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[中报]国泰价值LOF (160215): 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025年中期报告

 时间：2025年08月30日 00:26:34 中财网

原标题:国泰价值LOF : 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2025年中期报告

国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年八月三十日
1 重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2025年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。

1.2目录
1 重要提示及目录.........................................................................................................................................2
1.1重要提示............................................................................................................................................2
2 基金简介.....................................................................................................................................................5
2.1基金基本情况.....................................................................................................................................5
2.2基金产品说明....................................................................................................................................5
2.3基金管理人和基金托管人................................................................................................................5
2.4信息披露方式....................................................................................................................................6
2.5其他相关资料....................................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现.................................................................................................................6
3.1主要会计数据和财务指标................................................................................................................6
3.2基金净值表现....................................................................................................................................7
4 管理人报告.................................................................................................................................................8
4.1基金管理人及基金经理情况............................................................................................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................................9
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................................................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................................................10
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..........................................................................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..............................................................................11
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................................11
5 托管人报告...............................................................................................................................................11
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..................................................................................11
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............115.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.................................116半年度财务会计报告（未经审计）..........................................................................................................12
6.1资产负债表......................................................................................................................................12
6.2利润表..............................................................................................................................................13
6.3净资产变动表..................................................................................................................................14
6.4报表附注..........................................................................................................................................16
7 投资组合报告...........................................................................................................................................36
7.1期末基金资产组合情况..................................................................................................................37
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..........................................................................................37
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................................38
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................................40
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..........................................................................................42
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................................427.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.....................427.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.....................427.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.................................427.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明........................................................................43
7.11投资组合报告附注........................................................................................................................43
8 基金份额持有人信息...............................................................................................................................43
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......................................................................................43
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..........................................................................44
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......................................44
9 开放式基金份额变动...............................................................................................................................45
10 重大事件揭示.........................................................................................................................................45
10.1 基金份额持有人大会决议.....................................................................................................45
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................................4510.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼........................................................45
10.4 基金投资策略的改变.............................................................................................................45
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.........................................................................................45
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况........................................................45
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.....................................................................................46
10.8其他重大事件................................................................................................................................48
11影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................................48
12 备查文件目录.........................................................................................................................................48
12.1备查文件目录................................................................................................................................48
12.2存放地点........................................................................................................................................49
12.3查阅方式........................................................................................................................................49
2 基金简介
2.1基金基本情况

基金名称国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
基金简称国泰价值经典灵活配置混合(LOF)
场内简称国泰价值LOF
基金主代码160215
交易代码160215
基金运作方式上市契约型开放式
基金合同生效日2010年8月13日
基金管理人国泰基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额109,458,010.94份
基金合同存续期不定期
基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所
上市日期2010年9月13日
2.2基金产品说明

投资目标本基金主要依据价值投资经典指标，投资于具有良好盈利能力和价值被低 估的股票，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资策略；4、债券投 资策略；5、权证投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、中小企业私 募债投资策略；8、股指期货投资策略。
业绩比较基准沪深300指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40%
风险收益特征本基金为混合型基金，是证券投资基金中预期风险和预期收益中等的产 品。基金的预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股 票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人　
名称　国泰基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司
信息披露 负责人姓名李昇王小飞
　联系电话021-31081600转021-60637103
　电子邮箱xinxipilu@gtfund.comwangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话（021）31089000，400-888-8688021-60637228　
传真021-31081800021-60635778　
注册地址中国（上海）自由贸易试验区北京市西城区金融大街25号　

　浦东大道1200号2层225室　
办公地址上海市虹口区公平路18号8号 楼嘉昱大厦15-20层北京市西城区闹市口大街1号 院1号楼
邮政编码200082100033
法定代表人周向勇张金良
2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址http://www.gtfund.com
基金中期报告备置地点上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 15-20层和本基金托管人住所
2.5其他相关资料

项目名称办公地址
注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标报告期（2025年1月1日至2025年6月30日）
本期已实现收益13,353,533.92
本期利润3,149,508.05
加权平均基金份额本期利润0.0158
本期加权平均净值利润率0.80%
本期基金份额净值增长率4.86%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润51,690,874.05
期末可供分配基金份额利润0.4722
期末基金资产净值212,528,260.74
期末基金份额净值1.942
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率191.64%
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净值增 长率①份额净值增 长率标准差 ②业绩比较基 准收益率③业绩比较基 准收益率标 准差④①－③②－④
过去一个月3.91%1.44%1.74%0.34%2.17%1.10%
过去三个月-3.14%2.20%1.64%0.63%-4.78%1.57%
过去六个月4.86%1.96%0.64%0.59%4.22%1.37%
过去一年23.62%2.17%11.01%0.82%12.61%1.35%
过去三年-22.84%1.68%-0.22%0.65%-22.62%1.03%
自基金合同生 效起至今191.64%1.58%68.69%0.98%122.95%0.60%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2010年8月13日至2025年6月30日）注：（1）国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）的基金合同生效日期为2010年8月13日，自2017年2月24日起本基金变更为国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）；指数收益率×20%”，变更为“沪深300指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40%”。

4 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。

截至2025年6月30日，本基金管理人共管理280只开放式证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

姓名职务任本基金的基金经理 （助理）期限　证券从业 年限说明
　　任职日期离任日期　　
徐治彪国泰研究优势 混合、国泰大 健康股票、国 泰金鹰增长灵 活配置混合、 国泰价值经典 灵活配置混合 （LOF）、国泰 医药健康股 票、国泰研究 精选两年持有 期混合的基金 经理2020-07-2 4-13年硕士研究生。2012年7月至2014 年6月在国泰基金管理有限公司 工作，任研究员。2014年6月至 2017年6月在农银汇理基金管理 有限公司工作，历任研究员、基金 经理助理、基金经理，2017年7 月加入国泰基金。2017年10月起 任国泰大健康股票型证券投资基 金的基金经理，2019年2月至2020 年5月任国泰江源优势精选灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理，2019年12月起兼任国泰研 究精选两年持有期混合型证券投 资基金的基金经理，2020年7月 起兼任国泰金鹰增长灵活配置混 合型证券投资基金和国泰价值经
　　　　　典灵活配置混合型证券投资基金 （LOF）的基金经理，2020年8 月起兼任国泰医药健康股票型证 券投资基金的基金经理，2020年9 月起兼任国泰研究优势混合型证 券投资基金的基金经理，2022年3 月至2023年8月任国泰估值优势 混合型证券投资基金（LOF）的基 金经理。2023年11月至2025年2 月任权益投资部总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

本报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
我们去年底明确：2024年成长股被严重压缩了估值，主动权益大幅跑输沪深300基准，当时我们认为2025年会出现回归，高分红会去伪存真，因此我们的投资策略还是以买入优质的成长股为主，考虑到目前市场量化资金、游资主导交易市场，我们也会加大逆势交易的力度。

四月初受到贸易战的影响，股市暴跌。我们上半年最主要的操作是大力加大了果链的布局，同时增加了一些机器人的弹性标的，目前仓位主要集中在机器人、智能驾驶、锂电池龙头、果链等方向。

从半年度结果来看，市场在往我们前期预测的方向上走，高分红缩圈到只剩银行板块，部分成长股开始跑出来，我们相信后期市场会继续延续，组合净值能跑赢基准和指数。

4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为4.86%，同期业绩比较基准收益率为0.64%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济：经济过了快速增长阶段，CPI多个季度维持在1%以下，多个月份PPI环比负增长，数据显示经济正处于结构调整的过程，地产、投资下行，同时高端制造崛起，中国制造走向全球，海外逆全球化继续，贸易战冲突不断，因此经济的核心焦点还是在于内循环，真正可以出海全球化的制造业依然是亮点。

证券市场方面展望：
前期我们写到：从定价的分子分母框架角度分析，利率维持低位对分母端有利，但是贸易战波折以及全球局部冲突影响风险偏好，分子层面经济相对较弱，结构分化，这种分子分母的组合映射到股票上大概率是成长股会有优势，尤其代表未来的成长方向会表现较好，一旦风险偏好下降，资金就会集中到银行等少部分避险资产，所以上半年股市表现出银行+X的行情，依然延续了市值哑铃结构，但是上半年主动权益的中位数依然大幅跑赢了沪深300，展望下半年，尤其半年报附近，业绩是硬道理，哑铃俩端的核心问题就是业绩相对弱，真正业绩好的主要集中在100-1000亿区间，因此我们认为下半年主动权益会延续上半年的选股优势，甚至更明显，但是同时由于量化、游资的趋势交易占主导，我们也需要进行逆势交易，大跌敢买、大涨要卖。

双击，仓位主要集中在机器人、智能驾驶、锂电池龙头、果链等方向。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管人进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。

5 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元

资产附注号本期末 2025年6月30日上年度末 2024年12月31日
资产：　　　
货币资金6.4.7.111,330,782.598,350,094.85
结算备付金　522,082.38392,498.93
存出保证金　114,035.72108,426.79
交易性金融资产6.4.7.2202,054,530.54322,917,938.86
其中：股票投资　200,741,332.40311,981,337.22
基金投资　--
债券投资　1,313,198.1410,936,601.64
资产支持证券投资　--
贵金属投资　--
其他投资　--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款　-337,002.16
应收股利　--
应收申购款　22,223.6635,349.34
递延所得税资产　--
其他资产6.4.7.5--
资产总计　214,043,654.89332,141,310.93
负债和净资产附注号本期末 2025年6月30日上年度末 2024年12月31日
负债：　　　
短期借款　--
交易性金融负债　--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款　--
应付清算款　622,014.44-
应付赎回款　234,123.67212,776.13
应付管理人报酬　278,013.91305,892.72
应付托管费　46,335.6550,982.09
应付销售服务费　--
应付投资顾问费　--
应交税费　--
应付利润　--
递延所得税负债　--
其他负债6.4.7.6334,906.48256,802.39
负债合计　1,515,394.15826,453.33
净资产：　　　
实收基金6.4.7.7109,458,010.94178,884,482.35
未分配利润6.4.7.8103,070,249.80152,430,375.25
净资产合计　212,528,260.74331,314,857.60
负债和净资产总计　214,043,654.89332,141,310.93
注：报告截止日2025年6月30日，基金份额净值1.942元，基金份额总额109,458,010.94份。

6.2利润表
会计主体：国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元

项目附注号本期 2025年1月1日至 2025年6月30日上年度可比期间 2024年1月1日至 2024年6月30日
一、营业总收入　5,958,596.24-78,685,991.08
1.利息收入　34,091.9232,807.28
其中：存款利息收入6.4.7.934,091.9232,807.28
债券利息收入　--
资产支持证券利息收入　--
买入返售金融资产收入　--
其他利息收入　--
2.投资收益（损失以“-”填列）　15,841,228.97-78,562,337.48
其中：股票投资收益6.4.7.1012,835,603.04-82,006,449.34
基金投资收益　--
债券投资收益6.4.7.1126,094.3018,623.17
资产支持证券投资收益　--
贵金属投资收益　--
衍生工具收益6.4.7.12--
股利收益6.4.7.132,979,531.633,425,488.69
其他投资收益　--
3.公允价值变动收益（损失以“-”号 填列）6.4.7.14-10,204,025.87-190,091.75
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）　--
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.15287,301.2233,630.87
减：二、营业总支出　2,809,088.192,458,692.88
1．管理人报酬　2,329,118.022,018,710.36
2．托管费　388,186.31336,451.69
3．销售服务费　--
4．投资顾问费　--
5．利息支出　--
其中：卖出回购金融资产支出　--
6.信用减值损失　--
7．税金及附加　-0.47
8．其他费用6.4.7.1691,783.86103,530.36
三、利润总额（亏损总额以“-”号填 列）　3,149,508.05-81,144,683.96
减：所得税费用　--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）　3,149,508.05-81,144,683.96
五、其他综合收益的税后净额　--
六、综合收益总额　3,149,508.05-81,144,683.96
6.3净资产变动表
会计主体：国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元

项目本期 2025年1月1日至2025年6月30日　　
　实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产178,884,482.35152,430,375.25331,314,857.60
二、本期期初净 资产178,884,482.35152,430,375.25331,314,857.60
三、本期增减变 动额（减少以 “-”号填列）-69,426,471.41-49,360,125.45-118,786,596.86
（一）、综合收 益总额-3,149,508.053,149,508.05
（二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数（净 资产减少以“-” 号填列）-69,426,471.41-52,509,633.50-121,936,104.91
其中：1.基金申购 款60,079,133.3261,450,334.60121,529,467.92
2.基金赎回 款-129,505,604.73-113,959,968.10-243,465,572.83
（三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动数（净资 产减少以“-”号 填列）---
四、本期期末净资 产109,458,010.94103,070,249.80212,528,260.74
项目上年度可比期间 2024年1月1日至2024年6月30日　　
　实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净 资产211,601,199.30215,003,481.82426,604,681.12
二、本期期初净 资产211,601,199.30215,003,481.82426,604,681.12
三、本期增减变 动额（减少以 “-”号填列）-60,533,621.35-128,726,850.66-189,260,472.01
（一）、综合收 益总额--81,144,683.96-81,144,683.96
（二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数（净 资产减少以“-” 号填列）-60,533,621.35-47,582,166.70-108,115,788.05
其中：1.基金申购 款6,379,523.724,911,783.8411,291,307.56
2.基金赎回 款-66,913,145.07-52,493,950.54-119,407,095.61
（三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动数（净资 产减少以“-”号 填列）---
四、本期期末净资 产151,067,577.9586,276,631.16237,344,209.11
报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(原名为国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第630号《关于同意国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,276,571,824.00元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第210号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于2010年8月13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,276,858,197.34份基金份额，其中认购资金利息折合286,373.34份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2010]第282号文审核同意，本基金162,490,716.00份基金份额于2010年9月13日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。

根据2014年8月8日起实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于实施〈公开募集证券投资基金运作管理办法〉有关问题的规定》及《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》的约定，国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)自2015年8月8日起更名为国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)。

根据本基金基金份额持有人大会于2017年2月23日审议通过的《关于修改国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同有关事项的议案》及相关法律规定，原国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)自2017年2月24日起变更为国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)，《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)托管协议》自2017年2月24日起生效，原《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)托管协议》自同一日起失效。

基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、股指期货、权证等权益类金融工具，债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持债、政府支持机构债、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例范围为0%-95%，其中，不低于80%的股票资产投资于具有良好盈利能力和价值被低估的股票。权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率X60%＋中证全债指数收益率X40%。

本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2025年8月28日批准报出。

6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2025年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况以及2025年1月1日至2025年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

6.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：(a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

(e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元

项目本期末 2025年6月30日
活期存款11,330,782.59
等于：本金11,328,941.95
加：应计利息1,840.64
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
合计11,330,782.59
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元

项目本期末 2025年6月30日　　　　
　成本应计利息公允价值公允价值变动　
股票188,622,894.53-200,741,332.4012,118,437.87　
贵金属投资-金交 所黄金合约　----
债券交易所1,298,568.0013,558.141,313,198.141,072.00
　市场　　　　
　银行间 市场----
　合计1,298,568.0013,558.141,313,198.141,072.00
资产支持证券----　
基金----　
其他----　
合计189,921,462.5313,558.14202,054,530.5412,119,509.87　
6.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5其他资产
本基金本报告期末无其他资产。

6.4.7.6其他负债
单位：人民币元

项目本期末 2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费287.94
应付证券出借违约金-
应付交易费用262,714.48
其中：交易所市场262,714.48
银行间市场-
应付利息-
预提费用71,904.06
合计334,906.48
6.4.7.7实收基金（未完）