、汇率等利率敏感指标，通过定性与定量相结合的方式，对未来中国债 券市场利率走势进行分析与判断，并由此确定合理的债券组合久期。 （1）宏观经济环境分析：通过跟踪、研判诸如工业增加值同比增长率、社会消费品零 14 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 售总额同比增长率、固定资产投资额同比增长率、进出口额同比增长率等宏观经济数据，判 断宏观经济运行趋势及其在经济周期中所处位置，预测国家货币政策、财政政策取向及当前 利率在利率周期中所处位置；基于利率周期的判断，密切跟踪、关注诸如 CPI、PPI等物价 指数、银行准备金率、货币供应量、信贷状况等金融运行数据，对外贸易顺逆差、外商直接 投资额等实体经济运行数据，研判利率在中短期内变动趋势，及国家可能采取的调控政策； （2）利率变动趋势分析：基于对宏观经济运行状态以及利率变动趋势的判断，同时考 量债券市场资金面供应状况、市场主流预期等因素，预测债券收益率变化趋势； （3）久期分析：根据利率周期变化、市场利率变动趋势、市场主流预期，以及当期债 券收益率水平，通过合理假设下的情景分析和压力测试，最后确定最优的债券组合久期。当 预期市场总体利率水平降低时，本基金将延长所持有的债券组合的久期值，从而可以在市场 利率实际下降时获得债券价格上升收益；反之，当预期市场总体利率水平上升时，则缩短组 合久期，以规避债券价格下降的风险带来的资本损失，获得较高的再投资收益。 4、信用债投资策略 本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用债券相对央票、国债等利率 产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源，本基金将在中银基金内部信用评级的基 础上和内部信用风险控制的框架下，积极投资信用债券，获取信用利差带来的高投资收益。 债券的信用利差主要受两个方面的影响，一是市场信用利差曲线的走势；二是债券本身 的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用 债券供需情况等的分析，判断市场信用利差曲线整体及分行业走势，确定各期限、各类属信 用债券的投资比例。依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信 用利差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资，减持信用利差 被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。 5、资产支持证券投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资 产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提 前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证 券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选 择风险调整后收益较高的品种进行投资。 6、中小企业私募债券的投资策略 由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制投资人数量上限，整体流动 15 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 性相对较差。同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差 的影响，整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程 中，应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债 主体的信用基本面，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资 决策。 7、国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基 金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场 进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、 波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上， 力求实现基金资产的长期稳定增值。 8、投资决策依据、机制和程序 （1）投资决策依据 1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定； 2）国内外宏观经济形势及对中国债券市场的影响； 3）企业信用评级； 4）国家货币政策及债券市场政策； 5）商业银行的信贷扩张。 （2）投资决策机制 本基金实行投资决策团队制，强调团队合作，充分发挥集体智慧。本基金管理人将投资 和研究职能整合，设立了投资研究部，策略分析师、固定收益分析师、数量分析师和基金经 理，充分发挥主观能动性，渗透到投资研究的关键环节，群策群力，为基金份额持有人谋取 中长期稳定的较高投资回报。 （3）投资决策程序 本基金具体的投资决策机制与流程为： 1）宏观分析师根据宏观经济形势、物价形势、货币政策等判断市场利率的走向，提交 策略报告。 2）债券策略分析师提交关于债券市场基本面、债券市场供求、收益率曲线预测的分析 报告。 3）信用分析师负责信用风险的评估、信用利差的分析及信用评级的调整。 16 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 4）数量分析师对衍生产品和创新产品进行分析。 5）在分析研究报告的基础上，基金经理提出月度投资计划并提交投资决策委员会审议。 6）投资决策委员会审议基金经理提交的投资计划。 7）如审议通过，基金经理在考虑资产配置的情况下，挑选合适的债券品种，灵活采取 各种策略，构建投资组合。 8）交易部执行交易指令。 十、业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数 中债综合全价（总值）指数旨在综合反映债券全市场整体价格和投资回报情况。该指数 涵盖了银行间市场和交易所市场，具有广泛的市场代表性，适合作为本基金的业绩比较基准。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金管理人在与基金托 管人协商一致，并履行适当程序后调整或变更业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份 额持有人大会。 十一、风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基金的预期收益和预期 风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 十二、投资组合报告 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人 ——交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 10 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2019年 9月 30日，本报告所列财务数据未经审计。 （一）报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1权益投资 4,217,023.33 0.17 其中：股票 4,217,023.33 0.17 17 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 2固定收益投资 2,291,058,105.16 94.20 其中：债券 2,281,016,105.16 93.79 资产支持证券 10,042,000.00 0.41 3贵金属投资 -- 4金融衍生品投资 -- 5买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 -- 6银行存款和结算备付金合计 36,365,566.53 1.50 7其他各项资产 100,418,628.35 4.13 8合计 2,432,059,323.37 100.00 （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 1、报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A农、林、牧、渔业 -- B采矿业 -- C制造业 4,217,023.33 0.19 D电力、热力、燃气及水生产和供应业 -- E建筑业 -- F批发和零售业 -- G交通运输、仓储和邮政业 -- H住宿和餐饮业 -- I信息传输、软件和信息技术服务业 -- J金融业 -- K房地产业 -- L租赁和商务服务业 -- M科学研究和技术服务业 -- N水利、环境和公共设施管理业 -- O居民服务、修理和其他服务业 -- P教育 -- Q卫生和社会工作 -- R文化、体育和娱乐业 -- 18 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 S综合 -- 合计 4,217,023.33 0.19 2、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量(股)公允价值 (元) 占基金资产净 值比例(％) 1 601012隆基股份 160,771 4,217,023.33 0.19 （四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值 (元) 占基金资产净值 比例(％) 1国家债券 20,410,000.00 0.93 2央行票据 -- 3金融债券 333,401,000.00 15.12 其中：政策性金融债 253,201,000.00 11.49 4企业债券 1,127,197,560.00 51.13 5企业短期融资券 150,596,000.00 6.83 6中期票据 272,894,000.00 12.38 7可转债（可交换债） 361,409,045.16 16.39 8同业存单 -- 9其他 15,108,500.00 0.69 10合计 2,281,016,105.16 103.47 （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量(张)公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (％) 1 180204 18国开 04 700,000 73,276,000.00 3.32 19 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 2 110053苏银转债 583,730 63,299,681.20 2.87 3 143607 18国君 G2 600,000 61,068,000.00 2.77 4 143706 18中煤 05 500,000 51,160,000.00 2.32 5 112737 18侨集 01 500,000 50,755,000.00 2.30 （六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 序号证券代码证券名称数量(张)公允价值 (元) 占基金资产 净值比（ %） 1 139784中交 4优 A 100,000 10,042,000.00 0.46 （七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 （八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 （九）报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金报告期内未参与股指期货投资。 （十）报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 1、本期国债期货投资政策 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。 管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券 市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货 的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金 资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 2、报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 3、本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 （十）投资组合报告附注 1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告 20 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、其他各项资产构成 序号名称金额(元) 1存出保证金 69,126.41 2应收证券清算款 68,831,944.92 3应收股利 - 4应收利息 31,408,057.21 5应收申购款 109,499.81 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 100,418,628.35 4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值 (元) 占基金资产净 值比例(%) 1 110053苏银转债 63,299,681.20 2.87 2 113508新凤转债 29,278,841.60 1.33 3 113021中信转债 26,006,422.80 1.18 4 113011光大转债 23,297,709.60 1.06 5 132007 16凤凰 EB 22,016,961.00 1.00 6 110054通威转债 20,630,152.40 0.94 7 110051中天转债 15,919,432.20 0.72 8 127005长证转债 15,511,418.52 0.70 9 132015 18中油 EB 13,788,132.60 0.63 10 132009 17中油 EB 12,148,760.00 0.55 11 132005 15国资 EB 8,939,970.00 0.41 12 128019久立转 2 8,182,519.38 0.37 13 110056亨通转债 7,720,393.50 0.35 21 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 14 128044岭南转债 6,818,166.42 0.31 15 113014林洋转债 5,839,750.00 0.26 16 113528长城转债 5,657,181.60 0.26 17 132011 17浙报 EB 5,356,974.00 0.24 18 128032双环转债 5,295,686.66 0.24 19 113522旭升转债 4,486,170.00 0.20 20 128016雨虹转债 3,729,293.46 0.17 21 113013国君转债 3,374,338.50 0.15 22 132013 17宝武 EB 3,020,100.00 0.14 23 123004铁汉转债 2,749,920.00 0.12 24 128055长青转 2 2,722,423.99 0.12 25 128020水晶转债 2,497,102.95 0.11 26 123010博世转债 2,194,822.41 0.10 27 110043无锡转债 2,063,033.00 0.09 28 113008电气转债 1,762,939.00 0.08 29 132006 16皖新 EB 1,056,000.00 0.05 30 123019中来转债 518,949.86 0.02 31 128013洪涛转债 33,850.67 0.00 5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 6、投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十三、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险，投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日为 2015年 9月 29日，基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩比 较基准的比较如下表所示： 中银国有企业债 A： 22 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 2015年 9月 29日（基 金合同生效日）至 2015年 12月 31日 1.60% 0.05% 1.93% 0.08% -0.33% -0.03% 2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日 1.62% 0.09% -1.63% 0.09% 3.25% 0.00% 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 1.50% 0.06% -3.38% 0.06% 4.88% 0.00% 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 6.75% 0.08% 4.79% 0.07% 1.96% 0.01% 2019年 1月 1日至 2019年 9月 30日 4.30% 0.13% 0.69% 0.05% 3.61% 0.08% 自基金合同生效起至 2019年 9月 30日 16.68% 0.09% 2.22% 0.07% 14.46% 0.02% 中银国有企业债 C： 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 2019年 1月 1日至 2019年 9月 30日 4.04% 0.13% 0.69% 0.05% 3.35% 0.08% 2018年 8月 20日（自 基金合同生效日）至 2019年 9月 30日 6.43% 0.11% 2.82% 0.05% 3.61% 0.06% 十四、基金的费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1、基金费用的种类 （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）C类基金份额的销售服务费； （4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； （5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； （6）基金份额持有人大会费用； （7）基金的相关账户的开户及维护费用； （8）基金的证券、期货交易费用； 23 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 （9）基金的银行汇划费用； （10）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1）基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.3%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×0.3%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人核 对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3个工作日内从基金财产 中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 2）基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.10%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人核 对一致后，基金托管人按照约定的方式于次月前 3个工作日内从基金财产中一次性支取。若 遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 3、C类基金份额的销售服务费 本基金 A类基金份额不收取销售服务费， C类基金份额的销售服务费年费率为 0.30%。 本基金销售服务费按前一日 C类基金资产净值的 0.30%年费率计提。 销售服务费的计算方法如下： H＝E×0.30%÷当年天数 H 为 C类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C类基金份额前一日基金资产净值 基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管 人核对一致后，由基金托管人于次月首日起 3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管 理人，由基金管理人按相关合同规定支付给基金销售机构等。若遇法定节假日、休息日，支 付日期顺延。 24 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 销售服务费主要用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、 基金份额持有人服务费等。 上述“1、基金费用的种类中第（ 4）－（ 10）项费用 ”，根据有关法规及相应协议规定， 按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 3、不列入基金费用的项目 1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失； 2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3）《基金合同》生效前的相关费用； 4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （二）与基金销售有关的费用 申购费用和赎回费用 1、申购费用 本基金 A类基金份额的申购费用由申购该类基金份额的投资人承担，不列入基金财产， 主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。 C类基金份额不收取申购费用。 本基金的申购费率如下： 申购费率 申购金额（ M）申购费率 M＜100万元 0.80% 100万元≤M＜200万元 0.50% 200万元≤M＜500万元 0.30% M≥500万元 1000元/笔 自 2018年 11月 12日起，对通过本公司直销中心柜台申购的养老金客户实施特定申购 费率（仅限前端收费模式），单笔申购金额在 500万以下的，适用的申购费率为对应申购金 额所适用的原申购费率的 10%；单笔申购金额在 500万以上（含）的，适用的申购费率与 对应申购金额所适用的原申购费率相同。其中，养老金客户指基本养老基金与依法成立的养 老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金，包括全国社会保障基金、可以投 资基金的地方社会保障基金、企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管 部门认可的新的养老基金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入 养老金客户范围，并按规定向中国证监会备案。 2、赎回费用 25 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收 取。不低于赎回费总额的 25%应归基金财产，其余用于支付登记费和其他必要的手续费。 其中对于持续持有期少于 7日的投资者收取不低于 1.5%的赎回费并全额计入基金财产。 本基金 A类基金份额的赎回费率如下： 持有期限（ Y）赎回费率 赎回费率 Y<7天 1.5% 7天≤Y＜1月 0.80% 1月≤Y＜3月 0.60% 3月≤Y＜6月 0.30% Y≥6月 0% 本基金 C类基金份额的赎回费率如下： 持有期限（ Y）赎回费率 赎回费率 Y<7天 1.5% 7天≤Y＜1月 0.1% 1月≤Y 0% 注：投资人通过日常申购所得基金份额，持有期限自登记机构确认登记之日起计算。 3、本基金份额净值的计算，保留到小数点后 3位，小数点后第 4位四舍五入，由此产生 的收益或损失由基金财产承担。 T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日内公告。 遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告 4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费 率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定 基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门 要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率，并进行公告。 6、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以在履行适当程序后，采用摆动定价 机制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则和操作规范须遵循相关法律法规以及监管部 门、自律规则的规定。 （三）其他费用 本基金其他费用根据相关法律法规执行。 26 中银国有企业债债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 十五、对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作 管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》 及其它有关法律法规的要求，结合本基金运作的实际情况，对本基金的原招募说明书进行了 更新。本次主要更新的内容为： （一）在“重要提示”部分，对招募说明书所载内容的截止日进行了更新； （二）在“基金管理人”部分，对基金管理人相关信息进行了更新； （三）在“基金托管人”部分，对基金托管人相关信息进行了更新； （四）在“相关服务机构”部分，对相关服务机构的相关信息进行了更新； （五）在“投资组合报告”部分，根据《信息披露内容与格式准则第 5号》及《基金 合同》，披露了本基金最近一期投资组合报告的内容； （六）在“基金的业绩”部分，披露了基金自合同生效以来的投资业绩； （七）在“其他应披露事项”部分，列明了前次招募说明书公布以来的其他应披露事 项。 中银基金管理有限公司 2020年 1月 17日 27 中财网
 |