威博液压(871245):威博液压及东吴证券关于第一轮问询的回复
原标题:威博液压:威博液压及东吴证券关于第一轮问询的回复 北京证券交易所： 贵所于2025年7月21日出具的《关于江苏威博液压股份有限公司向特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉，东吴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为江苏威博液压股份有限公司（以下简称“威博液压”、“公司”或“发行人”）向特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，会同威博液压、锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方对问询函相关问题逐项进行了落实，现对问询函回复如下，请审核。 ??说明： ??1、除另有说明外，本回复所用简称或名词的释义与《江苏威博液压股份有限公司向特定对象发行可转换公司债券募集说明书》所用简称一致。 ??2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。 ??3、本回复中的字体代表以下含义：
根据申请材料及公开披露文件，发行人前次公开发行募投项目包括“30万套高端装备智能电液动力系统建设项目”和“20万套齿轮泵建设项目”，其中（1）“30万套高端装备智能电液动力系统建设项目”规划建设期为1.5年，后考虑下游需求、市场竞争环境等客观因素变化的影响，发行人将前述项目建设期延长至2024年12月31日，项目整体进度未达预期。（2）“20万套齿轮泵建设项目”建设期为1.5年，计划2021年生产负荷为20%，2022年生产负荷为50%，2023年达到预定生产能力；上述项目实际达到预定可以使用状态日期为2023年6月30日。 （3）“20万套齿轮泵建设项目”因原实施地点3号厂房场地受限，发行人于2022年8月29日经董事会审议同意增加淮安经开区珠海东路113号的4号厂房作为项目实施地点。该新增实施地点未构成募投项目的实质性变更，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形，不会对募投项目的实施造成实质性的影响。 请发行人：（1）补充披露前次募投项目最新进展、产能实现情况及销售情况，是否实现预期效益。（2）补充披露报告期内及期后下游市场需求、市场竞争环境变化的具体表现，对前次募投项目进度及效益等的具体影响，以及发行人采取的应对措施；说明前述影响因素是否会对本次募投项目继续产生不利影响及应对措施。（3）补充披露3号厂房受限原因，及新增4号厂房建设规划、总投资及构成、建设资金来源等情况；若存在使用前次募集资金购置土地用于厂房建设情形的，补充披露土地面积、购置金额、使用规划、相关手续办理等情况，并结合发行人已有厂房使用现状、在建及拟建厂房使用规划，说明前述土地投资和新增4号厂房是否全部用于前次募投项目，是否构成前次发行方案重大变更。（4）结合前募“20万套齿轮泵建设项目”达到预定可以使用状态的认定标准，及报告期内该项目生产能力实现情况，说明相关认定标准是否与行业内同类项目一致，进一步说明该项目是否已达预定可以使用状态，是否存在实质延期且未履行内部审议程序及信息披露义务情形。 请保荐机构核查上述事项并发表明确意见，请发行人律师核查（3）并发表明确意见。 回复： 一、发行人补充披露及说明 （一）补充披露前次募投项目最新进展、产能实现情况及销售情况，是否实现预期效益。 公司已在募集说明书“第四节本次证券发行概要”之“十、报告期内的募集资金使用情况”之“（二）前次募集资金的实际使用情况”对上述情况进行了如下补充披露： “ 6、前次募投项目的最新进展 （1）30万套液压动力单元项目 截至本募集说明书（修订稿）出具日，“30万套液压动力单元项目”已累计投入募集资金4,540.82万元，投资进度为100.91%，募集资金专户资金已按规定使用完毕且无节余，公司已于2025年3月对该募集资金专项账户予以注销。 “30万套液压动力单元项目”已延期至2024年12月31日，于2024年12月31日达到预定可使用状态。目前该项目已进入量产阶段，公司根据行业政策调整、市场环境变化并结合公司的实际情况，调整工艺优化方案，丰富产品系列，不断拓展下游应用场景，开拓新客户。 公司继续发挥“低耗能、低噪音、高性能”的技术优势，不断丰富仓储物流领域动力单元的产品系列，报告期内已实现批量生产的约60款以上产品，已小批量生产的动力单元20余款，尚在研发中的动力单元2款，产品功能更加全面，可实现低温冷库环境下正常工作，持续工作时间更长，可实现能量回收功能，主要应用在电动托盘车、电动堆高车、平衡重堆垛车、AGV机器人等仓储物流行业，客户主要为诺力股份、林德叉车、杭叉集团、海康威视等。 公司大力研发工程机械动力单元，报告期内已批量生产的约数10款产品，已小批量生产的动力单元16款，尚在研发中的动力单元4款。主要应用在行走式剪叉平台、能量回收式高空作业平台、液驱高空作业平台、矿用卡车、臂车系统、电液驱动系统等工程机械领域，客户主要为浙江鼎力、徐工机械、三一重工、同力股份、临工重机、星邦智能、柳工、中联重科、JLG、欧胜集团等。 公司积极开拓医疗设备、医疗担架等医疗领域产品，已经批量生产的产品型号约20余种，客户主要为迈瑞医疗，已送样的产品主要为灯塔手术床用动力单元，客户主要为万事兴。公司还在同步拓展新能源商用车、户外展翼车、残疾人车等应用场景，10余款产品已实现批量生产，另有4款产品在送样阶段，客户主要为同力股份等。 （2）20万套齿轮泵建设项目 截至本募集说明书（修订稿）出具日，公司“20万套齿轮泵建设项目”已累计投入募集资金3,730.54万元，投资进度为100.18%，募集资金专户资金已按规定于2023年4月使用完毕且无节余，公司已于2024年9月对该募集资金专项账户予以注销。 对于外啮合齿轮泵，除CBKL、CBU服务于公司主导产品液压动力单元外，公司同步开发其他配套动力单元销售以及单独销售的外啮合齿轮泵，报告期内，已实现批量生产10余款产品，小批量生产共5款产品，尚有10余款产品型号处于开发验证中。下游主要应用于电动叉车等仓储运输领域、高空作业平台等机械液压系统中，主要客户包括诺力股份、杭叉集团、林德叉车、浙江鼎力、恒立液压、山东中润液压机械有限公司等。 对于内啮合齿轮泵，报告期内已实现批量生产主要包括VG0/VG1/VG2等3个系列产品，小批量生产的主要系CBIS2A铝壳内啮合泵、四象限泵、能量回收泵、双联内啮合泵等产品，目前在开发验证中的主要系应用于乘用车液压悬架的内啮合齿轮泵。内啮合齿轮泵产品主要应用于电动叉车等仓储运输领域、高空作业平台等工程机械领域及注塑机、折弯机、压铸机等工业机械领域的液压系统中，主要客户包括诺力股份、安徽合力、中联重科、JLG、蒙德电气、宁波伯乐智能机械有限公司等。 截至本募集说明书（修订稿）出具日，“20万套齿轮泵建设项目”不同应用领域的具体进展情况如下：
（1）30万套液压动力单元项目 30万套动力单元系现有产品的产能扩充及升级换代，系在公司原有生产规模的基础上进行的扩充升级，一方面，随着市场变化、客户需求多样化和产品升级换代的要求，公司放弃一些加工简单低价值低毛利的产品，如汽车工程领域汽车举升机产品；另一方面，同时公司主动开发加工难度更大、工艺更加复杂、高价值的产品，如高空作业平台、矿用卡车、AGV产品，以契合行业发展趋势，满足客户的需求。 截至本募集说明书（修订稿）出具日，公司前次募投项目已购置5条动力单元装配测试产线，检验测试更加先进智能、自动化程度高，产品质量及品质要求更高，性能更强，已实现前次募投项目30万套液压动力单元产能规模。 由于公司主动调整产品结构，放弃仓储物流及汽车工程行业小而散的客户，下游应用产品由电动搬运车等仓储物流领域逐步向AGV无人搬运车、高空作业平台、矿用卡车等附加值更高的产品，公司自身定位转为直接向主机厂商供货，逐步与徐工机械、三一重工、中联重科等行业龙头建立合作关系，实现批量供货。 公司30万套液压动力单元项目的募投效益测算，主要统计自30万套液压动力单元项目逐步投产期间，所生产产品自2022年至2024年的产量、销量及收入，上述产品收入扣除对应的成本后，以威博液压当年的费用率（包括销售费用、管理费用、研发费用及财务费用等）作为扣减项，计算募投效益的净利润。 “30万套液压动力单元”2022年至2024年效益实现情况具体如下： 单位：万元
原募投效益系根据公司液压动力单元2018年至2021年1-6月的历史销售单价乘以完全达产后的数量测算。其中，单价系基于公司以仓储物流领域为主的历史产品销售价格，并考虑重点开拓工程机械领域后价格提升的影响，假设为700元/台；数量系项目完全达产且全部实现销售时的销量，假设为30万台。项目完全达产后预计可实现年新增销售收入21,000万元，年新增利润总额2,730万元，年新增净利润2,310万元。 因募投项目的预计效益系完全达产后稳定运营下的年均净利润，达产标准是指完全达产后当年产量能全部实现销售。2022年以来，下游市场竞争日趋激烈，部分客户要求供应商降价以及下游客户产品线调整，发行人主动放弃部分低价低毛利的产品，综合导致运营期内，整体销量不及预期达产产能30万台。 2022年至2024年30万套液压动力单元项目实现收入分别为5,430.42万元、10,720.73万元及17,665.72万元，实现净利润分别为673.38万元、802.78万元及1,093.45万元，随着项目逐渐投产，项目效益逐步提升。 （2）20万套齿轮泵项目 20万套齿轮泵实施地点为3号厂房、4号厂房，其中，3号厂房作为机加工生产线、4号厂房作为装配测试生产线，目前共形成齿轮泵装配测试线4条。 单位：万元
1 20万套齿轮泵项目产能处于释放阶段 对于齿轮泵产品，由于受经济大环境整体低迷等多重因素影响，国内工程机械行业市场低迷，行业内部竞争加剧，且募集资金低于原计划投资金额，导致本项目投资进展缓慢，该项目相关设备产线自2022年1月开始投入使用，于2023年6月建成投产，公司仅购置部分生产线，可实现部分生产能力。为提升产能公司继续投入大量自有资金补充设备购置和4号厂房建设，4号厂房于2024年4月建设完成，公司将所有装配产线全部迁移至4号厂房，故20万套齿轮泵整体拉长项目建设期至2024年4月，相关厂房设备全部投产后正式运营期第一年为2025年，目前产能未完全释放。 2 液压泵相关行业建设达产至实现效益时间较长 液压行业相关上市公司涉及液压泵建设项目的，整体建设期及达产期均较长。根据行业一般规律，液压泵建设完成、达产至实现效益亦有一定的周期，主要涉及新产品方案验证、功能测试、性能测试、生产工艺验证、小批量试制等诸多环节，募投项目的预计效益需于完全达产后稳定运营状态下进行测算。 目前公司20万套齿轮泵项目仍处于产能释放阶段，符合行业一般规律。 3 公司齿轮泵项目处于持续验证阶段 公司齿轮泵产品与主力产品动力单元相比属于新增业务，液压核心元件定制化程度高，公司需要通过主机厂商的供应商准入审核，产品亦要通过客户验证，审核流程和验证时间均较长。由于齿轮泵的产品系列型号众多，公司积极开拓更多应用领域和型号类别的产品。截至本募集说明书（修订稿）出具日，20万套齿轮泵部分产品已进入批量生产阶段，部分产品仍在研发验证、试生产及小批量供货阶段。 4 与原效益测算基础假设相比，实际市场、产品和客户开拓有一定差异原效益测算的单价参考公司2021年已售部分型号产品的销售单价并结合同行业可比公司同类型产品的售价，根据不同产品具体产能占比，预计外啮合齿轮泵加权平均单价为300元/台、内啮合齿轮泵加权平均单价为1,200元/台，假设产量等于销量，并以完全达产后的产量预测年度预计销售收入。 2022年以来，受仓储物流行业“内卷外压”的竞争压力，部分客户要求供应商降价，发行人应客户需求，为拓展新产品、打开新市场，同步供应低价、小排量的型号系列，用于仓储物流、汽车工程等领域，由于进入较难、应用场景改变、客户和市场开拓等诸多因素影响，实际单价和产量与原测试效益的基础假设均有一定差异，综合导致效益有所影响。 ” （二）补充披露报告期内及期后下游市场需求、市场竞争环境变化的具体表现，对前次募投项目进度及效益等的具体影响，以及发行人采取的应对措施；说明前述影响因素是否会对本次募投项目继续产生不利影响及应对措施。 1、补充披露报告期内及期后下游市场需求、市场竞争环境变化的具体表现，对前次募投项目进度及效益等的具体影响，以及发行人采取的应对措施；（1）补充披露报告期内及期后下游市场需求、市场竞争环境变化的具体表现，对前次募投项目进度及效益等的具体影响 公司已在募集说明书“第四节本次证券发行概要”之“十、报告期内的募集资金使用情况”之“（二）前次募集资金的实际使用情况”对上述情况进行了如下补充披露： “ 8、报告期内及期后下游市场需求、市场竞争环境变化的具体表现，对前次募投项目进度及效益等的具体影响 ①仓储物流领域 仓储物流领域，属于工业车辆的细分领域，公司液压动力单元主要应用于电动叉车等产品。在国家加快推进制造业高质量发展的产业政策指引下，工业“ ” “ ” 车辆行业正积极从量的扩张向质的飞跃转型，产品研发主要聚焦高端化、数智化、绿色化方向展开。报告期内，受益于仓储物流行业的景气度复苏及出口市场的持续扩大，国内工业车辆销量呈现积极增长态势。2023年行业整体转型升级，工业车辆产品向电动化、智能化的发展，2024年、2025年1-3月叉车行业呈现持续向好态势，电动叉车继续保持良好的增长势头，全球工业车辆电动化转型与智能化升级进程不断深化。 我国叉车以内销为主，近年来国内销量整体保持上升趋势，由2020年的61.86万台增长至2024年的80.50万台，年均复合增长率约为6.81%。从出口来看，近年来随着叉车出口竞争力提升和企业积极拓展海外市场，出口市场总体增长好于内销，出口量不断增长，由2020年的18.17万台上升至2024年的48.05万台，年均复合增长率达到27.52%。 在快速发展的同时，国内工业车辆仍面临以下挑战：行业企业创新意识和技术水平仍存在较大提升空间；品质管理和服务意识还有待进一步加强；同质化、低价竞争仍然存在，企业综合竞争力优势的重要性愈发凸显，单一维度的优势已难以支撑企业的长远发展，需要整个产业链的提升与协同。因此，在目前叉车市场充分竞争的格局下，具有品牌、规模、研发、技术、渠道、品质、服务等多方面显著优势的行业领军企业将获得更大的竞争优势，规模效益进一步显现，行业集中度快速提升，市场逐渐向规模大、实力强的头部企业集中。 根据中国工程机械工业协会工业车辆分会发布的数据，以及公司动力单元产品所应用的仓储物流领域里各类型叉车自2023年至2025年1-3月境内销售情况如下所示： 单位：台
公司仓储物流领域主要客户包括诺力股份、杭叉集团、安徽合力等物流设备龙头企业。报告期内，上述客户业绩情况变动如下： 单位：万元、%
由上表，2024年，公司仓储物流领域主要客户营业收入均呈上升趋势，2025年一季度有所波动。 2023年至2025年1-3月，前次募投项目在仓储物流领域新增的收入分别为6,229.62万元、10,125.72万元、2,866.85万元，新增利润分别为615.31万元、910.91万元、271.86万元。 总体来看，公司仓储物流领域营业收入以及该领域主要客户的销售额虽有一定增长，但由于国内竞争加剧，导致前次募投项目进度放缓，产能未完全释放；同时，发行人为拓展新产品、新客户，同步供应低价、小排量的型号系列，受应用场景改变、客户需求、市场开拓等因素影响，综合导致效益不足预期。 ②工程机械行业 工程机械作为液压市场最大下游，是液压元件需求增长的重要驱动力。工程机械方面，公司液压动力单元产品目前已覆盖高空机械及矿用机械领域，主要应用于高空作业平台、非公路矿用自卸车等具体产品。 根据中国工程机械行业协会统计数据，自2018年开始，中国成为全球范围内最大的工程机械市场。2024年，国内工程机械行业筑底回升，在“大规模设备更新”系列政策、地方专项债及“机器替人”行业趋势的共同作用下，国内市场已进入稳步回升阶段。海外工程机械市场稳中有进，非洲、拉美等新兴市场需求良好，中国工程机械厂商全球份额稳步提升。 工程机械行业总体需求量与固定资产投资额密切相关，受宏观经济周期性变化的影响，具备一定的周期性。近年来，国家陆续出台了《工程机械行业“十四五”发展规划》《液压气动密封行业“十四五”发展规划》等政策及措施，提出发挥我国集中优势，提高产品质量，加速新旧产品更新换代步伐，加快替代高端进口产品步伐和智能化进程。总体来看，国内工程机械行业仍具有广阔发展空间。 全球高空作业平台竞争格局稳定，行业集中度高，成熟市场设备保有量大，增速平稳，产品结构完善，市场需求主要来自更新替换需求。近年来随着碳排放要求提升，海外客户对于产品在安全性、节能减排、电动化等方面提出了更高要求。国内市场起步较晚，近年来行业发展迅速，集中度进一步提升。随着主机厂纷纷加入，产能释放加快，市场竞争加剧。行业呈现阶段性波动，但长期看新增及置换需求依然持续。随着电动技术发展，行业绿色化、电动化、可持续发展趋势愈发明显，基于国家政策推进、排放标准升级、自身绿色转型战略、综合使用成本较低等多方面考虑，电动化产品已经成为国内高空作业平台的主流产品。行业在非道路移动机械排放相关管控政策出台后，电动产品需求增加。 公司高空机械领域主要客户包括浙江鼎力、徐工机械等，矿用机械领域主要客户为同力股份。报告期内，上述客户业绩情况变动如下： 单位：万元、%
2023年至2025年1-3月，前次募投项目在工程机械领域新增的收入分别为3,521.74万元、5,434.83万元、1,229.64万元，新增利润分别为15.46万元、-10.52-144.58 万元、 万元。 公司前募产品还需进一步把握行业趋势，积极打造高端化、差异化、电动化产品，有效满足客户新需求，在日趋激烈的竞争环境中增加竞争力，提高收益率。 ③其他领域 A.新能源汽车领域 发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，亦为推动全2023 球绿色转型的重要一环，具有重大的战略意义。 年以来，中国汽车行业在复杂的宏观环境中呈现“低开高走，逐步向好”走势，随着中央和地方促销政策、国六排放标准等发布实施，市场需求逐步释放。根据中国汽车工业协会的数据，2023年中国新能源汽车产销量分别为958.70万辆和949.50万辆，同比分别增长35.80%和37.90%，2024年中国新能源汽车销量达到1,286.60万辆，同35.50% 2024 比大幅增长 ，连续十年位居全球第一。 年，新能源乘用车零售年渗透率高达47.60%，同比增加12个百分点，下半年连续5个月渗透率突破50%，电动化趋势势不可挡，新老交替格局加速演变。 随着政策推动与技术进步，新能源汽车市场正加速从政策驱动转向市场驱动。近年来，我国新能源汽车市场竞争愈发激烈，品牌阵营格局发生显著变化。 海外品牌市场份额被新实力和新势力品牌进一步瓜分，传统自主品牌与新势力品牌之间的竞争流转加深。各车企品牌通过技术创新、产品差异化策略及价格竞争等手段争夺市场份额。未来新能源汽车市场竞争将更加多元化、智能化，品牌需不断提升技术竞争力和市场影响力以应对挑战。 B.塑料机械领域 我国塑料机械生产产量已连续20年位居世界第一，是进入21世纪以来中国机械工业中增长最快、利润率最高的行业之一。近年来，全球注塑机市场规模稳步增长。随着下游应用领域如汽车、家电、医疗等行业的不断升级和发展，对塑料机械的需求也日益多样化和高端化，推动了行业的技术进步和产品创新。 2023年，塑料机械工业运行历经波动起伏，运行态势逐步向好。2024年，注塑机行业稳步发展，市场规模进一步扩大，技术不断创新，环保意识不断提升。 随着工业4.0和智能制造的推进，注塑机正向智能化、自动化方向发展，进一步提升生产效率和灵活性。 塑料机械三分天下，注塑机占比40%，下游应用广阔。注塑机行业稳健增长，全球来看日欧龙头厂商凭借经验优势占据高端市场；国内来看呈现以海天国际为龙头，伊之密、震雄集团等为第二梯队的“一超多强”格局。整个行业正朝着精密化、节能化、智能化及多功能集成的方向健康发展，不断缩小与欧洲机械制造强国的技术差距。 C.加工机床领域 机床作为“工业母机”，其技术水平直接影响制造业的整体水平,是制造业的核心，被广泛应用于汽车、航空航天、能源、电子等领域。机床行业具有明显的周期性，通常与宏观经济和制造业投资周期同步。机床行业是充分竞争行业，市场集中度低，行业竞争激烈。 近年来，国家出台了一系列政策，推进机床行业向高端化、智能化、绿色化、数字化转型发展，推动机床与工业互联网的深度融合，在制造源头提升生产效率和制造精度，引导企业加大对数控系统、物联网、人工智能等的投入，推进大规模设备更新和技术升级改造，推动机床制造加快转型升级。国家将高端数控机床列为重点支持领域，提供资金、税收优惠和政策扶持，加速推进高端机床国产化替代，减少对进口设备的依赖；鼓励企业加大研发投入，提升技术水平，增强国内机床企业在国际市场的竞争力。 D.医疗领域 医疗器械行业的需求属于刚性需求，受经济周期影响较小，行业稳定性较高。随着人口老龄化加剧、居民收入水平提高及健康意识快速提升，居民对优质医疗服务的需求持续增长，医疗器械行业无明显周期性。根据 MordorIntelligence的数据，2024年全球医疗器械市场规模预计为6,370亿美元，并将以6.99%的年复合增长率保持增长，预计到2029年将达到8,930亿美元。国内医疗器械产业起步较晚，但保持高速增长，已经成为全球第二大市场。 与此同时，我国医疗器械企业依然呈现“小而散”的局面。中国医疗器械企业的市场集中度依然很低，提升空间较大。近年来，国家和地方政策密集出台，助推创新国产医疗器械发展，我国医疗器械创新水平明显提升，创新产品加快涌现，产品结构不断优化，行业进入高质量发展阶段。 报告期内，发行人还积极开拓新能源汽车、注塑机等塑料机械领域、折弯机等金属成形机床领域、医疗设备领域等其他领域，前次募投项目在其他领域新增的收入分别为1,883.49万元、3,481.17万元、791.14万元，新增利润分别为122.31万元、7.74万元、-73.87万元。 前述产品规模虽小、效益未完全体现，但2024年营业收入呈现翻倍增长态势，发行人逐渐与行业龙头比亚迪、福田汽车、迈瑞医疗、伯乐智能装备股份有限公司等建立合作关系。未来，公司将持续关注研究新能源汽车、注塑机、折弯机、医疗领域等重点行业应用，锁定头部客户、央企客户、海外客户等大体量、可持续合作伙伴，以点带面突破市场。 9、发行人采取的应对措施 （1）加大市场开拓，提升品牌影响力，稳步提升销售规模 公司将持续推进市场开拓，在巩固现有仓储物流领域服务的基础上，重点布局高空机械、电动矿卡、重载AGV及新能源工程机械等领域的核心零部件研发与配套，打造新的市场竞争优势，进一步扩大和强化公司的口碑和品牌影响力。 （2）加强技术创新和产品布局，提升服务质量和盈利水平 公司未来会继续加大对高性能液压产品的研发投入，不断提高公司技术创新能力，持续强化和保持技术领先优势，同时，公司将不断优化业务和产品布局，积极参与客户的新项目开发，以增强客户粘性，巩固与仓储物流、工程机械领域现有客户的长期合作关系，加强在高能效、新能源领域的产品布局，形成更丰富全面的产品矩阵，以新产品占领市场、巩固市场，不断提高企业的市场竞争力。 （3）推进智能制造，提高产品质量，降本增效 公司将致力于高效整合内外部供应资源，通过本次募投项目实施，不断优化产品设计，提升技术工艺水平，不断导入新设备、新技术，借助 ERP/MES/WMS/BPM全流程模拟智能化管理系统，打造数字化工厂，实现生产流程的精准把控与优化，降低生产成本，提高产品质量与生产效率。公司通过持续强化和保持技术创新能力，提高关键部件自主配套研发生产能力，以更低的综合成本，更快的交付速度、更优的服务质量，满足下游客户需求多样化以及对产品更新换代的要求。 ” 2、说明前述影响因素是否会对本次募投项目继续产生不利影响及应对措施。 （1）仓储物流领域 在全球经济不确定性持续攀升的背景下，下行压力不断凸显，仓储物流行业面临“内卷外压”的复杂挑战，以及前所未有的技术革新压力。叉车市场正经历着激烈的竞争，工业车辆领域产品同质化问题凸显，加之新兴工程机械品牌的涌入，行业竞争风险上升，目前市场竞争态势对本次募投项目将产生不利影响。 目前，仓储物流行业内部正经历深刻变革，传统内燃叉车市场持续调整，而电动叉车尤其是新能源叉车板块展现出强劲的增长势头，自动导引车（AGV）需求急剧攀升，电动类车辆及仓储叉车在销量中的占比不断提升，下游市场需求变化重塑了市场需求结构，亦为本次募投项目下游的重要应用产品，有利于推动本次募投项目的实施。 （2）工程机械领域 对于高空作业平台，国内市场处于成长期，产品普及率较低，市场规模较小，产品结构尚不完善。近年来随着生产厂商、租赁商竞争加剧，国内市场短期承压，长期向好。未来，高空作业平台行业以电动化、绿色化、智能化为发展方向，以节能环保、电动化、智能化、大载重为发展趋势，应用场景正朝着多元化、差异化方向发展。 对于非公路矿用自卸车行业，国内市场增量需求较小主要以存量替代为主，从中长期看不论是政策驱动还是下游需求驱动仍将保持平稳增长。海外市场前景广阔，但是开拓周期长，投入风险高。整个行业，未来将会智能化、电动化、大型化为技术趋势，既面临“原材料价格波动、国际贸易摩擦、绿色环保”等挑战，也有“新兴市场基建需求、技术升级、全球化布局”的新机遇。 目前工程机械行业成熟度较高、局部区域竞争较为激烈，给本次募投项目的实施带来不利影响。近年来，行业集中度持续提升，龙头企业市场份额进一步扩大，随着劳动力成本上升，智能化、数字化技术的快速发展，小型化、电动化、智能化成为工程机械行业成为未来的重点发展方向。本次募投项目研发方向符合行业发展趋势需求，未来工程机械行业高端产品的市场需求为本次募投项目的顺利实施提供了市场保证。 （3）其他领域 在新能源汽车领域，2023年，汽车行业面临竞争加剧、新能源汽车补贴取消的挑战，2024年开始，中国汽车市场面临库存高、消费弱的困难和日益加剧的行业竞争，供给端和销售端均呈现较大的压力。但同时，各车企持续迭代出新，提升产品质量、丰富产品功能，以满足更多消费者的需求，叠加国家“两新”政策和地方补贴落实发力，共同激发了终端消费活力，汽车市场稳中向好。 在注塑机械领域，不同地区的市场发展存在差异，且面临着激烈的国际竞争。 未来，注塑机行业将更加注重技术升级与创新、环保与节能、市场细分与专业化以及国际化与竞争合作等方面的发展。减少废料产生、提高能源效率等成为注塑机行业的重要发展方向。这不仅是对注塑机制造商的挑战，也是其实现转型升级和可持续发展的机遇。 在加工机床领域，国内外宏观经济形势依然严峻，消费温和复苏，但动力不足，下游较多行业景气度有所下降，市场竞争激烈。未来我国经济发展仍将处于战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期，但经济发展主流和长期趋势没有改变，内需支撑作用逐渐增强，经济有望企稳回升，随着经济逐步复苏，提振政策持续发力，机床行业将迎来新的发展机遇。 在医疗领域，在全球医疗新基建的浪潮下，医疗器械产品的相关需求居高不下，医疗行业具有强大的抗风险性和抗周期性，这为中国医疗器械企业提供了前所未有的机会。另一方面，随着医疗体制改革的深入推进，部分省份或地区招标降价、分级诊疗、医联体、阳光采购、两票制等一系列政策出台，使医疗器械行业面临一定降价压力及趋势。同时，随着国内乃至全球医保支付压力的逐渐增大，终端客户在采购产品时会加重产品性价比的权重考虑，市场竞争格局日益激烈。 市场也迫切需要数智化带来的崭新技术手段和更具性价比的产品，解决临床痛点，提升诊疗效率，实现降本控费。 为有效应对复杂多变且竞争日趋激烈的市场环境，部分客户要求供应商降价以及下游客户产品线调整等综合影响，公司应对措施具体包括：在研发创新方面，公司将紧密围绕智能控制、能量回收、节能高效、提高精度及可靠性、降噪降本等方面持续深耕，通过本次募投项目，持续加大对液压系统及高端核心部件产品的研发投入与市场推广，加速主力产品的转型升级，不断拓宽和深化产品线，满足市场多元化需求。在营销服务方面，公司将灵活调整业务结构，优化经营策略，强化后市场服务体系，在稳定国内市场的基础上，并积极推进国际化进程，以差异化产品和服务增强市场竞争力与品牌价值。通过深化客户洞察，参加国内外展会及时、准确地了解行业发展趋势以及客户需求，公司将更加精准地把握市场动态，有效拓展市场份额，进一步巩固在已有客户中的供应，并逐步在国际高端市场中构建起显著的竞争优势。通过这一系列举措，确保公司能够持续符合行业趋势，满足客户不断变化的需求，尽快推进本次募投的效益体现。 （三）补充披露3号厂房受限原因，及新增4号厂房建设规划、总投资及构成、建设资金来源等情况；若存在使用前次募集资金购置土地用于厂房建设情形的，补充披露土地面积、购置金额、使用规划、相关手续办理等情况，并结合发行人已有厂房使用现状、在建及拟建厂房使用规划，说明前述土地投资和新增4号厂房是否全部用于前次募投项目，是否构成前次发行方案重大变更。 1、补充披露3号厂房受限原因，及新增4号厂房建设规划、总投资及构成、建设资金来源等情况； 公司已在募集说明书“第四节本次证券发行概要”之“十、、报告期内的募集资金使用情况”之“（二）前次募集资金的实际使用情况3、前次募集资金实际投资项目变更情况（1）募集资金投资项目增加实施地点情况”对上述情况进行了如下补充披露： “ 根据发行人持有的苏（2024）淮安市不动产权第0043106号不动产权证，3号厂房面积10,070.11㎡，因该面积不足以满足20万套齿轮泵建设项目的研发及生产需要，因此新增4号厂房作为20万套齿轮泵建设项目实施地点。 根据4号厂房的建设规划许可证、施工许可证，4号厂房建设规划为80万台高端装备智能电液动力系统新项目二期工程，该80万台高端装备智能电液动力系统新项目二期工程包含公司前次公开发行募投项目“30万套高端装备智能电液动力系统建设项目”和“20万套齿轮泵建设项目”。 新建4号厂房的总投资及构成、资金来源情况如下：
2 、若存在使用前次募集资金购置土地用于厂房建设情形的，补充披露土地面积、购置金额、使用规划、相关手续办理等情况，并结合发行人已有厂房使用现状、在建及拟建厂房使用规划，说明前述土地投资和新增4号厂房是否全部用于前次募投项目，是否构成前次发行方案重大变更。 （1）公司使用前次募集资金购置土地用于厂房建设情形的，补充披露土地面积、购置金额、使用规划、相关手续办理等情况 “ ” “ 公司已在募集说明书第四节本次证券发行概要之十、报告期内的募集资金使用情况”之“（二）前次募集资金的实际使用情况3、前次募集资金实际投资项目变更情况（1）募集资金投资项目增加实施地点情况”对上述情况进行了如下补充披露： “ 1）公司新增4号厂房所涉地块取得情况 2022 9 13 ① 年 月 日，公司与淮安市公共资源交易中心签署《国有建设用地 使用权网上交易成交确认书》，在2022年9月9日淮安市自然资源网上交易平台进行的国有建设用地使用权挂牌出让交易中，公司竞得编号为 2022GG0063K17的国有建设用地使用权，地块坐落于开发区珠海东路南侧、富景路东侧，土地面积22,084.7㎡，土地用途为工业，成交总价为702.29万元。 ②2022年9月19日，公司与淮安市自然资源和规划局签订《国有建设用地使用权出让合同》，公司新增4号厂房所涉地块宗地编号为2022GG0063K17，面积22,084.7㎡，宗地用途为工业用地，出让价款为702.29万元。 ③2022年9月20日，公司与淮安市自然资源和规划局经济技术开发区分局签署《国有建设用地使用权出让地块交接书》，公司接收宗地编号为2022GG0063K17的国有建设用地使用权。 ④2024年5月22日，公司取得淮安市自然资源和规划局核发的编号为苏（2024）淮安市不动产权第0043089号《不动产权证书》，载明地块坐落于经济技术开发区珠海东路113号4幢，用途为工业，面积为22,084.7㎡。 2）公司土地出让价款资金来源于募集资金 公司取得上述地块的土地出让金702.29万元，资金来源于公司募集资金。 ” （2）结合发行人已有厂房使用现状、在建及拟建厂房使用规划，说明前述土地投资和新增4号厂房是否全部用于前次募投项目，是否构成前次发行方案重大变更 1）发行人已有厂房使用现状、在建及拟建厂房使用规划 截至本反馈回复出具日，发行人已有厂房使用现状如下：
2）前述土地投资和新增4号厂房是否全部用于前次募投项目 经核查，新增4号厂房系全部用于前次募投项目之“20万套齿轮泵建设项目”。 前述地块上除4号厂房外，还有两幢员工宿舍楼。前述两幢宿舍楼的占地面积仅为664㎡，占前述宗地面积的比例约为3%，占比较小；此外，宿舍楼的建造支出并未使用募集资金，全部来源于公司自有资金。 3）是否构成前次发行方案重大变更 ①公司本次新增实施地点不属于改变募集资金用途 根据《北京证券交易所上市公司持续监管指引第9号—募集资金管理》第十八条规定：“上市公司存在下列情形之一的，属于改变募集资金用途，应当由董事会依法作出决议，保荐机构或者独立财务顾问发表明确意见，并提交股东会审议，上市公司应当及时披露相关信息： （一）取消或者终止原募投项目，实施新项目或者永久补充流动资金；（二）改变募投项目实施主体； （三）改变募投项目实施方式； （四）中国证监会或者本所认定的其他情形。” 根据上述规定，公司新增实施地点实施“20万套齿轮泵建设项目”，不属于改变募集资金用途。 ②公司前述土地投资和新增4号厂房不构成前次发行方案重大变更 根据《江苏威博液压股份有限公司招股说明书》以及公司公告文件，前次发行方案中关于“20万套齿轮泵建设项目”的计划和实施情况主要差异情况如下：a.实施地点 前次发行方案中“20万套齿轮泵建设项目”计划的基本情况为自建3号厂房，建筑面积为10,070平方米。 因该面积不足以满足20万套齿轮泵建设项目的研发及生产需要，公司于2022年8月29日召开第二届董事会第二十一次会议、第二届监事会第十一次会议审议通过《关于部分募投项目增加实施地点的议案》，新增4号厂房作为20万套齿轮泵建设项目实施地点。 b.投资方案 根据《江苏威博液压股份有限公司招股说明书》中“20万套齿轮泵建设项目”计划投资方案，截至2025年3月31日，实际投资情况具体如下： 单位：万元
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