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48公司获得推荐评级-更新中
| 时间：2025年11月03日 22:40:14 中财网 |
【10:25 福斯特(603806)2025年三季报点评：胶膜盈利阶段性承压 电子材料快速发展】
11月3日给予福斯特(603806)推荐评级。
投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为166.82、191.28、220.02 亿元，对应增速分别为-12.9%、14.7%、15.0%；归母净利润分别为10.01、16.24、22.60 亿元，对应增速分别为-23.5%、62.3%、39.2%，以10月31 日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为41X、25X、18X，公司是光伏胶膜的龙头企业，有望平稳穿越周期，维持“推荐”评级。
风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧等。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次推荐评级、1次增持评级、1次强烈推荐评级。
【10:20 恒生电子(600570)2025年三季报点评：业绩短期承压 关注信创、金融科技创新进展】
11月3日给予恒生电子(600570)推荐评级。
投资建议：预计公司25-27 年归母净利润分别为12.0、13.4、16.1 亿元，当前市值对应25/26/27 年的PE 估值分别为50/44/37 倍，考虑资本市场成交额回升，且AI 越来越受到金融机构的重视，该机构认为公司作为证券IT 龙头，业绩有望持续回暖，当前公司估值仍有提升空间，维持“推荐”评级。
风险提示： AI 落地进度不及预期；核心技术水平升级不及预期；政策推进不及预期。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。
【09:40 三未信安(688489)2025年三季报点评：加大投入助发展 形成抗量子密码产品体系】
11月3日给予三未信安(688489)推荐评级。
投资建议：考虑2025 年三季报业绩情况，该机构调整盈利预测，预计公司2025-2027 年营业收入为5.71 亿元、7.01 亿元、8.40 亿元，对应同比增速分别为+20.7%、+22.8%、+19.9%；归母净利润为0.30 亿元、0.68 亿元、1.10 亿元，同比分别-28.7%、+127.8%、+61%；对应EPS（摊薄）分别为0.26 元、0.59元、0.96 元。估值方面，参考可比公司，该机构给予公司2026 年10xPS，对应目标价60.8 元，维持“推荐”评级。
风险提示：行业竞争加剧；政策推动不及预期；产品应用不及预期。
该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次增持评级。
【09:40 东方证券(600958)2025年三季报点评：净利润同比+55% 息差持续扩大 资管业务展现优势】
11月3日给予东方证券(600958)推荐评级。
投资建议：长期来看，该机构看好行业供给侧改革下公司发展机遇。考虑到市场景气度反转以及公司资管业务优势，该机构上调盈利预期，预计东方证券2025/2026/2027 年EPS 为0.71/0.74/0.81 元人民币（前值：0.58/0.70/0.78 元人民币），当前股价对应PB 分别为1.18/1.14/1.11 倍。参考公司历史估值，考虑到市场目前总体景气度较高，以及公司当前业务总体情况，该机构给予2026 年业绩1.4 倍PB 估值预期，目标价13.32 元，维持“推荐”评级。
风险提示：市场交易量回落；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。
该股最近6个月获得机构16次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次买入-A投资评级、1次“增持”的投评级。
【09:35 比亚迪(002594)系列点评三十五：25Q3毛利率环比提升 高端、出海逐步突破】
11月3日给予比亚迪(002594)推荐评级。
投资建议：该机构看好公司技术驱动产品力与品牌力向上，加速出海，同时高端化稳步推进，预计2025-2027 年营收为8,664.7/9,812.8/11,045.3 亿元，归母净利润372.5/474.6/585.9 亿元，EPS 4.09/5.21/6.43 元，对应2025 年10月31 日100.79 元/股收盘价，PE 分别为25/19/16 倍，维持“推荐”评级。
该股最近6个月获得机构31次买入评级、13次推荐评级、8次增持评级、4次强推评级、4次买入-A评级、3次跑赢行业评级、1次买入”评级、1次“买入”，评级。
【09:35 洋河股份(002304)2025年三季报点评：延续深度调整 静待改善拐点】
11月3日给予洋河股份(002304)推荐评级。
投资建议：公司短期内降速抒压，消化渠道库存，报表加速调整；中长期来看，公司调整经营节奏，强化大本营市场运作，梳理海天梦主导产品价格体系，同时持续扩展省外市场，静待需求修复重拾增长。该机构预计公司25-27 年归母净利润分别为37.9、44.3、54.4 亿元，EPS 分别为2.51、2.94、3.61 元，当前股价对应P/E 分别为28、24、20X，维持“推荐”评级。
风险提示：省内市场竞争加剧、省外扩张不及预期、次高端修复不达预期。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、10次增持评级、3次强推评级、3次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次中性评级、1次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。
【09:35 上汽集团(600104)系列点评十五：25Q3营收同环比增长 自主新品催化密集】
11月3日给予上汽集团(600104)推荐评级。
投资建议：公司受益国企改革，牵手华为提升智能化能力，预 计 2025-2027年 收 入 6,878/7,221/7,762 亿 元 ， 归 母 净 利 124.1/142.8/168.5 亿元 ， 对 应 EPS 1.08/1.24/1.47 元，对应 2025 年10 月31 日16.63 元/股的收盘价，PE 分别为15/13/11 倍，当前PB 为0.6 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：合资品牌下行风险；乘用车、新能源转型、海外扩张不及预期；欧盟关税对出口销量及利润可能产生影响。
该股最近6个月获得机构23次买入评级、9次增持评级、7次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级。
【09:35 宝钢股份(600019)2025年三季报点评：量利环比增长 高端产品占比稳步攀升】
11月3日给予宝钢股份(600019)推荐评级。
盈利预测与投资建议：公司产品结构持续优化，高端产能不断释放，该机构预计公司2025-27 年将分别实现归母净利润107.66/121.95/135.67 亿元，对应现价，PE 分别为15、13 和12 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：原材料价格大幅波动，下游需求不及预期，产能释放不及预期。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级。
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