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中油工程(600339):中国石油集团工程股份有限公司向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告
| 时间：2025年08月29日 06:51:06 中财网 |
中国石油集团工程股份有限公司
向特定对象发行 A股股票
募集资金使用可行性分析报告
二〇二五年八月
一、本次募集资金使用计划
本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过 59.13亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：亿元
| 序号 | 项目名称 | 合同金额 | 拟使用募集资金 |
| 1 | 油气储运工程总承包项目 | 217.20 | 41.40 |
| 1.1 | 伊拉克巴士拉石油公司巴士拉省海水 输送管道总包项目 | 180.32 | 37.00 |
| 1.2 | 阿拉伯联合酋长国阿布扎比天然气公 司巴伯油田和布哈萨油田天然气管线 总包项目 | 36.88 | 4.40 |
| 2 | 补充流动资金 | 17.73 | 17.73 |
| 合计 | 234.93 | 59.13 |
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金拟投入项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律法规要求和程序予以置换。若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，董事会及董事会授权人士将根据实际募集资金数额，结合项目轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的具体项目、优先顺序及具体金额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
二、本次募集资金投资项目方案概述及必要性、可行性分析
（一）油气储运工程总承包项目
1、本次募集资金投资项目方案概述
（1）伊拉克巴士拉石油公司巴士拉省海水输送管道总包项目
1）项目基本情况
本项目位于伊拉克南部巴士拉省、济加尔省和米桑省，主要包括海水处理设施至中间联络站输送处理后海水的主干管道，中间联络站至油田分输站的支线管道，管道长度合计 884千米。
本项目由中油工程全资子公司中国石油管道局工程有限公司作为 EPC总承包商负责承建，项目业主为 Basra Oil Company。
2）项目已取得批准情况
公司已就本项目取得商务主管部门《对外承包工程项目备案回执》。
（2）阿拉伯联合酋长国阿布扎比天然气公司巴伯油田和布哈萨油田天然气管线总包项目
1）项目基本情况
本项目位于阿布扎比市的 HABSHAN油田至 RUWAIS工业区，包含两条管道建设，输送介质均为天然气，管线全长约 180.5公里。
本项目由中油工程全资子公司中国石油管道局工程有限公司作为 EPC总承包商负责承建，项目业主为 ADNOC Gas Operations & Marketing L.L.C.。
2）项目已取得批准情况
公司已就本项目取得商务主管部门《对外承包工程项目备案回执》。
2、本次募集资金投资项目的必要性
（1）推动募集资金投资项目所在地油气资源开发，助力当地经济快速发展 本次募集资金投资项目所在地分别为伊拉克和阿联酋。两国油气资源丰富，储备量均名列全球前列；但受技术、基础设施设备不完善等因素影响，两国在对油气资源的开发与利用上面临诸多挑战。
本次募集资金投资项目能够促进当地油气产业发展，增加所在国出口收益。
同时，项目建设过程涉及设计、采购、施工等多个环节，可创造大量就业岗位，带动上下游产业协同发展，为当地经济注入活力，推动经济多元化进程，为发展其他地方产业和区域经济创造有利条件。
（2）大力发展海外业务，提升公司国际竞争力
公司积极践行“市场导向、客户至上、一体协同、竞合共赢”市场营销方针，在长期的市场开发和项目实践中，建立起了一整套与国际接轨的管理体系和项目运作模式，形成了覆盖中东、中亚、非洲、亚太等区域主要目标市场的开发网络，已与道达尔、ADNOC、SABIC等 IOC、NOC、ICC客户建立了长期稳定的合作关系。
公司本次募集资金投资项目均属于共建“一带一路”重要能源项目，有利于公司抓住海外资源富集地区加快油气产能释放、加速炼化一体化布局发展机遇，积累国际项目经验，从而进一步提升公司在全球油气工程领域的知名度和影响力，为实现长期可持续发展注入强劲动力。
3、本次募集资金投资项目的可行性
（1）拥有强大的建设能力和丰富的工程业绩
公司连续 7年入围 ENR国际和全球承包商 250强、全球十大油气工程公司榜单，积累了丰富的油气工程设计和建设的实践经验，油气工程建设能力始终处于国家队地位，综合能力国际领先水平。在陆上油气田地面、长输管道设计施工方面处于国际领先地位，在油气储库、炼油化工以及 LNG工程设计施工方面处于国际先进地位，具备原油处理 4,500万吨/年、天然气处理 400亿方/年、天然气增压 700亿方/年、LNG储罐 200万方/年、原油储备 2,600万方/年、天然气储备 400亿方/年、陆地长输管道 8,000公里/年、海洋管道 200公里/年、4套千万吨炼油、6套百万吨乙烯装置以及电力线路 5,000公里/年等多项主要工程 EPC总承包能力，近 3年公司承揽建设的 5个项目获国家优质工程金奖、9个项目获国家优质工程奖、2个项目获境外工程鲁班奖。
（2）在项目当地拥有丰富的项目经验和资源依托
公司于 1981年进入伊拉克市场，于 2008年进入阿联酋市场，在中东区域市场深耕多年，已完工和在建项目超过 300个，较为熟悉当地情况，且具备在当地运作大型工程承包项目的技术、人才和经验保障，可依托区域内资源与信息共享以及全产业链整合优势，实现资源合理配置。
（二）补充流动资金
1、补充流动资金概况
公司综合考虑了行业发展趋势、自身经营特点、财务状况以及业务发展规划司资本结构，满足公司未来业务发展的资金需求，增强持续盈利能力，完善产业布局，加快各业务领域的核心技术攻关和成果转化创效，提高核心竞争力，促进企业转型升级。
2、补充流动资金的必要性
（1）满足公司业务持续发展产生的流动资金需求
近年来，公司锚定建设世界一流能源工程综合服务商的愿景目标，进一步巩固壮大油气田地面、油气储运、炼油化工等传统油气工程优势业务，加速拓展新兴业务，谋划布局未来产业，着力打造“第二增长曲线”，稳步实现业务发展战略规划。由于公司所处的油气工程行业属于资金密集型行业，随着业务的持续发展和业务领域的延伸，公司需不断投入人员与资金，以保证实现业务发展目标。
因此，充足的流动资金是公司稳健发展的重要保障，本次募集资金补充流动资金后，将有效满足公司业务规模扩大带来的新增流动资金需求。
本次募集资金到位后，公司资金实力将显著增强，为公司进一步扩大经营规模、持续推进发展战略提供有力的资金支持。
（2）提升公司资产规模，优化资本结构
本次募集资金用于补充流动资金，有利于缓解公司发展过程中的资金压力；有利于提高公司偿债能力，降低财务杠杆与短期偿债风险；有利于公司降低财务费用，提高公司盈利水平。在公司业务规模不断扩大的背景下，本次发行募集资金用于补充流动资金，可以对公司业务发展提供有力支持，改善公司的财务结构、提高抗风险能力。
3、补充流动资金的可行性
（1）本次向特定对象发行股票募集资金使用符合法律法规的规定
本次向特定对象发行股票募集资金部分用于补充流动资金，符合《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规的相关规定，将有利于增加公司流动资金、改善资产负债结构，有利于公司经济效益持续提升和企业的健康可持续发展，符合公司及股东利益。
（2）发行人内部治理规范，内控完善
公司治理情况良好，重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度的规定执行，相关机构和人员依法运作、尽职尽责，未出现违法、违规现象。募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理办法》，明确规定了募集资金的存储和使用方式。本次向特定对象发行的募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储和使用，确保资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。
三、本次发行对公司经营状况和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次向特定对象发行股票募集资金的 70%用于投资伊拉克巴士拉石油公司巴士拉省海水输送管道总包项目、阿拉伯联合酋长国阿布扎比天然气公司巴伯油田和布哈萨油田天然气管线总包项目，相关项目均属于公司主营业务，符合国家相关产业政策和公司整体战略发展方向，具有较好的经济效益，将进一步提升公司工程建设服务能力和盈利水平，进一步开拓和巩固国际市场，提升市场竞争力，加快迈向产业链中高端；募集资金的 30%用于补充公司流动资金，有利于加大科技研发投入，加快各业务领域的核心技术攻关和成果转化创效，提高核心竞争力，促进企业转型升级。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次向特定对象发行股票募集资金到账后，公司总资产和净资产规模将相应增加，资产负债率将出现下降，公司现金流状况和财务状况将进一步改善，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。募集资金到位后，公司股本总额将有所增加，而募集资金拟投入的项目实现经济效益需要一段时间，短期内可能会导致公司净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。但从长远来看，随着募集资金投资项目的实施，公司市场及营收规模将进一步扩大，盈利能力进一步提升，为公司后续高质量发展提供有力支持。
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