CFI.CN 中财网

[中报]高股息ETF (159207): 广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告

 时间：2025年08月30日 00:31:53 中财网

原标题:高股息ETF : 广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告

广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证
券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：二〇二五年八月三十日
1 重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年3月27日起至6月30日止。

1.2目录
1 重要提示及目录.........................................................................................................................................2
1.1重要提示............................................................................................................................................2
1.2目录....................................................................................................................................................3
2 基金简介.....................................................................................................................................................5
2.1基金基本情况....................................................................................................................................5
2.2基金产品说明....................................................................................................................................5
2.3基金管理人和基金托管人................................................................................................................5
2.4信息披露方式....................................................................................................................................6
2.5其他相关资料....................................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现.................................................................................................................6
3.1主要会计数据和财务指标................................................................................................................6
3.2基金净值表现....................................................................................................................................7
4 管理人报告.................................................................................................................................................8
4.1基金管理人及基金经理情况............................................................................................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................................................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..............................................................................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................................................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................................................11
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..........................................................................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..............................................................................12
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................................12
5 托管人报告...............................................................................................................................................12
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..................................................................................12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............125.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.................................126 半年度财务会计报告（未经审计）.......................................................................................................13
6.1资产负债表......................................................................................................................................13
6.2利润表..............................................................................................................................................14
6.3净资产变动表..................................................................................................................................15
6.4报表附注..........................................................................................................................................16
7 投资组合报告...........................................................................................................................................37
7.1期末基金资产组合情况..................................................................................................................37
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..........................................................................................37
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................................38
7.4报告期内股票投资组合的重大变动..............................................................................................39
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..........................................................................................42
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.................................427.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.....................427.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.....................427.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.................................427.10本基金投资股指期货的投资政策................................................................................................42
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明........................................................................42
8 基金份额持有人信息...............................................................................................................................44
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......................................................................................44
8.2期末上市基金前十名持有人..........................................................................................................44
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..........................................................................44
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.....................................45
9 开放式基金份额变动...............................................................................................................................45
10 重大事件揭示.........................................................................................................................................45
10.1基金份额持有人大会决议............................................................................................................45
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...........................................45
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...............................................................45
10.4基金投资策略的改变....................................................................................................................45
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................................45
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.......................................................45
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................................................................46
10.8其他重大事件................................................................................................................................47
11 影响投资者决策的其他重要信息.........................................................................................................47
11.1影响投资者决策的其他重要信息................................................................................................47
12 备查文件目录.........................................................................................................................................48
12.1备查文件目录................................................................................................................................48
12.2存放地点........................................................................................................................................48
12.3查阅方式........................................................................................................................................48
2 基金简介
2.1基金基本情况

基金名称广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资 基金
基金简称广发中证智选高股息策略ETF
场内简称高股息ETF
基金主代码159207
交易代码159207
基金运作方式交易型开放式
基金合同生效日2025年3月27日
基金管理人广发基金管理有限公司
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额350,483,345.00份
基金合同存续期不定期
基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所
上市日期2025-04-09
2.2基金产品说明

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。在正常情况下， 本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪 偏离度的绝对值小于0.2%，年化跟踪误差不超过2%。
投资策略本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成份股的构成及其权重构 建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调 整。本基金投资于标的指数成份股、备选成份股（含存托凭证）的比例不 低于基金资产净值的90%且不低于非现金基金资产的80%。 具体策略包括：1、股票（含存托凭证）投资策略；2、债券投资策略；3、 资产支持证券投资策略；4、金融衍生品投资策略；5、参与转融通证券出 借业务策略。
业绩比较基准中证智选高股息策略指数同期收益率
风险收益特征本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市 场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人
名称广发基金管理有限公司上海浦东发展银行股份有限公 司

信息披露 负责人姓名项军朱萍
　联系电话020-83936666021-31888888
　电子邮箱xiangj@gffunds.com.cnzhup02@spdb.com.cn
客户服务电话9510582895528　
传真020-34281105021-63602540　
注册地址广东省珠海市横琴新区环岛东 路3018号2608室上海市中山东一路12号　
办公地址广东省广州市海珠区琶洲大道 东1号保利国际广场南塔31-33 楼；广东省珠海市横琴新区环 岛东路3018号2603-2622室上海市博成路1388号浦银中心 A栋　
邮政编码510308200126　
法定代表人葛长伟张为忠　
2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报
登载基金中期报告正文的管理人 互联网网址www.gffunds.com.cn
基金中期报告备置地点广东省广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33 楼
2.5其他相关资料

项目名称办公地址
注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标报告期（2025年3月27日（基金合同生效日）至 2025年6月30日）
本期已实现收益20,175,730.92
本期利润14,289,586.92
加权平均基金份额本期利润0.0393
本期加权平均净值利润率3.86%
本期基金份额净值增长率4.76%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润16,680,716.39
期末可供分配基金份额利润0.0476
期末基金资产净值367,164,061.39
期末基金份额净值1.0476
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率4.76%
注：（1）本基金合同生效日为2025年3月27日，至披露时点不满半年。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（4）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段份额净值增 长率①份额净值增 长率标准差 ②业绩比较基 准收益率③业绩比较基 准收益率标 准差④①－③②－④
过去一个月0.37%0.50%-2.88%0.59%3.25%-0.09%
过去三个月4.95%0.85%0.02%1.08%4.93%-0.23%
自基金合同生 效起至今4.76%0.83%-1.27%1.06%6.03%-0.23%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2025年3月27日至2025年6月30日）
注：（1）本基金合同生效日期为2025年3月27日，至披露时点未满一年。

（2）本基金建仓期为基金合同生效后6个月，至披露时点本基金仍处于建仓期。

4 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2003]91号文批准，本基金管理人于2003年8月5日成立。本基金管理人拥有公募基金管理、特定客户资产管理、基金投资顾问、社保基金境内投资管理人、基本养老保险基金证券投资管理机构、保险资金投资管理人、保险保障基金委托资产管理投资管理人、QDII、QDLP等业务资格，旗下产品覆盖主动权益、固定收益、海外投资、被动投资、量化投资、FOF投资、另类投资等类别，为境内外客户提供标准化和定制化的资产管理服务。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名职务任本基金的基金经理 （助理）期限　证券从业 年限说明
　　任职日期离任日期　　
吕鑫本基金的基金 经理；广发国 证通信交易型2025-03-2 7-9年吕鑫先生，中国籍，工学硕士，持 有中国证券投资基金业从业证书。 曾任建信基金管理有限责任公司
　开放式指数证 券投资基金发 起式联接基金 的基金经理； 广发中证半导 体材料设备主 题交易型开放 式指数证券投 资基金发起式 联接基金的基 金经理；广发 国证通信交易 型开放式指数 证券投资基金 的基金经理； 广发中证云计 算与大数据主 题交易型开放 式指数证券投 资基金的基金 经理；广发中 证国新港股通 央企红利交易 型开放式指数 证券投资基金 的基金经理； 广发中证半导 体材料设备主 题交易型开放 式指数证券投 资基金的基金 经理；广发中 证800自由现 金流交易型开 放式指数证券 投资基金的基 金经理　　　金融工程与指数投资部助理研究 员、基金经理，大家资产管理有限 责任公司权益投资部高级投资经 理，广发基金管理有限公司指数投 资部量化研究员。
注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，通过持续完善工作制度、流程和提高技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司还通过事后分析、监察稽核和信息披露等手段加强对公平交易过程和结果的监督。在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、平等对待”的原则，公平分配投资指令。公司对投资交易实施全程动态监控，通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有28次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
中证智选高股息策略指数选取50只连续分红且现金分红预案股息率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映股息率较高上市公司证券的整体表现。报告期内，本基金主要采用完全复制法跟式指数化投资。

2025年上半年，中国宏观经济在复杂国内外环境中展现出较强韧性，实现稳健增长。政策层面，稳增长措施持续发力，包括降息降准、以旧换新等政策推动了消费和投资的回升。全球贸易摩擦与政策博弈加剧，叠加地缘冲突等因素影响，国内权益市场阶段性波动放大。总体来看，上半年经济运行稳中有进，政策与市场因素共同推动经济结构优化和内需修复。

本基金于一季度成立，之后权益市场受美国关税政策影响产生剧烈波动。在高波动市场环境中，高股息策略体现出较好的防御属性。展望未来，在宏观环境不确定性加剧及利率下行至低位的背景下，高股息策略的配置价值进一步提升。

4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为4.76%，同期业绩比较基准收益率为-1.27%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2025年下半年，全球经济预计延续分化态势，中国在政策支持下有望保持稳健增长。国际货币基金组织预测2025年全球GDP增速较2024年明显放缓，主要原因为贸易壁垒增加、地缘政治冲突加剧以及货币政策的不确定性。中国经济将面临出口下行压力加大、消费增速放缓等挑战，但在积极的财政政策和适度宽松的货币政策支持下，经济增长韧性仍将得到体现。

在政策层面，国家持续强化对上市公司分红的监管，推动资本市场形成“重回报、强治理”的良性生态。这一政策导向不仅提升了高股息资产的吸引力，也为险资等中长期资金的入市提供了制度保障。高股息资产在低利率环境下具备较高的配置价值，尤其是在稳内需、降准降息等政策支持下，高股息资产的安全边际和收益确定性将进一步凸显。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、资产管理产品相关会计处理规定、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。

本基金管理人设有估值委员会，负责制订健全、有效的估值政策和程序，定期对估值政策和程序的执行情况进行评价，确保基金估值的公平、合理。估值委员会配备投资、研究、会计和风控等岗位资深人员。为保证基金估值的客观独立，基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。

本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按合同约定提供相关投资品种的估值数据。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金合同中“基金收益与分配”之“基金收益分配原则”的相关规定，本基金本报告期内未进行利润分配，符合合同规定。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

5 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支以及利润分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资基金报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元

资 产附注号本期末 2025年6月30日
资产：　　
货币资金6.4.7.12,299,144.29
结算备付金　-
存出保证金　-
交易性金融资产6.4.7.2365,978,486.48
其中：股票投资　365,978,486.48
基金投资　-
债券投资　-
资产支持证券投资　-
贵金属投资　-
其他投资　-
衍生金融资产6.4.7.3-
买入返售金融资产6.4.7.4-
债权投资6.4.7.5-
其中：债券投资　-
资产支持证券投资　-
其他投资　-
应收清算款　23,253.47
应收股利　-
应收申购款　-
递延所得税资产　-
其他资产6.4.7.682,142.72
资产总计　368,383,026.96
负债和净资产附注号本期末 2025年6月30日
负债：　　
短期借款　-
交易性金融负债　-
衍生金融负债6.4.7.3-
卖出回购金融资产款　-
应付清算款　-
应付赎回款　-
应付管理人报酬　154,005.74
应付托管费　30,801.11
应付销售服务费　-
应付投资顾问费　-
应交税费　-
应付利润　-
递延所得税负债　-
其他负债6.4.7.71,034,158.72
负债合计　1,218,965.57
净资产：　　
实收基金6.4.7.8350,483,345.00
未分配利润6.4.7.916,680,716.39
净资产合计　367,164,061.39
负债和净资产总计　368,383,026.96
注：（1）报告截止日2025年6月30日，基金份额净值人民币1.0476元，基金份额总额350,483,345.00份。

（2）本会计期间为2025年3月27日（基金合同生效日）至2025年6月30日。

6.2利润表
会计主体：广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资基金本报告期：2025年3月27日（基金合同生效日）至2025年6月30日
单位：人民币元

项目附注号本期 2025年3月27日（基金合同生效日）至2025 年6月30日
一、营业总收入　14,954,162.87
1.利息收入　20,372.16
其中：存款利息收入6.4.7.1020,372.16
债券利息收入　-
资产支持证券利息收入　-
买入返售金融资产收入　-
其他利息收入　-
2.投资收益（损失以“-”填列）　20,179,922.97
其中：股票投资收益6.4.7.113,421,539.75
基金投资收益6.4.7.12-
债券投资收益6.4.7.13-
资产支持证券投资收益6.4.7.14-
贵金属投资收益6.4.7.15-
衍生工具收益6.4.7.16-
股利收益6.4.7.1716,758,383.22
以摊余成本计量的金融资产 终止确认产生的收益　-
其他投资收益　-
3.公允价值变动收益（损失以“-”号 填列）6.4.7.18-5,886,144.00
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）　-
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.19640,011.74
减：二、营业总支出　664,575.95
1．管理人报酬　478,190.68
2．托管费　95,638.14
3．销售服务费　-
4．投资顾问费　-
5．利息支出　-
其中：卖出回购金融资产支出　-
6.信用减值损失6.4.7.20-
7．税金及附加　-
8．其他费用6.4.7.2190,747.13
三、利润总额（亏损总额以“-”号填 列）　14,289,586.92
减：所得税费用　-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）　14,289,586.92
五、其他综合收益的税后净额　-
六、综合收益总额　14,289,586.92
6.3净资产变动表
会计主体：广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资基金本报告期：2025年3月27日（基金合同生效日）至2025年6月30日
单位：人民币元

项目本期 2025年3月27日（基金合同生效日）至2025年6月30日　　
　实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资 产---
加：会计政策变更---
二、本期期初净资 产480,983,345.00-480,983,345.00
三、本期增减变动-130,500,000.0016,680,716.39-113,819,283.61
额（减少以“-” 号填列）　　　
（一）、综合收益 总额-14,289,586.9214,289,586.92
（二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数（净 资产减少以“-” 号填列）-130,500,000.002,391,129.47-128,108,870.53
其中：1.基金申购 款213,000,000.005,786,735.53218,786,735.53
2.基金赎 回款-343,500,000.00-3,395,606.06-346,895,606.06
（三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动（净资产 减少以“-”号填 列）---
四、本期期末净资 产350,483,345.0016,680,716.39367,164,061.39
报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：葛长伟，主管会计工作负责人：窦刚，会计机构负责人：张晓章6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资基金（“本基金”）经中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）证监许可[2025]94号《关于准予广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》准予注册，由广发基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式，存续期限不定。本基金于2025年3月3日至2025年3月21日止期间募集不包括认购资金利息共募集人民币480,958,000.00元（含所募集股票市值），业经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）验证。经向中国证监会备案，《广发中证智选高股息策略交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2025年3月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为480,983,345.00份基金份额，其中认购资金利息折合25,345.00份基金份额。本基金的基金管理人为广发基金管理有经深圳证券交易所（“深交所”）核准，本基金于2025年4月9日在深交所挂牌交易。

6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年6月30日的财务状况以及2025年3月27日（基金合同生效日）至2025年6月30日的经营成果和净资产变动情况。

6.4.4重要会计政策和会计估计
6.4.4.1会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本会计期间为2025年3月27日（基金合同生效日）至2025年6月30日止。

6.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币为单位表示。

6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

（1）金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要包含货币资金、买入返售金融资产和其他应收科目等。

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为股票投资、债券投资、（2）金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。

本基金持有的以摊余成本计量的金融负债主要包括卖出回购金融资产款和其他应付科目等。

（3）衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。

6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额；
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益；
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益；
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。

对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入；本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况；的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产；
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。

6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。

6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。对于已经开放转换业务的基金，上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。基金份额拆分/折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分/折算日根据拆分/折算前的基金份额数及确定的拆分/折算比例计算认列。

6.4.4.8损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入（若有）、转出（若有）及红利再投资（若有）等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配（未分配利润）已实现与未准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配（未分配利润）。

6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
（1）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；（2）交易性金融资产在买入/卖出的成交日发生的交易费用，计入投资收益；债券投资和资产支持证券投资持有期间，按证券票面价值与票面利率或内含票面利率或合同利率计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益，在证券实际持有期内逐日计提；处置交易性金融资产的投资收益于成交日确认，并按成交金额与该交易性金融资产的账面余额的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；（3）买入返售金融资产收入，按实际利率法确认利息收入，在回购期内逐日计提；（4）转融通证券出借业务利息收入按出借起始日证券账面价值及出借费率计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额，在转融通证券实际出借期间内逐日计提。因借入人未能按期归还产生的罚息，实际发生时扣除适用情况下的相关税费后的净额计入转融通证券出借业务利息收入；（5）处置衍生工具的投资收益于成交日确认，并按处置衍生工具成交金额与其成本的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；（6）股利收益于除息日确认，并按发行人宣告的分红派息比例计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账；
（7）公允价值变动收益系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（8）黄金租借的租金收入，在租约持有期间按租借合同约定的费率和计算方法逐日确认；（9）黄金质押的利息收入，在质押期间按质押合同约定的费率和计算方法逐日确认；（10）其他收入在经济利益很可能流入从而导致企业资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时确认。

6.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入当期损益。

以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线6.4.4.11基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。基金管理人在基金满足基金合同约定的收益分配条件后，方可进行收益分配。本基金收益分配比例的确定原则为，使收益分配后基金净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率，且本基金的收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后可能使除息后的基金份额净值低于面值。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。

6.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。

外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。

6.4.4.13分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策及计量基础一致。

6.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，对于流通受限股票、出现重大事项停牌或交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）等情况的上市股票、在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种及在银行间债券市场交易的固定收益品种、基金投资，本基金根据具体情况分别按照《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》、《关于发布中基协（AMAC）基金行业股票估值指数的通知》、《关于固定收益品种的估值处理标准》、《关于发布<基金中基金估值业务指引（试行）>的通知》之附件《基金中基金估值业务指引（试行）》提供的估值方法进行估值。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。

（1）印花税
境内证券（股票）交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳。根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

（2）增值税、城建税、教育费附加及地方教育附加
根据国税发明电[2002]47号《黄金交易增值税征收管理办法》，基金买卖黄金现货实盘合约及黄金现货延期交收合约未发生实物交割的，免征增值税。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。金融商品转让，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

本基金分别按实际缴纳的增值税额的7%、3%和2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

（3）企业所得税
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

（4）个人所得税
个人所得税税率为20%。

基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，减按25%计入应纳税所得额；自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。

（5）境外投资
本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。

6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元

项目本期末 2025年6月30日
活期存款1,132,888.61
等于：本金1,132,778.40
加：应计利息110.21
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款1,166,255.68
等于：本金1,166,193.69
加：应计利息61.99
合计2,299,144.29
注：其他存款为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。

6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元

项目本期末 2025年6月30日　　　　
　成本应计利息公允价值公允价值变动　
股票371,864,630.48-365,978,486.48-5,886,144.00　
贵金属投资-金交 所黄金合约　----
债券交易所 市场----
　银行间 市场----
　合计----
资产支持证券----　
基金----　
其他----　
合计371,864,630.48-365,978,486.48-5,886,144.00　
6.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融工具。

6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无买入返售金融资产。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5债权投资
本基金本报告期末无债权投资。

6.4.7.6其他资产
单位：人民币元

项目本期末 2025年6月30日
应收利息-
其他应收款-
待摊费用82,142.72
合计82,142.72
6.4.7.7其他负债
单位：人民币元

项目本期末 2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用-
其中：交易所市场-
银行间市场-
应付利息-
预提费用47,404.85
应付替代款986,753.87
合计1,034,158.72
6.4.7.8实收基金
金额单位：人民币元

项目本期 2025年3月27日（基金合同生效日）至2025年6月30日　
　基金份额（份）账面金额
基金合同生效日480,983,345.00480,983,345.00
本期申购213,000,000.00213,000,000.00
本期赎回（以“-”号填列）-343,500,000.00-343,500,000.00
本期末350,483,345.00350,483,345.00
注：本基金首次募集的有效认购资金本金及其所产生的利息折算份额情况，详见于附注6.4.1“基金基本情况”之说明。（未完）