联科科技(001207):山东联科科技股份有限公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书(注册稿)

时间:2025年08月26日 21:21:18 中财网

原标题:联科科技:山东联科科技股份有限公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书(注册稿)

山东联科科技股份有限公司 (潍坊市青州市鲁星路577号) 2025年度 以简易程序向特定对象发行股票 募集说明书 (注册稿) 保荐机构 声 明
1、公司及董事会全体成员保证本募集说明书内容真实、准确、完整,并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

2、本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。

3、本次向特定对象发行股票完成后,公司经营与收益的变化由公司自行负责;因本次向特定对象发行股票引致的投资风险,由投资者自行负责。

4、本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明,任何与之相反的声明均属不实陈述。

5、投资者如有任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

6、本募集说明书所述事项并不代表审批机构对于本次向特定对象发行股票相关事项的实质性判断、确认、批准。



重要提示
本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同含义。

公司特别提请投资者注意,在做出投资决策之前,务必认真阅读本募集说明书正文内容,并特别关注以下事项。

1、公司本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项已获得公司第三届董事会第二次会议审议通过,并由公司第三届董事会第二次会议提请 2024年年度股东大会根据公司章程授权董事会全权办理以简易程序向特定对象发行融资总额人民币不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票事项。

2025年 3月 20日,公司 2024年年度股东大会通过《关于提请股东大会授权董事会全权办理以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案》《关于公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票预案的议案》等与本次发行相关的议案。

2025年 4月 29日,公司召开第三届董事会第四次会议,审议并通过了《关于公司<2025年度以简易程序向特定对象发行股票预案(修订稿)>的议案》等与本次发行相关的议案。

2025年 5月 28日,公司召开第三届董事会第五次会议,审议并通过了《关于公司 2025年度以简易程序向特定对象发行股票竞价结果的议案》《关于公司<2025年度以简易程序向特定对象发行股票预案(二次修订稿)>的议案》等与本次发行相关的议案。

2025年 7月 4日,公司召开第三届董事会第七次会议,审议并通过了《关于公司 2025年度以简易程序向特定对象发行股票聘请专项审计机构的议案》; 2025年 7月 17日,公司召开第三届董事会第八次会议,审议并通过了《关于公司 2024年度审计报告的议案》等与本次发行相关的议案。

2、本次以简易程序向特定对象发行股票的发行对象为:上海指南行远私募基金管理有限公司-指南高远私募证券投资基金、深圳市华宝万盈资产管理有限公司-华宝万盈战投领航 1号私募证券投资基金、西部证券股份有限公司(资产管理)、诺德基金管理有限公司、湖北高投产控投资股份有限公司、湖北新动能资本服务有限公司、财通基金管理有限公司、山东财金人才兴鲁创业投资合伙企业(有限合伙)、毅达汇蓝(烟台)股权投资合伙企业(有限合伙)、四川振兴嘉杰私募证券投资基金管理有限公司-振兴嘉杰壁虎一号私募证券投资基金、李新民、冯光敬、夏军、胡文茂、孙国强和李承英。所有投资者均以现金方式认购公司本次发行的股份。

3、本次以简易程序向特定对象发行股票拟募集资金总额为 30,000.00万元,符合以简易程序向特定对象发行股票的募集资金不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的规定;扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目:
单位:万元

序号项目名称投资总额拟使用募集资金额
1年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材 料项目(二期)39,296.1130,000.00
合计39,296.1130,000.00 
在本次以简易程序向特定对象发行股票的募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金进行先期投入,并在募集资金到位之后,依据相关法律法规的要求和程序对先期投入资金予以置换。

本次以简易程序向特定对象发行股票的募集资金到位后,公司将按照项目的实际资金需求将募集资金投入上述项目。本次发行扣除发行费用后的募集资金净额低于项目总投资金额,不足部分公司将以自有资金或通过其他法律法规允许的融资方式解决。

4、根据投资者申购报价情况,并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则,确定本次发行价格为 21.17元/股。

本次发行定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日(即 2025年 5月 22日),发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%(定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量)。

在本次发行的定价基准日至发行日期间,如公司发生派息、送红股、资本公价格作相应调整。

5、根据本次发行的竞价结果,本次拟发行股票数量为 14,170,996股,未超过公司 2024年年度股东大会决议规定的上限,未超过本次发行前公司总股本的30%。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的,则本次发行的股票数量将进行相应调整。

6、本次以简易程序向特定对象发行股票完成后,特定对象所认购的本次发行的股票限售期需符合《上市公司证券发行注册管理办法》和中国证监会、深圳证券交易所等监管部门的相关规定。发行对象认购的股份自本次发行结束之日起6个月内不得转让。本次发行对象所取得公司本次发行的股票因公司分配股票股利、资本公积金转增股本等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。

法律法规对限售期另有规定的,依其规定。限售期届满后的转让按中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。

7、公司一直严格按照《公司章程》中关于现金分红政策和股东会对利润分配方案的决议执行现金分红。根据《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》等规定要求,在发行股票预案中披露了利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情况、最近三年现金分红金额及比例、未来三年股东回报规划(2025-2027年)等情况,详见本募集说明书“第六节 公司股利分配政策及股利分配情况”。

8、本次发行前公司滚存的未分配利润,由本次发行后的新老股东按照发行后的股份比例共享。

9、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》(国办发〔2013〕110号)、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(国发〔2014〕17号)和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》(中国证券监督管理委员会公告〔2015〕31号)等有关文件的要求,公司首次公开发行股票、上市公司再融资或者并购重组摊薄即期回报的,应当承诺并兑现填补回报的具体措施。公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析,并承诺采取相应的填补措施,详见本募集说明书 “第七节 与本次发行相关的声明”之“发行人董事会声明”。

10、本次发行完成后,公司股权分布符合深圳证券交易所的上市要求,不会导致不符合股票上市条件的情形发生,不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。

11、特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”,注意投资风险:
(一)宏观经济及市场需求波动的风险
公司主要从事二氧化硅、炭黑产品的研发与生产,产品主要用于轮胎和工业橡胶制品、电线电缆、色母料及饲料和日化行业等领域,所处行业具有一定的周期性特征,其景气程度与稳定的宏观经济政策和健康的经济运行周期存在较为紧密的联系。如国内外宏观经济政策出现重大不利变化或经济增长趋势放缓、甚至停滞或者下游需求不足,可能对公司经营业绩带来不利影响。

(二)原材料价格波动的风险
公司二氧化硅产品生产所用的主要原材料包括纯碱、硫酸和石英砂,炭黑生产所用的主要原材料包括炭黑油、蒽油、煤焦油、乙烯焦油等,动力燃料主要为天然气。纯碱、硫酸、炭黑油、煤焦油等主要原材料及天然气为大宗原材料,其价格受环保政策、原油价格、国内外市场供需影响而波动,且波动幅度较大,公司存在主要原材料价格大幅波动给生产经营带来不利影响的风险。

(三)毛利率下降的风险
公司主营产品二氧化硅及炭黑存在一定的行业周期特征,受宏观经济运行、上游原材料价格及下游供需状况的影响,公司产品价格波动较大,同时主要原材料价格波动也相对较大,导致毛利率波动较大。报告期内,公司主营业务毛利率分别为 10.72%、14.44%、18.75%和 20.04%。未来如果宏观经济形势下行、上游原材料价格持续上涨、下游需求不足,公司可能面临主营业务毛利率下降的风险;同时,不排除未来由于二氧化硅和炭黑行业一般性产品市场竞争加剧,公司盈利能力下降的可能性。

(四)募投项目研发进度不及预期的风险
目前,高压海缆屏蔽料用导电炭黑依赖进口,本次募投项目产品可以实现高压海缆屏蔽料用导电炭黑进口替代,研发产品已达到预期指标,中试完成,研发进展情况良好,预期产品研发完成时间与本次募投项目投产时间具有匹配性。但是,未来本次募投项目产品成功推向市场前仍需通过下游客户验证、批量生产等过程,如果后续研发过程中出现一些不可控因素,可能导致研发进度不及预期,从而导致本次募投项目无法达到预期收益,影响公司经营业绩。

(五)募集资金投资项目实施的风险
公司本次发行募投项目为“年产 10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目(二期)”,主要用于高压海缆屏蔽料用国产纳米碳材料的研发和产业化生产,属于公司主营业务范畴,与公司发展战略密切相关。虽然公司对募集资金投资项目在建设规模、产品方案及技术方案等方面进行了充分的可行性分析,但由于投资规模较大,如果出现行业政策调控、当地政府宏观调控、技术研发进度不及预期、项目实施组织管理不力等情况,募集资金投资项目在实施进度、实施效果等方面存在一定不确定性。

(六)募集资金投资项目预测效益不达预期的风险
公司本次发行股票募集资金投资项目的选择是经过了慎重、充分的可行性研究论证,但如果项目建设过程中出现宏观经济形势剧烈波动、上下游行业周期性变化、原材料价格大幅波动、研发及生产进展未达预定目标、市场开拓不力等导致产能消化不达预期的情形,或者本次募投项目的产品竞争力不足,募投项目投产后下游市场需求不及预期,销售价格未达预测水平、主要原材料和能源动力采购价格高于预测水平导致成本高于预期,进而导致效益测算的关键假设等发生重大变化,则可能导致公司本次募集资金投资项目存在预测效益不达预期的风险。

同时,受行业周期处于下行阶段、市场开拓需要一定周期等因素影响,公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票募投项目效益未达预期,如果本次募投项目投产后,也存在上述影响因素,且上述影响因素持续存在,则可能对本次募投项目的效益造成不利影响。

(七)募集资金投资项目产能消化的风险
公司本次发行股票募集资金投资项目建成后,将为公司新增 5万吨高压海缆屏蔽料用国产纳米碳材料的产能,可较好地满足高压海缆行业下游的国产化需求。

但如果届时市场需求不如预期、公司客户开拓情况不如预期,可能存在募投项目产能无法完全消化的风险。
目 录
重要提示 ........................................................................................................................ 2
(一)宏观经济及市场需求波动的风险 ............................................................ 5 (二)原材料价格波动的风险 ............................................................................ 5
(三)毛利率下降的风险 .................................................................................... 5
(四)募集资金投资项目实施的风险 ................................................................ 6
(五)募集资金投资项目预测效益不达预期的风险 ........................................ 6 (六)募集资金投资项目产能消化的风险 ........................................................ 7 目 录 ............................................................................................................................ 8
释 义 .......................................................................................................................... 11
第一节 发行人基本情况 .......................................................................................... 13
一、发行人概况 .................................................................................................. 13
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 .................................................. 13 三、发行人所处行业的发展情况及行业竞争情况 .......................................... 16 四、公司产品或服务的主要内容、业务模式、主要资产情况及核心技术 .. 31 五、现有业务发展安排及未来发展战略 .......................................................... 48 六、财务性投资情况 .......................................................................................... 50
七、公司不属于高耗能高排放行业,主营业务符合国家产业政策和行业准入条件 .................................................................................................................. 52
第二节 本次证券发行概要 ...................................................................................... 57
一、本次发行的背景和目的 .............................................................................. 57
二、发行对象及与发行人的关系 ...................................................................... 62
三、本次向特定对象发行股票方案概要 .......................................................... 62 四、募集资金金额和投向 .................................................................................. 65
五、本次发行是否构成关联交易 ...................................................................... 66
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 .............................................. 66 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 .............................................................................................................................. 67
八、发行人符合以简易程序向特定对象发行股票条件的说明 ...................... 69 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 .......................................... 82 一、本次募集资金投资计划 .............................................................................. 82
二、本次募集资金使用的基本情况和经营前景 .............................................. 82 三、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的关系 .......................... 94 四、本次发行募集资金投资项目可行性结论 .................................................. 98 五、最近五年内募集资金使用情况 .................................................................. 98
第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 .................................... 110 一、本次发行后公司业务及资产变动或整合计划、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况 ............................................................ 110 (一)本次发行后公司业务及资产整合计划 ................................................ 110 (二)本次发行对公司章程的影响 ................................................................ 110
(三)本次发行对股东结构的影响 ................................................................ 110
(四)本次发行对高管人员结构的影响 ........................................................ 110 (五)本次发行完成后,对公司上市地位的影响 ........................................ 110 (六)本次发行对业务结构的影响 ................................................................ 111
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ............ 111 (一)本次发行对公司财务状况的影响 ........................................................ 111 (二)本次发行对公司盈利能力的影响 ........................................................ 111 (三)本次发行对公司现金流量的影响 ........................................................ 111 三、本次发行完成后,公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、同业竞争及关联交易等变化情况 ................................ 111 四、本次发行完成后,上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况;本次发行完成后,上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 ........................................................................................................ 112
五、本次发行完成后,公司不存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联人占用的情形,或公司为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形 ............................................................................................................ 112
六、本次发行对公司负债情况的影响 ............................................................ 112 第五节 与本次发行相关的风险因素 .................................................................... 113
一、市场风险 .................................................................................................... 113
二、生产经营风险 ............................................................................................ 113
三、财务风险 .................................................................................................... 114
四、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 ............................................................................................................................ 114
五、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素 .................................... 116 六、其他风险 .................................................................................................... 116
第六节 公司股利分配政策及股利分配情况 .......................................................... 117
一、公司现行的股利分配政策 ........................................................................ 117
二、最近三年利润分配及未分配利润使用情况 ............................................ 120 三、未来三年股东回报规划 ............................................................................ 121
第七节 与本次发行相关的声明 ............................................................................ 126
一、发行人全体董事、董事会审计委员会委员、高级管理人员声明 ........ 126 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 127 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 128 三、保荐机构(主承销商)声明 .................................................................... 129
四、律师事务所声明 ........................................................................................ 132
五、会计师事务所声明 .................................................................................... 133
发行人及其全体董事、董事会审计委员会委员、高级管理人员承诺 ........ 134 控股股东承诺 .................................................................................................... 135
实际控制人承诺 ................................................................................................ 136
发行人董事会声明 ............................................................................................ 137
一、关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融资计划的声明 137 二、关于公司不存在失信情形的声明 ............................................................ 137 三、本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司董事会作出的关于承诺并兑现填补回报的具体措施 ........................................................ 137 释 义
本募集说明书中,除非文意另有所指,下列简称和词语具有如下特定意义:
一般术语  
本公司、公司、发行人、 联科科技山东联科科技股份有限公司(曾用名:山东联科功能材料有 限公司)
海南联科海南联科投资有限公司,曾用名山东联科实业集团有限公 司、青州联科投资有限公司、青州联科白炭黑有限公司,系 公司控股股东
报告期2022年度、2023年度、2024年度和 2025年 1-3月
联科新材料山东联科新材料有限公司,系公司控股子公司
联科化学山东联科化学有限公司,系公司全资子公司
联科贸易山东联科贸易有限公司,系公司全资子公司
联科化工山东联科化工有限公司,系公司控股子公司
股东会/股东大会山东联科科技股份有限公司股东会/股东大会
董事会山东联科科技股份有限公司董事会
监事会山东联科科技股份有限公司监事会,已于 2024年 10月取消 设置
本次发行/本次向特定 对象发行山东联科科技股份有限公司 2025年度以简易程序向特定对 象发行股票的行为
定价基准日本次以简易程序向特定对象发行股票的发行期首日
中国证监会中国证券监督管理委员会
深交所深圳证券交易所
发改委中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部中华人民共和国工业和信息化部
确成股份确成硅化学股份有限公司,同行业 A股上市公司
黑猫股份江西黑猫炭黑股份有限公司,同行业 A股上市公司
龙星科技龙星科技集团股份有限公司,同行业 A股上市公司
永东股份山西永东化工股份有限公司,同行业 A股上市公司
《公司法》《中华人民共和国公司法》
《证券法》《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》
《发行上市审核规则》《深圳证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》
《证券发行与承销业 务实施细则》《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》
《证券期货法律适用 意见第 18号》《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第 十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关 规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》
《第 7号指引》《监管规则适用指引——发行类第7号》
《第 8号指引》《监管规则适用指引——发行类第8号》
《上市规则》《深圳证券交易所股票上市规则》
《公司章程》《山东联科科技股份有限公司章程》
元/万元人民币元/人民币万元
保荐人(主承销商)、 保荐机构中泰证券股份有限公司
美国卡博特Cabot,创始于 1882年,位于美国马萨诸塞州波士顿,是一 家特殊化学品和高性能材料公司
德国欧励隆Orion S.A.,世界领先的炭黑供应商之一
法国益瑞石Imerys,工业矿物领域的全球领导者,为汽车塑料到过滤耐 火材料到磨料等广泛的行业提供高价值、功能性的解决方案
一期项目年产 10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目(一期)
二期项目年产 10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目(二期)
专用词语释义  
炭黑烃类物质在高温裂解或不完全燃烧时的产物,是典型的纳米 碳材料,其主要成分是碳,基本粒子尺寸在 10-100nm之间, 具有优良的补强、着色、导电或抗静电以及紫外线吸收功能, 是人类最早开发、应用和目前产量最大的纳米碳材料
二氧化硅化学式为 SiO,常温下为固体,不溶于水和酸(氢氟酸除外), 2 能溶于苛性酸和氢氟酸,耐高温、不燃、无味、无嗅、具有 良好的电绝缘性。二氧化硅按照制备方法的不同分为沉淀法 二氧化硅和气相法二氧化硅
高分散二氧化硅简称 HDS,是指在橡胶中分散度达到 9.5级以上,产品的物 理、化学性能技术要求达到特定标准的新型沉淀法二氧化 硅。作为一种配套专用材料,主要应用于绿色轮胎制造
绿色轮胎高性能子午线轮胎,是指节能、环保、安全的子午线轮胎产 品,具有低滚动阻力、低燃油消耗、出色的操控稳定性、更 短的制动距离、更好的耐磨性、可多次翻新等突出的动态产 品特性,并符合《绿色轮胎技术规范》要求的轮胎
高压电缆/海缆屏蔽料 用纳米碳材料/导电炭 黑其作为高压电缆/海缆屏蔽料中的纳米导电材料使用,在电缆 /海缆中主要起到改善电场分布,避免导体与绝缘层之间发生 局部放电,提高电缆/海缆起始电晕放电和电缆/海缆耐游离 放电性能的作用,屏蔽层决定着高压电缆/海缆的运行稳定性 和使用安全性
屏蔽层通常设置在导电线芯的外表面和绝缘层的外表面,分别称为 内半导电屏蔽层和外半导电屏蔽层,屏蔽层与绝缘层及导体 的界面形成优良的物理和电气接触,能避免界面空隙或不均 匀性导致的局部电场增强

第一节 发行人基本情况
一、发行人概况

公司名称山东联科科技股份有限公司
英文名称Shandong Link Science and Technology Co.,Ltd.
法定代表人吴晓林
公司住所山东省潍坊市青州市鲁星路 577号
公司网址http://www.sdlkgroup.com/
企业性质上市公司
股票代码001207.SZ
股票简称联科科技
实际控制人吴晓林、吴晓强
注册资本20,235.5964万元人民币
股票上市地深圳证券交易所
董事会秘书高新胜
联系电话0536-3536689
传真号码0536-3536689
电子邮箱linkzqb@163.com
经营范围沉淀水合二氧化硅,工业硅酸钠,饲料添加剂:二氧化硅生产销售; 橡胶材料销售(不含危险品);热力生产供应;电力销售;二氧化硅 功能材料研发;货物进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批 准后方可开展经营活动)
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
(一)本次发行前公司的股本结构
截至 2025年 3月 31日,公司股本总额为 202,355,964股,股本结构如下:
项目数量(股)比例
有限售条件股份5,807,3932.87%
无限售条件股份196,548,57197.13%
股份总额202,355,964100.00%
(二)公司前十名股东的持股情况
截至 2025年 3月 31日,公司前十名股东持股情况如下:

序号股东名称股东性质持股数量(股)持股比例股份性质
序号股东名称股东性质持股数量(股)持股比例股份性质
1海南联科投资 有限公司境内非国有 法人98,939,60448.89%A 流通 股
2钟格境内自然人6,800,0003.36%A 流通 股
3吴晓林境内自然人4,151,9542.05%其中 3,113,965 股受限,其余 系流通 A股
4周成河境内自然人3,972,0001.96%A 流通 股
5李海云境内自然人3,970,0001.96%流通 A股
6山东省财金创 业投资有限公 司——山东省 财金创投新旧 动能转换股权 投资合伙企业 (有限合伙)基金、理财 产品等1,794,8000.89%流通 A股
7高川阳境内自然人1,426,0520.70%流通 A股
8张玉松境内自然人1,115,3070.55%A 流通 股
9吴晓强境内自然人1,050,4940.52%787,870 其中 股受限,其余 系流通 A股
10王庆华境内自然人1,029,0430.51%流通 A股
合计-124,249,25461.40%- 
注:截至 2025年 3月 31日,公司回购专户“山东联科科技股份有限公司回购专用证券账户”持有公司 2,445,000股,占公司总股本的 1.21%。

(三)控股股东与实际控制人
截至本募集说明书签署日,海南联科直接持有公司 98,939,604股股份,占公司股本总额的 48.89%,为公司控股股东。

吴晓林和吴晓强(系兄弟关系)分别直接持有公司股份 4,151,954股、1,050,494股,通过海南联科分别间接持有公司股份 82,446,372股、16,493,232股,合计持有公司股份 104,142,052股,占公司总股本的 51.46%,系公司的实际控制人。

根据吴晓林与吴晓强签署的《一致行动协议》,双方将就涉及公司的重大事项决策方面保持一致行动关系,通过公司股东会以及提名/委派公司董事等,在股东会层面和董事会层面对公司重大事项作出意思表示相同的决策。若双方出现意见分歧,按照双方所持有的海南联科股权比例进行表决。吴晓林和吴晓强系公司的实际控制人。

控股股东、实际控制人的持股情况如下图所示:
1、发行人控股股东基本情况
海南联科目前持有海南省市场监督管理局于 2025年 5月 21日核准颁发的统一社会信用代码为 9137078116940625XJ的《企业法人营业执照》。海南联科系控股主体,无实际经营业务,其基本信息如下:

名称海南联科投资有限公司  
注册地址海南省洋浦经济开发区新英湾区控股大道 1号洋浦迎宾馆 3层蓝 宝石厅 366室  
法定代表人吴晓林  
注册资本62,000.00万元  
公司类型有限责任公司(自然人投资或控股)  
经营范围一般经营项目:以自有资金从事投资活动;创业投资(限投资未 上市企业)(经营范围中的一般经营项目依法自主开展经营活动, 通过国家企业信用信息公示系统(海南)向社会公示)  
成立日期1999年 1月 18日  
股权结构股东名称持股比例 
 吴晓林83.33% 
 吴晓强 16.67%
财务数据(单位:万元), 未经审计2024年度/2024 年 12月 31日总资产31,151.80
  净资产30,889.11
  净利润6,029.00
2、发行人实际控制人基本情况
吴晓林先生,1966年 11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,身份证号:37072119661105****,现居住于山东省青州市东坝街道****。曾任青州市东坝镇经贸办科员,青州市艺美纸箱厂厂长、总工,青州市新兴化工厂厂长、总工,山东联科实业集团有限公司监事,山东联科新材料有限公司董事长,山东联科卡尔迪克白炭黑有限公司副董事长,山东联科海岳府置业开发有限公司执行董事;现任公司董事长兼总经理,兼任海南联科投资有限公司董事、山东联科化工有限公司董事长、山东联科化学有限公司执行董事兼总经理、山东青州农村商业银行股份有限公司董事、山东联科科技投资发展集团有限公司董事、青州联科绿色能源投资发展有限公司董事、青州联科技术咨询服务有限公司董事、青州联科材料技术开发有限公司董事。

吴晓强先生,1974年 10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,身份证号:37072119741009****,现居住于山东省青州市黄楼镇****。曾任青州市艺美纸箱厂业务员,青州市新兴化工厂副厂长,山东联科实业集团有限公司执行董事,山东联科功能材料有限公司执行董事兼总经理,山东联科卡尔迪克白炭黑有限公司总经理,山东联科海岳府置业开发有限公司监事。现任公司董事兼副总经理、山东联科化工有限公司董事、山东联科贸易有限公司执行董事兼总经理、海南联科投资有限公司监事、山东临朐农村商业银行股份有限公司董事。

(四)控股股东、实际控制人股票质押情况
截至本募集说明书签署日,公司控股股东、实际控制人所持股份不存在质押、冻结和其他限制权利的情况。

(五)其他持股 5%以上股东的情况
截至本募集说明书签署日,除控股股东海南联科外,公司不存在其他持股5%以上股东的情况。

三、发行人所处行业的发展情况及行业竞争情况
公司是一家专业从事二氧化硅和炭黑的研发、生产与销售的高新技术企业,其中二氧化硅产品主要包括 LK、LKHD及 LKSIL系列橡胶工业用二氧化硅和非橡胶工业用二氧化硅;炭黑产品主要包括 N100、N200、N300、N500、N600、N700系列、LK系列橡胶用炭黑和特种炭黑。公司两大系列产品主要用于轮胎和工业橡胶制品、电缆屏蔽料、色母料及饲料和日化行业等领域。

根据《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》,公司所属行业为“化学原料和化学制品制造-专用化学产品制造”中“化学试剂和助剂制造”(代码:C2661)。

(一)行业管理体制和法律法规政策
1、行业管理体制
公司所处的化学原料和化学制品制造业已形成市场化的竞争格局,各企业面向市场自主经营,政府职能部门依法管理。公司为中国无机盐工业协会理事单位、中国橡胶工业协会炭黑分会理事单位、中国汽车工业协会相关工业分会会员单位。

公司所属行业主管部门及主要协会组织如下表:

部门名称主要职责
发改委发改委承担行业宏观管理职能,主要负责制定产业政策,指导技术改造
工信部工信部负责推动重大技术装备发展和自主创新
生态环境部生态环境部负责拟定国家环境保护方针、政策和法规,负责对重大经济和技 术政策、发展规划以及重大经济开发计划进行环境影响评价
应急管理部应急管理部组织编制国家应急总体预案和规划,指导各地区各部门应对突发 事件工作,推动应急预案体系建设和预案演练,指导安全生产类应急救援, 负责安全生产综合监督管理和工矿商贸行业安全生产监督管理等
中国无机盐 工业协会中国无机盐工业协会是以无机盐产品生产企业为主体,有关的设备、仪表生 产企业、有关的科研、设计、贸易、大专院校等单位本着平等互利的原则, 自愿联合组成的跨地区、跨部门、跨所有制的全国性行业组织。该协会是社 会中介组织和自律性行业管理组织,在政府部门和会员单位之间起桥梁和纽 带作用;传达贯彻政府部门的政策意图,协助政府部门搞好行业宏观管理; 反映行业的愿望和要求,为行业和会员服务。针对本行业的重大经济技术及 热点问题,广泛进行调查研究,积极向政府部门反映行业情况,提出意见和 建议。该协会受政府委托,参与本行业各类标准的制定、修订工作;参与本 行业产品生产许可证发放的有关工作;参与对制售假冒伪劣无机盐产品的举 报和查处工作
中国橡胶工 业协会炭黑 分会中国橡胶工业协会炭黑分会是炭黑行业的自律机构,在中国橡胶工业协会的 指导下负责制定行业标准并提供技术、产品、市场、信息、培训等方面的协 作和咨询服务,发挥着联系政府、指导行业、服务企业的桥梁和纽带作用
中国汽车工 业协会相关 工业分会为中国汽车工业协会下设分支机构,在中国汽车工业协会的指导下,负责编 制、修订本行业的发展规划、协助有关部门组织修订行业标准,组织开展行 业内、国际同行间技术交流与合作
2、法律法规和行业政策
目前,我国二氧化硅相关的法律法规及产业政策如下:

序 号名称实施时 间发布单位内容
1《产业结构调 整指导目录 (2024年本)》2024年 2月发改委将下列与公司产品相关的领域定为第一类:鼓 励类 10、轮胎:采用绿色工艺的高性能子午线 轮胎(55系列以下,且滚动阻力系数≤9.0N/kN、 湿路面相对抓着系数≥1.25),航空轮胎、巨 型工程子午胎(49吋以上)、农用子午胎及配 套专用材料和设备生产
2《关于“十四 五”推动石化 化工行业高质 量发展的指导 意见》2022年 5月工信部等 六部委提高化肥、轮胎、涂料、染料、胶粘剂等行业 绿色产品占比。鼓励企业提升品质,培育创建 品牌
3《绿色设计产 品评价技术规 范汽车轮胎》2021年 4月工信部规定了汽车子午线轮胎的绿色评价要求、产品 生命周期评价报告编制方法和评价方法
4《橡胶行业 “十四五”发 展规划指导纲 要》2020年 11月中国橡胶 工业协会随着轮胎标签法的实施及绿色轮胎的普及程度 不断提高,绿色轮胎用高分散二氧化硅的需求 量和消费占比将会进一步上升。普通制鞋用二 氧化硅占比将会进一步下降,技术含量低、规 模较小、生产成本高的生产企业将会被淘汰; 研发能力强、产品领先的高分散二氧化硅生产 企业和涂料、硅橡胶、牙膏等高端二氧化硅的 市场销量将会进一步扩大,从而实现二氧化硅 行业内产品结构的优化升级
5《关于促进石 化产业绿色发 展的指导意 见》2017年 12月发改委、 工信部“围绕汽车、轨道交通、航空航天、国防军工、 电子信息、新能源、节能环保等关键领域,重 点发展高性能树脂、特种橡胶及弹性体、高性 能纤维及其复合材料、功能性膜材料,电子化 学品、高性能水处理剂、表面活性剂,以及清 洁油品、高性能润滑油、环保溶剂油、特种沥 青、特种蜡、高效低毒农药、水溶性肥料和水 性涂料等绿色石化产品。突破上游关键配套原 料供应瓶颈,加快国内空白品种产业化及推广 应用,引导绿色产品生产企业集聚发展,打造 一批特色鲜明的产业集聚区。”
6《轮胎分级标 准》2016年 9月中国橡胶 工业协会“轮胎滚动阻力系数(RRC分级)”“湿路面 相对抓着性能指数(G)分级”“惯性滑行通 过噪声分级”
7《轮胎标签管 理规定》2016年 9月中国橡胶 工业协会“建立中国轮胎标签制度是为了推动中国绿色 轮胎产业化,减少二氧化碳排放,促进轮胎制 造企业选择用环保无毒的原材料”;“适应国内 外消费者选购的需求,给消费者明示轮胎产品 性能及标签本身的可追溯性”
目前,我国炭黑相关的法律法规及产业政策如下:

序 号名称实施时 间发布单 位内容
1《西部地区鼓 励类产业目录》2024年 11月发改委将“4万吨/年及以上炭黑新工艺开发及应用” 列入西部地区新增鼓励类产业
2《产业结构调 整指导目录 (2024年本)》2024年 2月发改委将下列与公司产品相关的领域定为第一类:鼓 励类,十一、石化化工 7、专用化学品:低 VOCs含量胶粘剂,环保型水处理剂,新 型高效、环保催化剂和助剂,功能性膜材料, 超净高纯试剂、光刻胶、电子气体、新型显示 和先进封装材料等电子化学品及关键原料 的开发与生产
3《中华人民共 和国国民经济 和社会发展第 十四个五年规 划和2035年远 景目标纲要》2021年 3月发改委聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新 材料、高端装备新能源汽车、绿色环保以及 航空航天、海洋装备等战略性新兴产业,加快 关键核心技术创新应用,增强要素保障能力, 培育壮大产业发展新动能
4《关于促进石 化产业绿色发 展的指导意见》2017年 12月发改 委、工 信部围绕汽车、轨道交通、航空航天等关键领域, 重点发展高性能树脂、特种橡胶及弹性体、高 性能纤维及其复合材料等绿色石化产品
5《炭黑行业准 入技术规范》2016年 12月中国橡 胶工业 协会对炭黑生产企业提出了安全生产、环境保护、 生产设备及能源消耗、产品质量、技术进步等 方面的准入要求,以推动炭黑行业产业结构优 化升级
3、行业主要法律法规及政策对公司经营发展的影响
行业主管部门通过制定行业规划、产业政策和标准等,为公司所处行业及上下游相关行业发展创造有利的社会环境,对行业内企业的经营发展产生了积极的影响。

(二)行业发展情况
1、二氧化硅行业
(1)行业简介
二氧化硅是一种无机物,化学式为 SiO。二氧化硅按制造方法分类,可分2
为沉淀法二氧化硅、气相法二氧化硅。中国 90%以上的二氧化硅产品是沉淀法二氧化硅。沉淀法二氧化硅价格优势明显,在国内市场份额占 90%以上,广泛用于橡胶、轮胎、制鞋、橡塑制品及硅橡胶、涂料、化妆品、牙膏、饲料等行业。气相法二氧化硅的分子结构与硅橡胶相似,可做硅橡胶的浅色补强材料,用以增强硅橡胶制品的抗拉强度,提高弹性模量和伸长率。硅橡胶的下游主要是建筑和电子电器。

沉淀法二氧化硅,是指采用水玻璃溶液与酸(通常使用硫酸)反应,经沉淀、过滤、洗涤、干燥而成,其组成可用 SiO·nH O表示,其中 nH O是以表面羟2 2 2
基形式存在。因其化学惰性及对化学制剂的稳定性和可明显地提高橡胶产品的力学性能(如拉伸强度、耐磨、抗老化、抗撕裂等),被作为化工填充料,广泛用于橡胶工业、动物饲料载体、食品、医药、口腔护理、造纸、涂料、农化、硅橡胶等多个领域。在医药领域,高分散二氧化硅可以用作维生素 E的载体。

(2)行业供给情况
根据 2024年全国无机硅化物行业协会年会的报告文件,截至 2023年底国内沉淀法二氧化硅生产厂家共 53家(不包含仅进行粉碎、改性等深加工企业),总生产能力 289.1万吨,较 2022年(277万吨)增长 4.37%,实际产量 195.5万吨,较 2022年(175.21万吨)增长 11.58%。其中,规模在 5万吨以上的企业数量 19家,产能为 224.2万吨,较 2022年(209.2万吨)产能增长 7.17%,产量165.12万吨,较 2022年(143.98万吨)增长 14.68%。

从企业的地区分布看,国内沉淀法二氧化硅企业 66%以上分布在华东地区,产量占全国的 81.70%。


所在地区企业数量(家)产能(万吨/年)产量(万吨/年)
华东35223.80159.72
华南836.2024.21
华北46.003.47
西南23.501.80
东北311.604.30
西北18.002.00
合计53289.10195.50
注:数据来源:2024年全国无机硅化物行业协会年会
(3)行业需求情况
①二氧化硅全球市场
研究报告显示,基于《中国橡胶工业年鉴 2020》和 Technavio的数据预测全球市场将以 8%的复合增速在 2025年达到约 400万吨,高端制造业和食药妆领域应用被认为是推动行业增长的主要因素。二氧化硅全球市场主要应用领域如下:
类别用途领域售价市场规模
日化消 费品摩擦剂、增稠剂牙膏0.8-1万元/吨,高 端 2万元/吨全球 30万吨量级
 载体、填充剂、抗结 剂兽药饲料0.4-0.5万元/吨全球 30万吨量级
 啤酒硅胶/吸附剂、抗 结剂、载体食药妆1万元/吨以上全球 20万吨量级
橡胶工 业补强剂、填充剂制鞋0.3-0.4万元/吨全球 100万吨量级
 补强剂、填充剂轮胎0.4-0.6万元/吨, 高端 1.2万元/吨全球 140万吨量级
 补强剂硅橡胶0.6万元/吨,高端 1万元/吨以上全球 20万吨量级
化学工 业绝缘体电池0.5-0.7万元/吨, 高端 1.3万元/吨 以上全球 15万吨量级
 开口剂化工1.5-2万元/吨,高 端 4万元/吨以上全球 30万吨量级
 抛光液芯片晶圆抛光13-36万元/吨全球 5万吨量级
 消光剂、增稠剂涂料、油墨0.6万元/吨,高端 1.6万元/吨以上全球 20万吨量级
合计全球约 410万吨   
根据国家统计局数据,2023年我国二氧化硅出口增幅显著,全年出口二氧化硅 88.83万吨,较 2022年 62.28万吨同比增长 42.96%,出口金额为 6.92亿美元,较 2022年增长 2.59%。沙特阿拉伯、越南、阿联酋、日本、印度尼西亚等亚洲国家占总出口量的 66%。2024年上半年,二氧化硅出口量大幅上涨,1-6月共完成出口二氧化硅 58.56万吨,同比增长 40.44%。

②二氧化硅国内市场
沉淀法二氧化硅作为橡胶补强材料,主要用于鞋类、轮胎和其它浅色橡胶制品。2023年我国制鞋产业总体保持平稳运行,鞋类用二氧化硅和上年基本持平。

2023年中国轮胎总产量约为 9.88亿条,同比增长 15.3%。随着国内汽车保有量不断增加及国家大力实施节能减排目标,我国绿色轮胎行业发展将会持续带动沉淀法二氧化硅市场需求的增加。在非橡胶行业中,农药、兽药、饲料行业消费量增长量约在 1%。Market Data Forecast 预计我国二氧化硅表观消费量 2021-2026年期间可维持 9.5%的复合增速。2023年我国沉淀法二氧化硅具体消费情况如下表:
2023年我国沉淀法二氧化硅消费构成情况

行业轮胎鞋类其他橡 胶制品兽药 饲料涂料牙膏其他合计
表观消费量(万吨)46.5033.0012.1011.603.604.301.50112.60
消费比例(%)41.3029.3110.7510.303.203.821.32100
注:1、表观消费量=国内总产量-出口量+进口量(未计算气相法二氧化硅部分) 2、数据来源 2024年全国无机硅化物行业协会年会
另外,沉淀法二氧化硅在制造输送带、传播带、PVC片材、热塑性橡胶和硅橡胶软管等行业的应用会随着产业的升级而需求量稳步增长。沉淀法二氧化硅在农药、饲料等行业中用做载体或流动剂、在牙膏中用做摩擦剂和增稠剂,在涂料行业用做分散剂、抗沉降剂或消光剂,医药、食品等行业用作吸附剂等。

2023年我国全年进口二氧化硅 7.81万吨,较 2022年同比减少 13.73%。进口来源地主要为中国台湾、泰国、日本、印度尼西亚、韩国、法国等。2024年上半年,二氧化硅进口量和上年同期相比基本持平,1-6月完成进口二氧化硅 3.88万吨,同比增长 1.7%。

2、炭黑行业
(1)行业简介
炭黑是烃类化合物经不完全燃烧或热裂解生成的物质,主要由碳元素组成,由近似于球体的胶体粒子以聚集体形式存在。

炭黑是人类最早开发、应用和目前产量最大的纳米材料,被国际化学品领域列为二十五种基本化工产品及精细化工产品之一。炭黑工业对汽车产业、新能源产业以及提高民用生活产品质量等方面具有非常重要的意义。

炭黑的主要成分是碳,其基本粒子尺寸在 10-100nm之间,因此具有良好的橡胶补强、着色、导电或抗静电以及紫外线吸收功能。炭黑作为一种纳米级功能材料,能够赋予其他材料或制品一些特殊的使用性能,在许多领域中有着不可替代的作用。炭黑在粘度、着色力、分散性、光泽度及导电性等方面的性能会随着其结构的变化而有所变化,从而适用于不同的需求及环境。炭黑是橡胶补强填充剂,是仅次于生胶的第二位橡胶原材料,同时炭黑可作为着色剂、紫外光屏蔽剂、抗静电剂或导电剂,广泛应用于塑料、化纤、油墨、涂料、电子元器件、皮革化工和干电池等行业,炭黑作为高纯碳材料还可以用于冶金及碳素材料行业中。

按炭黑用途分类,将炭黑分为橡胶用炭黑和非橡胶用炭黑(包括色素炭黑、导电炭黑和其他功能性炭黑,又统称特种炭黑):

分类特性用途 
橡胶用炭黑 补强性高、超耐磨性、高伸长率,耐 曲挠性好、耐疲劳性好、生热低、加 工性好等轮胎、橡胶制品(密封条、 胶管、输送带、模压制品)
非橡胶 专用炭黑色素炭黑环保型、黑度佳、易分散、流动性等色母料、油墨、涂料
 导电炭黑纯净度高、导电性佳、加工性优异、 表面光洁等电力电缆屏蔽料、锂电导 电剂
导电炭黑是一种高性能炭黑,可以赋予材料更好的强度、韧性等技术指标,电阻系数比一般炭黑小得多,加入绝缘聚合物(塑料、橡胶)形成的导电网络,使原本为绝缘物的塑料、橡胶体积电阻率显著下降,可赋予制品导电或防静电作用。其特点为粒径小,比表面积大且粗糙,结构高,高纯净、易分散等。导电炭黑可以用于电力电缆屏蔽材料中,还可以做干电池的原材料,在航空航天、国防军工、电动汽车、无线通讯、消费电子等领域具有广阔的应用前景,具体如下:
导电炭黑应用领域主要性能及作用
电力电缆电力电缆的屏蔽材料
锂电子电池导电炭黑是锂离子电池正极极片的重要添加剂,其作用是提高正极电 活性材料涂层与集电体之间的电子传输,降低电极的界面接触电阻, 起到去极化的作用
超级电容器电极电容器是一种储蓄电能的器件,它可以避免电子仪器与设备因电源瞬 间切断或电压偶尔降低而产生错误动作,超级电容器是采用具有高比 表面积的多孔炭材料
电磁屏蔽材料电磁环境污染被称为第四大公害,电磁干扰影响各种电子设备的正常 运行。导电炭黑用于电磁屏蔽材料中起到屏蔽电磁干扰的作用
高效吸附材料具有活性炭、碳纤维的功能
纺织品抗静电
微生物水处理系统导电炭黑为载体,起固定化酶的作用
(2)行业供给情况
根据中国橡胶工业协会炭黑分会统计数据,2023年炭黑产量为 626万吨,同比增长 5.20%。近 5年,炭黑年产量保持了平稳有序的增长。2024年上半年,协会会员统计企业完成炭黑产量 278万吨,同比增长 6.58%,比 2023年炭黑产量增长率高 1.38%。从产量增长率来看,中小型企业增长率较高,而前十大企业仍然占据了半壁江山,产业集中度较高。

2023年全国炭黑产能约为 886万吨,比去年同期增长约 3%。2023年炭黑产能产量双增加,全年开工率约为 70%。2024年上半年国内报道新增及预期炭黑项目产能数量增加,预计未来 2-3年国内炭黑产能增长较快。我国普通橡胶用炭黑市场竞争激烈,而其他产品如绿色轮胎需要的低滚动阻力炭黑、高性能色素炭黑、应用于电缆屏蔽材料和锂电池导电剂的导电炭黑、高端汽车橡胶制品配件炭黑等产品产能还有欠缺。

在导电炭黑领域,随着国内导电炭黑生产企业技术水平的提高,国产导电炭黑的市场份额逐步扩大,大部分中低压电力电缆屏蔽材料使用的导电炭黑已由国内企业提供,但在高压电缆屏蔽材料领域中基本依赖进口。

(3)行业需求情况
炭黑以橡胶用普通炭黑为主,主要应用于轮胎、橡胶制品等领域;也有一部分炭黑属于特种炭黑范畴,包括色素炭黑、导电炭黑、喷雾炭黑等等,这部分炭黑尽管产量相对比较小,但应用非常广泛,可以用于涂料、塑料、导电制品等行业。

财富商务洞察公司(Fortune Business Insights)发布的《2024-2032年全球炭黑市场规模和行业分析》显示,2023年全球炭黑市场规模为 274.4亿美元,预计2024年-2032年将从 287.6亿美元增长到 412.8亿美元。2023年,亚太地区的市场规模为 158.7亿美元,占据了全球炭黑市场最大份额,中国是该产品最大的生产国和消费国。中国炭黑市场的增长得益于该产品在轮胎和塑料制品业中的耗用量日益增多。此外,研发活动的增强以及产品的进步也会促进了该地区炭黑消费量的增长。(未完)
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