普联软件(300996):普联软件股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函的回复（修订稿）

时间：2025年07月28日 00:11:08 中财网

原标题:普联软件:关于普联软件股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函的回复（修订稿）

股票简称：普联软件证券代码：300996 关于普联软件股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函的回复（修订稿）保荐机构（主承销商）（济南市市中区经七路86号）

二〇二五年七月
深圳证券交易所：
根据贵所于 2025年 7月 7日下发的《关于普联软件股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函（审核函〔2025〕020028号）》（以下简称“问询函”）的要求，普联软件股份有限公司（以下简称“普联软件”“公司”“上市公司”或“发行人”）会同保荐机构中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”“保荐机构”或“保荐人”）、发行人会计师致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等相关方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现答复如下，请予以审核。

本回复文件中的报告期、报告期内、报告期各期指 2022年度、2023年度、2024年度和 2025年 1-3月；报告期各期末指 2022年 12月 31日、2023年 12月31日、2024年 12月 31日和 2025年 3月 31日。除此之外如无特别说明，相关用语和简称与《普联软件股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中各项用语和简称的含义相同。

本回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题	黑体（加粗）
对问询函所列问题的回复	宋体
对问询函所列问题回复的修订、募集说明书等申请文件的修改、补充	楷体（加粗）

本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不一致的情况，均为四舍五入所致。

目录

问题1 ............................................................ 3 其他问题 ......................................................... 25

问题1
根据首轮问询回复材料，本次募投项目研发支出资本化率为83.33%，高于公司现有同类项目资本化率64.94%，主要原因系公司前次募投项目研发成果和公司持续的技术积累为本次募投项目奠定了良好技术基础，本次募投项目费用化投入比例相对较少。

请发行人结合募投项目研发费用资本化金额的具体测算依据、产品应用领域和目标客户拟进行拓展的不确定性风险、与现有相关产品的差异等，进一步说明本次募投项目研发费用是否符合资本化相关要求，资本化率高于现有同类项目的合理性。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见。

一、募投项目研发费用资本化金额的具体测算依据
（一）本次募投项目的具体测算情况
1、本次募投项目开发支出资本化测算及拟资本化率高于报告期内同类项目原因概览
本次募投项目公司根据各项目研发内容和复杂性配置相应岗位和职级的研发人员，计划项目建设期间为 3年，按照当前相同岗位和职级人员薪酬测算人员开发支出，并结合募投项目的技术基础与可使用技术成果、客户基础等具体情况，参考现有同类项目 7个月的资本化时点，合理预计本次募投项目拟资本化开始时间相距开始研发投入 6个月，经测算费用化支出和资本化支出的金额分别为2,597.04万元、12,985.20万元，开发支出拟资本化率为83.33%。本次募投项目拟资本化率高于报告期内同类项目（即前次募投项目）的 64.94%，主要原因为：
（1）相较于前次募投项目，本次募投项目具备较好的技术基础与可使用技术成果，已投入较多研究工作，可缩短初期的费用化研究周期，加之本次募投项目相关的客户前景良好、人才储备充足、政策推动加快等有利条件，使得本次募投项目费用化投入金额和比例相对较少。本次募投项目拟资本化开始时间相距开始研发投入 6个月，对比报告期内同类项目资本化开始时间相距开始研发投入平均约7个月略短。本次募投项目的应用领域以及技术积累、客户前景、人才储备、政策支持等方面详见本问询回复之“二、产品应用领域和目标客户拟进行拓展的不确定性风险、与现有相关产品的差异”部分。

（2）相较于前次募投项目，本次募投项目课题建设多，同时聚焦 AI大模型、信创深度兼容等前沿方向，行业内创新性更强，涉及的设计开发工作量更大，因此开发周期更长、开发支出投入更多。本次募投项目建设期 3年，对比报告期内同类项目建设期 2年周期更长，投入更多。本次募投项目课题建设内容对比前次募投项目开发周期长详见本问题之“一、（二）、4、本次募投项目课题建设内容较多、开发周期长”部分，本次募投项目课题建设内容对比前次募投项目创新性强详见本问题之“三、（二）、1、本次募投项目与前次募投项目的区别”。

2、本次募投项目支出构成和资本性支出测算情况
（1）本次募投项目资本性支出构成情况
单位：万元

募投项目	序号	项目	总投资额	资本性支出	资本性支出占比
国产ERP 功能扩展建设项目	1	工程费用	2,200.59	2,150.59	97.73%
	1.1	项目场地投入	1,578.15	1,578.15	100.00%
	1.2	设备及软件购置费	572.44	572.44	100.00%
	1.3	工程建设其他费用	50.00	-	0.00%
	2	开发实施费用	4,763.04	3,763.70	79.02%
	2.1	开发支出	4,516.44	3,763.70	83.33%
	2.2	咨询费	200.00	-	0.00%
	2.3	检测认证费	46.60	-	0.00%
	3	预备费	110.03	-	0.00%
	4	铺底流动资金	1,455.95	-	0.00%
	小计		8,529.61	5,914.29	69.34%
数智化金融风险管控系列产品建设项目	1	工程费用	1,385.07	1,191.07	85.99%
	1.1	项目场地投入	784.35	784.35	100.00%
	1.2	设备及软件购置费	406.72	406.72	100.00%
	1.3	工程建设其他费用	194.00	-	0.00%
	2	开发实施费用	2,877.50	2,145.50	74.56%
	2.1	开发支出	2,574.60	2,145.50	83.33%
	2.2	咨询费	210.00	-	0.00%
	2.3	检测认证费	92.90	-	0.00%
	3	预备费	62.05	-	0.00%
	4	铺底流动资金	591.18	-	0.00%
	小计		4,915.81	3,336.57	67.87%
云湖平台研发升级项目	1	工程费用	2,038.90	1,144.90	56.15%
	1.1	项目场地投入	992.25	992.25	100.00%
	1.2	设备及软件购置费	152.65	152.65	100.00%
	1.3	工程建设其他费用	894.00	-	0.00%
	2	开发实施费用	8,750.20	7,076.00	80.87%
	2.1	开发支出	8,491.20	7,076.00	83.33%
	2.2	技术服务费	200.00	-	0.00%
	2.3	检测认证费	59.00	-	0.00%
	3	预备费	58.75	-	0.00%
	小计	10,847.85	8,220.90	75.78%
合计	24,293.27	17,471.76	71.92%

由上表可知，本次募投项目资本性支出合计 17,471.76万元，占本次募投项目总投资的比例为71.92%。本次募投项目资本性支出项目包括项目场地投入、设备及软件购置费和开发支出资本化等部分。其中，项目场地投入、设备及软件购置费属于公司为获取房产、软硬件等资产而发生的资产购置支出；开发支出在满足资本化条件的情况下，未来预计能够形成软件著作权等无形资产，为公司带来长期经济利益流入。

（2）本次募投项目开发支出资本化测算
①本次募投项目开发支出构成
本次募投项目开发支出主要系各项目建设期研发人员薪酬，具体人员薪酬系根据当前相同岗位和职级人员薪酬确定，具体如下：

募投项目	序号	岗位	人数	耗用工时（月）	人均工资（万元/月/人）	总计（万元）
国产ERP功能	1	项目经理	2	36	2.35	169.20
扩展建设项目	2	产品经理	6	36	2.35	507.60
	3	UI/UX设计师	4	24	1.60	153.60
	4	系统架构师	2	18	3.50	126.00
	5	开发工程师	38	36	1.93	2,640.24
	6	测试工程师	10	36	1.60	576.00
	7	系统部署工程师	2	24	1.85	88.80
	8	技术支持工程师	5	30	1.70	255.00
	小计		69	/	/	4,516.44
数智化金融风险管控系列产品建设项目	1	产品经理	3	36	2.33	252.00
	2	UI/UX设计师	3	36	1.75	189.00
	3	开发工程师	24	36	1.88	1,626.00
	4	测试工程师	7	36	1.51	381.60
	5	研发业务顾问	2	36	1.75	126.00
	小计		39	/	/	2,574.60
云湖平台研发升级项目	1	项目经理	7	36	2.35	592.20
	2	产品经理	5	36	2.08	375.00
	3	UI/UX设计师	6	36	1.90	410.40
	4	开发工程师	73	36	2.13	5,601.60
	5	算法工程师	14	36	3.00	1,512.00
	小计	105	/	/	8,491.20

②本次募投项目开发支出资本化时点及资本化比例
本次募投项目遵循报告期内公司研发支出资本化开始时点要求，结合公司在本次募投项目方向技术储备和技术基础充足，加上客户前景良好、人才储备充足、政策推动加快等有利条件，并参考现有同类项目 7个月的资本化时点，合理预计本次募投项目拟资本化开始时间相距开始研发投入 6个月，经测算费用化支出和资本化支出的金额分别为2,597.04万元、12,985.20万元，开发支出拟资本化率为83.33%。

3、现有同类项目支出构成情况和资本性支出实际支出情况
（1）现有同类项目资本性支出构成情况
报告期内，公司涉及研发投入的同类项目主要为“国产 ERP集团财务核心单位：万元

项目名称	序号	投资明细	总投资额	资本性支出	资本性支出占比	计划使用募集资金金额
国产 ERP集团财务核心产品研发项目	1	设备购置	270.15	270.15	100.00%	270.15
	1.1	硬件设备	154.25	154.25	100.00%	154.25
	1.2	软件及操作系统	115.90	115.90	100.00%	115.90
	2	固定资产其他费用	35.00	-	-	35.00
	3	开发实施费用	6,848.59	4,405.40	64.33%	4,382.78
	3.1	开发支出	6,848.59	4,405.40	64.33%	4,382.78
	4	铺底流动资金	2,800.00	-	-	-
	5	预备费	35.12	-	-	-
	小计		9,988.86	4,675.55	46.81%	4,687.93
技术平台优化提升建设项目	1	办公场地租赁费	165.42	-	-	165.42
	2	设备购置	223.95	223.95	100.00%	223.95
	2.1	硬件购置费	187.85	187.85	100.00%	187.85
	2.2	软件及操作系统购置费	36.10	36.10	100.00%	36.10
	3	开发实施费用	7,756.93	4,630.53	59.70%	3,490.13
	3.1	咨询服务费	119.05	-	-	-
	3.2	技术培训费	50.00	-	-	-
	3.3	开发支出	7,587.88	4,630.53	61.03%	3,490.13
	4	基本预备费	120.00	-	-	-
	小计	8,266.30	4,854.48	58.73%	3,879.50
合计	18,255.16	9,530.03	52.20%	8,567.43

（2）现有同类项目资本化支出实际情况
①现有同类项目开发支出构成
现有同类项目开发支出主要为职工薪酬和开发人员差旅费等。开发人员人均薪酬具体构成情况如下：

项目	序号	岗位	人数	耗用工时（月）	人均工资（万元/ 月/人）	薪酬总计（万元）
国产 ERP集团财务	1	产品经理/项目经理	3	24	2.86	206.01
核心产品研发项目	2	系统分析师	2	24	2.46	117.90
	3	开发工程师	116	24	2.07	5,772.89
	4	设计师	2	24	2.01	96.31
	5	系统架构师	1	24	5.32	127.58
	小计		124	\	\	6,320.69
技术平台优化提升建设项目	1	产品经理/项目经理	3	24	3.30	237.71
	2	系统分析师	1	5	2.44	12.19
	3	开发工程师	109	24	2.22	5,814.64
	4	设计师	3	24	1.52	109.73
	5	系统架构师	2	18	6.32	227.45
	小计	118	\	\	6,401.72

②现有同类项目开发支出资本化时点及资本化比例
报告期内，公司将满足研发支出资本化会计政策的五项条件，取得公司技术、产品专家或资深员工组成的项目评审小组审议通过的项目资本化申请资料，作为研发支出资本化开始的时点。根据前述要求，公司报告期内现有同类项目资本化开始时间相距开始研发投入平均约 7个月。报告期内现有同类项目费用化支出和资本化支出金额分别为5,002.87万元、9,265.09万元，资本化支出比例为64.94%。具体构成如下：
单位：万元

项目	国产ERP集团财务核心产品研发项目		技术平台优化提升建设项目
	费用化支出金额	资本化支出金额	费用化支出金额	资本化支出金额
职工薪酬	1,861.32	4,459.37	2,499.79	3,901.93
差旅费	133.80	313.75	134.14	208.51
材料费及外协费	23.11	97.91	247.88	32.95
其他	48.81	143.93	54.02	106.74
合计	2,067.05	5,014.96	2,935.83	4,250.13
费用化支出金额合计	5,002.87
资本化支出金额合计	9,265.09
研发支出合计	14,267.96
整体资本化率	64.94%

注：整体资本化率=资本化支出金额合计/研发支出合计。

4、本次募投项目和报告期内同类项目资本性支出对比总结
本次募投项目与现有同类项目对比情况如下：
（1）项目资本性支出构成上，本次募投项目包括项目场地投入、设备及软件购置费和开发支出资本化部分，现有同类项目包括设备及软件购置费和开发支出资本化部分，差异主要为本次募投项目需增加项目场地投入，系公司于2023年 8月退租了齐鲁软件园 2,372.99m2的办公场所，相关人员分流至济南现有办公场所，致使目前公司济南地区人均场地办公面积较低。

（2）开发支出构成上，本次募投项目和报告期内同类项目均主要为研发人员薪酬。在研发人员薪酬结构上，由于本次募投项目所需人员岗位、级别与报告期内同类项目有所不同，导致部分岗位人员月均工资有所差异。其中开发工程师人数较多，其人均薪酬与现有同类项目岗位人员差异较小。

（3）开发支出资本化时点上，本次募投项目资本化开始时间相距开始研发投入 6个月，略短于现有同类项目 7个月，主要系公司在本次募投项目方向技术储备和技术基础充足，加上客户前景良好、人才储备充足、政策推动加快等有利条件。

综上，本次募投项目资本化金额测算与现有同类项目对比不存在重大差异。

（二）本次募投项目研发费用资本化金额的具体测算依据为结合本次募投项目的具体情况并参考报告期内同类项目研发项目资本化时点
1、企业会计准则关于研发支出资本化的规定，以及公司资本化时点的确定依据
根据《企业会计准则第 6号——无形资产》第九条规定，“企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：1、完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；2、具有完成该无形资产并使用或出售的意图；3、无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；4、有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；5、归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量”。

公司将内部研究开发项目的研发支出资本化开始和结束时点及其确定依据具体如下：1、研发支出资本化开始时点，公司将满足研发支出资本化会计政策的五项条件，取得公司技术、产品专家或资深员工组成的项目评审小组审议通过的项目资本化申请资料，作为研发支出资本化开始的时点；2、研发支出资本化结束时点，自该项目达到预定用途，经公司技术、产品专家或资深员工组成的鉴定委员会验收之日转为无形资产，作为研发支出资本化结束时点。

2、本次募投项目研发费用资本化符合会计准则和公司资本化制度的相关规定
公司本次募集资金研发费用资本化符合《企业会计准则》及公司资本化制度的相关规定，具体分析如下：
（1）国产 ERP功能扩展建设项目

序号	资本化条件	本项目情况
1	完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性	公司具备 ERP产品领域相应的技术、人员和市场储备，多年来的技术沉淀及产品化能力，为项目提供了充足的关键技术保证。
2	具有完成该无形资产并使用或出售的意图	本项目产品系公司国产 ERP产品在适配 Oracle EBS、拓展金融行业和增加供应链管理模块三个方面的功能扩展，公司实施研发项目的目的是出售产品并提供运维等技术服务，满足业务发展的需要，具有完成该无形资产并使用的意图。
3	无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性	通过本项目的实施，公司将补足现有 ERP产品在平滑替代 Oracle EBS、金融行业总账产品、供应链模块产品的短板，满足信创替代的需要，根据效益预测结果，具有良好的经济效益。
4	有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产	技术方面，公司具有较为完善的研发机构、研发投入机制、创新基础设施及创新制度体系，同时公司紧跟信创替代和人工智能发展趋势进行相关技术储备，截至 2024年 12月 31日，公司已拥有 400余项软件著作权。财务方面，本项目计划总投入8,529.61万元，其中拟使用募集资金8,529.61 万元。本次募集资金到位后，公司将按照项目的实际资金需求将募集资金投入上述项目，不足部分由公司自筹解决。其他资源方面，公司长期服务于大型集团客户，与中
		石油、中石化、中海油、国家管网、中国建筑建立了稳定合作关系，同时 XBRL应用产品在保险行业的广泛应用也为本项目奠定了良好的客户基础。
5	归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量	公司建立了研发项目管理体系、财务核算体系，对研发项目流程各个阶段进行严密管控，对研发项目支出进行单独归集、核算。对于本次募投项目，公司将根据公司研发项目管理体系、财务核算体系进行严格管理，对各募投项目支出单独归集、核算，保证相关支出的可靠计量。

（2）数智化金融风险管控系列产品建设项目

序号	资本化条件	本项目情况
1	完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性	公司具备 XBRL应用产品领域相应的技术、人员和市场储备，多年来的技术沉淀及产品化能力，为项目提供了充足的关键技术保证。
2	具有完成该无形资产并使用或出售的意图	本项目产品系公司 XBRL产品在满足监管最新政策要求下的拓展和迭代，公司实施研发项目的目的是面向银行、保险等金融行业提供 XBRL应用产品，满足业务发展的需要，具有完成该无形资产并使用的意图。
3	无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性	通过本项目的实施，公司将补足现有 XBRL产品在面向现有金融监管规则的适配性不足短板，满足下游银行、保险客户的需要，根据效益预测结果，具有良好的经济效益。
4	有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产	技术方面，公司具有较为完善的研发机构、研发投入机制、创新基础设施及创新制度体系，同时公司紧跟信创替代和人工智能发展趋势进行相关技术储备，截至 2024年 12月 31日，公司已拥有 400余项软件著作权。财务方面，本项目计划总投入4,915.81万元，其中拟使用募集资金4,915.81 万元。本次募集资金到位后，公司将按照项目的实际资金需求将募集资金投入上述项目，不足部分由公司自筹解决。其他资源方面，公司 XBRL应用产品在保险行业的广泛应用也为本项目奠定了良好的客户基础。
5	归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量	公司建立了研发项目管理体系、财务核算体系，对研发项目流程各个阶段进行严密管控，对研发项目支出进行单独归集、核算。对于本次募投项目，公司将根据公司研发项目管理体系、财务核算体系进行严格管理，对各募投项目支出单独归集、核算，保证相关支出的可靠计量。

（3）云湖平台研发升级项目

序号	资本化条件	本项目情况
1	完成该无形资产以使	公司具备相应的技术、人员储备，多年来的技术沉淀为本项
	其能够使用或出售在技术上具有可行性	目提供了充足的关键技术保证。
2	具有完成该无形资产并使用或出售的意图	本项目系公司顺应人工智能、信创替代的技术和行业发展的需要，有利于公司保持市场竞争力，公司具有完成该无形资产并使用的意图。
3	无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性	通过本项目的实施，公司将落地应用大语言模型，降低公司软件产品开发成本，提升平台信创兼容能力，从而有利于公司产品面向更广阔的市场，该项目形成的无形资产将在内部使用，具备有用性。
4	有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产	技术方面，公司具有较为完善的研发机构、研发投入机制、创新基础设施及创新制度体系，同时公司紧跟信创替代和人工智能发展趋势进行相关技术储备，截至 2024年 12月 31 日，公司已拥有 400余项软件著作权。财务方面，本项目计划总投入 10,847.85万元，其中拟使用募集资金 10,847.85万元。本次募集资金到位后，公司将按照项目的实际资金需求将募集资金投入上述项目，不足部分由公司自筹解决。其他资源方面，公司经过 20多年深耕软件行业，已培养了一支技术过硬、行业经验的复合型人才队伍，能够为募投项目实施提供充足的人力资源支持。
5	归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量	公司建立了研发项目管理体系、财务核算体系，对研发项目流程各个阶段进行严密管控，对研发项目支出进行单独归集、核算。对于本次募投项目，公司将根据公司研发项目管理体系、财务核算体系进行严格管理，对各募投项目支出单独归集、核算，保证相关支出的可靠计量。

3、相较于同类研发项目，本次募投项目具备较好的技术基础与可使用技术成果，加之客户基础充分、人才储备充足、政策推动加快等有利条件，使得费用化投入比例相对较少
相较于报告期内的研发项目，公司本次募投项目具备较好的技术基础与可使用技术成果，已投入较多研究工作，可缩短初期的费用化研究周期，加之本次募投项目相关的客户基础充分、人才储备充足、政策推动加快等有利条件，使得本次募投项目费用化投入比例相对较少。本次募投项目的应用领域以及技术积累、客户前景、人才储备、政策支持等方面详见本问询回复之“二、产品应用领域和目标客户拟进行拓展的不确定性风险、与现有相关产品的差异”部分。

4、本次募投项目课题建设内容较多、开发周期长
本次募投项目课题建设内容与报告期内资本化研发项目课题建设内容对比如下：
（1）国产 ERP功能扩展建设项目

项目	类别	建设内容	开发周期长的原因
国产 ERP 功能扩展建设项目	本次募投项目	在现有面向通用行业的集团管控类产品的基础上，进行性能升级和功能扩展以补足在细分场景的适配短板，更好满足信创替代需求。主要包括：①适配 Oracle EBS：Oracle EBS 和 Oracle数据库深度绑定，这种紧密集成体现在技术栈、功能实现和运营管理多个层面。为实现平滑替代 Oracle EBS，本项目将在建设数据迁移与核对工具、适配 Oracle EBS的会计科目表（COA）体系、覆盖 Oracle EBS凭证管理需求、完善过账功能、优化余额存储机制、资产管理适配 Oracle EBS段值管理策略等多方面进行功能扩展；②总账核心系统性能优化，拓展适配金融行业：和其他行业相比，金融机构具有交易类型繁多、交易频次高、资金量大的特点，同时受到严格的金融监管要求，对财务数据及时性、准确性要求更高。针对上述特点，本项目将在新建集团会计引擎、凭证制证和过账优化、报表提取优化和报表管理完善、新增机构撤并、新增对 IFRS9准则支持、增强日余额体系和结账管理功能等多方面进行性能优化；③新增供应链管理模块：支持国产操作系统、数据库、技术框架适配，实现采购、销售、库存等供应链管理与财务模块紧密协同。	本次募投项目需要在以下多方面进行创新开发： ①首次在 ERP应用层面考虑补足数据库层面的性能不足，兼容 Oracle系统体系，同时研发数据迁移与核对工具保证 Oracle数据库向信创数据库准确高效迁移，新领域功能需求下软件开发周期相对较长； ②针对金融行业亿级数据处理量、秒级响应速度进行专项性能强化，高性能要求下软件开发周期相对较长； ③针对全新的供应链管理模块，软件开发和测试的周期相对较长。
国产 ERP 集团财务核心产品研发项目	报告期内资本化项目	在原有集团管控类产品的基础上，聚焦国资委《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》总体目标要求，并结合信创标准，对集团管理软件产品进行顶层设计重塑。主要包括：①围绕世界一流财务体系建设目标，优化提升总账核心、司库管理、税务管理系统。A总账核心系统：建设集团、子集团、公司、公司代码四级管控体系，并支持多会计准则、多期间管理、多本位币核算、多组织架构设置等；B司库管理系统：建立具备前瞻性的资金管理系统管理框架规范，研发具有良好扩展性、集成性的核心平台；C税务管理系统：对 4个子平台升级迭代，包括实现与企业 ERP 系统集成，实时获取开票信息，对全电发票的开具过程、接收过程管理进行支持，并结合税务风险最新防控要求，对税务风险管理功能进行提升；②基于集团企业“一本账”设计思路，新增集团企业一体化的应收管理、应付管理、资产管理、交易管理、指标管理、报告合并、报告管理、全面预算、电子档案 9个方面系统功能。

（2）数智化金融风险管控系列产品建设项目
本项目在报告期内无同类资本化项目，开发周期长的原因具体如下： ①细分课题较多，涉及的产品丰富。本项目研发目标产品包括 XBRL报表报告和 XBRL风险管理产品，XBRL报表报告产品包括偿付能力信息管理系统、新一代信息披露管理系统、统一监管报送管理系统、新一代报表报告管理平台、资产负债管理系统和受托资产穿透数据管理系统 6个细分产品；XBRL风险管理产品包括偿二代风险管理系统、银行保险操作风险管理系统、内控合规管理系统、保险行业监管评级信息系统和资产五级分类系统 5个细分产品。

②基于新监管规则的解读、方案设计和软件开发周期相对较长。相较于运行成熟的监管要求，针对《偿二代二期工程建设方案》《银行保险机构操作风险管理办法》《金融机构合规管理办法》等最新监管规则的解读、方案设计及软件开发所需周期更长。

③涉及 AI大模型落地应用，软件开发和测试周期相对较长。本次产品将首次引入 AI大模型，新增产品在智能采集、智能问答、智能分析、模型预测等方面功能，相应的开发周期更长。

（3）云湖平台研发升级项目

项目	类别	建设内容	开发周期长的原因
云湖平台研发升级项目	本次募投项目	基于信创技术和以大模型为代表的人工智能技术，对现有平台进行智能化升级，强化平台现有技术能力，提供深化的行业解决方案。主要包括 7个子项目的升级，即优化提升基于大模型的智能体开发平台、新增面向优势业务领域的预测优化大模型、提升应用开发平台业务组装和信创化能力支持混合开发模式、新增基于信创技术的企业级融合集成平台、优化提升基于信创技术的企业级流程引擎智能化产品化能力、优化提升 RPA机器人运营管理平台智能化信创化能力、新增财务数字要素模型驱动引擎。	本次募投项目需要在以下多方面进行创新开发： ①面向 AI大模型应用全新领域，公司在模型训练、软件开发的周期更长； ②对信创生态兼容的广泛性提出了较高的要求，相应开发测试周期更长； ③基于新技术领域的细分子课题较多，报告期内资本化项目多基于前一期技术平台云计算基础上完善，本次项目 7个细分子课题多基于全新行业和技术发展要求进行优化新增，相应软件开发周期更长。
技术平台优化提升建设项目	报告期内资本化项目	集合云计算、物联网最新技术发展要求，在前一期技术平台建设基础上进一步完善和创新，主要包括 8个子项目的新增和升级，即新增基于云原生的 DevOps平台、新增支持边缘计算的物联网平台、新增视频流媒体平台、新增基于大数据技术的大数据平台、新增全方位运维监控及态势感知平台、优化升级新一代容器云平台、优化完善新一代低代
		码开发平台、技术平台非功能性要求。

5、本次募投项目资本化金额的测算依据
综上所述，公司本次募投项目研发费用资本化符合会计准则和公司研发资本化制度的规定。研究阶段主要内容包括调查、技术可行性、经济可行性、市场需求等研究工作，开发阶段包括软件的编码、开发测试等工作。公司按照资本化条件，在取得技术可行性成果、经济可行性成果等阶段性验收报告，并通过内外部专家验收后将开发支出进行资本化。一方面，本次募投项目具备较好的技术基础、客户基础，加之客户基础充分、人才储备充足、政策推动加快等有利条件，使得费用化投入比例相对较少；另一方面，由于本次募投项目的建设内容较多、开发周期较长，使得本次募投项目的建设周期为 3年。报告期内，同类资本化项目实施周期为 2年，资本化开始时间相距开始研发投入平均约 7个月，参考报告期同类项目资本化时点，经测算本次募投项目研发投入费用化和资本化支出分别为2,597.04万元、12,985.20万元，资本化比例为 83.33%。本次募投项目研发费用资本化符合相关要求，资本化率高于现有同类项目具有合理性。

（三）同行业上市公司募投项目研发支出资本化率对比情况
同行业上市公司的募投项目研发支出资本化率的对比情况如下：
单位：万元

公司名称	项目名称	总投资金额	研发支出资本化金额	研发支出金额	资本化率
长亮科技	基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目	34,483.02	17,252.23	17,252.23	100.00%
	“星云”数智一体化平台建设项目	12,028.79	5,865.60	5,865.60	100.00%
	云原生数字生产力平台建设项目	9,273.33	5,930.45	5,930.45	100.00%
科蓝软件	数字银行服务平台建设项目	55,110.00	2,992.00	19,980.00	14.97%
思特奇	PaaS平台技术与应用项目	30,321.31	12,568.27	17,977.63	69.91%
	城市数字经济中台项目	23,381.32	11,683.24	16,713.29	69.90%
天阳科技	金融业云服务解决方案升级项目	39,506.34	26,220.00	26,220.00	100.00%
	数字金融应用研	39,500.26	38,070.00	38,070.00	100.00%
	发项目
同行业类似项目平均值				/	81.85%
公司	国产ERP功能扩展建设项目	8,529.61	3,763.70	4,516.44	83.33%
	数智化金融风险管控系列产品建设项目	4,915.81	2,145.50	2,574.60	83.33%
	云湖平台研发升级项目	10,847.85	7,076.00	8,491.20	83.33%
	合计	24,293.27	12,985.20	15,582.24	83.33%

由上表可知，同行业上市公司再融资类似募投项目研发支出资本化率平均值为 81.85%，公司本次募投项目研发支出资本化率 83.33%与同行业上市公司再融资类似募投项目不存在较大差异。

综上，公司本次募投项目研发支出资本化率为 83.33%，测算依据为结合本次募投项目的具体情况并参考报告期内同类研发项目资本化时点。相较于报告期同类项目，本次募投项目技术积累、客户前景、人才储备、政策支持条件等较好，以及建设内容较多、研发周期相对较长，参考同类项目资本化时点，本次募投项目研发支出拟资本化率高于报告期内同类项目，具有合理性。公司与同行业上市公司类似募投项目的研发支出资本化率不存在重大差异。

二、产品应用领域和目标客户拟进行拓展的不确定性风险、与现有相关产品的差异
（一）国产ERP功能扩展建设项目
本项目 ERP产品目标在高性能分布式架构设计、弹性可扩展的模块化系统以及深度适配国产信创生态的三大维度进行技术研发，以实现 Oracle EBS的平滑迁移、金融行业亿级数据处理效率与秒级响应速度和供应链管理模块拓展，通过“标准化+差异化”的动态平衡机制为多业态复杂场景提供灵活适配方案，有力支撑国产 ERP系统的安全可控转型。

本项目 ERP产品与现有相关产品的对比情况具体如下：

项目	国产 ERP功能扩展建设项目	现有相关产品
产品应用领域	（1）本项目财务总账产品专业面向 Oracle EBS的平滑替代，以满足金融、能源行业的信创替代需求。Oracle、SAP是国内高端 ERP市场的两大主流产品，其中 Oracle EBS在金融行业应用较为广泛。随着我	（1）现有产品主要面向 SAP产品的信创替代，应用于能源、建筑等行业的财务
	国信息技术产业发展，越来越多的企业开始将 ERP国产化提上议事日程，与 SAP独立于底层数据库不同，Oracle EBS具有与 Oracle数据库高度集成、大量逻辑计算依赖于 Oracle数据库来实现的特点，针对上述特点，需要对现有 ERP产品进行专项开发优化，具体体现在性能增强、功能兼容 Oracle系统体系结构、配套数据迁移与核对工具等多个方面。（2）本项目供应链管理产品延伸拓展能源、建筑、金融等广泛行业供应链管理模块，满足业财一体化需求。	管理领域。具体应用包括财务总账、管理会计、资金管理、税务管理等方面，SAP 与底层数据库相独立，底层数据库技术替代对应用层基本没有影响。（2）现有产品不涉及供应链管理模块
目标客户拟拓展的不确定性风险	与报告期内资本化的研发项目相比，本项目具有更充足技术积累、更良好的客户前景、更丰富的人才储备和更明确的政策推动，目标客户拟拓展的不确定性较小：（1）技术积累方面，通过信创 ERP试点项目，公司在本项目研发方向的经验积累较为充足。A、财务数据智能迁移方面，公司已实现构建“基础数据-凭证-余额”同步迁移模型，并试点完成在生产环境持续运行下的数据实时迁移与核对；B、内存计算方面，公司已实现构建流式处理引擎、分布式余额实时计算服务集群，并试点完成亿级业财流水数据处理，支持亿级余额数据的实时加载与计算；C、智能自动化驱动方面，公司在 RPA机器人自动抓取并处理交易流水、回单等财务数据，结合高精度 OCR识别技术将传统图像、文档转化为结构化信息以提升数据处理效率与准确性等方面已具备一定的应用经验。同时，本项目技术基础相关的软件著作权“普联集团财务核心总账管理系统 V8.0”拟列为山东省第九批首版次高端软件产品（2025年 6月，山东省工业和信息化厅）。（2）客户前景方面，公司积累的央国企战略客户具备标杆效应，同时公司 XBRL应用产品积累的保险客群为本项目客户开拓奠定了较好的基础。公司长期聚焦央企和大型集团企业客户，战略客户持续增加，目前已拥有中石油、中石化、中国海油、国家管网、中国建筑、中国中铁、中国中化、中煤能源八大战略客户。在本项目重点开拓的金融行业领域，公司现有 XBRL应用产品在太平洋保险、中国人寿财产保险、友邦人寿保险、泰康养老保险、平安养老保险、太平人寿保险等 100余家保险公司广泛应用，同时信创 ERP试点项目作为公司保险行业重点项目，将发挥标杆效应，为公司在保险及银行业市场开拓奠定了较好客户基础。（3）人才储备方面，公司专项成立信创产品部，并培养了一批精通 ERP产品业务的人才团队，人才队伍建设更为完善。一方面，公司在服务大型集团企业财务信息化建设领域培养了一批精通业务知识、软件开发实施和客户服务的专业人才；另一方面，2023年公司积极成立信创产品部，以及 2024年引入了长期耕耘金融业市场、精通金融业务的团队，加大人才储备。（4）政策支持方面，信创替代进入关键期，政策推动向 ERP等高端应用软件国产替代。随着信创逐渐从国产替代试点转向全行业规模化落地，政策推动加快行业需求逐步释放，尤其是央国企的国产替代加速，2024年 5月，工信部发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，推动航空、船舶、石化、钢铁、汽车、装备、轨道交通、	报告期内，现有 ERP产品相关技术能力、客户基础不断增强，掌握 ERP系统在接口总控、凭证引擎、过账引擎、会计引擎、报表引擎、折旧引擎等方面多项关键技术，并拓展了战略客户。但在相关研发项目立项时点，以当时的技术能力和客户基础，目标客户拟拓展的不确定性风险相对于本次募投项目较高。现有产品系在包含前次募投项目“国产 ERP集团财务核心产品研发项目”在内的长期研发迭代形成，随着公司把握住云计算、物联网发展浪潮，自 2021年上市以来在 ERP软件领域的技术能力方面明显增强，同时客户基础不断扩充，2024年公司在中石油、中石化、中国海油、国家管网、中国建筑、中国中铁传统六大战略客户合作进一步夯实的基础上成功将中国中化、中煤能源孵化为公司战略客户，进而形成了当前的优势业务。
	电子等重点行业及模具等重点领域企业工业软件全面更新换代。这一阶段将重点推进 ERP、工业软件等高端应用的国产替代，本项目预计具有较好的市场前景。

（二）数智化金融风险管控系列产品建设项目（未完）