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[中报]国泰民益LOF (160220): 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025年中期报告

 时间：2025年08月30日 00:26:34 中财网

原标题:国泰民益LOF : 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025年中期报告

国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年八月三十日
1 重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2025年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。

1.2目录
1 重要提示及目录.........................................................................................................................................2
1.1重要提示............................................................................................................................................2
2 基金简介.....................................................................................................................................................5
2.1基金基本情况.....................................................................................................................................5
2.2基金产品说明.....................................................................................................................................5
2.3基金管理人和基金托管人................................................................................................................5
2.4信息披露方式....................................................................................................................................6
2.5其他相关资料....................................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现.................................................................................................................6
3.1主要会计数据和财务指标................................................................................................................6
3.2基金净值表现....................................................................................................................................7
4 管理人报告.................................................................................................................................................9
4.1基金管理人及基金经理情况............................................................................................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................................................12
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..............................................................................13
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................................................13
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................................................14
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..........................................................................15
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..............................................................................15
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................................15
5 托管人报告...............................................................................................................................................15
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..................................................................................15
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............165.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.................................166半年度财务会计报告（未经审计）..........................................................................................................16
6.1资产负债表......................................................................................................................................16
6.2利润表..............................................................................................................................................17
6.3净资产变动表..................................................................................................................................18
6.4报表附注..........................................................................................................................................20
7 投资组合报告...........................................................................................................................................39
7.1期末基金资产组合情况..................................................................................................................39
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................................39
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................................40
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................................42
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..........................................................................................44
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................................457.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.....................457.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.....................457.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.................................457.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明........................................................................45
7.11投资组合报告附注........................................................................................................................45
8 基金份额持有人信息...............................................................................................................................46
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......................................................................................46
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..........................................................................47
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......................................47
9开放式基金份额变动..................................................................................................................................48
10 重大事件揭示.........................................................................................................................................48
10.1 基金份额持有人大会决议.....................................................................................................48
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................................4810.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼........................................................48
10.4 基金投资策略的改变.............................................................................................................48
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................................48
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况........................................................49
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................................49
10.8其他重大事件................................................................................................................................50
11 备查文件目录.........................................................................................................................................50
11.1备查文件目录................................................................................................................................50
11.2存放地点........................................................................................................................................51
11.3查阅方式........................................................................................................................................51
2 基金简介
2.1基金基本情况

基金名称国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)　
基金简称国泰民益灵活配置混合(LOF)　
场内简称国泰民益LOF　
基金主代码160220　
交易代码160220　
基金运作方式上市契约型开放式　
基金合同生效日2013年12月30日　
基金管理人国泰基金管理有限公司　
基金托管人宁波银行股份有限公司　
报告期末基金份额总额25,605,585.86份　
基金合同存续期不定期　
基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所　
上市日期2014年1月16日　
下属分级基金的基金简称国泰民益灵活配置混合 (LOF)A国泰民益灵活配置混合 (LOF)C
下属分级基金的交易代码160220160226
报告期末下属分级基金的份额总额23,758,629.12份1,846,956.74份
2.2基金产品说明

投资目标前瞻性把握不同时期股票市场、债券市场、银行间市场的收益率，在控制 下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。
投资策略1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资策略；4、债 券投资策略；5、股指期货投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、权 证投资策略。
业绩比较基准沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型 基金，低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人　
名称　国泰基金管理有限公司宁波银行股份有限公司
信息披露姓名李昇朱广科
　联系电话021-31081600转0574-87050338
负责人电子邮箱xinxipilu@gtfund.comcustody-audit@nbcb.cn
客户服务电话（021）31089000，400-888-86880574-83895886　
传真021-310818000574-89103213　
注册地址中国（上海）自由贸易试验区 浦东大道1200号2层225室中国浙江宁波市鄞州区宁东路 345号　
办公地址上海市虹口区公平路18号8号 楼嘉昱大厦15-20层中国浙江宁波市鄞州区宁东路 345号　
邮政编码200082315100　
法定代表人周向勇陆华裕　
2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址http://www.gtfund.com
基金中期报告备置地点上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 15-20层和本基金托管人住所
2.5其他相关资料

项目名称办公地址
注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标报告期（2025年1月1日至2025年6月30日）　
　国泰民益灵活配置混合 (LOF)A国泰民益灵活配置混合 (LOF)C
本期已实现收益-2,566,628.32-381,417.55
本期利润-404,860.24-336,319.49
加权平均基金份额本期利润-0.0166-0.0945
本期加权平均净值利润率-0.90%-5.03%
本期基金份额净值增长率-0.76%-0.81%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)　
　国泰民益灵活配置混合 (LOF)A国泰民益灵活配置混合 (LOF)C
期末可供分配利润19,078,538.261,515,113.75
期末可供分配基金份额利润0.80300.8203
期末基金资产净值44,787,726.863,514,055.64
期末基金份额净值1.88511.9026
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)　
　国泰民益灵活配置混合 (LOF)A国泰民益灵活配置混合 (LOF)C
基金份额累计净值增长率88.51%48.76%
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰民益灵活配置混合(LOF)A

阶段份额净值增 长率①份额净值增 长率标准差 ②业绩比较基 准收益率③业绩比较基 准收益率标 准差④①－③②－④
过去一个月7.81%0.77%1.40%0.28%6.41%0.49%
过去三个月2.54%1.21%1.26%0.52%1.28%0.69%
过去六个月-0.76%1.04%0.12%0.49%-0.88%0.55%
过去一年4.86%0.80%8.54%0.67%-3.68%0.13%
过去三年1.96%0.48%-1.91%0.54%3.87%-0.06%
自基金合同生 效起至今88.51%0.45%32.89%0.49%55.62%-0.04%
国泰民益灵活配置混合(LOF)C

阶段份额净值增 长率①份额净值增 长率标准差 ②业绩比较基 准收益率③业绩比较基 准收益率标 准差④①－③②－④
过去一个月7.80%0.77%1.40%0.28%6.40%0.49%
过去三个月2.52%1.21%1.26%0.52%1.26%0.69%
过去六个月-0.81%1.04%0.12%0.49%-0.93%0.55%
过去一年4.76%0.80%8.54%0.67%-3.78%0.13%
过去三年1.65%0.48%-1.91%0.54%3.56%-0.06%
自新增C类份 额起至今48.76%0.49%21.29%0.54%27.47%-0.05%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2013年12月30日至2025年6月30日） 国泰民益灵活配置混合(LOF)A注：1、本基金合同生效日为2013年12月30日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

2、自2017年12月25日起本基金业绩比较基准由原“三年期银行定期存款利率（税后）+2%”，变更为“沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%”。

国泰民益灵活配置混合(LOF)C
注：1、本基金合同生效日为2013年12月30日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。自2015年11月17日起，本基金增加C类基金份额并分别设置对应的基金代码。

2、自2017年12月25日起本基金业绩比较基准由原“三年期银行定期存款利率（税后）+2%”，变更为“沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%”。

4 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。

截至2025年6月30日，本基金管理人共管理280只开放式证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24理财和QDII等管理业务资格。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

姓名职务任本基金的基金经理（助 理）期限　证券从业 年限说明
　　任职日期离任日期　　
陈臻迪国泰民益灵活 配置混合 (LOF)的基金 经理2025-02-1 3-6年硕士研究生。曾任职于中国人民养 老保险有限责任公司等。2021年 11月加入国泰基金，历任研究员、 投资经理助理。2025年2月起任 国泰民益灵活配置混合型证券投 资基金（LOF）的基金经理。
樊利安本基金的基金 经理2014-10-2 12025-02-1319年硕士。曾任职上海鑫地投资管理有 限公司、天治基金管理有限公司 等。2010年7月加入国泰基金， 历任研究员、基金经理助理。2014 年10月至2025年2月任国泰民益 灵活配置混合型证券投资基金 （LOF）（原国泰淘新灵活配置混 合型证券投资基金）的基金经理， 2014年10月至2024年1月任国 泰浓益灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理，2015年1月至 2018年8月任国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理，2015年3月至2019年1月 任国泰国策驱动灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理，2015 年5月至2020年5月任国泰兴益 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2015年6月至2019年 12月任国泰睿吉灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理，2015 年6月至2018年2月任国泰生益 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2015年6月至2017年 1月任国泰金泰平衡混合型证券 投资基金（由金泰证券投资基金转 型而来）的基金经理，2016年5 月至2017年11月任国泰融丰定增 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2016年8月至2018年 8月任国泰添益灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理，2016
　　　　　年10月至2018年4月任国泰福益 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2016年11月至2018 年12月任国泰鸿益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2016 年12月至2019年12月任国泰普 益灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理，2016年12月至2020 年5月任国泰安益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2016 年12月至2018年3月任国泰鑫益 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2016年12月至2018 年5月任国泰泽益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2016 年12月至2018年6月任国泰景益 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2016年12月至2018 年8月任国泰信益灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2016 年12月至2018年9月任国泰丰益 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2017年3月至2018年 5月任国泰嘉益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰众益灵活配置 混合型证券投资基金的基金经理， 2017年3月至2018年9月任国泰 融信定增灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理，2017年7月 至2018年11月任国泰融安多策略 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理，2017年7月至2018年 9月任国泰稳益定期开放灵活配 置混合型证券投资基金的基金经 理，2017年8月至2018年9月任 国泰宁益定期开放灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2017 年11月至2025年2月任国泰融丰 外延增长灵活配置混合型证券投 资基金（LOF）（由国泰融丰定增 灵活配置混合型证券投资基金转 换而来）的基金经理，2018年1 月至2018年5月任国泰瑞益灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理，2018年1月至2018年8月
　　　　　任国泰恒益灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理，2018年9 月至2020年8月任国泰融信灵活 配置混合型证券投资基金（LOF） （由国泰融信定增灵活配置混合 型证券投资基金转换而来）的基金 经理，2019年5月至2020年6月 任国泰多策略收益灵活配置混合 型证券投资基金和国泰民福策略 价值灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理，2019年8月至2020 年10月任国泰民利策略收益灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理，2020年6月至2024年7月 任国泰宏益一年持有期混合型证 券投资基金的基金经理，2020年8 月至2022年2月任国泰浩益18 个月封闭运作混合型证券投资基 金的基金经理，2021年4月至2023 年11月任国泰同益18个月持有期 混合型证券投资基金的基金经理， 2022年2月至2024年5月任国泰 浩益混合型证券投资基金（由国泰 浩益18个月封闭运作混合型证券 投资基金变更而来）的基金经理， 2022年2月至2025年2月任国泰 科创板两年定期开放混合型证券 投资基金的基金经理，2023年1 月至2024年8月任国泰安璟债券 型证券投资基金的基金经理，2023 年8月至2025年2月任国泰慧益 一年持有期混合型证券投资基金 的基金经理。2015年5月至2016 年1月任研究部副总监，2016年1 月至2018年7月任研究部副总监 （主持工作），2018年7月至2019 年7月任研究部总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

本报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
哑铃策略有望持续，结构性牛市反映经济增长寻求新动能。

二季度市场呈现低估值高分红板块持续走强，科技和医疗创新出现较多热点赛道。本质上低估值高分红反映投资者对赚取稳定收益率的需求，科技创新的轮动反映市场在寻找新的经济增长动能。

本产品继续均衡选择成长和红利的配置比例，在红利领域长期配置现金流良好、股息率稳定的个股，并通过量化手段持续优化红利板块的持仓。在科技创新领域，持续在资本开支创造的需求增长逻辑中寻找优质赛道、优质个股，包括算力建设、端侧应用、可控核聚变、机器人等需要大规模资本开支作为发展基础的领域，挖掘科技创新带来的最新产业变革，积极寻找新的资本开支方向。

追踪基准，均衡与再平衡。

本产品的投资目标始终聚焦在中长期维度的战胜基准，给持有人带来长期稳健的超额收益。目前产品采用主动与量化结合的方式，积极拥抱人工智能给资产管理带来的新工具和体系变革。具体落实上，产品从宏观与策略的角度阶段性选择优质的宽基基准，并根据基准的风格与行业配置比例系统性管理组合的风险暴露情况。结合宏观条件与流动性条件的判断，我们选择科技与红利两大赛道在基准配置比例上加强配置。首先，在科技领域，我们注重技术革命与产业链升级中卡位关键、具备中长期增长的个股，关注营收增长的空间与利润增长的可持续性，主要抓住AI应用爆发后在算力建设、眼镜等可穿戴设备、智能驾驶、机器人等领域的投资机遇。在红利领域，我们关注盈利与现金流的匹配，配置因煤炭价格下降带来盈利空间的火电个股，以及经济企稳后经营质量改善且具有高股息的银行个股。

4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金A类本报告期内的净值增长率为-0.76%，同期业绩比较基准收益率为0.12%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为-0.81%，同期业绩比较基准收益率为0.12%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观条件上，表观数据底部有韧性，科技创新让市场信心明显回暖。

我们依旧面临海外较大的贸易制裁压力，短期内的缓和不改变中长期贸易摩擦持续存在的事实，但是国内的产业链已经做好了充分的准备。我们在调研中发现，国内的企业在关键技术与重要设备等生产环节领域有所突破，在产能转移与贸易谈判等反制裁措施领域进行了充分的准备，在创新能力和供应链布局等领域构建了中长期的竞争壁垒。市场也在逐步合理评估关税造成的影响，逐步认识到自然禀赋是国际贸易自然存在的根源，合理评估产业壁垒，在投资上需要选择产能布局、产业链壁垒、发展前景符合中美两国当下禀赋的产业，并根据产业格局的变化适时调整。

国内方面，今年我们或能看到信用开始有扩张的苗头，政府与民营企业逐步成为拉动投资的主体。同时，消费补贴退坡的担忧会持续反复的出现，但是我们判断今年年内很难全面退出。市场对于消费刺激相对透支远期需求的担忧时而过于强烈，但经济周期的自然修复后，需求曲线自然右移，政策持续对消费的托底、对过剩产能有序退出的有效指引，未来出现消费大幅退坡的情景概率较低。

短期内经济增长依旧在动能转换中，过去杠杆投资拉动带来的爆发式增长有望逐步转换成科技革新赋能生产能力和消费能力的持续升级，科技创新依旧是中国的战略重心与最强引擎。

的投资机会。具体而言，AI技术的进步是未来科技进步的中枢环节，我们围绕AI的技术进步开展上下游产业链投资。当下，基座大模型逐步成型，广泛的AI参与者将直接采用云厂商提供的基座大模型与算力完成应用开发，推理创新公司不必直接选择算力计算卡供应商，而是选择大模型供应商，云厂商发展自己的算力卡与网络能力将成为降本的重要环节，从而衍生出众多产业链的投资机会。

此外，科技是新一轮大国博弈的支点，我们将持续关注国内先进领域的进展，包括芯片制造、可控核聚变、机器人等前沿领域，跟踪相关产业链的发展变化，储备投资标的，适时布局相关领域的投资机会。

三季度，重点关注的风险点是国际贸易政策对风险偏好的冲击，尽管短期内的冲突有所缓和，但是先进领域的竞争与摩擦依旧存在，产品通过均衡的资产配置，严格审视持仓个股的中长期盈利能力和经营壁垒，降低组合的净值回撤，并积极寻找下一阶段的增长方向。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管人进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本基金自2025年04月24日至本报告期末期间存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

5 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本托管人在国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)（以下称“本基金”）的托议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：“财务会计报告”中的“各关联方投资本基金的情况”、“金融工具风险及管理”部分以及“基金份额持有人信息”部分均未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元

资 产附注号本期末 2025年6月30日上年度末 2024年12月31日
资产：　　　
货币资金6.4.7.12,843,833.9510,698,122.46
结算备付金　402,501.98214,940.98
存出保证金　56,067.2821,554.56
交易性金融资产6.4.7.245,217,960.7746,310,322.34
其中：股票投资　41,572,220.069,405,530.10
基金投资　--
债券投资　3,645,740.7136,904,792.24
资产支持证券投资　--
贵金属投资　--
其他投资　--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款　260.03-
应收股利　--
应收申购款　64.92450,166.17
递延所得税资产　--
其他资产6.4.7.5--
资产总计　48,520,688.9357,695,106.51
负债和净资产附注号本期末 2025年6月30日上年度末 2024年12月31日
负债：　　　
短期借款　--
交易性金融负债　--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款　--
应付清算款　44,761.94-
应付赎回款　17,250.4852,868.57
应付管理人报酬　26,999.7234,081.42
应付托管费　7,714.239,737.56
应付销售服务费　280.56900.08
应付投资顾问费　--
应交税费　0.311,620.22
应付利润　--
递延所得税负债　--
其他负债6.4.7.6121,899.19152,210.85
负债合计　218,906.43251,418.70
净资产：　　　
实收基金6.4.7.725,605,585.8630,188,297.43
未分配利润6.4.7.822,696,196.6427,255,390.38
净资产合计　48,301,782.5057,443,687.81
负债和净资产总计　48,520,688.9357,695,106.51
注：报告截止日2025年6月30日，基金份额总额25,605,585.86份，其中A类基金份额净值1.8851元，份额总额23,758,629.12份；C类基金份额净值1.9026元，份额总额1,846,956.74份。

6.2利润表
会计主体：国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元

项目附注号本期 2025年1月1日至 2025年6月30日上年度可比期间 2024年1月1日至 2024年6月30日
一、营业总收入　-447,672.483,249,024.16
1.利息收入　23,407.83234,631.88
其中：存款利息收入6.4.7.922,865.21179,039.96
债券利息收入　--
资产支持证券利息收入　--
买入返售金融资产收入　542.6255,591.92
其他利息收入　--
2.投资收益（损失以“-”填列）　-2,679,886.38-1,238,016.64
其中：股票投资收益6.4.7.10-3,913,075.39-2,989,849.54
基金投资收益　--
债券投资收益6.4.7.111,009,483.601,448,050.04
资产支持证券投资收益　--
贵金属投资收益　--
衍生工具收益6.4.7.12--
股利收益6.4.7.13223,705.41303,782.86
其他投资收益　--
3.公允价值变动收益（损失以“-”号 填列）6.4.7.142,206,866.143,793,249.35
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）　--
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.151,939.93459,159.57
减：二、营业总支出　293,507.251,057,152.74
1．管理人报酬　179,668.59709,076.42
2．托管费　51,333.90202,593.28
3．销售服务费　3,321.0229,063.90
4．投资顾问费　--
5．利息支出　-9,418.14
其中：卖出回购金融资产支出　-9,418.14
6.信用减值损失　--
7．税金及附加　240.346,351.76
8．其他费用6.4.7.1658,943.40100,649.24
三、利润总额（亏损总额以“-”号填 列）　-741,179.732,191,871.42
减：所得税费用　--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）　-741,179.732,191,871.42
五、其他综合收益的税后净额　--
六、综合收益总额　-741,179.732,191,871.42
6.3净资产变动表
会计主体：国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元

项目本期 2025年1月1日至2025年6月30日　　
　实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产30,188,297.4327,255,390.3857,443,687.81
二、本期期初净 资产30,188,297.4327,255,390.3857,443,687.81
三、本期增减变 动额（减少以 “-”号填列）-4,582,711.57-4,559,193.74-9,141,905.31
（一）、综合收 益总额--741,179.73-741,179.73
（二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数（净 资产减少以“-” 号填列）-4,582,711.57-3,818,014.01-8,400,725.58
其中：1.基金申购 款1,691,311.911,571,031.063,262,342.97
2.基金赎回 款-6,274,023.48-5,389,045.07-11,663,068.55
（三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动数（净资 产减少以“-”号 填列）---
四、本期期末净资 产25,605,585.8622,696,196.6448,301,782.50
项目上年度可比期间 2024年1月1日至2024年6月30日　　
　实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产128,627,605.77102,899,126.43231,526,732.20
二、本期期初净 资产128,627,605.77102,899,126.43231,526,732.20
三、本期增减变 动额（减少以 “-”号填列）-74,333,356.98-59,299,325.48-133,632,682.46
（一）、综合收 益总额-2,191,871.422,191,871.42
（二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数（净 资产减少以“-” 号填列）-74,333,356.98-61,491,196.90-135,824,553.88
其中：1.基金申购96,757,022.5178,313,639.65175,070,662.16
款　　　
2.基金赎回 款-171,090,379.49-139,804,836.55-310,895,216.04
（三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动数（净资 产减少以“-”号 填列）---
四、本期期末净资 产54,294,248.7943,599,800.9597,894,049.74
报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李昇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称”中国证监会”)证监许可[2013]第1452号《关于核准国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型上市开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,488,475,315.17元，业经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)德师报(验)字(13)第0795号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》于2013年12月30日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,488,545,266.53份基金份额，其中认购资金利息折合69,951.36份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为宁波银行股份有限公司。

经深圳证券交易所(以下简称”深交所”)深证上[2014]15号核准，本基金854,939,374.00份基金份额于2014年1月16日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。

根据《国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)变更基金名称的公告》，本基金基金管理人与基金托管人协商一致，并向中国证监会备案，自2014年1月30日起本基金名称变更为国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)，并相应修改基金合同、托管协议等相关法律文件。

根据《关于国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)增加C类基金份额并修改基金合同的公告》，本基金基金管理人与托管人协商一致，决定自2015年11月17日起对本基金增加C类基金份额，并对本基金的基金合同作相应修改。本基金根据销售服务费及赎回费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为C类基金份额。本基金A类、C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。

根据《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，基金份额持有人大会同意修改本基金的投资范围、投资比例限制、业绩比较基准、管理费率、投资策略等，同时根据现行有效的法律法规相应修订《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》。本基金修订后的基金合同自本次基金份额持有人大会决议生效公告之日即2017年12月25日起生效，原基金合同自同日起失效。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》及《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)更新招募说明书》的有关规定，本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、权证、股指期货等金融工具、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券等)，资产支持证券、债券回购、银行存款及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金投资组合资产配置比例：股票资产占基金资产的0%-95%；投资于债券、债券回购、货币市场工具、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产的5%；中小企业私募债占基金资产净值的比例不高于20%；每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，本基金保留的现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。（未完）