30公司获得推荐评级-更新中
【21:45 口子窖(603589)：需求承压 加速出清】 8月20日给予口子窖(603589)推荐评级。 投资建议：经营承压出清，聚焦渠道改革，维持“推荐”评级。省内竞争加剧背景下，公司聚焦渠道改革，持续推动渠道资源整合，该机构期待改革成功后公司焕发增长活力。若后续需求端刺激回暖，公司改革势能有望加速释放。考虑二季度报表加速出清，该机构下调25-27 年EPS 预测为1.5/1.7/1.9 元（此前为2.5/2.61/2.8 元），给予25E PE26X，维持目标价40 元，维持“推荐”评级。 风险提示：新品动销不及预期、渠道改革放缓、徽酒竞争加剧。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次买入评级、3次推荐评级、1次优于大市评级。 【09:35 金银河(300619)：周期与成长共振或开启戴维斯双击-万吨级低温硫酸法提锂项目与千吨级精炼铷铯盐项目达产将优化公司成长属性及强化业绩弹性】 8月20日给予金银河(300619)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级： 该机构预计公司2025-2027 年营收分别为18.95/26.74/36.49 亿元，归母净利润分别为0.11/0.80/2.60 亿元，对应EPS为0.09/0.59/1.94 元/股，对应PE 分别为318.45X/45.82X/14.01X。考虑到公司锂电设备板块订单数量或从2025 年起持续恢复并稳定提升，锂云母提锂板 块铷铯盐投产或推动公司业绩快速成长，有机硅板块预计维持行业龙头地位，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：项目投产情况不及预期风险，项目完成时间晚于预期风险，锂价下行风险，铷铯盐销售情况不及预期风险，下游锂电行业发展不及预期风险，下游有机硅行业发展不及预期风险。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级。 【09:35 金银河(300619)：周期与成长共振或开启戴维斯双击-有机硅设备行业龙头进入双轮驱动发展期】 8月20日给予金银河(300619)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级： 该机构预计公司2025-2027 年营收分别为18.95/26.74/36.49 亿元，归母净利润分别为0.11/0.80/2.60 亿元，对应EPS为0.09/0.59/1.94 元/股，对应PE 分别为318.45X/45.82X/14.01X。考虑到公司锂电设备板块订单数量或从2025 年起持续恢复并稳定提升，锂云母提锂板块铷铯盐投产或推动公司业绩快速成长，有机硅板块预计维持行业龙头地位，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：项目投产情况不及预期风险，项目完成时间晚于预期风险，锂价下行风险，铷铯盐销售情况不及预期风险，下游锂电行业发展不及预期风险，下游有机硅行业发展不及预期风险。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级。 【09:30 润本股份(603193)：线下渠道稳步推进 关注青少年及婴童护理业务】 8月20日给予润本股份(603193)推荐评级。 投资建议：公司婴童驱蚊龙头，积极布局婴童护理业务打开增长天花板。该机构预计25-27 年公司归母净利润为3.35/4.34/5.52 亿元， 同比增速+11.6%/+29.7%/+27.0%，当前股价对应25-27 年PE 分别为37x、29x、23x，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧、人口出生率下降风险。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次跑赢行业评级。 【09:30 昆药集团(600422)：工业收入有望逐渐修复】 8月20日给予昆药集团(600422)推荐评级。 投资建议：考虑到集采执行及渠道改革进展，该机构下调盈利预测，预计公司25-27 年归母净利润预测为6.0/7.0/8.5 亿元（25-27 年前值7.2/8.6/10.4 亿元），同比增速为-7.1%/+17%/+20%。参考行业可比公司估值，给予公司25 年20x 目标PE，对应目标价15.9 元，维持“推荐”评级。 风险提示：产品销售和推广不及预期，渠道改革进度不及预期，整合不及预期。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、1次*推荐”评级。 【09:30 神火股份(000933)：煤价下跌拖累业绩 铝利润持续修复 关注煤价上涨的业绩弹性】 8月20日给予神火股份(000933)推荐评级。 投资建议：该机构认为公司煤炭品质好、产量大，煤价上涨对煤炭板块业绩的弹性大，按照24 年670 万吨煤炭销量看，煤价每变动100 元/吨（含税），公司煤炭收入增加约6 亿元，关注近期反内卷政策下煤价上涨可能带来的业绩增长。参考年初以来煤价和氧化铝价格走势，该机构预计公司2025-2027 年实现归母净利润分别为50.2 亿元、58.5 亿元、66.6 亿元（前值为55.6 亿元、63.9 亿元、70.8 亿元），同比增长16.6%、16.5%、13.8%。该机构采用分部估值法，根据同行业可比公司估值，对煤炭和电解铝2025 年分别给予13 倍和10 倍PE，对应目标价22.9 元，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）海外衰退超预期；（2）国内经济复苏低于预期；（3）公司煤矿经营面临行政监管。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级、1次买入”评级。 【09:25 华润三九(000999)：高基数下有所承压 创新布局高举高打】 8月20日给予华润三九(000999)推荐评级。 投资建议：作为OTC 龙头，公司通过CHC 业务筑底、处方药创新突破及并购整合扩界，长期增长逻辑清晰。短期业绩受到高基数及药店渠道整合影响，该机构调整盈利预期，预计25-27 年归母净利润为33.8/38.9/44.8 亿元（25-27 年前值38.7/44.3/50.8 亿元），同比增速为+0.2%/15.1%/15.2%。参考行业可比公司估值，给予公司25 年18x 目标PE，对应目标价36.4 元，维持“推荐”评级。 风险提示：药品集采政策对处方药价格的压制超预期；并购整合不及预期导致协同效应滞后；新品研发进度或临床结果不及预期。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、1次买入-A的投评级。 【08:55 铜陵有色(000630)：实际经营稳健 期待米拉多铜矿二期投产】 8月20日给予铜陵有色(000630)推荐评级。 盈利预测与投资建议：铜产业链一体化发展持续推进，产能建设稳步进行，米拉多铜矿二期投产在即，未来增量可期。该机构预计2025-2027 年公司将实现归母净利37.89、46.94、57.15 亿元，对应8 月19 日收盘价的PE 为14x、12x和10x，维持“推荐”评级。 风险提示：铜等金属价格下跌，项目进展不及预期，税收风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次优于大市评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【08:05 大业股份(603278)：产品结构持续优化 提质增效成果向效益优势转变】 8月20日给予大业股份(603278)推荐评级。 盈利预测与投资评级：考虑到公司产品特性及成长性、绿能生产对成本的优化预期及所处行业集中度的实际性提高与行业库存周期的预期切换，结合对公司各业务条线的产能、产能利用率、产销率及毛利率的预测，该机构预测公司2025-2027 年营收分别为57.71/62.18/68.29 亿元， 同比增长13.23%/7.75%/9.82%，实现归母净利润0.74/1.59/2.59 亿元，同比扭亏/+116.15%/+63.05% ， 当前股价对应2025-2027 年PE 值分别为50.50X/23.37X/14.33X，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅波动，市场需求不及预期，产能释放不及预期，毛利率下降风险，技术创新风险，市场竞争风险，应收账款风险，存货风险，政策风险。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【08:05 金银河(300619)：周期与成长共振或开启戴维斯双击-锂电设备前段一体化程度国内领先】 8月20日给予金银河(300619)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级： 该机构预计公司2025-2027 年营收分别为18.95/26.74/36.49 亿元，归母净利润分别为0.11/0.80/2.60 亿元，对应EPS为0.09/0.59/1.94 元/股，对应PE 分别为318.45X/45.82X/14.01X。考虑到公司锂电设备板块订单数量或从2025 年起持续恢复并稳定提升，锂云母提锂板块铷铯盐投产或推动公司业绩快速成长，有机硅板块预计维持行业龙头地位，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：项目投产情况不及预期风险，项目完成时间晚于预期风险，锂价下行风险，铷铯盐销售情况不及预期风险，下游锂电行业发展不及预期风险，下游有机硅行业发展不及预期风险。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 中财网
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