中银价值 : 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020年第1号)
原标题:中银价值 : 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020年第1号) 中银 价值 精选灵活配置 混合型证券 投资基金 更新 招募说明书 摘要 （ 20 20 年 第 1 号） 基金管理人： 中银基金管理有限公司 基金托管人： 招商 银行股份有限公司 二〇二〇年一月 重要提示 本基金经中国证监会 2010 年 6 月 1 日证监许可【 20 10 】 748 号文核准 进行募集，基金合 同于 2010 年 8 月 25 日生效 。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投 资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市 场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价 格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、由于基金投资者连续大 量赎回基金产生的流动性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、 本基金的特定风险等等。 投资有风险，投资者认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说明书 、 基金 合同 、 基金产品资料概要 。基金 管理人建议投资者根据自身的风险收益偏好，选择适合自 己的基金产品，并且中长期持有。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定 基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为 基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同 的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承 担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 基金管理人 保证本基金招募说明书的内容真实、准确、完整。本基金招募说明书经中 国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做 出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本更新招募说明书所载内容截止日为 2019 年 12 月 18 日 （本招募说明书中关于基金 经理变更事项的内容截止日为 2019 年 9 月 20 日； 本招募说明书中关于基金合同内容变更事 项的内容截止日为 2019 年 10 月 24 日 ），有关财务数据和净值表现截止日为 2019 年 9 月 30 日 （本报告财务数据未经审计）。 本基金托管人已复核了本招募说 明书中的财务指标、净值 表现和投资组合报告等内容 。 一、 基金合同生效日 2010 年 8 月 25 日 二、 基金管理人 （一） 基金管理人概况 名称：中银基金管理有限公司 注册地址 ：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、 27 楼、 45 楼 法定代表人： 章砚 设立日期： 2004 年 8 月 12 日 电话：（ 021 ） 38834999 联系人： 高爽秋 注册资本： 1 亿元人民币 股权结构： 股 东 出资额 占注册资本的比例 中国银行股份有限公司 人民币 8350 万元 83.5% 贝莱德投资管理 （英国） 有限公司 相当于人民币 1650 万元的美元 16.5% （二） 主要人员情况 1 、董事会成员 章砚（ ZHANG Yan ）女士，董事长。国籍：中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院公 共金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金融市 场部主管、助理总经理、总监，总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。 李道滨（ LI Daobin ）先生，董事。国籍：中国。清华大学法学博士。中银基金管理有 限公司执行总裁。 2000 年 10 月至 2012 年 4 月任职于嘉实基金 管理有限公司，历任市场部 副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。 韩温（ HAN Wen ）先生，董事。国籍：中国。首都经济贸易大学经济学学士。现任中 国银行总行人力资源部副总经理。历任中国银行北京市分行公司业务部高级经理，通州支 行副行长，海淀支行副行长，上地支行副行长（主持工作）、行长，丰台支行行长等职。 杨柳（ YANG Liu ）先生，董事。国籍：中国。 2019 年 9 月起担任中银基金管理有限 公司董事。武汉大学经管学院企业管理硕士研究生。现任中国银行财富与私人银行部副总 经理。曾任中国东方信托投资公司（原中国银行信托 公司）副处长、处长，中国银行托管 部处长、副总经理。 曾仲诚（ Paul Tsang ）先生，董事。国籍：中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、 董事总经理，负责领导亚太区的风险管理工作，同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。 曾先生于 2015 年 6 月加入贝莱德。此前，他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监， 以及其亚太区执行委员会成员，带领独立的风险管理团队，专责管理摩根士丹利在亚洲各 经营范围的市场、信贷及营运风险，包括机构销售及交易（股票及固定收益）、资本市场、 投资银行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市 场风险管理团队效力九 年，并曾于瑞银的利率衍生工具交易 \ 结构部工作两年。曾先生现为中国清华大学及北京大 学的风险管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位，以及宾 夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。 赵欣舸（ ZHAO Xinge ）先生，独立董事。国籍：中国。美国西北大学经济学博士。 曾在美国威廉与玛丽学院商学院任教，并曾为美国投资公司协会（美国共同基金业行业协 会）等公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长和金 融 MBA 主任，并在华宝信托担任独立董事。 杜惠芬（ DU Huifen ）女士，独立董事。国籍：中国。山西财经大学经济学学士，美 国俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士，澳大利亚国立大学高级访问学者，中央财 经大学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授，兼任新时代信托股份有限公司独立 董事。曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大学独立 学院（筹）教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。 付磊（ Fu Lei ）先生，独立董事。国籍：中国。首都经济贸易大学管理学博士。现任 首都经济贸易大学会计学院教授、博士生导师。兼任中国商业会计学会常务理事 、中国内 部审计协会理事、中国会计学会会计史专业委员会主任、北京会计学会常务理事、北京总 会计师协会学术委员，江河创建集团股份有限公司独立董事、北京九强生物技术股份有限 公司独立董事、航天长征化学工程股份有限公司独立董事、国投泰康信托有限公司独立董 事等职。 孙祁祥（ SUN Qixiang ）女士，独立董事。国籍：中国。北京大学经济学博士。现任 北京大学经济学院教授，博士生导师。兼任北京大学政府和社会资本合作（ PPP ）研究中 心主任、北京大学中国保险与社会保障研究中心主任。曾任北京大学经济学院院长、亚太 风险与保险学会主席 、美国哈佛大学访问教授。 2、监事 赵蓓青（ ZHAO Beiqing ）女士，职工监事，国籍：中国，研究生学历。历任辽宁省证 券公司上海总部交易员、天治基金管理有限公司交易员、中银基金管理有限公司交易员、 交易主管。现任中银基金管理有限公司交易部总经理。 卢井泉（LU Jingquan）先生，监事，国籍：中国。南京政治学院法学硕士。历任空军 指挥学院教员、中国银行总行机关党委组织部副部长、武汉中北支行副行长、企业年金理 事会高级经理、投资银行与资产管理部高级交易员。 3、管理层成员 李道滨（ LI Daobin）先生，董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。 欧阳向军（Jason X. OUYANG）先生，督察长。国籍：加拿大。中国证券业协会-沃 顿商学院高级管理培训班(Wharton-SAC Executive Program)毕业证书，加拿大西部大学毅 伟商学院(Ivey School of Business, Western University)工商管理硕士（MBA）和经济学硕士。 曾在加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构 从事金融工作多年，也曾任蔚深证券有限责任公司（现英大证券）研究发展中心总经理、 融通基金管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研 室主任、讲师。 张家文（ ZHANG Jiawen ）先生，副执行总裁。国籍：中国。西安交通大学工商管理 硕士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业 园区支行行长、苏州分行副行长、党委委员。 陈军（CHEN Jun）先生，副执行总裁。国籍：中国。上海交通大学工商管理硕士、 美国伊利诺伊大学金融学硕士。2004年加入中银基金管理有限公司，历任基金经理、权益 投资部总经理、助理执行总裁。 王圣明（WANG Shengming）先生，副执行总裁。国籍：中国。北京师范大学教育管 理学院硕士。现任中银基金管理有限公司副执行总裁。历任中国银行托管业务部副总经理。 闫黎平（YAN Liping）女士，副执行总裁。国籍：中国。中国人民大学法学院法学硕 士。2019年加入中银基金管理有限公司，现任中银基金管理有限公司副执行总裁。曾任南 方基金管理股份有限公司总裁助理兼保险机构业务部总经理。 4 、 基金经理 现任基金经理： 王睿（WANG Rui）女士，中银基金管理有限公司助理副总裁（AVP）,经济学硕士。 曾任华宝兴业基金研究员、交银施罗德基金投资经理。2018年加入中银基金管理有限公司，2018年11月至今任中银新经济基金经理，2019年9月至今任中银价值基金基金经理。具有 13年证券从业年限。具备基金从业资格。 曾任基金经理： 彭砚（PENG Yan）先生，2010年8月至2013年5月担任本基金基金经理； 张发余（ZHANG Fayu）先生，2010年8月至2015年4月担任本基金基金经理； 邬伟（WU Wei）先生，2015年3月至2019年9月担任本基金基金经理。 5 、 投资决策委员会成员的 姓名及职务 主席：李道滨（执行总裁） 成员：陈军（副执行总裁）、奚鹏洲（固定收益投资部总经理）、李建（权益投资部 总经理）、张发余（研究部总经理）、方明（专户理财部副总经理）、李丽洋（财富管理部 副总经理 列席成员：欧阳向军（督察长） 6 、 上述人员之间均不存在近亲属关系。 三、 基金托管人 （一） 基金托管人基本情况 1 、基本情况 名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”） 设立日期： 1987 年 4 月 8 日 注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 注册资本： 252.20 亿元 法定代表人： 李建红 行长：田惠宇 资产托管业务批准文号：证监基金字 [2002]83 号 电话： 0755 - 83199084 传真： 0755 - 83195201 资产托管部信息披露负责人：张燕 2 、发展概况 招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银 行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于2002年3月成 功地发行了15亿A股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036），是国内第一家采用国 际会计标准上市的公司。2006年9月又成功发行了22亿H股，9月22日在香港联交所挂牌交 易（股票代码：3968），10月5日行使H股超额配售，共发行了24.2亿H股。截至2019年9月 30日，本集团总资产73,059.25亿元人民币，高级法下资本充足率15.44%，权重法下资本 充足率12.86%。 2002年8月，招商银行成立基金托管部；2005年8月，经报中国证监会同意，更名 为资产托管部，现下设业务管理团队、产品管理团队、项目管理团队、稽核监察团队、基 金外包业务团队、养老金团队、系统与数据团队7个职能团队，现有员工87人。2002年 11月，经中国人民银行和中国证监会批准获得证券投资基金托管业务资格，成为国内第一 家获得该项业务资格上市银行；2003年4月，正式办理基金托管业务。招商银行作为托管 业务资质最全的商业银行，拥有证券投资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投 资者托管（QFII）、合格境内机构投资者托管（QDII）、全国社会保障基金托管、保险资 金托管、企业年金基金托管、存托凭证试点存托人等业务资格。 招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”的托管 核心价值，独创“6S托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您的财富”为历史使 命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上托管银行系统”、托管业务 综合系统和“6心”托管服务标准，首家发布私募基金绩效分析报告，开办国内首个托管 银行网站，推出国内首个托管大数据平台，成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、 第一只FOF、第一只信托资金计划、第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回 资金T+1到账、第一只境外银行QDII基金、第一只红利ETF基金、第一只“1+N”基金专 户理财、第一家大小非解禁资产、第一单TOT保管，实现从单一托管服务商向全面投资者 服务机构的转变，得到了同业认可。 招商银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升,四度蝉联获《财资》“中 国最佳托管专业银行”。2016年6月招商银行荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖”，成 为国内唯一获得该奖项的托管银行；“托管通”获得国内《银行家》2016中国金融创新“十 佳金融产品创新奖”；7月荣膺2016年中国资产管理“金贝奖”“最佳资产托管银行”。 2017年6月招商银行再度荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖”； “全功能网上托管银行 2.0”荣获《银行家》2017中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；8月荣膺国际财经权威 媒体《亚洲银行家》“中国年度托管银行奖”。2018年1月招商银行荣膺中央国债登记结 算有限责任公司“2017年度优秀资产托管机构”奖项；同月，招商银行托管大数据平台风 险管理系统荣获2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖，以及中央金融团工委、 全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖；3月荣膺公募基金20年“最佳基金托 管银行”奖；5月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托管银行奖”；12月 荣膺2018东方财富风云榜“2018年度最佳托管银行”、“20年最值得信赖托管银行”奖。 2019年3月招商银行荣获《中国基金报》“2018年度最佳基金托管银行”奖；6月荣获《财 资》“中国最佳托管机构”“中国最佳养老金托管机构”“中国最佳零售基金行政外包” 三项大奖。 （二）主要人员情况 李建红先生， 招商银行 董事长、非执行董事， 2014 年 7 月起担任 招商银行 董事、董事 长。英国东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。招商局集 团有限公司董事长，兼任招商局国际有限公 司董事会主席、招商局能源运输股份有限公司 董事长、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、招商局华建公路投资有限公 司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输（集团）总公司总裁 助理、总经济师、副总裁，招商局集团有限公司董事、总裁。 田惠宇先生， 招商银行 行长、执行董事， 2013 年 5 月起担任 招商银行 行长、 招商银行 执行董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中国建 设银行零售业务总 监兼北京市分行行长。 汪建中先生， 招商银行 副行长。 1991 年加入 招商银行 ； 2002 年 10 月至 2013 年 12 月 历任 招商银行 长沙分行行长，总行公司银行部副总经理，佛山分行筹备组组长，佛山分行 行长，武汉分行行长； 2013 年 12 月至 2016 年 10 月任 招商银行 业务总监兼公司金融总部 总裁，期间先后兼任公司金融综合管理部总经理、战略客户部总经理； 2016 年 10 月至 2017 年 4 月任 招商银行 业务总监兼北京分行行长； 2017 年 4 月起任 招商银行 党委委员兼北京分 行行长。 2019 年 4 月起任 招商银行 副行长。 姜然女士，招商银行资产托管部总经理，大学本科毕业，具有基金托管人高级管理人 员任职资格。先后供职于 中国 农业 银行 黑龙江省 分行， 华 商银行，中国 农业 银行 深圳市 分 行 ，从事信贷管理、托管工作。 2002 年 9 月加盟招商银行至今，历任招商银行总行资产托 管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、开 发者之一，具有 20 余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、 市场营销及客户关系管理等领域具有深入的研究 和丰富的实务经验 。 （三）基金托管业务经营情况 截至2019年9月30日，招商银行股份有限公司累计托管510 只证券投资基金 。 四、 相关服务机构 （一） 基金份额发售机构 1 、 直销机构 中银基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26楼、27楼、45楼 法定代表人：章砚 电话：（021）38834999 传真：（021）50960970 1）中银基金管理有限公司直销柜台 地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼 客户服务电话：021-3883 4788， 400-888-5566 电子信箱：clientservice@bocim.com 联系人：曹卿 2）中银基金管理有限公司电子直销平台 本公司电子直销平台包括： 中银基金官方网站（www.bocim.com） 官方微信服务号（在微信中搜索公众号“中银基金”并选择关注） 中银基金官方APP客户端（在各大手机应用商城搜索“中银基金”下载安装） 客户服务电话：021-3883 4788， 400-888-5566 电子信箱：clientservice@bocim.com 联系人：张磊 2 、 基金管理人指定的其他 销售 机构 1) 兴业银行股份有限公司 注册地址：福州市湖东路 154 号中山大厦 法定代表人：高建平 客服电话： 95561 公司网站： www.cib.com.cn 2) 中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号 法定代表人：刘连舸 客服电话： 95566 公司网站： www.boc.cn 3) 中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 法定代表人：陈四清 客服电话： 95588 公司网站： www.icbc.com.cn 4) 交通银行股份有限公司 注册地址：上海银城中路 188 号 法定代表人：彭纯 客服电话： 95559 公司网站： www.bankcomm.com 5) 中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 25 号 法定代表人：田国立 客服电话： 95533 公司网站： www.ccb.com 6) 中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 9 号 法定代表人：李庆萍 客服电话： 95558 公司网站： http://bank.ecitic.com 7) 中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号 法定代表人：洪崎 客服电话： 95568 公司网站： www.cmbc.com.cn 8) 招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人：李建红 客服电话： 95555 公司网站： www.cmbchina.com 9) 华夏银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号 法定代表人：李民吉 客服电话： 95577 公司网站： http://www.hxb.com.cn 10) 中银国际证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39F 法定代表人：宁敏 联系电话： 61195566 公司网站： www.bocichina.com 11) 国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼 法定代表人：杨德红 客服电话： 95521 公司网站： www.gtja.com 12) 申万宏源证券有限公司 注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 法定代表人：杨玉成 客服电话： 95523 公司网站： www.swhysc.com 13) 华安证券股份有限公司 注册地址：安徽省合肥市政务文化新 区天鹅湖路 198 号 法定代表人：章宏韬 客户电话： 95318 公司网站： http://www.hazq.com 14) 中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京安立路 66 号 4 号楼 法定代表人：王常青 客服电话： 4008 - 888 - 108 公司网站： http://www.csc108.com/ 15) 广发证券股份有限公司 注册地址：广东省广州市黄浦区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室 办公地址：广东省广州天河北路大都会广场 5 、 18 、 19 、 36 、 38 、 39 、 41 、 42 、 43 、 44 楼 法定代表人：孙树明 客服电话： 95575 或致电各地营业网点 公司网站： www.gf.com.cn 16) 华福证券有限责任公司 注册地址：福州市鼓楼区温泉街道五四路 157 号新天地大厦 7 、 8 层 办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层 法定代表人：黄金琳 客服电话： 96326 （福建省外加拨 0591 ） 公司网站： www.hfzq.com.cn 17) 东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 19 楼 办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 法定代表人：赵俊 客服电话： 95531 ； 400 - 8888 - 588 公司网址： http://www.longone.com.cn 18) 海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路 98 号 办公地址：上海市广东路 689 号 法定代表人：周杰 客服电话： 95553 或拨打各城市营业网点咨询电话 公司网站： www.htsec.com 19) 长江证券股份有限公司 注册地址：湖北省武汉市江汉区新华路特 8 号长江证券大厦 法定代表人：尤习贵 联系人：陈娟 客服电话 : ： 4008 - 888 - 999 公司网址： www.95579.com 20) 信 达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 法定代表人：张志刚 客服电话： 400 - 800 - 8899 公司网站： http://www.cindasc.com 21) 天风证券股份有限公司 注册地址：湖北武汉东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦四楼 办公地址：湖北武汉江汉区唐家墩路 32 号国资大厦 B 座 法定代表人：余磊 客服电话： 028 - 86712334 公司网站： www.tfzq.com 22) 平安证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田 路 5033 号平安金融中心 61 层 - 64 层 办公地址：深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 61 层 - 64 层 法定代表人：何之江 客服电话： 95511 - 8 公司网站： http://stock.pingan.com 23) 安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 楼、 28 层 A02 单元 办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 楼、 28 层 A02 单元 法定代表人：王连志 客服电话： 95517 公司网址： www.essence.com.cn 24) 国联证券股份有限公司 注册地址：江苏省无锡市金融一街 8 号 法定代表人：姚志勇 客服电话： 0510 - 82588168 公司网站： www.glsc.com.cn 25) 中信证券（山东）有限责任公司 注册地址：山东省青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001 办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层 法定代表人：姜晓林 客服电话：（ 0532 ） 96577 公司网站： http://www.zxwt.com.cn 26) 渤海证券股份有限公司 注册地址：天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室 办公地址：天津市南开区宾水西道 8 号 法定代表人：王春峰 客服电话： 4006515988 公司网站： http://www.bhzq.com 27) 华宝证券有限责任公司 注册地址：上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 57 层 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100 号 57 层 法定代表人： 陈林 客服电话： 400 - 820 - 9898 公司网站： www.cnhbstock.com 28) 招商证券股份有限公司 办公地址：深圳市福田区益田 路江苏大厦 A 座 38 - 45 层 法定代表人：霍达 客服电话： 95565 公司网站： http://www.cmschina.com 29) 天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701 办公地址：北京市西城区金融街 5 号新盛大厦 B 座 4 层 法定代表人：林义相 客服电话： 010 - 66045678 公司网站： chinaciia.com.cn 30) 国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人：何如 客服电话： 95536 公司网站： http://www.guosen.com.cn 31) 中国国际金融股份有限公司 注册地址：北京朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 法定代表人：丁学东 联系电话： 010 - 65051166 或直接联系各营业部 公司网站： http:// www.cicc.com.cn 32) 中国银河证券股份有限公司 办公地址：北京市西城区金融大街 35 号 2 - 6 层 法定代表人：陈共炎 客服电话： 4008 - 888 - 888 公司网站： http://www.chinastock.com.cn 33) 光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号 办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人：周健男 客服电话： 95525 公司网站： www.ebscn.com 34) 华泰证券股份有限公司 办公地址：南京市江东中路 228 号 法定代表人：周易 客服电话： 95597 公司网站： www.htsc.com.cn 35) 国都证券股份有限公司 注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 法定代表人：王少华 客服电话： 400 818 8118 公司网站： www.guodu.com 36) 中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 法定代表人：张佑军 联系电话： 95558 公司网站： http://www.cs.ecitic.com 37) 上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 0 9 单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人：王之光 客户服务电话： 4008219031 网址： www.lufunds.com 38) 上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦 法定代表人：其实 客户服务电话： 95021/4001818188 网址： http://fund.eastmoney.com/ 39) 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室 办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F 法定代表人：祖国明 客户服务电话： 4000 - 766 - 123 网址： www.fund123.cn 40) 上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号 办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903 ～ 906 室 法定代表人：杨文斌 客户服务电话： 4007009665 公司网站： www.ehowbuy.com 41) 珠海盈米基金销售有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室 - 3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 1201 - 1203 室 法定代表人：肖雯 客户服务电话： 020 - 89629066 网址： www.yingmi.cn 42) 上海利得基金销售有限公司 注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室 办公地址：上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国际金融广场 法定代表人：李兴春 客户服务电话： 400 - 921 - 7755 网址： www.leadfund.com.cn 43 ）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：杭州市文二西路 1 号 903 室 办公地址：杭州市西湖区文二 西路 1 号元茂大厦 903 室 法定代表人：凌顺平 客户服务电话： 4008773772/0571 - 88920897 网址： www.5ifund.com 44 ）北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路 66 号 1 号楼 22 层 2603 - 06 办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院京东集团总部 A 座 17 层 法定代表人：江卉 客户服务电话： 95118 网址： http://fund.jd.com/ 45 ）北京百度百盈基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区上地十街 10 号 1 幢 1 层 101 办公地址：北京市海淀区上地信息路甲 9 号奎科科技大厦 1 层 法定代表人：张旭阳 客户服务电话： 95055 - 4 网址： www.baiyingfund.com 46 ）南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1 - 5 号 办公地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1 - 5 号 法定代表人：王锋 客户服务电话： 95177 网址： www.snjijin.com 47 ）北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室 办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室 法定代表人：钟斐斐 客户服务电话： 400 - 159 - 9288 网址： danjuanapp.com 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构销售本基金，并 在 基金管理人网站公示 。 3 、 场内 销售 机构 场内 销售 机构是指具有中国证监会认定的开放式基金 销售 资格，符合深圳证券交易所 （以下简称 “ 深交所 ” ）有关规定并经本基金管理人认可的，可通过深交所开放式基金销售 系统办理开放式基金的认购、申购、赎回和转托管等业务的深交所会员单位（具体名单请 参见发售公告）。 （二） 注册登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 注册地址：北京市西城区太平桥大街 17 号 办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号 法定代表人：周明 电话：（ 010 ） 59378835 传真：（ 010 ） 59378907 联系人：任瑞新 （三） 出具法律意见书的律师事务所和经办律师 名称：上海 市 通力 律师事务所 住所：上海市 银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人： 韩炯 电话：（ 021 ） 31358666 传真：（ 021 ） 31358600 联系人： 秦悦民 经办律师： 吕红 、黎明 （四） 审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京 市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 执行事务合伙人：毛鞍宁 电话： 010 - 58153000 传真： 010 - 85188298 联系人：徐艳 经办会计师：徐艳、许培菁 五、 基金名称 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金 六、 基金的类型 混合型证券投资基金 七、 基金的投资目标 在主动灵活的资产配置和动态行业配置基础上，精选价值相对低估的优质上市公司股 票，力求获得基金资产的长期稳健增值。 八、 投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、 债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他金融工具。 本基金投资组合中，股票资产占基金资产的 30 - 80% ， 债券资产占基金资产的 0 - 65% ， 其中，基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% ，基金持有的现金 以及 到期日 在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ，其中现金不包括结算备付金、存出保 证金、应收申购款等 。 此外，如法律法规或中国证监会允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程 序后，可以 将其纳入本基金的投资范围；如法律法规或中国证监会变更对权证或资产支持 证券等投资的比例限制的， 基金管理人在履行适当程序后， 可相应调整本基金的投资比例 上限规定，不需经基金份额持有人大会审议。 九、 投资策略 本基金采用灵活积极的资产配置和股票投资策略。在资产配置中，通过以宏观经济及 宏观经济政策分析为核心的情景分析法来确定投资组合中股票、债券和现金类资产等的投 资范围和比例，并结合对市场估值、流动性、投资主体行为、市场情绪等因素的综合判断 进行灵活调整；在行业选择中，基于动态的行业相对价值比较，发掘估值优势行业；在股 票投资 中，采取 “ 自下而上 ” 的策略，优选价值相对低估的优质公司股票构建投资组合，并 辅以严格的投资组合风险控制，以获得长期持续稳健的投资收益。 本基金的核心投资策略是将行业的相对价值和个股的绝对价值有效结合。在个股选择 方面，首先根据以下指标进行筛选，形成初选价值股票备选投资标的： A) 剔除连续两年亏损的上市公司股票； B) 剔除 市盈率相对 预期 盈利增长比率（ 预期 PEG ） 在 1.5 倍以内 的上市公司股票 （基 本面出现重大改善的个股除外）； C) 剔除流动性相对不足，总市值小于 10 亿元的上市公司股票 在此基础上通过系统性的定性分析、定量分析以及估值水平分析形成价值优选股票备 选投资标的。本基金投资于上述价值股票备选投资标的的比例不低于股票资产的 80 ％。 1 、 资产配置策略 在资产配置中，本基金运用定性分析和定量分析方法作为资产配置的主要参考依据。 在定性分析方法中，主要以全球和国内经济周期分析为基础，判断一定阶段内宏观经济、 经济政策（宏观、区域及行业）导向，确定股票、债券和现金类资产（现金和到期日在一 年以内的政府债券）等资产类别的预期收益、风险和各种情景发生的概率，确定资产配置 的大体方向；在定量分析方法中，主要通过分析各类资产的风险溢价水平，在有效控制投 资组合风险的前提下，形成对各类别资产的配置比例。 在上述确定的资产配置比例下，本基金将根据市场估值、流动性、投资主体行为、市 场 情绪等因素进行综合判断，对各类别资产配置进行灵活调整。 2 、 股票投资策略 本基金基于科学合理并不断完善的定性和量化分析体系实现股票投资策略。投资组合 的构 建 充分利用 “ 自上而下 ” 和 “ 自下而上 ” 两种分析体系的优势。 （ 1 ） 定性分析 定性分析将主要界定特定投资时期宏观经济、中观产业经济和微观上市公司三个经济 层面的内涵，以及确定特定投资时期的市场阶段性投资机会。 对于宏观层面的内涵主要包括：特定投资时期所处的经济发展阶段，长期经济周期、 中短期经济周期、经济周期的具体阶段。 中观产业经济层面的内涵界定包括，基于不同经济 发展阶段和不同经济周期时期的主 导产业特征、不同产业所处的生命周期，不同产业的景气周期特征。国家产业政策的取向； 产业在全球和国家产业中的地位； 上市公司层面的内涵界定包括，治理结构、产品结构、技术结构、管理能力、公司战 略、公司在行业中的地位、品牌优势和核心竞争力能力等。 市场阶段的内涵界定包括，熊市、牛市和震荡市。在不同时期将采取不同的投资策略。 定性评估的核心是找到具有持续经营能力的行业和公司，力图发掘在经济不同阶段、 在经济周期的不同时期能够稳定增长的行业和公司。历史表现和超越正常状态下的价值低 估是考核长期 价值的重要指标，基于不同行业和公司的相对比较有助于发现特定投资时期 个股的相对价值。 （ 2 ） 定量分析 基金管理人建立的价值投资量化分析体系，主要围绕大类资产配置、行业与风格分析 以及个股选择而建立。 1 ）评估整体市场价值的量化分析体系。主要考虑市场整体的绝对价值和相对价值。 绝对价值指标包括但不限于 DDM 模型分析、 FO 模型分析以及个股加成分析；相对指标包 括静态和动态的 PE 、 PB 、 PS 、 PCF 等指标；在对市场整体进行决定价值和相对价值分析 的基础上，通过横向比较和纵向比较的比较分析方法，确定阶段性市场投资价值。 2 ） 评估行业和风格的量化分析体系。同样考虑行业的绝对价值和相对价值。绝对价 值指标包括 DDM 和个股加成方法，而相对价值指标也将包括 PE 、 PB 、 EBITDA/EV 以及 总市值占比等指标，同样考察这些指标的历史横向和纵向状况，以及国际横向对比状况。 除此以外，上市公司利润结构和收入结构与市值结构的偏离也将成为考察行业价值的主要 方法。 3 ）公司量化分析体系。主要基于上市公司基本面分析评估模型，重点考察上市公司 的盈利能力、运营能力、负债水平等方面，同时参考该公司在一定时期内的风格特征，优 选盈利能力、成长能力、运营能力指标较高 而负债水平较低或合理的上市公司作为投资对 象。 （ 3 ） 估值 根据企业业绩的长期增长趋势以及同类企业的平均估值水平，应用本基金管理人设计 的估值模型，选择价值被市场显著低估的企业进行投资。采用的估值模型包括资产重置价 格、市盈率法（ P/E ）、市净率法（ P/B ）、经济价值 / 息税折旧摊销前利润法（ EV/EBITDA ）、 现金流贴现法（ DCF ），比较分析方法包括横向比较及纵向比较。 本基金通过扎实的基本面研究，对所投资企业基本面、影响其业绩的不确定因素保持 深入及全面的了解，确保所选择的企业具备中长期持续增长或阶段性高速增长 能力。研究 员将对精选出的股票进行持续跟踪，当发现股票的基本面及定价等因素发生较大变化，不 再满足相关选择标准时，基金经理应在合理时间内将该股票从投资组合中剔除。 3 、 债券投资策略 本基金在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上，依次通过平均久期 配置策略、期限结构配置策略及类属配置策略自上而下完成组合构建。在投资实践过程中， 本基金将灵活运用跨市场套利策略、跨品种 套利策略、滚动配置策略、骑乘策略、回购放 大策略等积极投资策略，发现、确认并利用资产定价偏离或市场不平衡等来实现投资组合 的增值。本基金在整个投资决策过程中将认真遵守投资纪律并有效管理投资风险。 本基金对债券组合的投资管理程序借鉴了贝莱德投资管理在海外的投资管理经验，采 用主动的投资管理，追求获得较高的风险调整后收益率，同时保证组合的流动性满足正常 的现金流的需要。具体投资管理程序如图 1 所示。 图 1 中银价值精选灵活配置基金债券投资管理程序 基本分析 Fundamentals 技术分析 Tech nical s 定量分析 Quantitative s 期限结构 . 利率风险 类别配置 . 相对估值 证券选择 . 信用风险 . 流动性 利率曲线管理 . 平行和非平行的 利率结构转换 组合结构： . 投资目标 . 投资限制 资料来源：中银基金 4 、 现金管理 在现金管理上，本基金通过对未来现金流的预测进行现金预算管理，及时满足本基金 运作中的流动性需求。 5 、 权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具。本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础，依 据权证定价模型确定其合理估值水平，以主动式的科学投资管理为手段，充分考虑权证资 产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，追求基金资产的长 期稳定增长。 十、 业绩比较基准 本基金的整体业绩基准为：沪深 30 0 指数收益率 ×60% + 上证国债指数收益率 ×40% 。 沪深 300 指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指数有限公司开发 的中国 A 股跨市场指数，其样本选自沪深两个证券市场， 具有较好的市场代表性 ，其成分 股为中国 A 股市场中代表性强、流动性高、交易活跃的主流投资股票，能够反映 A 股市 场总体发展趋势。 上证国债指数全称为 “ 上海证券交易所国债指数 ” ，是以上海证券交易所上市的所有固 定利率国债为样本，按照国债发行量加权而成。其编制方法借鉴了美林债券指数、 JP 摩根 债券指数等国际成熟市场主流债券指数的编制方法和特点，并充分考虑了国内债券市场发 展的现状，具备科学性、合理性、简便性和易于复制等优点。上证国债指数可以表征整个 中国国债市场的总体表现。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准 推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金可以在与本基 金托管人协商一致，并履行适当程序后，变更业绩比较基准并及时公告。 十一、 风险收益特征 本基金是混合型基金， 预期 风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市 场基金。 十二、 基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法 1. 基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利及债权人权利，保护基金 份额持有人的利益； 2. 不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理； 3. 有利于基金财产的安全与增值； 4. 不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何 不当利益。 十三、 投资组合报告 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人——招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年1月10 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至2019年9月30日，本报告财务数据未经审计。 （一） 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 181,191,258.74 71.60 其中：股票 181,191,258.74 71.60 2 固定收益投资 36,038,630.50 14.24 其中：债券 36,038,630.50 14.24 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 34,018,481.47 13.44 7 其他各项资产 1,813,862.11 0.72 8 合计 253,062,232.82 100.00 （二） 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 104,958,784.29 41.87 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 6,490,510.10 2.59 G 交通运输、仓储和邮政业 6,813,212.00 2.72 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,101,093.49 4.83 J 金融业 27,081,604.03 10.80 K 房地产业 5,054,749.70 2.02 L 租赁和商务服务业 7,500,636.00 2.99 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 1,936.13 0.00 Q 卫生和社会工作 11,188,733.00 4.46 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 181,191,258.74 72.29 （三） 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 （四） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 600519 贵州茅台 12,491 14,364,650.00 5.73 2 000858 五粮液 97,545 12,661,341.00 5.05 3 002475 立讯精密 326,900 8,747,844.00 3.49 4 600887 伊利股份 269,741 7,693,013.32 3.07 5 601888 中国国旅 80,600 7,500,636.00 2.99 6 601818 光大银行 1,874,000 7,383,560.00 2.95 7 601939 建设银行 1,004,800 7,023,552.00 2.80 8 600009 上海机场 85,400 6,813,212.00 2.72 9 000661 长春高新 16,700 6,585,812.00 2.63 10 603233 大参林 113,530 6,490,510.10 2.59 （五） 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 36,038,630.50 14.38 其中：政策性金融债 36,038,630.50 14.38 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 36,038,630.50 14.38 （六） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 180205 18国开05 200,000 21,556,000.00 8.60 2 190301 19进出01 100,000 9,996,000.00 3.99 3 108602 国开1704 44,550 4,486,630.50 1.79 （七） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 （八） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 （九） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 （十） 报告报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 1 ．报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与股指期货投资。 2 ．本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。 （九）报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 1 ．本期国债期货投资政策 本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 2 ．报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 3 ．本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 （十）投资组合报告附注 1. 报告期内，本基金投资的前十名证券发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2. 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3. 期末其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 148,015.89 2 应收证券清算款 650,744.76 3 应收股利 - 4 应收利息 882,362.73 5 应收申购款 132,738.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,813,862.11 4. 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5. 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金前十名股票未存在流通受限情况。 6. 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差（未完）  |