9公司获得推荐评级-更新中
5月8日给予杭州银行(600926)推荐评级。 资产质量整体优秀，零售风险有所上升：2024年末，公司不良贷款率0.76%，关注类贷款占比0.55%，分别同比持平、+40BP。对公贷款不良率-9BP至0.75%。零售贷款风险暴露有所增加，不良率0.77%，同比+18BP；其中，个人经营贷不良率上升较多。公司存量经营贷以住宅抵押为主，并加强风险管控缓解不良上升压力。2025年3月末，不良率、关注类贷款占比分别较年初持平、-1BP；拨备覆盖率530.07%，较年初-11.38pct，资产质量和风险抵补水平均领先同业。2025年3月末，核心一级资本充足率9.01%，较年初+0.16pct投资建议：公司立足杭州，深耕浙江，积极向长三角拓展，区位优势显著。“二二五五”战略规划清晰，做强公司金融为压舱石，做大零售、做优小微为增长极。资产质量优异，风险抵补能力充足。2024年分红率提升至24.47%。结合公司基本面和股价弹性，该机构维持“推荐”评级，2025-2027年BVPS分别为19.54元/22.79元/26.61元，对应当前股价PB分别为0.76X/0.65X/0.55X。 风险提示：经济不及预期，资产质量恶化风险；利率下行，NIM承压风险。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、6次增持评级、4次强烈推荐评级、4次优于大市评级、2次推荐评级、1次"买入"评级。 【20:29 隆基绿能(601012)：业绩承压 Q1净利率有所改善】 5月8日给予隆基绿能(601012)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025/2026年营收813亿元/899亿元，归母净利-31亿元/10亿元，EPS为-0.41元/0.13元，2026年对应PE为112.58倍，维持“推荐”评级。 风险提示：行业需求不及预期的风险；全球贸易政策持续恶化的风险等。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次买入-B评级。 【20:29 通化东宝(600867)：2024年业绩阶段性承压 轻装上阵有望迎来业绩拐点】 5月8日给予通化东宝(600867)推荐评级。 风险提示。1）研发风险：核心产品存在研发失败或进度不及预期可能。2）降价风险：核心产品存在集采降价风险。3）竞争风险：核心产品市场竞争有加剧风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【20:29 吉电股份(000875)：盈利能力改善 绿氨项目投产在即】 5月8日给予吉电股份(000875)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年将分别实现归母净利润12.24、14.65、16.61亿元，对应PE16.04x、13.40x、11.81x，维持推荐评级。 风险提示：新项目建设进度&投产节奏不及预期的风险；电价下行风险；煤炭价格上升的风险等 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【17:15 青岛银行(002948)：营收增速稳步改善 息差环比企稳回升】 5月8日给予青岛银行(002948)推荐评级。 投资建议：公司坚持调结构、强客基、优协同、提能力战略，扎实推进20232025三年战略规划，发挥多牌照优势，轻资本转型稳步推进，综合经营能力提高。规模稳步扩张，资产质量稳健，风险抵补能力夯实。结合公司基本面和股价弹性，该机构维持“推荐”评级，2025-2027年BVPS分别为7.16元/8.03元/9.03元，对应当前股价PB分别为0.64X/0.57X/0.51X。 风险提示：经济不及预期，资产质量恶化风险；利率下行，NIM承压风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【17:15 韵达股份(002120)：控股股东增持彰显长期发展信心 25Q1业务量稳步增长】 5月8日给予韵达股份(002120)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司25-27 年实现营业收入544、614、675 亿元，同比增速分别为12.0%、12.9%、9.9%，归母净利润19.3、22.3、24.8 亿元，当前股价对应PE 分别为10、9、8 倍。公司为快递行业领军企业之一，市场份额相对稳定，业务量实现稳步增长。随公司数字化转型，成本有望得到进一步节降，看好公司中长期发展。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：宏观需求修复不及预期，油价及人工成本大幅上行，行业竞争进一步恶化风险，成本节降进展不及预期。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【13:38 信德新材(301349)：一季度扭亏为盈 业绩反转在即】 5月8日给予信德新材(301349)推荐评级。 投资建议：受产品价格和计提减值损失影响公司2024 年业绩承压，公司单位利润进入回升通道但修复速度略低，长期来看公司在负极包覆材料中的龙头地位仍然稳固，且也在推进一体化降本措施，该机构调整公司 2025-2027 归母净利润预测分别为0.6/1.0/1.5 亿元（2025/2026 年原值为0.92/1.30 亿元），当前市值对应 PE 分别为56/35/24 倍。参考可比公司估值，考虑公司25Q1 开始扭亏为盈，业绩步入恢复期，给予 2026 年40xPE，对应目标价40.30 元，维持“推荐”评级。 风险提示：项目进度不及预期；原材料价格波动；下游需求不及预期；客户集中风险。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次买入评级、2次推荐评级。 【11:27 精智达(688627)：半导体业务爆发 新型显示业务再突破】 5月8日给予精智达(688627)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级：公司是新型显示检测设备和半导体存储器件测试设备行业领先企业，半导体测试设备新订单释放成长动能，业绩有望持续增长。 风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）市场竞争加剧风险；（3）技术迭代风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级、1次"买入"评级。 【11:17 超图软件(300036)：GIS龙头全面发力AI 智能化时代打造自身核心竞争力】 5月8日给予超图软件(300036)推荐评级。 投资建议：公司是全球领先的GIS 行业龙头，立足基本盘打造第二成长曲线，向数字孪生水利、气象、机场等方向拓展，并把握信创、实景三维中国等机遇，成长动能充足；同时深度布局前瞻机遇，在AI、数据要素等领域多点发力打开长期成长空间。预计2025-2027 年归母净利润分别为1.34/2.16/2.92 亿元，对应PE 分别为52X、33X、24X，维持“推荐”评级。 风险提示：政策落地不及预期；信创等业务拓展不预期；同业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 中财网
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