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74公司获得增持评级-更新中
| 时间：2025年09月02日 15:25:40 中财网 |
9月2日给予焦点科技(002315)增持评级。
投资建议：
鉴于Q2 毛利率承压，该机构下调此前的盈利预测。该机构预计公司25-27 年实现营业收入分别为1954/2271/2558百万元，实现归母净利润487/570/671 百万元（原预测为556/666/779 百万元），EPS 分别为1.54/1.80/2.12 元（原预测为1.75/2.10/2.45 元），对应最新PE 分别为34/29/25 倍（参照2025 年9 月1 日收盘价52.66 元），维持“增持”评级。
风险提示：
该股最近6个月获得机构20次买入评级、3次增持评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级。
【15:12 纳睿雷达(688522)：受益于需求稳定提升及回款提速 公司二季度业绩实现高增】
9月2日给予纳睿雷达(688522)增持评级。
投资建议：公司2025 年上半年业绩基本符合预期；展望2025 全年，公司气象探测及水利测雨领域业务有望保持良好增势，为整体经营稳步向好提供较强支撑。长期来看，公司是国内掌握全极化有源相控阵雷达关键核心技术并较早实现双极化（双偏振）有源相控阵雷达产业化的企业，在气象探测、水利测雨领域市场地位稳固，其产品又逐步在民用航空、低空经济等领域进行市场化推广；同时海外市场拓展及“芯片-雷达-应用”全产业链布局亦将为公司长远发展奠定坚实基础。该机构预计2025-2027 年营业总收入分别为6.36 亿元、9.93 亿元、13.91 亿元，同比增速分别为84.1%、56.2%、40.0%；对应归母净利润分别为2.15 亿元、3.44 亿元、4.86 亿元，同比增速分别为180.1%、60.2%、41.4%；对应EPS 分别为0.71 元、1.14 元、1.60 元，对应PE 分别为69.0x、43.1x、30.5x，维持增持评级。
风险提示：应收账款回收风险、存货跌价风险、下游招标不及预期的风险、新兴应用领域开拓的风险、产品单一的风险等风险。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、5次增持评级。
【15:12 甬矽电子(688362)：客户结构优化&先进封装驱动业绩增长 规模效应显现】
9月2日给予甬矽电子(688362)增持评级。
投资建议：该机构预计2025-2027 年，公司营业收入分别为45.24/55.73/67.06 亿元，增速分别为25.3%/23.2%/20.3%；归母净利润分别为1.67/3.42/4.85 亿元，增速分别为152.1%/104.8%/41.6%。考虑到甬矽电子“Bumping+CP+FC+FT”的一站式 交付能力形成，二期项目产能逐步释放/下游客户群及应用领域不断扩大，叠加中国台湾地区头部IC 设计客户收入持续增长&local for local 供应链趋势下客户持续拓展，盈利能力有望改善，维持“增持”评级。
风险提示：下游终端需求不及预期；行业与市场波动风险；国际贸易摩擦风险；新技术、新工艺、新产品无法如期产业化风险；主要原材料供应及价格变动风险等。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次增持评级。
【15:12 五洲新春(603667)：定增加码具身智能项目 关注丝杠产品订单】
9月2日给予五洲新春(603667)增持评级。
投资建议与盈利预测
风险提示：
该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、1次增持-A评级、1次持有评级。
【15:12 海螺水泥(600585)：毛利率改善有望助推业绩筑底】
9月2日给予海螺水泥(600585)增持评级。
盈利预测与评级：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为93.28、105.03、117.65 亿元，8 月29 股价对应的PE 分别为14、12、11 倍。水泥行业价格自二季度以来持续下行，当前“反内卷”背景下主要企业协同意愿再度提升，价格有望止跌回稳。维持“增持”评级。
风险提示：宏观经济复苏不及预期，非水泥业务进展不及预期，原材料价格波动
该股最近6个月获得机构12次买入评级、12次增持评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次优于大市评级。
【15:07 明阳科技(837663)：国产汽车座椅零部件“小巨人” 高毛利壁垒下业务持续增长】
9月2日给予明阳科技(837663)增持评级。
盈利预测及投资评级：该机构预计公司2025-2027 年净利润分别为0.79/1.05/1.34 亿元，按照最新收盘价，对应PE 分别为39/29/23 倍。该机构选取主营业务类似的长盛轴承/东睦股份作为可比公司，公司估值水平具备安全边际。首次覆盖给予“增持”评级。
风险提示：宏观政治经济环境变化风险；贸易环境变化风险；单一客户占比较高风险；盈利预测假设不及预期的风险；市场规模测算不及预期的风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
该股最近6个月获得机构6次增持评级、3次买入评级。
【14:57 深度*公司*申菱环境(301018)：上半年业绩快速增长 积极布局液冷打开成长空间】
9月2日给予申菱环境(301018)增持评级。
根据公司各个业务情况，该机构调整公司的2025-2026 年盈利预测，并新增2027年盈利预测，预计2025-2027 年实现营业收入40.42/50.04/58.08 亿元，实现归母净利润2.62/3.53/4.25 亿元，EPS 为0.98/1.33/1.60 元，当前股价对应PE 为80.3/59.5/49.4 倍，公司作为国内优质的专用性空调制造商，积极布局数据中心液冷散热技术，未来有望充分受益于数据中心算力提升带来的液冷散热的需求释放，维持“增持”评级。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次增持评级。
【14:12 神农集团(605296)：养殖成本领先 业绩表现优秀 股东回报丰厚】
9月2日给予神农集团(605296)增持评级。
投资分析意见：看好神农集团未来继续兑现成本优化和出栏稳健增长。考虑到产能持续恢复下2026-2027 年猪价表现或低于此前预期，加之政策对于未来产能增长可能的限制，该机构下调生猪销售均价和出栏量假设，对应下调2025-2026 年盈利预测，新增2027 年盈利预测：预计公司2025-2027 年实现营业收入59.05/69.02/75.76 亿元，实现归母净利润7.91/9.84/12.39 亿元（前期预测2025-2026E 为12.82/14.48 亿元），当前股价对应PE 估值水平为21X/17X/14X。考虑到公司养殖成本位居行业第一梯队，给予估值溢价，维持“增持”评级。
风险提示：产能扩张进程不及预期；养殖效率下滑导致成本上升；原材料价格大幅波动；交易异常波动的风险等。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、2次“买入”投资评级、1次增持-B评级、1次优于大市评级。
【14:12 菲利华(300395)：2025年H1业绩符合市场预期 看好新兴业务远期增长弹性】
9月2日给予菲利华(300395)增持评级。
下调2025E 年盈利预测，上调2026E 年盈利预测，新增2027E 年盈利预测并维持“增持”评级。考虑到公司今年民品部分板块下游需求波动影响，该机构下调2025E 年归母净利润预测为5.78 亿元（原值为6.11 亿元），公司作为国内石英玻璃领域核心供应商，深度受益于航空航天领域需求恢复，叠加多品类新品明年有望逐步贡献收入，因此该机构上调公司2026E 年归母净利润预测为9.80 亿元（原值为9.10 亿元），新增2027E 年盈利预测为14.35 亿元，当前股价对应PE 分别为83/49/34 倍。考虑到行业景气度上行，传统业务营收体量回升，叠加Q 布等新兴市场需求饱满，市场空间巨大，因此维持“增持”评级。
风险提示：军费增速不及预期；订单节奏不及预期；原材料价格波动风险
该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次持有评级。
【14:07 凯盛科技(600552)2025年中报点评：显示材料修复 应用材料下滑】
9月2日给予凯盛科技(600552)增持评级。
盈利预测、估值与评级：考虑到应用材料业务承压以及UTG 二期项目尚未投产，该机构下调25-27 年归母净利预测为1.62/2.08/2.51 亿元（ 较上次-38%/-35%/-31%），维持“增持”评级。
风险提示：UTG 客户拓展不及预期，下游光伏等需求承压，产能投放不及预期。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级、1次跑赢行业评级。
【14:02 巨星农牧(603477)：2025H1生猪出栏同比高增 生产管理优化推动降本增效】
9月2日给予巨星农牧(603477)增持评级。
投资分析意见：紧密型“公司+农户”轻资产模式与自繁自养结合，助力出栏规模稳健增长；技术和管理双轮驱动将持续驱动养殖效率优化，实现养殖成本的下降，公司养殖盈利有望持续兑现。综合考虑2025H1 猪价的实际运行水平，与当前母猪产能所对应的未来供给水平或高于此前预期的现实，该机构下调2025-2026 年商品猪销售均价假设；同时，基于公司母猪产能水平该机构调整了公司2026-2027 年生猪出栏量假设，对应调整盈利预测。
风险提示：产能扩张进程放缓导致出栏量不及预期；养殖效率下滑致使成本上升；原料价格上涨；交易异常波动的风险等。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次增持评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级。
【13:57 万辰集团(300972)：量贩净利率逐季提升 竞争力进一步增强】
9月2日给予万辰集团(300972)增持评级。
投资建议：
风险提示：
该股最近6个月获得机构20次买入评级、11次增持评级、3次强烈推荐评级、2次“买入”投资评级、1次增持-A评级。
【13:17 东鹏控股(003012)：深耕零售渠道 盈利及经营质量持续改善】
9月2日给予东鹏控股(003012)增持评级。
投资建议：深耕零售渠道，盈利及经营质量持续改善，维持增持评级。
风险提示：下游市场需求下降不及预期风险，原材料价格上涨风险，应收款项产生坏账的风险，政策出现反复，行业竞争加剧风险等
该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、1次跑赢行业评级。
【13:12 南网科技(688248)：智能检测设备收入同比高增】
9月2日给予南网科技(688248)增持评级。
风险提示：行业竞争加剧，下游客户资本支出削减，新业务拓展不及预期。
该股最近6个月获得机构5次增持评级、1次买入评级、1次买入-A的投评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次优于大市评级。
【13:12 建设银行(601939)：非息表现亮眼 营收增速大幅改善】
9月2日给予建设银行(601939)增持评级。
投资建议：：
风险提示：宏观经济震荡；不良资产可能暴露；息差压力加大。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次“买入”投资评级。
【13:07 固德威(688390)：开拓新兴市场 看好未来量利齐升】
9月2日给予固德威(688390)增持评级。
风险提示：行业发展不及预期，市场竞争加剧，上游原材料涨幅超预期。
该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、1次推荐评级。
【13:07 宏华数科(688789)：SINGLEPASS放量带动业绩快速增长】
9月2日给予宏华数科(688789)增持评级。
盈利预测与估值：
该机构基本维持此前盈利预测并增加27 年盈利预测，预计公司25-27 年归母净利润分别为5.22/6.24/7.44 亿元（较前值-0%/+3%/-）。可比公司2025年一致预测PE 约28 倍，考虑到年内数码印花渗透率快速提升，相关业务长期具备较好的成长性，给予公司25 年30 倍PE 估值，上调目标价为87.3元（前值81.5 元，对应25 倍28 年PE）。
风险提示：1）数码喷印渗透率提升不及预期；2）喷头供应依赖进口；3）收购公司整合进度不及预期。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、1次买入-A评级、1次强推评级。
【13:07 山东高速(600350)：1H25业绩符合预期 路费稳健增长】
9月2日给予山东高速(600350)增持评级。
盈利预测与估值：
风险提示：居民出行意愿不佳，路网分流，资本开支较高，资产减值风险。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次增持评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。
【13:02 香飘飘(603711)：短期冲泡承压 即饮延续稳健】
9月2日给予香飘飘(603711)增持评级。
风险提示。（1）食品安全风险，（2）需求不及预期，（3）竞争加剧。
该股最近6个月获得机构7次增持评级、4次买入评级。
【13:02 兴业证券(601377)：把握资金入市机遇 持续扩表增厚业绩】
9月2日给予兴业证券(601377)增持评级。
风险提示：权益市场大幅波动。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。
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