[中报]中欧恒利定开 (166024): 中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告

时间:2025年08月30日 00:21:24 中财网

原标题:中欧恒利定开 : 中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告

中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基

2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2025年8月30日
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2025年08月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。

1.2目录
§1重要提示及目录................................................................21.1重要提示....................................................................21.2目录........................................................................3§2基金简介......................................................................52.1基金基本情况................................................................52.2基金产品说明................................................................52.3基金管理人和基金托管人......................................................52.4信息披露方式................................................................62.5其他相关资料................................................................6§3主要财务指标和基金净值表现....................................................63.1主要会计数据和财务指标......................................................63.2基金净值表现................................................................6§4管理人报告....................................................................74.1基金管理人及基金经理情况....................................................74.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................94.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......................................94.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明..............................94.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................104.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................114.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................114.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................11§5托管人报告...................................................................115.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................115.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....115.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12§6半年度财务会计报告(未经审计)...............................................126.1资产负债表.................................................................126.2利润表.....................................................................136.3净资产变动表...............................................................146.4报表附注...................................................................16§7投资组合报告.................................................................377.1期末基金资产组合情况.......................................................377.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................377.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................387.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................407.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................427.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............427.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........427.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............427.10本基金投资股指期货的投资政策..............................................427.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................427.12投资组合报告附注..........................................................43§8基金份额持有人信息...........................................................448.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................448.2期末上市基金前十名持有人...................................................448.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................448.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................44§9开放式基金份额变动...........................................................44§10重大事件揭示................................................................4510.1基金份额持有人大会决议....................................................4510.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................4510.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................4510.4基金投资策略的改变........................................................4510.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................4510.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..........................4510.7基金租用证券公司交易单元的有关情况........................................4610.8其他重大事件..............................................................48§11影响投资者决策的其他重要信息................................................4911.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................4911.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................49§12备查文件目录................................................................4912.1备查文件目录..............................................................4912.2存放地点..................................................................4912.3查阅方式..................................................................49§2基金简介
2.1基金基本情况

基金名称中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金
基金简称中欧恒利三年定期开放混合
场内简称中欧恒利定开
基金主代码166024
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2017年11月1日
基金管理人中欧基金管理有限公司
基金托管人招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额261,352,574.04份
基金合同存续期不定期
基金份额上市的证券交 易所深圳证券交易所
上市日期2017年12月6日
2.2基金产品说明

投资目标在力争控制投资组合风险的前提下,追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围,采用战术型资产配 置策略。即不断评估各类资产的风险收益状况,以调整投资组合中 的大类资产配置,从变化的市场条件中获利,并强调通过自上而下 的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决 策。
业绩比较基准沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%
风险收益特征本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金 和货币市场基金,但低于股票型基金,属于较高预期收益风险水平 的投资品种。本基金将投资港股通标的股票,需承担港股通机制下 因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有 风险。
2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人 
名称 中欧基金管理有限公司招商银行股份有限公司
信息披露 负责人姓名黎忆海张姗
 联系电话021-68609600400-61-95555
 电子邮箱liyihai@zofund.comzhangshan_1027@cmbchina.com
客户服务电话021-68609700、400-700-9700400-61-95555 
传真021-501900170755-83195201 
注册地址中国(上海)自由贸易试验区陆 家嘴环路479号8层深圳市深南大道7088号招商银 行大厦 
办公地址中国(上海)自由贸易试验区陆 家嘴环路479号上海中心大厦8、 10、16层深圳市深南大道7088号招商银 行大厦 

邮政编码200120518040
法定代表人窦玉明缪建民
2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址www.zofund.com
基金中期报告备置地点基金管理人的办公场所
2.5其他相关资料

项目名称办公地址
注册登记机构中国证券登记结算有限责任公 司北京市西城区太平桥大街17号
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元

3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益9,758,296.32
本期利润29,719,395.13
加权平均基金份额本期利润0.1137
本期加权平均净值利润率11.81%
本期基金份额净值增长率12.55%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润2,978,822.17
期末可供分配基金份额利润0.0114
期末基金资产净值266,525,621.97
期末基金份额净值1.0198
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率38.49%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。

3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净 值增长份额净值 增长率标业绩比较基 准收益率③业绩比较基准 收益率标准差①-③②-④
 率①准差②   
过去一个月5.46%0.69%1.62%0.34%3.84%0.35%
过去三个月2.12%1.70%1.28%0.63%0.84%1.07%
过去六个月12.55%1.54%0.13%0.59%12.42%0.95%
过去一年21.00%1.71%9.66%0.82%11.34%0.89%
过去三年-1.20%1.42%-3.89%0.65%2.69%0.77%
自基金合同生效起 至今38.49%1.33%8.70%0.73%29.79%0.60%
注:本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%。比较基准每个 交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平 衡,使大类资产比例保持恒定。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会(证监基字[2006]102号文)批准,于2006年7月19日正式成立。股东为WP Asia Pacific Asset Management LLC(华平亚太资产管理有限公司)、国都证券股份有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)、上海穆延投资管理合伙企业(有限合伙)及自然人股东,注册资本为2.20亿元人民币,旗下设有北京分公司、深圳分公司、中欧盛世资产管理(上海)有限公司、上海中欧财富基金销售有限公司、中欧基金国际有限公司和中欧私募基金管理(上海)有限公司。截至2025年6月30日,本基金管理人共管理208只开放式基金。

4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

姓名职务任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从 业年限说明
  任职日期离任日期  
沈悦基金经理2020-07- 31-10年历任中国建设银行天津市开发分行管培 生。2015-05-20加入中欧基金管理有限公 司,历任研究助理、研究员、投资助理。
罗佳 明基金经理 /投资经 理2023-10- 27-14年历任工银国际控股有限公司研究分析员, 野村国际香港有限公司研究分析员,汇丰 银行研究分析员,银河国际资产管理基金 经理。2018-04-16加入中欧基金管理有限 公司,历任基金经理助理/研究员、投资经 理。
付倍 佳基金经理2025-03- 27-7年历任上海申银万国证券研究所有限公司分 析师,汇丰晋信基金管理有限公司港股研 究员、高级港股研究员、基金经理助理、 基金经理。2024-09-23加入中欧基金管理 有限公司。
曹名 长投资总监 /基金经 理/投资 经理2017-11- 012025-01- 1728年历任君安证券公司研究所研究员,闽发证 券上海研发中心研究员,红塔证券资产管 理总部投资经理,百瑞信托有限责任公司 信托经理,新华基金管理公司总经理助理、 基金经理。2015-06-18加入中欧基金管理 有限公司,历任权益投决会委员。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。

-
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量(只)资产净值(元)任职时间
罗佳明公募基金513,271,180,690.092019-07-02
 私募资产管 理计划1175,504,723.292023-12-20
 其他组合---
 合计613,446,685,413.38-
注:1、“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。

2、本报告期内兼任私募资产管理计划投资人员有产品离任情况,罗佳明离任产品情况:①产品类型:公募,离任数量:1只,离任时间:2025-06-12;
②产品类型:私募资产管理计划,离任数量:0只,离任时间:无。

曹名长离任产品情况:
①产品类型:公募,离任数量:4只,离任时间:2025-01-17;
②产品类型:私募资产管理计划,离任数量:1只,离任时间:2025-01-24。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。

本报告期内,本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好,不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有19次,为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易,公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年市场震荡上行,港股表现好于A股。从风格来看,上半年小盘相对大盘因子表现更好,成长相对价值风格表现居前。从行业来看,A股有色金属、银行、军工涨幅领先,煤炭、炭表现落后。

从市场整体来看,全球宏观波动较大,美国对等关税、以伊冲突等影响风险偏好。但随关税豁免期延长及美元走弱,全球资产价格整体走出了修复行情,随全球三大主体中美欧有望出现财政货币双宽松共振的背景下,主要权益股指、商品(有色金属)等大类资产价格不乏有创新高。

其中,我们认为港股市场年初以来领涨全球主要是三方面的归因:1)产业结构优异。港股新经济结构占比高,互联网、新消费、创新药、新能源车等产业趋势向上,龙头公司形成基本面与估值双击;2)港股大权重分红资产估值修复。恒生高股息指数仍有超7%股息率,AH折价快速收敛;3)流动性充裕。HIBOR快速下行,港股成交活跃,整体交易量在历史高位运行。

在基金的投资运作方面,本基金产品在大部分时间维持了高仓位。行业配置上,我们持续看好大市值因子、自由现金流因子的超额表现,期待今年财政力度加大,因此主要配置了顺周期的工程机械及部分港股消费,中长期看好资源品价格中枢上移的有色金属,以及国内人工智能产业创新方向上的互联网及电子。我们配置结构仍坚持哑铃型,旨在提高组合的夏普比率。

4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内,基金份额净值增长率为12.55%,同期业绩比较基准收益率为0.13%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来,国内经济复苏的节奏及斜率决定市场方向,中美利差的变化影响市场振幅,地缘政治风险放大扰动。我们预计蓝筹龙头盈利韧性强,市场盈利预期逐步企稳,企业ROE下半年有望出现向上拐点。利率端随下半年美国降息预期,中美利差有望收敛,整体盈利端及估值端均有改善空间。我们认为全年市场或持续震荡上行,流动性先于盈利改善,上半年聚焦波动率资产估值提升的机会,下半年逐步聚焦顺周期盈利改善的机会。从宏观视角看,全球三大经济主体中、美、欧财政货币双宽松是大概率情景,美元长周期走弱,对资产价格尤其新兴市场资产可以保持乐观。

我们的投资框架下,认为短期的需求变化扰动较大,中长期的供需格局及行业趋势清晰度更佳,因此偏好有供给强约束及中期景气确定性强的资产。在全球资本市场波动加剧的背景下,我们选择“确定性+创新性”两极化配置,关注三条投资主线:
1.顺周期条线:受益于财政力度加大,库存周期有望逐步修复,关注在周期低位区间经营利润率提升的方向。看好工程机械、港股金融、港股低估值消费板块。

2.创新驱动型:关注有产业迭代升级,有经营杠杆释放,技术壁垒较高的行业投资机会。看好电子、港股互联网板块。

机会。看好电解铝、黄金、铜板块。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定,有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为总经理,投票成员包括主席、权益及固定收益研究总监、基金运营总监、监察稽核总监、风险管理总监,非投票成员(列席表达相关意见)包括公司高管、投资组合经理、中央交易室负责人、战略规划及业务发展部负责人、主席指定的其他相关人士。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。

本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金投资品种进行估值。具体估值流程为:基金日常估值由基金管理人进行,基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核,基金份额净值由基金管理人完成估值后,将估值结果以XBRL形式报给基金托管人,基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人,由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。

上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明:
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度,我行在履行托管职责中,严格遵守有关法律法规、托管协议的规定,尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款,对托管产品的投资行为进行监督,并根据监管要求履行报告义务。

招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则,独立地设置、登录和保管本产品的全套账册,进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。

本中期报告中利润分配情况真实、准确。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体:中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金
报告截止日:2025年6月30日
单位:人民币元

资产附注号本期末 2025年6月30日上年度末 2024年12月31日
资产:   
货币资金6.4.7.118,997,093.072,852,880.96
结算备付金 169,910.54101,031.59
存出保证金 48,204.3921,684.10
交易性金融资产6.4.7.2245,554,557.17233,804,051.80
其中:股票投资 245,554,557.17232,774,843.28
基金投资 --
债券投资 -1,029,208.52
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
其他投资 --
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资 --
其中:债券投资 --
资产支持证券投资 --
其他投资 --
其他债权投资 --
其他权益工具投资 --
应收清算款 1,541,711.68-
应收股利 733,042.33430,983.67
应收申购款 --
递延所得税资产 --
其他资产6.4.7.5--
资产总计 267,044,519.18237,210,632.12
负债和净资产附注号本期末 2025年6月30日上年度末 2024年12月31日
负债:   
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
应付清算款 -43.94
应付赎回款 --
应付管理人报酬 256,370.88246,516.95
应付托管费 42,728.4841,086.15
应付销售服务费 --
应付投资顾问费 --
应交税费 -2.77
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债6.4.7.6219,797.85116,755.47
负债合计 518,897.21404,405.28
净资产:   
实收基金6.4.7.7261,352,574.04261,352,574.04
未分配利润6.4.7.85,173,047.93-24,546,347.20
净资产合计 266,525,621.97236,806,226.84
负债和净资产总计 267,044,519.18237,210,632.12
注:报告截止日2025年06月30日,基金份额总额261,352,574.04份,基金份额净值为人民币1.0198元。

6.2利润表
会计主体:中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金
本报告期:2025年1月1日至2025年6月30日
单位:人民币元

项目附注号本期 2025年1月1日至2025年 6月30日上年度可比期间 2024年1月1日至2024年 6月30日
一、营业总收入 31,572,788.67-14,971,598.79
1.利息收入 30,774.217,060.45
其中:存款利息收入6.4.7.930,774.217,060.45
债券利息收入 --
资产支持证券利 息收入 --
买入返售金融资 产收入 --
其他利息收入 --
2.投资收益(损失以“-” 填列) 11,580,915.65-5,162,343.34
其中:股票投资收益6.4.7.107,388,264.76-10,540,925.61
基金投资收益 --
债券投资收益6.4.7.11942,086.6650,596.28
资产支持证券投 资收益 --
贵金属投资收益 --
衍生工具收益6.4.7.13--
股利收益6.4.7.143,250,564.235,327,985.99
以摊余成本计量 的金融资产终止确认产 生的收益 --
其他投资收益 --
3.公允价值变动收益(损 失以“-”号填列)6.4.7.1519,961,098.81-9,816,315.90
4.汇兑收益(损失以“-” 号填列) --
5.其他收入(损失以“-” 号填列)6.4.7.16--
减:二、营业总支出 1,853,393.541,717,149.87
1.管理人报酬 1,493,888.941,379,265.09
2.托管费 248,981.61229,877.51
3.销售服务费 --
4.投资顾问费 --
5.利息支出 --
其中:卖出回购金融资产 支出 --
6.信用减值损失6.4.7.17--
7.税金及附加 1.350.03
8.其他费用6.4.7.18110,521.64108,007.24
三、利润总额(亏损总额 以“-”号填列) 29,719,395.13-16,688,748.66
减:所得税费用 --
四、净利润(净亏损以“-” 号填列) 29,719,395.13-16,688,748.66
五、其他综合收益的税后 净额 --
六、综合收益总额 29,719,395.13-16,688,748.66
6.3净资产变动表
会计主体:中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金
本报告期:2025年1月1日至2025年6月30日

项目本期 2025年1月1日至2025年6月30日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产261,352,574.04--24,546,347.20236,806,226.84
二、本期期初净 资产261,352,574.04--24,546,347.20236,806,226.84
三、本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)--29,719,395.1329,719,395.13
(一)、综合收益 总额--29,719,395.1329,719,395.13
(二)、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 (净资产减少以 “-”号填列)----
其中:1.基金申 购款----
2.基金赎 回款----
(三)、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动(净资 产减少以“-”号 填列)----
四、本期期末净 资产261,352,574.04-5,173,047.93266,525,621.97
项目上年度可比期间 2024年1月1日至2024年6月30日   
 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产261,352,574.04--24,393,425.31236,959,148.73
二、本期期初净 资产261,352,574.04--24,393,425.31236,959,148.73
三、本期增减变 动额(减少以“-” 号填列)---16,688,748.66-16,688,748.66
(一)、综合收益 总额---16,688,748.66-16,688,748.66
(二)、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数----
(净资产减少以 “-”号填列)    
其中:1.基金申 购款----
2.基金赎 回款----
(三)、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动(净资 产减少以“-”号 填列)----
四、本期期末净 资产261,352,574.04--41,082,173.97220,270,400.07
报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]1624号文《关于准予中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金注册的批复》核准,由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集7,440,277,433.38元,业经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)安永华明(2017)验字第61336106_B05号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金基金合同》于2017年11月1日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为7,440,592,278.07份基金份额,其中认购资金利息折合314,844.69基金份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司,基金的注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司,基金托管人为招商银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、现金、衍生工具(包括权证、股指期货、股票期权、国债期货等)以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为:本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-100%(在开放期前一个月和后一个月以及开放期内基金投资不受该比例限制),其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。开放期每个交易日日终,在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,保持现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%,在封闭期内,本基金不受上述5%的限制,但每个交易日日终在扣除国债期货、股指期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)。权证投资比例不得超过基金资产净值的3%。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。

6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制,同时,在信息披露和估值方面,也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2025年06月30日的财务状况以及2025年01月01日至2025年06月30日止期间的经营成果和净值变动情况。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.6税项
1.印花税
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年4月24日起,调整证券(股票)交易印花税税率,由原先的3‰调整为1‰;根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定,自2023年8月28日起,证券交易印花税实施减半征收。

经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年9月19日起,调整由出让方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变。

2.增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定,经国务院批准,自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,金融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款利息收入不征收增值税;根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定,本基金运营过程中发生的增值税应税行为,以本基金的基金管理人为增值税纳税人;
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定,证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

3.城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定(2011年修订)》及相关地方教育附加的征收规定,凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人,都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加(除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外)及地方教育附加。

4.企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税;
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

5.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自2008年10月9日起,对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税;
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2013年1月1日起,证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税;
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2015年9月8日起,证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。

本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题,根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。

6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位:人民币元

项目本期末 2025年6月30日
活期存款18,997,093.07
等于:本金18,995,072.81
加:应计利息2,020.26
减:坏账准备-
定期存款-
等于:本金-
加:应计利息-
减:坏账准备-
其中:存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于:本金-
加:应计利息-
减:坏账准备-
合计18,997,093.07
6.4.7.2交易性金融资产
单位:人民币元

项目本期末 2025年6月30日    
 成本应计利息公允价值公允价值变动 
股票238,840,737.50-245,554,557.176,713,819.67 
贵金属投资-金交所 黄金合约 ----
债券交易所市场----
 银行间市场----
 合计----
资产支持证券---- 
基金---- 
其他---- 
合计238,840,737.50-245,554,557.176,713,819.67 
6.4.7.3衍生金融资产/负债(未完)
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