3公司获得推荐评级-更新中

时间：2025年09月18日 15:35:40 中财网

【15:23 视声智能(870976)公司深度报告：KNX智能家居龙头 全球布局提升市占率】

　　9月18日给予视声智能(870976)推荐评级。

　　投资建议：视声智能作为较早开始深耕KNX 技术的企业，具备产品设计、硬件、软件、平台等全面开发能力，目前公司的KNX 安全产品数量居中国第一、全球第六。随着全球智能家居行业渗透率和公司产品市占率的不断提升，公司的产品结构、盈利能力有望持续优化。该机构预计公司2025-2027 年EPS 分别为0.82/1.00/1.28 元，对应市盈率分别为35/29/22 倍， 首次覆盖，给予“ 推荐”评级。

　　风险提示：海外业务风险； 原材料价格波动风险；汇率变动风险。

　　该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、1次推荐评级。


【14:18 三生国健(688336)2025年中报点评：出海BD迎来突破性进展 临床后期候选药物进展迅速】

　　9月18日给予三生国健(688336)推荐评级。

　　投资建议：公司积极布局多特异性抗体及长效制剂，致力于打造国内具有竞争力的差异化自免管线，看好后续公司研发实力、临床执行力及商业化推进能力。根据产品各适应症情况及上市预期调整盈利预测，该机构预计公司2025-2027年的营业收入分别为41.99、16.91 和21.92 亿元，同比变动为+251.8%、-59.7%和+29.0%；归母净利润为27.75、4.46 和5.62 亿元。根据创新药产品管线估值方法（基于风险调整的现金流折现法）测算，给予公司整体估值371.95 亿元，对应目标价为60.30 元，维持“推荐”评级。

　　风险提示：临床进度不达预期，商业化表现不达预期，竞争格局变动。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、6次增持评级、2次推荐评级。


【10:18 运达股份(300772)：份额不断提升 盈利有望修复】

　　9月18日给予运达股份(300772)推荐评级。

　　投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为297.48、326.53、358.47亿元，增速为34%/10%/10%；归母净利润分别为6.59、10.48、14.04 亿元，增速为42%/59%/34%，对应25-27 年PE 为22x/14x/10x。考虑国内外风电行业需求景气，公司风机制造业务迎来盈利拐点，首次覆盖，给予“推荐”评级。

　　风险提示：宏观政策风险；市场竞争风险；零部件价格波动风险等。

　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次增持评级、2次“买入”的投评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级。