[年报]亚士创能(603378):立信会计师事务所（特殊普通合伙）关于亚士创能2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复
原标题:亚士创能:立信会计师事务所（特殊普通合伙）关于亚士创能2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复 关于亚士创能科技(上海)股份有限公司 2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复 信会师函字[2025]第 ZA347号 上海证券交易所上市公司管理一部： 根据贵部《关于亚士创能科技(上海)股份有限公司 2024年年度报告的信息披露监管问询函》(上证公函[2025]0927号)(以下简称“年报问询函”)的要求,立信会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“年审会计师”、“本所”或“我”)作为亚士创能科技(上海)股份有限公司(以下简称“亚士创能”或“公司”)2024年度财务报表的审计机构,对年报问询函中要求年报会计师说明的事项进行了认真核查与落实,现回复如下: 本回复部分合计数与各明细直接相加之和在尾数上如有差异，这些差异是由于四舍五入造成。 本回复所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。 问题一、关于业绩情况 公司主营功能型建筑涂料、建筑节能材料等相关业务，2024 年度实现营业收入 20.52 亿元，同比下降 34.01%，对应营业成本 16.58 亿元，毛利率为 19.23%，全年实现扣非归母净利润-3.58 亿元，同比由盈转亏。公司 2024 年度经营活动产生的现金流量净额-4.19 亿元，较 2023 年的 4.38 亿元由正转负。 分季度来看，公司 2024 年各季度收入分别为 2.95 亿元、7.48 亿元、6.82 亿元和 3.28 亿元，扣非归母净利润分别为-0.88 亿元、0.53 亿元、-0.03 亿元和-3.21 重为 86.48%。截至 2024 年末，公司注册经销商数量为 22,995 家，上年末为 24,764 家。公司收入集中度较低，前五名客户销售额仅 0.96 亿元，占销售总额的 4.65%。 请公司：（1）结合涂料行业整体情况、市场竞争格局、同行业可比公司情况等，说明公司 2024 年收入大幅下降、由盈转亏、经营性现金流由正转负的原因及合理性，说明与行业总体趋势是否一致；（2）结合市场环境、公司经营、费用支出等情况，量化分析公司 2024年第四季度收入下降、亏损大幅增加的具体原因；（3）补充披露公司最近两年实际发生销售收入的经销商数量及单个经销商平均销售金额，并按照销售规模分层披露对应的经销商数量情况，结合公司对经销商的政策及经销商开发、变动、所属区域等情况，说明公司收入大幅下降的原因。 请年审会计师就问题（1）（2）发表意见。 答复： 公司回复 一、结合涂料行业整体情况、市场竞争格局、同行业可比公司情况等，说明公司 2024 年收入大幅下降、由盈转亏、经营性现金流由正转负的原因及合理性，说明与行业总体趋势是否一致 （一）业绩变化总体原因 公司主营业务为功能型建筑涂料、建筑保温装饰一体化材料、建筑节能保温材料、防水材料、砂浆、家居新材料的研发、生产、销售及服务。2024年，受市场下行带来的终端需求下降，导致营收下滑，固定成本高企，市场竞争加剧致使产品价格下降等原因，报告期内公司业绩下降幅度较大。
我国建筑涂料行业格局比较分散，企业数量众多，市场集中度较低，行业竞争格局呈现较明显的梯队层次，“大行业、小企业”的特点明显。根据《涂界》发布的“2025中国涂料企业100强排行榜”显示，2024年全国涂料行业CR10仅为21.72%，对比海外国家，美国及日本涂料行业CR10均在90%以上。由于国内行业集中度低，生产企业规模较小，导致市场竞争激烈，行业内企业面临市场压价、质量标准提升、成本控制压力等多重压力，生存空间被进一步压缩。 （四）同行业可比公司情况 2024年，同行业上市公司普遍出现收入下滑，利润大幅下降甚至亏损状况。 具体情况如下： 2024年同行业可比公司经营业绩情况表（万元）
2024年，受市场下行带来的终端需求下降，导致营收下滑，固定成本高企，市场竞争加剧致使产品价格下降等原因，报告期内公司业绩下降幅度较大。 从收入指标看，同行业可比公司2024年营业收入均有不同程度的下滑，与公司收入变动趋势保持一致。从净利润指标看，除三棵树外，同行业可比公司利润下滑幅度均在95%以上，与公司利润变动趋势保持一致。从经营性现金流指标看，除东方雨虹外，同行业可比公司经营性现金流净额均同比下降，与公司经营性现金流变动趋势保持一致。 就本公司而言，收入下滑较大主要原因是房地产市场下行对工程涂料业务冲击更加明显。2023年，公司工程涂料业务占营业收入比重53.36%，高于其他可比公司。利润由盈转亏主要原因是营收下滑较大，售价下降、在建工程转固增加等因素导致毛利率同比下降11.29个百分点，毛利额同比下降55,447.73万元，三费同比仅下降7,077.98万元。经营性现金流由正转负的主要原因是受市场环境影响，下游客户资金流动性紧张，公司回款难度增加，销售商品收到的现金172,192.34万元，较上年同期下降47.21%，降幅高于收入下降幅度13.20个百分点，同时购买商品支付的现金则受票据结算周期影响仅下降 9.2%,造成当年度经营性现金流为负。 2024年经营性现金流量情况表（万元）
综上所述，在行业需求下行、市场竞争激烈的情况下，公司2024年收入大幅下降、由盈转亏、经营性现金流由正转负，与行业总体趋势一致。 二、结合市场环境、公司经营、费用支出等情况，量化分析公司 2024年第四季度收入下降、亏损大幅增加的具体原因 2024年第四季度，公司实现营业收入32,800.94万元，较第三季度下降51.89%，净利润亏损31,068.53万元，主要原因如下： （一）行业淡旺季影响 对于传统涂料企业，四季度随着气温下降，北方地区建筑施工放缓，涂料进入销售需求低谷期。行业周期性在同行业可比公司四季度披露数据中亦可体现。收入方面，由于业务模式及产品结构存在差异，公司相较各同行业可比公司第四季度收入降幅偏高，但趋势基本一致。利润方面，公司第四季度净利润相较第三季度减少3.11亿元，利润减少额在各同行业可比公司中处正常水平。 2024年第四季度同行业可比公司经营业绩情况表（万元）
（二）主动管控风险 基于外部环境的不确定性，公司第四季度进一步提升现金业务的重视程度。一方面强化事前、事中、事后的风控管理制度，建立客户信用动态评级机制，重新制订赊销政策，视客户等级缩短账期1-3个月；另一方面通过经销商筛选、业务模式调整、促销活动开展等方式，将重心逐步向现金业务倾斜。 2024年第四季度，公司现款现货比例由35.97%提升至41.61%，相较三季度增加5.64个百分点。相关措施有助于降低财务风险，提升公司经营质量，但也导致收入一定程度上有所下滑。 2024年第四季度不同模式下收入汇总表（万元）
（三）期间费用环比增加 2024年第四季度，公司期间费用金额19,786.95万元，较第三季度增加6,582.50万元，增长49.85%。其中销售费用及管理费用增加5,089.59万元，主要是年终结算影响，以及第四季度离职补偿较多；财务费用增加1,840.99万元，主要是利息相对较高的融资有所增加。公司第四季度三费率60.32%，较第三季度增加40.96个百分点，除费用增加因素影响外，主要是第四季度收入大幅下降所致。上述变动趋势与同行业可比公司一致。 2024年第四季度同行业可比公司期间费用表（万元）
年审会计师回复 一、核查程序 针对上述事项，年审会计师实施的主要核查程序（包括但不限于）： 1、了解、测试和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性； 2、查阅行业研究机构出具的行业研究报告、同行业公司公开资料等，了解房地产行业、涂料行业发展情况、产品价格及原材料价格波动情况、同行业公司经营变动情况； 3、取得公司报告期审计报告、年度报告、费用明细表、采购明细表、销售采购合同等资料，核查公司收入、成本、现金流、毛利率变动原因及合理性； 4、访谈公司高级管理人员、财务人员、销售人员、采购人员等，了解公司经营情况及收入、成本、现金流、毛利率变动、产品价格变动及原材料价格波动的背景和原因； 5、对公司执行了销售循环测试、采购循环测试、收入截止性测试等程序； 二、核查意见 基于实施的审计程序，就 2024年度财务报表整体公允反映而言，我们认为公司2024 年收入大幅下降、由盈转亏、经营性现金流由正转负具有合理性，与行业总体趋势基本一致；公司关于量化分析公司 2024年第四季度收入下降、亏损大幅增加具体原因的说明中与财务报表相关的信息与我们在审计中获取的相关资料在所有重大方面一致。 问题二、关于应收账款与其他应收款 年报显示，公司应收账款期末账面余额 27.22 亿元，对应坏账准备 11.05 亿元，账面价值 16.16亿元。公司其他应收款期末账面余额 4.35 亿元，主要为保证金，对应坏账准备 2.60 亿元，账面价值 1.75 亿元。公司应收账款中，按组合计提坏账准备的应收账款余额 17.04 亿元，占比 62.60%，坏账计提比例 21.06%；按单项计提坏账准备的应收账款余额 10.18 亿元，占比 37.40%，坏账计提比例为 73.34%。从应收账款账龄来看，公司 1 年以内的应收账款余额 7.89 亿元，1 至 2 年的应收账款余额 3.78亿元，2 至 3 年的应收账款余额 5.88 亿元，3 年以上的应收账款余额 9.68 亿元。公司对账龄组合应收账款的具体坏账准备计提比例为：1年以内 5%，1 至 2 年为 10%，2 至 3 年 30%、3 至 4 年 50%、4 至 5年 80%、5 年以上 100%。 请公司：（1）列示 2024 年末应收账款期末余额前十名的欠款方名称、账龄分布及金额、坏账计提方法、计提比例、业务往来内容及形成背景、本期以及期后回款情况，并结合按单项计提与按组合计提坏账准备的划分标准说明对前十大欠款方的坏账计提方法是否恰当、审慎；（2）补充披露按单项计提的主要应收账款欠款方情况，包括但不限于欠款方名称、账龄分布及金额、计提比例、回款情况，并结合欠款背景、保护性条款（如有）、欠款方资信变化、公司催收工作等情况说明报告期内对相关客户单项计提比例的合理性、充分性；（3）补充披露公司按迁徙率计提坏账的计算过程，并结合迁徙率情况及同行业可比公司计提比例，说明坏账计提比例的确定依据及合理性，是否存在实际回收风险与减值计提不匹配的情况；（4）列示 2024 年末其他应收款余额前五名的欠款方名称、账龄分布及金额、坏账计提方法、计提比例、业务往来内容及形成背景，并补充披露其他应收款坏账准备的计提方法，结合其他应收款欠款方资信变化、逾期情况等说明相关坏账准备计提的充分性；（5）补充披露公司针对逾期应收款项已采取或拟采取的催收措施及催收进展。请年审会计师发表意见。 答复： 公司回复 一、列示 2024 年末应收账款期末余额前十名的欠款方名称、账龄分布及金额、坏账计提方法、计提比例、业务往 来内容及形成背景、本期以及期后回款情况，并结合按单项计提与按组合计提坏账准备的划分标准说明对前十大欠款方 的坏账计提方法是否恰当、审慎 （一）2024 年末应收账款期末余额前十名的欠款方名称、账龄分布及金额、坏账计提方法、计提比例列示如下：
（二）2024 年末应收账款期末余额前十名的欠款方业务往来内容及形成背景、本期以及期后回款情况列示如下：
（三）结合按单项计提与按组合计提坏账准备的划分标准说明对前十大欠款方的坏账计提方法是否恰当、审慎。 1、应收账款减值准备的计提方法 公司通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。 如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，公司即认为该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。 如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，公司按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。 报告期内，公司根据企业会计准则的要求，综合分析相关债务方的经营状况、可回收性等因素，对有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值的情况，公司对该应收账款单项计提坏账准备并确认预期信用损失。 2、前十大欠款方的坏账计提方法 （1）中国恒大 基于中国恒大出现流动性风险和公司对其部分应收款项无法及时收回的情况，公司对其相关资产进行了可回收分析和审慎评估，应收账款已经发生信用减值的情况，公司对该应收账款单项计提坏账准备。 （2）仟金顶网络科技有限公司 为公司及公司部分客户提供供应链贸易服务,与公司业务合作持续多年，目前其经营状态正常，公司已积极组织回款催收工作。应收账款未发生信用减值的情况，公司按组合计提坏账准备。 （3）天津兴航建材销售有限公司 基于天津兴航建材销售有限公司出现流动性风险和公司对其部分应收款项无法及时收回的情况，2024年通过债务重组抵偿了部分债务，但剩余债务仍然存在回款风险。公司对其相关资产进行了可回收分析和审慎评估，应收账款已经发生信用减值的情况，公司对该应收账款单项计提坏账准备。 （4）孟连隆盛商砼有限公司 向公司采购产品，报告期末其经营状态正常，有关应收账款未发生信用减值，（5）华夏幸福基业股份有限公司 基于华夏幸福出现流动性风险和公司对其部分应收款项无法及时收回的情况。公司对其相关资产进行了可回收分析和审慎评估，应收账款已经发生信用减值的情况，公司对该应收账款单项计提坏账准备。 （6）贵州圆通电缆有限公司（曾用名：贵州刘氏建材有限公司） 向公司采购产品，报告期末其经营状态正常，有关应收账款未发生信用减值，公司已积极组织回款催收工作。公司按组合计提坏账准备。 （7）深圳领潮供应链管理有限公司 客户为中海地产集中采购平台，隶属于中建集团。目前其经营状态正常，公司已积极组织回款催收工作。应收账款未发生信用减值的情况，公司按组合计提坏账准备。 （8）深圳领潮供应链管理有限公司 基于深圳市建筑工程股份有限公司出现流动性风险和公司对其部分应收款项无法及时收回的情况。公司对其相关资产进行了可回收分析和审慎评估，应收账款已经发生信用减值的情况，公司对该应收账款单项计提坏账准备。 （9）山东省财金绿建供应链管理有限公司 客户为国有控股企业，目前其经营状态正常，公司已积极组织回款催收工作。 应收账款未发生信用减值的情况，公司按组合计提坏账准备。 （10）北京辰隆实业发展有限公司 基于北京辰隆实业发展有限公司出现流动性风险和公司对其部分应收款项无法及时收回的情况。公司对其相关资产进行了可回收分析和审慎评估，应收账款已经发生信用减值的情况，公司对该应收账款单项计提坏账准备。 综上所述，公司已按照企业会计准则及相关政策的要求对应收账款计提了坏账准备，计提的方法是恰当、审慎的。 二、补充披露按单项计提的主要应收账款欠款方情况，包括但不限于欠款方名称、账龄分布及金额、计提比例、回 款情况，并结合欠款背景、保护性条款（如有）、欠款方资信变化、公司催收工作等情况说明报告期内对相关客户单项计 提比例的合理性、充分性 （一）按单项计提的主要应收账款欠款方情况，包括但不限于欠款方名称、账龄分布及金额、计提比例、回款情况。 公司2024年期末余额1,000万元以上单项计提客户账龄分布表（万元）
（二）相关客户单项计提比例的合理性、充分性。 公司2024年期末余额1,000万元以上单项计提客户资信情况表（万元）
1、中国恒大 结合上表，公司对其计提比例80%，与其他上市公司已公开披露的计提比例相比，不存在显著差异。 2、天津兴航建材销售有限公司 2024年天津兴航与公司通过工抵房抵偿了部分债，结合上表，公司对其计提比例50%，与其他上市公司已公开披露的计提比例相比，不存在显著差异。 结合上表，公司对其计提比例80%，与其他上市公司已公开披露的计提比例相比，不存在显著差异。 客户与公司签署赊销协议，刘**、马*为其提供连带责任保证担保，在2,000万范围内承担连带清偿责任，双方就工抵房抵债尚在洽谈中，综合考量潜在工抵房安排和担保人的担保能力,按50%计提。 5、北京辰隆实业发展有限公司 客户与公司签署赊销协议，吴**、潘**为其提供连带责任保证担保，在1,500万范围内承担连带清偿责任，综合考量担保人的担保能力，按80%计提。 6、滁州恒昇旅游开发有限公司 结合上表，基于其集团出现流动性风险和公司对其部分应收款项无法及时收回的情况，按80%计提。 7、四川蓝光发展股份有限公司 结合上表，基于其出现流动性风险和公司对其部分应收款项无法及时收回的情况，按80%计提。 8、佳兆业集团控股有限公司 结合上表，公司对其按80%的比例计提，与其他上市公司已公开披露的计提比例相比，不存在显著差异。 结合上表，公司对其计提比例80%，与其他上市公司已公开披露的计提比例相比，不存在显著差异。 结合上表，公司对其计提比例80%，与其他上市公司已公开披露的计提比例相比，不存在显著差异。 综上所述，公司对单项计提的主要应收账款欠款方客户的计提比例与其他上市公司已公开披露的比例相比，不存在显著差异。公司已按照企业会计准则及相关政策的要求对应收账款计提了坏账准备计提，单项计提的比例是合理、充分的。 三、补充披露公司按迁徙率计提坏账的计算过程，并结合迁徙率情况及同行业可比公司计提比例，说明坏账计提比例的确定依据及合理性，是否存在实际回收风险与减值计提不匹配的情况 （一）公司按迁徙率计提坏账的计算过程 按组合计提坏账准备是根据应收账款最近五年迁徙率结合同行业计提坏账准备情况进行测算，具体方法如下： 1、收集2019-2024年按账龄计提应收账款的组合金额 单位：万元
2、根据以上组合计算各账龄区间五年平均迁徙率
3、根据各区间账龄的平均迁徙率计算2024年各账龄区间迁徙损失率
（二）同行业公司计提坏账准备情况 公司计提坏账比例与同行业公司不存在重大差异，具体情况如下：
四、列示 2024 年末其他应收款余额前五名的欠款方名称、账龄分布及金额、坏账计提方法、计提比例、业务往来内容及形成背景，并补充披露其他应收款坏账准备的计提方法，结合其他应收款欠款方资信变化、逾期情况等说明相关坏账准备计提的充分性 （一）2024 年末其他应收款余额前五名的欠款方名称、账龄分布及金额、坏账计提方法、计提比例、款项性质、资信情况列示如下：
（二）其他应收款余额前五名业务往来内容及形成背景、其他应收款坏账准备的计提方法，结合其他应收款欠款方资信变化、逾期情况等说明相关坏账准备计提的充分性 1、其他应收款坏账准备计提方法 公司其他应收款减值准备的计提方法与应收账款减值准备的计提方法一致。 2、其他应收款余额前五名业务往来内容及形成背景、结合其他应收款欠款方资信变化、逾期情况等说明相关坏账准备计提的充分性。 公司其他应收款主要系向下游房地产客户支付的履约保证金、投标保证金等，由于部分房地产客户营业状况不佳，信用风险显著增加，已经发生信用减值的情况，公司对其进行了个别认定，确认预期信用损失。 （1）中国恒大 中国恒大与公司签署战略合作框架协议，约定2021-2023年期间向公司意向采购总额70,000万元，公司支付20,000万元作为实力证明金，期满后返还。 2022年 1月，公司子公司亚士漆向广州市中级人民法院申请网上立案，起诉深圳恒大材料设备有限公司、恒大地产集团有限公司返还实力证明金一案。报告期内，亚士漆收到强制执行立案通知，案号（2024）粤01执321号，执行标的26,583.19万元。公司按照单项计提确认预期信用损失，与应收账款计提比例一致。 （2）安徽省恒泰房地产开发有限责任公司 公司与安徽省恒泰房地产开发有限责任公司签署 2020-2021年度外墙涂料等战略合作协议，约定分批支付履约保证金4,500万元后，公司在恒泰集团内项目实施过程中享有优先权。 该公司目前面临重大经营风险。根据最新信息，该公司近年来存在大量司法案件，总数超过983件，涉及欠税超过3,300万元，并且多次被列为失信被执行人，限制高消费。公司按照单项计提确认预期信用损失。 （3）望都县中源城乡建设发展有限公司 该公司为望都县财政局持股国有企业，公司参与其名下多个区域内项目投标，项目总建筑面积约262万平方米，缴纳投标保证金2,100万元。该公司为国资背（4）宜兴市呈龙涂料机械有限公司 该公司为涂料机械研发、生产和销售的制造企业，目前其经营状态正常，为公司设备供应商。其他应收款未发生信用减值的情况，公司按组合计提坏账准备。 （5）常州百利菲特防水设备有限公司 专业防水成套生产设备供应商，主要从事防水技术研发、设计、制造、销售、安装与服务，也是一家高新科技综合性企业。目前其经营状态正常。其他应收款未发生信用减值的情况，公司按组合计提坏账准备。 综上所述，公司已按照企业会计准则及相关政策的要求对其他应收款进行了坏账准备计提，坏账准备计提的方法是恰当、充分的。 五、补充披露公司针对逾期应收款项已采取或拟采取的催收措施及催收进展 强化组织保障：从集团层面成立专项回款工作督导小组，统一协调，快速处理催收工作过程中的各项问题。对于逾期款项，建立“销售责任+风控跟进+财务稽核+法务评估”四级催收机制，实现全链路回款管理。 细化催收策略：针对不同逾期情况，制定个性化催收方案。对于初期逾期欠款，采取电话短信双通道提醒+业务柔性协商方式。对于中长期逾期欠款，采用现场催收与法诉相结合，现金回款与以物抵债相结合，确保力度与效果并重。 落实考核激励机制：将回款目标分解至业务单元，并将逾期欠款回款率作为重要指标纳入绩效考核，设立专项奖励基金，激励员工积极催收。 通过上述催收措施，2024年逾期欠款收回金额6.39亿元，截至2025年6月逾期欠款已收回金额2.51亿元，已约定还款日期金额约6.15亿元，已签署或初步达成债务重组意向金额约2.65亿元。 年审会计师回复 一、核查程序 针对上述事项，年审会计师实施的主要核查程序（包括但不限于）： 1、了解、测试和评价公司应收账款和其他应收款信用政策及减值测试相关的内部控制的设计和执行的有效性； （未完）  |