钧达股份:002865钧达股份投资者关系管理信息20250831
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时间:2025年08月31日 01:16:21 中财网 |
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原标题: 钧达股份:002865 钧达股份投资者关系管理信息20250831

证券简称: 钧达股份 证券代码:002865
海南钧达 新能源科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号:2025-005
证券简称: 钧达股份 证券代码:002865
海南钧达 新能源科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号:2025-005
投资者关系活动类别 | □特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 √业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
□其他 | 参与单位名称及人员姓名 | 广发基金张家栋;摩根士丹利ReignaChen、EstelleWang;汇
丰银行唐银潞;工银安盛人寿甘晓瑶;汇丰晋信基金韦钰;摩根
士丹利基金李子扬;景顺长城基金刘龙威;交银施罗德基金傅爱
兵;富荣基金钟津莹;东兴基金孙义丽;德意志银行陈卫涛、周
天宇;瑞银集团严亦舒;圆方资本李今韵;长江证券任佳惠、张
宇辰;招商证券左一锟;中信证券吴子祎、林劼;中信建投任佳
玮、王吉颖;国金证券姚遥;中银证券顾真、张岩松;银河证券
葛长征;中金公司马妍、钟正宇、胡子慧;兴业证券杨森、张忠
业;天风证券敖颖晨;太平洋证券钟欣材;瑞银证券袁程悦;民
生证券朱碧野、林誉韬;交银国际证券文昊等 | 时间 | 2025年8月29日(周五)下午15:30~17:00 | 地点 | 线上电话会议 | 上市公司接待人员姓名 | 钧达股份:董事、总经理张满良;副董事长、副总经理郑洪伟;
独立董事沈文忠、茆晓颖;财务总监黄发连;董事会秘书郑彤。
捷泰科技:副总经理陈平。 | 投资者关系活动主要内容介绍 | 一、公司副董事长郑洪伟介绍行业变化及公司经营情况
1、行业变化情况
当前光伏发电已成为最具经济性的发电方式之一,全球能源
转型背景下,光伏需求增长潜力进一步释放。据统计,2025年
上半年我国新增光伏装机高达212.21GW,同比增长107.07%,
再创历史新高;我国光伏组件产品累计出口规模达121.78GW,
光伏电池产品累计出口规模达41.48GW,同比增长43.13%。
在海外光伏需求不断增长且全球组件产能本土化趋势下,专 | | 业化电池厂商的价值不断凸显,中国光伏电池企业有机会凭借电
池技术领先优势,一方面通过电池产品海外市场销售的方式,服
务全球组件客户,实现海外销售业务持续增长;另一方面通过海
外先进电池产能建设的方式,融入海外本土产业链之中,面向高
附加值海外市场,深化全球市场服务能力及电池产品供应能力,
获得企业发展新机遇。
2025年上半年,在上一轮以行业自律为主的“反内卷”行
动基础上,供给侧改革及“反内卷”政策持续升级,相关国家主
管部门陆续出台政策并提出明确指导意见,引导行业高质量发
展。行业内各企业积极响应,落实会议治理精神,加速推动各环
节产能整合与价格自律的相关措施落地实施,目前光伏产业链价
格正在不断修复。
2、公司经营情况
2025年上半年,随着市场化产能出清进入后程、行业自律
及政策引导不断推进,第一季度产业链价格及企业业绩一定程度
上迎来修复;但受制于国内电价政策调整对国内短期需求的影响
以及复杂多变的海外贸易政策的影响,第二季度产业链价格阶段
性出现下滑,“内卷”式竞争依然存在,主产业链制造业企业大多
数仍处于亏损,一定程度影响了公司经营业绩。
面对行业形势的复杂多变,2025年上半年,公司聚焦于光
伏电池核心技术环节,开展N型电池技术优化升级,加速落后
产能淘汰出清,持续降本增效;公司积极加强国内客户稳定合作,
并持续开拓海外市场及海外产能建设,实现海外销售收入占比从
2024年度的23.85%大幅提升至51.87%;同时,上半年公司顺
利完成港股上市,成为行业第一家A+H上市公司,助力公司全
球战略。
二、交流互动环节
问题一:反内卷政策的大背景下,公司如何看待未来光伏产
业的发展趋势? | | 从今年7月份开始,反内卷政策持续加码,国家层面高度重
视,行业协会及企业均有效配合,产业链价格已不同程度上反弹;
目前主要从三个大方向上来落实反内卷政策,首先是“控产能”
通过加强光伏行业项目投资管理,推动落后产能有序推出;其次
是“控价格”,企业在遵守《价格法》《反垄断法》的规定同时
遵循行业自律关于价格的要求,不以低于成本的价格销售产品,
创造公平良性的市场竞争环境;最后就是“提标准”,提高光伏
行业的产品性能及效率标准,加速落后产能出清,引导光伏产业
迈向技术创新为核心的集约型高质量发展阶段。
未来,随着“反内卷”措施持续落地,行业落后产能将加速
出清,有助于持续优化光伏行业竞争环境,行业集中度进一步提
升,光伏行业供需关系将得以改善,产业链价格将不断修复。公
司作为光伏电池行业龙头企业,受益于技术领先及行业集中度提
升,有望实现盈利恢复及持续增长。
问题二:公司目前在海外市场情况如何?未来如何开拓海外
市场?
近两年,在海外光伏需求不断增加及海外组件本土化浪潮的
背景下,海外对于光伏电池的需求尤为旺盛。公司通过亚洲、欧
洲、北美、拉丁美洲、澳洲等新兴市场客户的持续开拓及认证,
不断构建海外销售网络,强化全球客户服务能力。在印度、土耳
其、南美等海外市场,公司已发展成为海外市场排名领先的光伏
电池产品供应商。今年上半年,公司在境外的销售收入占比已经
从2024年的23.85%大幅提升到51.87%。
公司作为专业化光伏电池厂商,未来公司一方面将持续保持
对海外市场的开拓,继续通过电池产品海外市场销售的方式,服
务全球组件客户,实现海外销售业务持续增长;另一方面通过海
外先进电池产能建设的方式,融入海外本土产业链之中,面向高
附加值海外市场,深化全球市场服务能力及电池产品供应能力,
获得企业发展新机遇。 | | 问题三:公司海外产能布局的进展如何?
公司与土耳其本土组件客户已经正式签署战略合作协议,公
司凭借电池技术优势,合作共建高效电池项目,满足土耳其及全
球其他市场对高性能、高可靠性光伏电池的迫切需求,填补区域
电池产能结构性缺口。对于公司原计划的阿曼年产5GW高效电
池生产基地项目,公司将结合国际贸易、关税政策和海内外市场
情况,充分评估项目收益与风险,审慎推进项目。
未来,公司将持续通过技术合作、产能建设、投资合作等多
元化模式研究探索,规划布局海外高效电池产能,进一步融入海
外市场本土产业链,满足不断增长的海外光伏市场发展需求。
问题四:公司的技术研发进展怎么样了?
作为专业化光伏电池企业,公司深耕光伏核心技术,自2022
年率先行业量产N型电池以来,持续对N型电池工艺技术持续
优化升级,通过金属复合降低、钝化性能提升、光学性能优化、
栅线细线化等多项提效降本措施的探索及导入,持续提升电池转
化效率,降低非硅成本。
2025年上半年,公司电池平均量产转化效率提升0.2%以上,
单瓦非硅成本降低约20%,目前公司实际入库效率处于行业第一
梯队,可适配635W以上高功率组件的要求,且根据市场需要,
通过已储备技术导入,不断提升电池转换效率及性能,满足650W
以上的高功率组件要求。
TBC电池方面,公司中试TBC电池转化效率较主流N型电
池效率可提升1-1.5个百分点,并持续推动TBC电池量产准备。
钙钛矿叠层电池方面,公司与外部机构合作研发的钙钛矿叠
层电池实验室效率达32.08%,居于行业领先水平。
未来,公司将持续加大研发投入,建立领先的研发组织与机
制,持续开展N型电池工艺升级及技术储备,通过新工艺的开
发与优化,满足市场对于高转化效率电池的需求,并致力于打造
高性价比电池,提升终端电站发电量及收益率。 | | 问题五:行业周期底部且持续亏损,主流上市公司资产负债
率均较高,请问公司目前水平如何,公司未来经营会改善吗?
公司于今年5月8日完成了港股上市,募资12.9亿港元,
补充了公司流动资金并增加了净资产,目前公司资产负债率已下
降至74%左右;现金储备方面,公司账面货币资金超42亿,流
动资产85亿元,大于流动负债71亿元,现金储备良好,财务状
况良好,有信心成功穿越周期。
随着目前反内卷政策和行业自律措施的落地实施,光伏产业
链的价格将不断修复,后续公司将通过经营业绩持续改善,确保
公司资产负债率处于合理水平。
问题六:海外市场的贸易壁垒对公司有影响吗?
光伏发电已成为世界主要国家重要能源生产方式之一,各国
均采取措施支持光伏产业链本土化,对内提供制造补贴,对外高
筑贸易壁垒,未来将成为必然趋势。
作为领先的专业化电池厂商,公司将持续利用自身技术和管
理等优势,与海外各国组件客户进行合资合作,实现高效电池产
能出海,规避贸易壁垒的影响,紧抓海外发展机会,继续引领全
球光伏市场发展。
问题七:公司对未来全球光伏行业的需求如何看待?
国内市场方面,上半年受到136号文带来的“抢装”影响,
公司认为国内下半年装机将阶段性放缓。但随着各地分布式光伏
政策细则落地,国内大基地项目启动,预计明年国内装机仍将保
持增长。
海外市场方面,根据欧洲光伏产业协会的装机量预测来看,
海外市场需求未来仍将保持高速增长的态势,尤其是北美、拉丁
美洲、澳洲等新兴市场。随着海外组件产能逐渐形成,海外对于
高效电池的需求依旧旺盛。
未来随着公司海外销售网络不断完善,海外优质产能的不断
落地,客户服务能力不断提升,公司将借助海外市场的高速扩张, | | 推动公司经营业绩改善。 | 附件清单(如有) | 无 | 日期 | 2025-8-31 |
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