上市公司并购重组：热度更高 “新”意不减
最近一段时间，又有不少上市公司更新披露并购重组进展情况。仅上周，就有格力地产、国泰君安、汇顶科技、上海电影等10多家A股上市公司披露并购重组进展最新公告，涉及多个行业和领域，显示上市公司并购重组的热情较高。 其中，备受市场关注的并购重组案也不在少数，例如，格力地产重组方案出炉，国泰君安吸收合并海通证券的细节亮相……此外，北交所并购重组市场活跃度也有提升。 中国上市公司协会会长宋志平近日在中国上市公司协会第三届理事会第五次会议上表示，在当前全球产业变革加快推进、我国经济结构转型升级加速的背景下，并购重组功能的发挥，可以让更多的资源要素向新质生产力领域集聚，促进公司转型升级，助力产业整合和提质增效。 备受关注的并购重组案更新进度 多起备受市场关注的并购重组案更新进展情况。 11月22日晚间，格力地产披露重大资产置换暨关联交易报告书(草案)，格力地产拟以其持有的上海合联、上海保联、上海太联、三亚合联及重庆两江的100%股权及上市公司对横琴金融投资集团有限公司的5亿元借款，与珠海投资控股有限公司(以下简称“海投公司”)持有的珠海免税集团51%股权进行置换，估值差额部分以现金进行补足。 格力地产重组草案显示，本次交易拟置入资产最终作价45.79亿元，拟置出资产最终作价55.05亿元，拟置出债务最终作价5亿元。差额部分4.26亿元由海投公司向格力地产支付现金对价。 根据草案披露，通过本次重组，格力地产逐步退出房地产业务，注入盈利能力较强、现金流情况较好的免税业务，发展成为以免税业务为核心、围绕大消费运营等产业链布局的上市公司，产业结构将得到进一步优化和升级。同时，通过产业整合和资源优化，强化上市公司竞争优势和盈利模式，提高可持续发展能力。 市场相关人士认为，格力地产重组草案在交易细节上，双方充分考虑了实际情况和市场需求，确保了重组的顺利进行和未来的可持续发展。这次交易不仅是对国企改革和房地产转型的积极响应，也是基于市场趋势和双方自身发展需求的战略选择。 作为中国证券业具有标志性意义的合并案，近日，国泰君安、海通证券合并重组再次迎来重要进展。11月21日晚间，国泰君安、海通证券发布合并重组报告书(草案)，进一步明确合并重组细节，包括募集配套资金安排、员工安置等，并披露将于12月13日召开股东大会。 企业并购向“新”而行 并购重组是资本市场优化资源配置的重要手段和助力上市公司高质量发展的重要途径。崇立律师事务所近日发布的报告显示，从重组目的来看，根据截至11月10日的最新进展，在今年重组完成的案例中，重组目的为横向整合的案例数量最多。横向整合能够扩大市场份额、增强市场竞争力、提高行业集中度，因此成为企业重组的最主要目标。 而在横向整合中，最近一段时间，医药行业、半导体行业内的并购意愿明显上升，企业并购向“新”而行。 11月7日，康缘药业发布公告称，拟以自有资金2.7亿元收购中新医药100%股权。待本次交易完成后，中新医药将成为康缘药业的全资子公司。中新医药是生物药新药研发公司，主要聚焦代谢类疾病以及神经系统疾病领域，目前已获得4个创新药的6个临床批件，均进入临床阶段。 近期，东北制药发布公告称，公司斥资1.87亿元收购北京鼎成肽源生物技术有限公司(以下简称“鼎成肽源”)70%股权，旨在快速切入特异性细胞免疫治疗技术研究、产品开发和临床应用领域，培育新的业务增长点。11月18日，东北制药发布公告称，鼎成肽源已办理完成上述股权变更的相关备案核准手续，并已取得北京市昌平区市场监督管理局登记通知书及营业执照。至此，鼎成肽源成为东北制药控股子公司并纳入公司合并报表范围。 半导体行业也有多家上市公司披露并购重组进展。11月25日，华海诚科更新并购进展。华海诚科发布公告称，公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金购买杭州曙辉等13名交易对方持有的衡所华威70%股权，并募集配套资金。公告显示，标的公司的审计和评估工作尚未完成，具体的评估结果和交易作价将在后续重组报告书中披露。根据公告，华海诚科是专注于半导体芯片封装材料的研发及产业化的国家级专精特新“小巨人”企业，主要产品为环氧塑封料和电子胶黏剂。标的公司衡所华威也从事半导体芯片封装材料的研发、生产和销售，主要产品为环氧塑封料。 11月22日晚，汇顶科技发布公告称，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买云英谷科技股份有限公司(以下简称“云英谷”)的控制权，同时，公司拟发行股份募集配套资金。公司股票自2024年11月25日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。资料显示，云英谷专业从事OLED显示驱动芯片的研发、设计及销售，主要产品包括AMOLED显示驱动芯片及Micro OLED硅基显示驱动背板芯片。 中金公司研究部认为，对优质科技创新企业来说，可以通过并购获取关键技术、人才和市场资源，加速创新成果的产业化，促进产业链、供应链的优化重构。 支持政策接续落地 A股市场并购案例涌现，与政策支持密不可分。资本市场新“国九条”对活跃并购重组市场作出重要部署，证监会先后出台了支持“科创十六条”“科创板八条”“并购六条”等政策措施，进一步增强资本市场制度的包容性、适应性，更好发挥资本市场并购重组主渠道作用。 当前，上市公司并购重组活跃度明显提升。根据证监会相关数据，今年以来，全市场并购重组约3000起，9月份“并购六条”发布以来，已有260多家上市公司披露资产重组事项，新兴产业成为并购重点领域。 在宋志平看来，通过并购重组可以吸引创新资源进入上市公司，有利于推动上市公司加快转型升级、改善基本面，增加企业的成长性、盈利性、创新性和科创属性，对资本市场的结构性调整将起到重要作用。并购重组为私募基金等资本提供了更多的退出路径，促进了“募投管退”的良性循环。 □ .杨.毅 .金.融.时.报
 |