8公司获得推荐评级-更新中
8月19日给予紫光国微(002049)推荐评级。 投资建议： 该机构看好25 年特种行业景气度回升对公司集成电路收入的拉动以及汽车电子业务第二增长曲线的逐步成型。预计公司2025-2027 年净利润分别为18.03/23.59/29.86 亿元，EPS 分别为2.12/2.78/3.51 元，当前股价对应PE 分别为38/29/23 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：特种电路行业需求不及预期的风险；新产品市场开拓不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次十买入末评级、1次推荐评级。 【13:55 新益昌(688383)：持续研发投入 聚焦新型显示和半导体】 8月19日给予新益昌(688383)推荐评级。 投资建议：基于公司最近财报及下游需求情况，该机构调整公司25/26年盈利预测，新增27年盈利预测，预计2025-2027年公司实现归母净利润分别为0.51亿元、1.04亿元、1.40亿元（25/26年原值为2.52亿元/3.20亿元），对应的PE分别为155倍、75倍和56倍。公司是国内LED固晶机领先企业，受益于Mini/MicroLED行业的发展。半导体设备方面，面对外部环境的不确定性，采用全国产方案有利于降低风险，确保产业链的自主可持续发展。公司作为国内半导体固晶机设备领先企业，受益于半导体设备国产替代。维持公司“推荐”评级。 风险提示：1）MiniLED市场发展不及预期风险。若MiniLED背光和直显市场发展不及预期，则相关设备采购量将低于预期，影响公司相关设备增长机会。2）MiniLED设备技术迭代的风险。目前，包括竞争对手在内有多款不同技术路线的Mini/McroLED转移设备研发，如果公司未跟上市场步伐，新技术快速导入市场则有可能给公司业务带来影响。3）半导体封测产能扩张放缓风险。若本轮半导体封测产能扩张放缓，或公司半导体固晶机国产替代不及预期，将影响公司半导体固晶机增长机会。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级。 【12:55 东方财富(300059)：受益于市场活跃 证券业务收入大幅增长】 8月19日给予东方财富(300059)推荐评级。 投资建议：2025 年以来，市场成交活跃、权益类基金新发份额显著增加，三季度以来市场情绪进一步高涨，全面提振公司证券经纪、自营和基金代销业务，因此该机构上调公司2025/2026 年归母净利润预测至123.44/134.56 亿元（原预测为91.49/100.03亿元），并新增2027 年归母净利润预测142.44 亿元。公司经纪业务和两融业务市占率继续提升趋势，是互联网财富管理的领军者；同时，公司大力推动产品和服务智能化升级，天天基金持续完善用户运营体系，聚焦高净值用户群体深化运营服务，妙想AI 能力全面融入赋能公司各产品各业务条线，快速构建和完善智能化互联网财富管理生态体系，维持公司“推荐”评级。 风险提示：1）权益市场大幅波动；2）宏观经济下行致使投资者风险偏好降低；3）基金代销行业竞争空前加剧；4）新发基金量、基金申购量、基金保有量下滑；5）公募新规对销售端费用的影响大于预期。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、3次增持评级。 【12:55 兔宝宝(002043)：业绩增长良好 乡镇门店持续扩张】 8月19日给予兔宝宝(002043)推荐评级。 投资建议：维持此前盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润分别为7.5亿元、8.8亿元、9.6亿元，当前市值对应PE分别为11.3倍、9.6倍、8.9倍。行业层面，国内人造板市场空间广阔，未来存量房翻新将对人造板需求形成有力支撑；同时国内竞争格局分散，未来消费者环保观念增强、叠加板材需求由C端分流至B端市场，行业集中度有望加速提升。公司层面，兔宝宝已构筑较强的品牌壁垒，深度绑定供应商与经销商，实现长期稳定的利润率与现金流。近年公司紧抓渠道变革，大力发展家具厂与乡镇渠道，布局定制家居业务，成长属性得到强化；并且公司重视员工激励与投资者回馈，分红慷慨且多次回购股权，股息率具备一定吸引力，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）房屋装修需求下滑风险：2022年以来全国商品房销售持续下滑，按照2-3年的期房交付周期计算，2024年以后房屋竣工将面临下滑压力。若未来存量房屋翻新需求释放低于预期，或未来商品房销售继续下滑，将导致房屋装修需求承压，进而对板材行业、定制家居行业的需求以及公司业务拓展造成压力。（2）渠道变革与拓展不达预期风险：近年公司积极拓展家具厂客户，并布局乡镇市场，但更加广泛的销售半径与更加多元的销售渠道，对于公司管理水平要求更高，且渠道之间可能面临一定的业务竞争关系，未来若管理水平未能及时跟进，或是渠道拓展不顺畅，将对公司成长能力形成制约。（3）裕丰汉唐业绩拖累超预期：近年公司针对裕丰汉唐计提了不少信用减值与资产减值，同时对业务开展的要求更加严格。但当前房企客户资金压力仍大，若后续应收款回收不及时，仍可能存在减值计提压力，对公司整体业绩形成拖累。 该股最近6个月获得机构6次增持评级、2次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【12:45 康冠科技(001308)：AI眼镜热潮 康冠助推科技普惠】 8月19日给予康冠科技(001308)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润为9.9/11.9/13.8 亿元，2024-2027 CAGR 18.3%； EPS 分别为1.41/1.69/1.97 元，PE 分别为17.4/14.5 / 12.5，维持“推荐” 评级。 风险提示：原材料价格上涨的风险；市场竞争加剧的风险；关税政策的风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、5次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次“增持”投资评级。 【12:00 则成电子(837821)：新产品带动收入提升 盈利仍有提升空间】 8月19日给予则成电子(837821)谨慎推荐评级。 投资建议：公司长期专注于定制化智能电子模组及印制电路板的设计、研发、生产和销售，能满足下游产品快速的技术迭代需求，未来公司有望通过新客户以及新项目的导入实现业绩持续增长。预计公司2025-2027 年营业收入分别为4.68/5.47/6.65 亿元； 预计实现归母净利润分别为0.27/0.32/0.38 亿元，对应市盈率分别为176/150/126 倍，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；新产品开发进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构1次谨慎推荐评级。 【12:00 立华股份(300761)：H1黄鸡&肉猪成本新低 生猪销量高增】 8月19日给予立华股份(300761)推荐评级。 投资建议：公司为国内第二大黄羽鸡养殖企业，在持续推进黄羽鸡、生猪产能扩张的同时，公司持续提升养殖效率、优化养殖成本，助力业绩增长。该机构预计2025-2026 年公司EPS 分别为1.49 元、2.10 元；对应PE 为14 倍、10 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：动物疫病与自然灾害的风险；原材料供应及价格波动的风险；黄羽鸡与生猪价格波动的风险；政策变化的风险等。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【09:45 东方财富(300059)：高交投活跃度提振业绩 证券业务贡献核心增长】 8月19日给予东方财富(300059)推荐评级。 投资建议：近期市场交投活跃度持续攀升，成交及两融突破双“两万亿”，东财作为互联网券商龙头，直接受益于市场交易量及杠杆资金增长。公司依托“东方财富网+天天基金”双平台，流量及获客优势凸显。公司通过AI 技术赋能金融生态，构建证券、基金、数据服务三大业务的协同闭环，显著提升用户粘性。 风险提示：市场交易量回落；风险偏好下降；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、3次跑赢行业评级、3次优于大市评级、3次增持评级、2次推荐评级。 中财网
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