希荻微(688173):希荻微发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）（修订稿）
原标题:希荻微:希荻微发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）（修订稿） 本公司及本公司全体董事、监事及高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、准确、完整，对本报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负相应的法律责任。 本公司实际控制人及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员承诺，如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在案件调查结论明确之前，将暂停转让所持有的上市公司股份（如有），并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代向上交所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向上交所和登记结算公司报送身份信息和账户信息并申请锁定。董事会未向上交所和登记结算公司报送本承诺人或本单位的身份信息和账户信息的，授权上交所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，承诺将锁定股份用于相关投资者赔偿安排。 本报告书及其摘要所述事项并不代表中国证监会、上交所对于本公司股票的投资价值或者投资者收益作出实质判断或保证，也不表明中国证监会和上交所对本报告书及其摘要的真实性、准确性、完整性作出保证。本报告书及其摘要所述本次交易相关事项的生效和完成尚待取得上交所审核通过、中国证监会注册同意及其他有权监管机构的批准、核准或同意。 本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者在评价本公司本次交易时，除本报告书及其摘要内容以及与本报告书及其摘要同时披露的相关文件外，还应认真地考虑本报告书及其摘要披露的各项风险因素。 投资者若对本报告书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 交易对方声明 作为本次交易的交易对方，曹建林、曹松林、深圳市链智创芯管理咨询合伙企业（有限合伙）、深圳市汇智创芯管理咨询合伙企业（有限合伙）已出具承诺函，将及时向上市公司披露有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 交易对方承诺，如本次交易中所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在形成调查结论以前，将不转让届时在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由上市公司董事会代向证券交易所和登记结算公司申请锁定；如未在两个交易日内提交锁定申请，同意授权上市公司董事会在核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送身份信息和账户信息并申请锁定；如上市公司董事会未能向证券交易所和登记结算公司报送身份信息和账户信息的，同意授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，承诺自愿锁定股份用于相关投资者赔偿安排。 证券服务机构及人员声明 本次交易的证券服务机构及其经办人员同意在本重组报告书及其摘要中引用证券服务机构所出具文件的相关内容，确认本报告书及其摘要不致因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 目 录 上市公司声明 ........................................................................................................................... 1 交易对方声明 ........................................................................................................................... 2 证券服务机构及人员声明 ....................................................................................................... 3 目 录 ....................................................................................................................................... 4 释 义 ....................................................................................................................................... 10 一、基本术语.................................................................................................................. 10 二、专业术语.................................................................................................................. 13 重大事项提示 ......................................................................................................................... 15 一、本次重组方案.......................................................................................................... 15 二、募集配套资金情况.................................................................................................. 17 三、本次交易对上市公司的影响.................................................................................. 18 四、本次交易尚需履行的决策程序及报批程序.......................................................... 20 五、上市公司实际控制人及其一致行动人、持股 5%以上股东对本次重组的原则性意见.................................................................................................................................. 20 六、上市公司实际控制人及其一致行动人、持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员自本次交易复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划.......................... 21 七、本次重组对中小投资者权益保护的安排.............................................................. 23 八、其他需要提醒投资者重点关注的事项.................................................................. 28 重大风险提示 ......................................................................................................................... 29 一、与本次交易相关的风险.......................................................................................... 29 二、与标的资产相关的风险.......................................................................................... 32 三、其他风险.................................................................................................................. 34 第一节 本次交易概况 ........................................................................................................... 35 一、本次交易的背景、目的和协同效应...................................................................... 35 二、本次交易具体方案.................................................................................................. 40 三、发行股份及支付现金购买资产具体方案.............................................................. 42 四、募集配套资金具体方案.......................................................................................... 44 五、本次交易的性质...................................................................................................... 46 六、本次交易对上市公司的影响.................................................................................. 48 七、本次交易的决策过程和审批情况.......................................................................... 50 八、本次交易相关方所作出的重要承诺...................................................................... 51 九、本次交易业绩承诺及补偿的可实现性.................................................................. 69 第二节 上市公司基本情况 ................................................................................................... 71 一、上市公司基本信息.................................................................................................. 71 二、历史沿革.................................................................................................................. 71 三、上市公司前十大股东情况...................................................................................... 76 四、最近三十六个月控制权变动情况.......................................................................... 76 五、控股股东及实际控制人情况.................................................................................. 77 六、最近三年的重大资产重组情况.............................................................................. 78 七、最近三年的主营业务发展情况.............................................................................. 78 八、主要财务数据及财务指标...................................................................................... 79 九、上市公司合规经营情况.......................................................................................... 80 第三节 交易对方基本情况 ................................................................................................... 81 一、发行股份及支付现金购买资产交易对方.............................................................. 81 二、募集配套资金的交易对方...................................................................................... 94 第四节 标的公司基本情况 ................................................................................................... 95 一、基本情况.................................................................................................................. 95 二、历史沿革.................................................................................................................. 95 三、产权及控制关系.................................................................................................... 104 四、下属企业情况........................................................................................................ 106 五、主要资产权属、对外担保情况及主要负债情况................................................ 109 六、重大未决诉讼、仲裁、行政处罚或刑事处罚和合法合规情况........................ 112 七、标的公司主营业务情况........................................................................................ 113 八、主要财务数据及指标............................................................................................ 126 九、最近三年与交易、增资及改制相关的评估或估值情况.................................... 127 十、关于许可他人使用标的公司所有资产，或者作为被许可方使用他人资产的情况的说明........................................................................................................................ 131 十一、涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、建设许可等有关报批事项 131 十二、债权债务转移情况............................................................................................ 131 十三、报告期内的会计政策和相关会计处理............................................................ 131 第五节 本次交易发行股份情况 ......................................................................................... 135 一、发行股份购买资产................................................................................................ 135 二、发行股份募集配套资金........................................................................................ 138 第六节 标的资产的评估及作价情况 ................................................................................. 143 一、标的资产总体评估情况........................................................................................ 143 二、标的资产具体评估情况........................................................................................ 148 三、董事会关于评估合理性及定价公允性分析........................................................ 171 四、上市公司独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性及交易定价的公允性的独立意见.................................................................................................... 177 第七节 本次交易主要合同 ................................................................................................. 179 一、发行股份及支付现金购买资产协议主要内容.................................................... 179 二、发行股份及支付现金购买资产协议之补充协议主要内容................................ 185 三、业绩补偿及超额业绩奖励协议主要内容............................................................ 188 四、业绩补偿及超额业绩奖励协议之补充协议主要内容........................................ 193 第八节 本次交易的合规性分析 ......................................................................................... 197 一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定............................................ 197 二、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市的情形............ 201 三、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条及第四十四条的规定................ 201 四、本次交易符合《重组管理办法》第四十五条及其适用意见的规定................ 204 五、本次交易符合《重组管理办法》第四十六条、第四十七条的规定................ 205 六、本次交易符合《科创板股票上市规则》第 11.2条、《科创板上市公司持续监管办法（试行）》第二十条、《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》第八条的规定................................................................................................................ 205 七、本次交易符合《上市公司监管指引第 9号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》........................................................................................................ 207 八、本次交易不存在《发行管理办法》第十一条规定的情形................................ 208 九、本次募集配套资金符合《发行管理办法》第十二条、《监管规则适用指引——上市类第 1号》的规定............................................................................................ 208 十、本次募集配套资金符合《发行管理办法》第五十五条、第五十六条、第五十七条、第五十八条、第五十九条的规定.................................................................... 209 十一、相关主体不存在《上市公司监管指引第 7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的情形.................................................................................................................................... 210 十二、本次交易符合《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18号》的要求...................................................................... 210 十三、独立财务顾问和律师意见................................................................................ 211 第九节 管理层讨论与分析 ................................................................................................. 212 一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果........................................................ 212 二、标的公司的行业特点............................................................................................ 217 三、标的公司的核心竞争力及行业地位.................................................................... 227 四、标的公司的财务状况、盈利能力及未来趋势分析............................................ 228 五、上市公司对拟购买资产的整合管控安排............................................................ 268 六、交易完成后对上市公司持续经营能力的影响.................................................... 269 七、本次交易对上市公司当期每股收益等财务指标和非财务指标影响的分析.... 275 第十节 财务会计信息 ......................................................................................................... 277 一、标的公司财务信息................................................................................................ 277 二、上市公司备考财务信息........................................................................................ 280 第十一节 同业竞争与关联交易 ......................................................................................... 285 一、同业竞争情况........................................................................................................ 285 二、关联交易情况........................................................................................................ 286 第十二节 风险因素 ............................................................................................................. 292 一、与本次交易相关的风险........................................................................................ 292 二、与标的资产相关的风险........................................................................................ 295 三、其他风险................................................................................................................ 297 第十三节 其他重要事项 ..................................................................................................... 299 一、担保与非经营性资金占用情况............................................................................ 299 二、本次交易对于上市公司负债结构的影响............................................................ 300 三、上市公司本次交易前十二个月内购买、出售资产的情况................................ 300 四、本次交易对上市公司治理机制的影响................................................................ 300 五、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排........................................ 301 六、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况................................ 303 七、公司股票停牌前股价波动未达到 20%的说明 ................................................... 308 八、上市公司实际控制人及其一致行动人、持股 5%以上股东对本次交易的原则性意见与上市公司实际控制人及其一致行动人、持股 5%以上股东、全体董事、监事、高级管理人员自本次重组预案披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划........ 309 九、本次交易的相关主体不存在依据《上市公司监管指引第 7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》不得参与任何上市公司重大资产重组的情形........................................................................................................................................ 309 十、其他能够影响股东及其他投资者做出合理判断的、有关本次交易的所有信息........................................................................................................................................ 310 第十四节 独立董事及证券服务机构对本次交易的意见 ................................................. 311 一、独立董事意见........................................................................................................ 311 二、独立财务顾问意见................................................................................................ 312 三、法律顾问意见........................................................................................................ 314 第十五节 本次交易相关证券服务机构 ............................................................................. 316 一、独立财务顾问........................................................................................................ 316 二、法律顾问................................................................................................................ 316 三、审计机构................................................................................................................ 316 四、评估机构................................................................................................................ 317 第十六节 声明及承诺 ......................................................................................................... 318 一、上市公司及全体董事声明.................................................................................... 318 二、上市公司全体监事声明........................................................................................ 323 三、上市公司全体高级管理人员声明........................................................................ 326 四、独立财务顾问声明................................................................................................ 328 五、法律顾问声明........................................................................................................ 329 六、审计机构声明........................................................................................................ 330 七、评估机构声明........................................................................................................ 331 第十七节 备查文件及地点 ................................................................................................. 332 一、备查文件................................................................................................................ 332 二、备查地点................................................................................................................ 332 三、查阅网站................................................................................................................ 332 附件一：授权专利........................................................................................................ 334 附件二：注册商标........................................................................................................ 336 附件三：计算机软件著作权........................................................................................ 337 附件四：集成电路布图设计专有权............................................................................ 338 释 义 本报告书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 一、基本术语
二、专业术语
除特别说明外，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。本报告书所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，均指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。 重大事项提示 本部分所述词语或简称与本报告书“释义”所述词语或简称具有相同含义。提醒投资者认真阅读本报告书全文，并特别注意下列事项： 一、本次重组方案 （一）重组方案概况
（二）标的资产评估情况 单位：万元
（三）本次重组支付方式 单位：万元
（四）发行股份购买资产的发行情况
二、募集配套资金情况 （一）募集配套资金概况
（二）募集配套资金的股份发行情况
三、本次交易对上市公司的影响 （一）对上市公司主营业务的影响 本次交易前，上市公司和标的公司同属集成电路设计企业，上市公司主要产品为服务于消费类电子和车载电子领域的集成电路，主要产品已进入国际主芯片平台厂商、ODM厂商以及三星、小米、荣耀、OPPO、vivo、传音、谷歌、罗技等品牌客户的消费电子设备供应链体系。而标的公司在集成电路研发设计和封装、测试的各个环节具有扎实的技术积累，同时拥有强大的销售队伍，建立了广阔的销售渠道，积累了消费电子、汽车电子、电动工具、小功率储能等众多领域的客户资源。 上市公司可通过本次交易快速吸收标的公司成熟的专利技术、研发资源、销售渠道和客户资源等，快速扩大上市公司的产品品类，从而有利于上市公司拓宽在电源管理芯片、电机类芯片、MOSFET和电池管理芯片等领域的技术与产品布局，为更多下游细分行业客户提供更为完整的解决方案和对应的产品。 综上，本次交易将有助于上市公司拓宽技术与产品布局，加速扩张产品品类和下游应用领域，增强上市公司持续经营能力与市场竞争力。 （二）对上市公司股权结构的影响 截至 2025年 6月 30日，上市公司总股本为 410,319,336股。根据本次重组标的资产的交易作价及上市公司购买资产的股份发行价格，本次交易中，发行股份购买资产拟发行数量为 15,500,000股，本次交易完成后上市公司的总股本增加至 425,819,336股。 在不考虑募集配套资金的情况下，本次重组前后上市公司股权结构变化情况如下：
本次交易前，公司不存在控股股东，但存在共同实际控制的情况，共同实际控制人为戴祖渝、TAO HAI（陶海）、唐娅。根据公司于 2025年 5月 7日披露的《关于公司实际控制人之一戴祖渝女士逝世的公告》（公告编号：2025-036），公司原共同实际控制人之一戴祖渝已逝世。根据戴祖渝生前所立下的遗嘱以及对其两位儿子的访谈确认，其所持上市公司的 22.86%股份将全部由其子 TAO HAI（陶海）继承，目前该等股份继承手续正在办理中。上述继承完成后，上市公司共同实际控制人将变更为 TAO HAI（陶海）、唐娅。由于公司原共同实际控制人戴祖渝与 TAO HAI（陶海）系母子亲属关系，本次股权变更的受让人为其继承人，故本次股权变动不视为公司控制权发生变更，具体详见本报告书“第二节 上市公司基本情况”之“四、最近三十六个月控制权变动情况”。 根据本次交易方案，本次交易完成后，上市公司共同实际控制人仍为 TAO HAI（陶海）、唐娅，本次交易不会导致上市公司控制权结构发生变化。 （三）对上市公司主要财务指标的影响 根据上市公司财务报告及立信会计师出具的《备考审阅报告》，不考虑募集配套资金，本次重组对上市公司主要财务指标的影响如下表所示： 单位：万元
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