华为称2035年算力总量将增长10万倍，AI算力产业链有望全线受益

时间：2025年09月18日 08:59:44 中财网

　　9月16日，华为举办智能世界2035系列报告发布会，正式发布智能世界2035系列报告指出：2035年全社会的算力总量将增长10万倍。光大证券指出，此预测并非孤立观点，而与全球AI算力军备竞赛的大趋势相契合，也与当前国内算力投资加速、技术突破及政策扶持高度契合。

　　OpenAI在8月份表示计划在未来5个月内将算力集群扩容一倍，马斯克的xAI提出五年内部署5000万张H100 GPU等效算力的目标，OpenAI与甲骨文签署3000亿美元大单，微软、亚马逊、Meta和谷歌四家企业的资本开支持续猛涨，全球AI算力竞赛持续升级。

　　国内方面，机构估算，2025年腾讯、阿里、字节、中国移动、中国联通、中国电信等企业的AI投入之和或超2000亿元。

　　政策层面，“东数西算”工程已规划10个国家级算力枢纽、12个数据中心集群，总投资超4000亿元，目标是到2025年建成总规模超300EFLOPS的智能算力网络。同时，国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》明确要求加强智能算力互联互通和供需匹配，创新运营模式，而杭州、安徽等地推出的“算力券”政策则通过补贴方式直接降低企业算力使用成本，刺激需求释放。

　　展望后市，摩根士丹利预测，到2028年全球数据中心总支出将达到约2.9万亿美元，其中约1.6万亿美元用于硬件(如芯片和服务器等)。

　　落脚到A股市场，光大证券认为，科技巨头持续加大对于AI算力建设的投入，利好整个AI算力产业链，关注AI算力硬件产业链各细分环节(AI芯片、CPO、PCB、液冷、服务器、交换机、铜缆、电源设备、变压器、柴油发电机等)的龙头企业，特别是进入北美供应链的相关企业，以及国产替代的龙头企业。根据Choice数据库，AI芯片相关概念股包括：寒武纪、中芯国际、中际旭创、英维克等。