供需失衡+AI算力拉动，存储芯片开启涨价潮，关注国产替代的龙头企业

时间：2025年09月22日 08:57:08 中财网

　　最近一段时间存储芯片市场蠢蠢欲动，不论是内存还是闪存都在涨价，美光、闪迪等国际大厂已经行动。

　　供给端，三星、SK海力士、美光等头部厂商自2025年4月起将产能从DDR4转向DDR5、LPDDR5及HBM高带宽内存，导致DDR4供应缺口扩大，出现价格倒挂现象，2025年6月下旬，存储市场见证了一个历史性时刻：DDR4碳化硅16Gb现货价飙升至12.3美元，而同容量DDR5价格仅6.053美元，前代产品价格反超新一代产品一倍。

　　需求端，全球AI算力军备竞赛愈演愈烈，国内外头部科技厂商正大力增加资本支出规模加码AI投入，AI服务器、数据中心对存储芯片需求激增。以NVIDIA碳化硅Blackwell平台为例，单台AI服务器SSD配置从64TB向96TB升级，大容量存储需求激增。国内方面，互联网巨头资本开支飙升，阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施，腾讯2025年AI资本支出预计占收入的低两位数百分比(或达千亿元)，直接拉动了存储芯片的需求。

　　光大证券分析，从存储芯片自身的行业周期看，自2024年三季度触底后，2025年二季度进入明确复苏通道。国内方面，德明利预计四季度存储价格有望维持上涨趋势。

　　展望后市，根据中商产业研究院报告显示，2024年半导体存储器市场规模约为碳化硅4267亿元，预计2025年将增长至4580亿元。

　　落脚到A股市场，光大证券认为，存储芯片涨价，直接利好存储芯片全产业链，叠加国内存储芯片的国产替代快速推进，关注国内存储芯片的龙头企业，以及在高端存储芯片领域进展较快的存储芯片企业。

　　根据Choice数据库，存储芯片相关概念股包括：兆易创新、江波龙、德明利、北京君正等。