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三元生物(301206):中信建投证券股份有限公司关于山东三元生物科技股份有限公司2025年上半年度跟踪报告
| 时间：2025年08月29日 02:21:35 中财网 |
山东三元生物科技股份有限公司
2025年上半年度跟踪报告
| 保荐人名称：中信建投证券股份有限公司 | 上市公司简称：三元生物 |
| 保荐代表人姓名:陈磊 | 联系电话:010-56051521 |
| 保荐代表人姓名:张现良 | 联系电话:010-86451057 |
| 项 目 | 工作内容 |
| 1. 公司信息披露审阅情况 | |
| （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 |
| （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 |
| 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情 况 | |
| （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但 不限于防止关联方占用公司资源的制度、募集 资金管理制度、内控制度、内部审计制度、关 联交易制度） | 是 |
| （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 |
| 3. 募集资金监督情况 | |
| （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月1次 |
| （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文 件一致 | 是 |
| 4.公司治理督导情况 | |
| （1）列席公司股东会次数 | 0 |
| （2）列席公司董事会次数 | 0 |
| 5.现场检查情况 | |
| （1）现场检查次数 | 0 |
| （2）现场检查报告是否按照本所规定报送 | 不适用 |
| （3）现场检查发现的主要问题及整改情况 | 不适用 |
| 6.发表独立意见情况 | |
| （1）发表独立意见次数 | 6 |
| （2）发表非同意意见所涉问题及结论意见 | 不适用 |
| 7.向本所报告情况（现场检查报告除外） | |
| （1）向本所报告的次数 | 0 |
| （2）报告事项的主要内容 | 不适用 |
| （3）报告事项的进展或者整改情况 | 不适用 |
| 8.关注职责的履行情况 | |
| （1）是否存在需要关注的事项 | 否 |
| （2）关注事项的主要内容 | 不适用 |
| （3）关注事项的进展或者整改情况 | 不适用 |
| 9.保荐业务工作底稿记录、保管是否合规 | 是 |
| 10.对上市公司培训情况 | |
| （1）培训次数 | 1 |
| （2）培训日期 | 2025年4月21日 |
| （3）培训的主要内容 | 上市公司股东减持股份管理规定、募 集资金管理和使用的注意事项、新公 司法等监管新规动态 |
| 11.上市公司特别表决权事项（如有） | |
| （1）持有特别表决权股份的股东是否持续符 合《股票上市规则》第4.6.3条/《创业板股票 上市规则》第4.4.3条的要求； | 不适用 |
| （2）特别表决权股份是否出现《股票上市规 则》第4.6.8条/《创业板股票上市规则》第 4.4.8条规定的情形并及时转换为普通股份； | 不适用 |
| （3）特别表决权比例是否持续符合《股票上市 规则》/《创业板股票上市规则》的规定； | 不适用 |
| （4）持有特别表决权股份的股东是否存在滥 用特别表决权或者其他损害投资者合法权益 的情形； | 不适用 |
| （5）上市公司及持有特别表决权股份的股东 遵守《股票上市规则》第四章第六节/《创业板 股票上市规则》第四章第四节其他规定的情 况。 | 不适用 |
| 12.其他需要说明的保荐工作情况 | 无 |
| 事 项 | 存在的问题 | 采取的措施 |
| 1.信息披露 | 因公司对所持有的山 东沛学生物工程有限公司 股权采取收益法进行减值 测试时存在问题，主要包 括；采用的收入增长率、 净经营资产增长率、折现 率等指标选取依据不充 分，部分指标选取不恰当， 在计算最终可收回金额 时，未考虑所持沛学生物 股权比例。2025年2月26 日，公司收到了山东证监 局出具的《责令改正决定 书》，公司董事长、总经理 和财务总监收到了山东证 | 保荐机构：（1）已对三 元生物相关人员进行了 募集资金使用和信息披 露相关规则的专项培 训，对信息披露及时、 准确、完整等相关要求 进行了特别提示。同时， 在日常跟踪督导过程 中，保荐机构持续加强 与上市公司就信息披露 相关规范运作进行交流 指导，努力推动上市公 司提高信息披露等规范 运作能力和水平；（2） 督促公司认真吸取教 |
| 监局出具的警示函。 | 训，上市公司需进一步 加强定期报告的编制和 复核工作，提高信息披 露质量，后续避免类似 错误发生；（3）对公司 的回复文件进行了事前 审阅，确保回复内容符 合公司实际情况，不存 在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏。（4）督 促公司聘请具备证券期 货资格的专业资产评估 机构对长期股权投资进 行重新评估，从制度层 面建立健全长期股权投 资减值测试合规机制， 并对公司财务团队进行 针对性培训。 | |
| 2.公司内部制度的建立和执行 | 无 | 不适用 |
| 3.“股东会、董事会”运作 | 无 | 不适用 |
| 4.控股股东及实际控制人变动 | 无 | 不适用 |
| 5.募集资金存放及使用 | 无 | 不适用 |
| 6.关联交易 | 无 | 不适用 |
| 7.对外担保 | 无 | 不适用 |
| 8.收购、出售资产 | 无 | 不适用 |
| 9.其他业务类别重要事项（包括 对外投资、风险投资、委托理财、 财务资助、套期保值等） | 无 | 不适用 |
| 10.发行人或者其聘请的中介机 构配合保荐工作的情况 | 无 | 不适用 |
| 11.其他（包括经营环境、业务发 展、财务状况、管理状况、核心 技术等方面的重大变化情况） | 国内市场方面，2025 年半年度，公司下游食品 饮料行业对赤藓糖醇需求 有所受挫，国内赤藓糖醇 厂家采取低价竞争的销售 策略，使得赤藓糖醇行业 的市场竞争趋于激烈。国 外市场方面，2025年1月 16日，欧盟委员会公布了 关于本次赤藓糖醇反倾销 调查终裁公告，决定对中 国涉案产品征收反倾销 税。山东三元生物科技股 份有限公司涉案产品赤藓 | 公司表示本次欧盟 加征临时性关税对公司 赤藓糖醇出口欧盟市场 产生了一定影响，公司 正在采取措施积极应 对，通过产品多样化和 市场多元化布局，公司 将进一步增强抗风险能 力。 本次美国的反倾销 和反补贴调查对公司在 美市场的销售确实造成 了一定影响，后续影响 程度仍需结合调查进展 |
| 糖醇（纯赤藓糖醇或混合 后其他产品含量低于10% 的赤藓糖醇）产品被征收 156.7%的临时反倾销税， 上述反倾销措施于欧盟终 裁公告发布次日（即2025 年1月17日）起生效，实 施期限为5年。 美 国 生 产 商 Cargill,Incorporated 公司 于美国时间2024年12月 13日向美国商务部和美 国国际贸易委员会提交申 请，要求对原产于中国的 赤藓糖醇产品启动反倾销 和反补贴调查。公司于 2025年5月和7月分别收 到美国商务部关于本次赤 藓糖醇反补贴和反倾销调 查初裁结果，公司作为强 制应诉企业，适用3.49% 的反补贴税和450.64%的 反倾销税。目前，反补贴 和反倾销调查尚未结束， 上述结果仅为初裁结果， 美国商务部尚需进一步核 查后作出最终裁定。 | 及市场变化综合研判。 目前，公司正在采取多 种措施积极应对，包括 将原先以出口为主的销 售策略逐步调整为“内 外并重、适度内倾”，重 点发力国内健康消费品 市场，围绕国家在控糖 减糖、体重管理、全民 营养等政策导向，积极 开发国内B端客户，同 时推出“元生甜”小包 装糖产品，提升消费者 对健康代糖的认知与市 场触达。其次，公司正 在加快推进东南亚、印 度、中东及“一带一路” 沿线新兴市场的布局， 以分散美国市场所带来 的不利影响。同时，公 司积极推广新产品优质 甜菊糖（莱鲍迪苷M）， 加速提升阿洛酮糖产 能，推动塔格糖的量产 筹备，通过差异化产品 布局优化出口产品结 构，增强整体外贸业务 的稳定性和抗压能力。 |
| 公司及股东承诺事项 | 是否 履行承诺 | 未履行承诺的原因及解决措施 |
| 1.股东所持股份的限售安排、自愿锁定股 份、延长锁定期限以及股东持股及减持意 向等承诺 | 是 | 不适用 |
| 2.公司上市后三年内稳定股价的预案及相 关承诺 | 是 | 不适用 |
| 3.关于对欺诈发行上市的股份回购承诺 | 是 | 不适用 |
| 4.填补被摊薄即期回报的措施及承诺 | 是 | 不适用 |
| 5.利润分配政策的承诺 | 是 | 不适用 |
| 6.依法承担赔偿或赔偿责任的承诺 | 是 | 不适用 |
| 7.避免同业竞争的承诺 | 是 | 不适用 |
| 8.关于减少和规范关联交易的承诺 | 是 | 不适用 |
| 9. 未履行承诺的约束措施的承诺 | 是 | 不适用 |
| 报告事项 | 说 明 |
| 1.保荐代表人变更及其理由 | 保荐代表人之一陆丹君先生由于 工作变动，不再负责公司持续督导工 作，由张现良先生接替其担任公司持续 督导保荐代表人。 |
| 2.报告期内中国证监会和本所对保荐人或者其保 荐的公司采取监管措施的事项及整改情况 | 报告期内，三元生物于2025年2 月26日和2025年2月28日，因公司 对所持有的山东沛学生物工程有限公 司股权采取收益法进行减值测试时存 在问题，主要包括；采用的收入增长率、 净经营资产增长率、折现率等指标选取 依据不充分，部分指标选取不恰当，在 计算最终可收回金额时，未考虑所持沛 学生物股权比例等事项，收到了山东证 监局出具的《责令改正决定书》和深交 所出具的《监管函》，公司已针对相关 事项积极整改并就有关整改情况向山 东证监局提交了整改报告。 |
| 3.其他需要报告的重大事项 | 无 |
保荐代表人签名：______________ ______________
陈 磊 张现良
中信建投证券股份有限公司
2025年8月29日
中财网