南京化纤(600889):中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）关于南京化纤股份有限公司重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的审核问询函中相关财务问题的专项核查意见（修订稿）
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时间：2025年09月18日 11:15:52 中财网 |
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原标题:
南京化纤:中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）关于
南京化纤股份有限公司重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的审核问询函中相关财务问题的专项核查意见（修订稿）
电话（tel）：010-51423818 传真（fax）：010-51423816
关于
南京化纤股份有限公司
重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函之回复（豁免版）
中兴华报字（2025）第 020183号
上海证券交易所：
根据贵所于 2025年 7月 8日出具的《关于
南京化纤股份有限公司重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函》（上证上审（并购重组）〔2025〕47号）（以下简称“审核问询函”）的有关要求，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”、“我们”）作为
南京化纤股份有限公司（以下简称“公司”“上市公司”或“
南京化纤”）聘请的资产重组审计机构，对审核问询函中涉及会计师的相关问题回复如下： 如无特别说明，本回复所述的简称或名词的释义与《重组报告书》中“释义” 所定义的简称或名词的释义具有相同的含义。本回复中，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。本回复所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
本问询回复的字体代表以下含义：
| 审核问询函所列问题 | 黑体 |
| 对审核问询函的回复 | 宋体 |
| 对重组报告书的修改及问询回复修改 | 楷体（加粗） |
问题4、关于置出资产评估
根据重组报告书：（1）上市公司最近三年净利润持续为负，最近三年分别计提减值金额3,259.54万元、7,729.8万元和26,621.83万元；（2）自评估基准日（不含当日）至交割日（包含当日），拟置出资产所产生的盈利或亏损由上市公司享有或承担40%，新工集团享有或承担60%，过渡期置出资产可能对上市公司经营业绩产生影响；（3）置出资产采用资产基础法评估，账面值55,738.25万元，评估值为 72,927.12万元，评估增值主要来源于南京六合的土地使用权较账面价值增值；其他资产存在较大减值，主要为上海越科评估减值15,362.24万元；（4）公开资料显示，2020年上市公司现金收购上海越科51.91%的股权，上海越科的股东全部权益在评估基准日 2020年 8月 31日收益法评估值75,130.00万元，较账面净资产18,123.43万元增值57,006.57万元；本次评估上海越科账面净资产17,233.91万元，评估值1,871.68万元，与前次评估差异较大。
请公司披露：（1）置出资产计提资产减值的具体项目、计提金额，减值依据、减值测试方法、关键假设及参数的合理性；（2）结合历史年度置出资产计提减值损失金额、市场情况变化、同行业可比公司情况，分析置出资产最近一年大幅计提资产减值损失的原因；（3）减值计提时点的准确性，是否通过计提减值调节利润；（4）置出资产过渡期间预计经营业绩，并结合可比交易案例，分析置出资产过渡期损益安排是否有利于保护中小投资者利益；（5）2020年以来上海越科的经营情况；结合行业发展状况、同行业可比公司情况、前次评估业绩实现情况、业绩补偿情况等，分析上海越科亏损的原因及本次评估较前次评估差异较大的合理性。
请独立财务顾问核查并发表明确意见。请评估师和会计师分别对上述事项（4）（5）和事项（1）（2）（3）核查并发表明确意见。
请独立财务顾问、律师、会计师和评估师按照《监管规则适用指引-上市类第1号》1-11的要求，对置出资产进行核查并发表明确意见。
回复：
一、公司披露情况
（一）置出资产计提资产减值的具体项目、计提金额，减值依据、减值测试方法、关键假设及参数的合理性
1、置出资产计提资产减值的具体项目、计提金额
最近三年，置出资产计提资产减值的具体项目及金额如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
| 存货跌价损失 | 4,490.86 | 1,764.56 | 1,064.58 |
| 固定资产减值损失 | 17,601.73 | 3,764.55 | 1,351.84 |
| 在建工程减值损失 | 4,577.50 | 523.01 | - |
| 无形资产减值损失 | - | 1,637.80 | 828.54 |
| 合同资产减值损失 | -48.26 | 39.87 | 14.58 |
| 合计 | 26,621.83 | 7,729.80 | 3,259.54 |
置出资产最近三年的资产减值计提主要系金羚生物基、上海越科及金羚纤维素等子公司发生的资产减值。2022至 2024年度，上市公司及子公司共计提资产减值金额分别为 3,259.54万元、7,729.80万元和 26,621.83万元，上市公司各主体以及相应的资产减值计提情况具体如下：
单位：万元
| 主体 | 主要业
务/产
品 | 资产减值计提类型 | 减值金额 | | | 减值原因 |
| | | | 2024年 | 2023年 | 2022年 | |
| 南京
化纤 | 景观水 | 合同资产减值损失 | -4.02 | 2.06 | - | - |
| 金羚
生物
基 | 莱赛尔
纤维 | 固定资产减值准备 | 14,171.09 | - | - | 2024年金羚生物基莱赛尔纤维 1号生
产线建成投产，因莱赛尔纤维市场价
格整体下行，产量偏低，设备开工率
不足且毛利率为负，对相应生产设备
及在建工程计提减值准备 |
| | | 在建工程减值准备 | 3,997.77 | - | - | |
| | | 存货跌价准备 | 3,794.14 | - | - | 2024年末原材料存在减值迹象，根据
存货减值测试结果计提跌价准备 |
| 上海
越科 | PET泡
沫芯材 | 固定资产减值准备 | 3,430.64 | 1,846.42 | 268.92 | PET结构芯材价格持续下跌，设备开
工率不足且毛利率为负，对相应生产
设备、无形资产及在建工程计提减值
准备 |
| | | 无形资产减值损失 | - | 1,637.80 | 828.54 | |
| | | 在建工程减值准备 | 579.73 | 523.01 | - | |
| 主体 | 主要业
务/产
品 | 资产减值计提类型 | 减值金额 | | | 减值原因 |
| | | | 2024年 | 2023年 | 2022年 | |
| | | 合同资产减值准备 | -44.25 | 37.82 | 14.58 | - |
| | | 存货跌价准备 | 459.14 | 1,966.70 | 44.17 | 各年末根据存货减值测试结果计提跌
价准备 |
| 金羚
纤维
素 | 粘胶短
纤 | 固定资产减值准备 | - | 1,918.13 | 1,082.93 | 由于粘胶短纤毛利率为负、价格下行，
2022和2023年分别对相应设备根据减
值测试结果计提减值准备，2024年粘
胶短纤市场价格有所回升，且产量同
比增加，经过减值测试本期无需计提
减值准备 |
| | | 存货跌价准备 | 237.58 | -202.13 | 1,020.41 | 各年末根据存货减值测试结果计提跌
价准备 |
| 合计 | 26,621.83 | 7,729.80 | 3,259.54 | - | | |
注：2019年 3月，上市公司召开股东大会决议投资建设“年产 40000 吨 Lyocell短纤维项目”，项目于 2019年 12月开工建设。由于公共卫生事件的影响，莱赛尔纤维项目建设不及预期，于2024年1月打通生产工艺全流程，开始投料试生产，2024年9月项目1号生产线和1、2号线共用部分生产设备由在建工程转为固定资产。2024年度，公司为尽快实现莱赛尔纤维生产线的达产，购入莱赛尔纤维所需原材料，导致金羚生物基2024年末存货余额较多，进而发生减值情形。
2、置出资产计提资产减值的减值依据、减值测试方法、关键假设及参数的合理性
最近三年，置出资产涉及资产减值的科目有存货、固定资产、在建工程、无形资产及合同资产，相关科目具体情况分析如下：
（1）存货的减值情况
1）减值依据
根据《企业会计准则第 1号—存货》及上市公司存货的相关会计政策，资产负债表日，上市公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，资产负债表日，根据存货类别对成本高于可变现净值的按差额计提存货跌价准备。
2）减值测试方法
需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值：
①需要经过加工的存货可变现净值=产成品估计售价-至完工时估计将要发生的成本-估计的销售费用-相关税费。
②直接用于出售的存货可变现净值=估计售价-估计的销售费用-相关税费。
3）关键假设及参数的合理性
上市公司结合市场波动趋势、产成品等级及自身加工条件等合理估计资产负债表日的存货估计售价、加工成本、销售费用及相关税费。
①估计售价的判断：上市公司结合各类产品当年四季度平均销售价格及次年1月市场销售价格确定。
②至完工时估计将要发生的成本：结合上市公司现有生产环境、计划生产规模、未来设备升级改造计划、当年平均加工成本综合确定。
③估计的销售费用：按上市公司当年平均销售费用率确定。
④相关税费：按照上市公司生产经营过程中产生的城建税、教育费附加及印花税等确定。
4）具体减值测算过程
报告期各期末，上市公司粘胶短纤、莱赛尔纤维、PET结构芯材三类主要产品对应的存货跌价准备计提情况如下：
①粘胶短纤
A、2022年末存货跌价准备测算过程
单位：万元、吨、元/吨
| 存
货
类
别 | 存货名称 | 结存
数量
（A） | 结存金
额（B） | 可变现净值计算过程 | | | | | | | 减值金
额 |
| | | | | 单耗
系数
（C） | 产成品数量
（D=A/C） | 单位预
计售价
（E） | 单位加
工成本
（F） | 销售
费用
率（G） | 单位可
变现净
值
（H=E*
（1-G）
-F） | 可变现净值
（I=H*D/10000） | |
| 原 | 葡萄牙浆 | 280.28 | 183.36 | 0.98 | 286.00 | 10,893.62 | 6,592.48 | 0.76% | 4,218.35 | 120.64 | 62.72 |
| 存
货
类
别
材
料 | 存货名称 | 结存
数量
（A） | 结存金
额（B） | 可变现净值计算过程 | | | | | | | 减值金
额 |
| | | | | 单耗
系数
（C） | 产成品数量
（D=A/C） | 单位预
计售价
（E） | 单位加
工成本
（F） | 销售
费用
率（G） | 单位可
变现净
值
（H=E*
（1-G）
-F） | 可变现净值
（I=H*D/10000） | |
| | 日本浆 | 799.98 | 675.77 | 0.98 | 816.31 | 10,893.62 | 6,592.48 | 0.76% | 4,218.35 | 344.35 | 331.42 |
| | 印尼浆 | 988.78 | 725.55 | 0.98 | 1,008.96 | 10,893.62 | 6,592.48 | 0.76% | 4,218.35 | 425.61 | 299.94 |
| 产
成
品 | 1.33dtex*38mm
（一等 Y类） | 62.98 | 89.68 | / | 62.98 | 10,866.30 | - | 0.76% | 10,783.72 | 67.92 | 21.76 |
| | 1.33dtex*38mm
（一等 A2类） | 0.00 | - | / | 0.00 | 10,716.81 | - | 0.76% | 10,635.36 | - | - |
| | 1.33dtex*38mm
（等外类） | 66.33 | 140.24 | / | 66.33 | 10,185.84 | - | 0.76% | 10,108.43 | 67.05 | 73.19 |
| | 1.33dtex*38mm
（合格类） | 0.32 | 0.45 | / | 0.32 | 10,451.33 | - | 0.76% | 10,371.90 | 0.33 | 0.12 |
| | 1.33dtex*32mm
（一等 Y类） | 779.20 | 1,095.74 | / | 779.20 | 11,190.63 | - | 0.76% | 11,105.58 | 865.35 | 230.39 |
| | 1.33dtex*32mm
（一等 A2类） | 3.01 | 4.17 | / | 3.01 | 11,061.95 | - | 0.76% | 10,977.88 | 3.30 | 0.87 |
| 合计 | - | 2,914.96 | | | - | - | - | - | 1,894.55 | 1,020.41 | |
注：单位预计售价金额为不含税价格，下同
B、2023年末存货跌价准备测算过程
单位：万元、吨、元/吨
| 存
货
类
别 | 存货名称 | 结存数
量（A） | 结存金
额（B） | 可变现净值计算过程 | | | | | 减值
金额 |
| | | | | 单位预
计售价
（C） | 单位加
工成本
（D） | 销售
费用
率（E） | 单位可
变现净
值（F=C*
（1-E）
-D） | 可变现净值
（G=F*A/10000） | |
| 原
材
料 | 湖南骏泰浆 | 391.84 | 265.26 | 10,805.86 | 5,025.06 | 1.26% | 5,644.65 | 221.18 | 44.08 |
| | 湖南骏泰浆 | 160.60 | 98.10 | 10,805.86 | 5,025.06 | 1.26% | 5,644.65 | 90.65 | 7.45 |
| | 日本浆 | 1,028.80 | 654.54 | 10,805.86 | 5,025.06 | 1.26% | 5,644.65 | 580.72 | 73.82 |
| | 南非浆 | 1,234.79 | 800.14 | 10,805.86 | 5,025.06 | 1.26% | 5,644.65 | 697.00 | 103.14 |
| | 智利浆 | 287.68 | 185.92 | 10,805.86 | 5,025.06 | 1.26% | 5,644.65 | 162.39 | 23.53 |
| | 印尼浆 | 114.64 | 75.89 | 10,805.86 | 5,025.06 | 1.26% | 5,644.65 | 64.71 | 11.18 |
| 产
成 | 1.33dtex*38mm
（一等 Y类） | 230.01 | 278.86 | 10,816.67 | - | 1.26% | 10,680.38 | 245.66 | 33.20 |
| 存
货
类
别
品 | 存货名称 | 结存数
量（A） | 结存金
额（B） | 可变现净值计算过程 | | | | | 减值
金额 |
| | | | | 单位预
计售价
（C） | 单位加
工成本
（D） | 销售
费用
率（E） | 单位可
变现净
值（F=C*
（1-E）
-D） | 可变现净值
（G=F*A/10000） | |
| | 1.33dtex*38mm
（一等 A2类） | 0.00 | - | 10,920.35 | - | 1.26% | 10,782.75 | - | - |
| | 1.33dtex*38mm
（等外类） | 3.38 | 5.72 | 10,097.35 | - | 1.26% | 9,970.12 | 3.37 | 2.35 |
| | 1.33dtex*32mm
（一等 Y类） | 593.65 | 714.67 | 10,796.46 | - | 1.26% | 10,660.42 | 632.86 | 81.81 |
| | 1.33dtex*32mm
（一等 A1类） | 223.08 | 268.70 | 10,707.96 | - | 1.26% | 10,573.04 | 235.86 | 32.84 |
| | 1.33dtex*32mm
（一等 A2类） | 20.17 | 23.89 | 10,619.47 | - | 1.26% | 10,485.66 | 21.15 | 2.74 |
| | 1.33dtex*32mm
（等外类） | 5.53 | 6.70 | 10,353.98 | - | 1.26% | 10,223.52 | 5.65 | 1.05 |
| | 1.33dtex*32mm
（合格类） | 29.16 | 35.35 | 10,088.50 | - | 1.26% | 9,961.38 | 29.05 | 6.30 |
| 合计 | - | 3,413.74 | - | - | - | - | 2,990.25 | 423.49 | |
注：随着工艺改进，原材料单耗系数为 1
C、2024年末存货跌价准备测算过程
单位：万元、吨、元/吨
| 存
货
类
别 | 存货名称 | 结存
数量
（A） | 结存金
额（B） | 可变现净值计算过程 | | | | | 减值
金额 |
| | | | | 单位预计
售价（C） | 单位加
工成本
（D） | 销售
费用
率（E） | 单位可变
现净值
（F=C*
（1-E）
-D） | 可变现净值
（G=F*A/10000） | |
| 原
材
料 | 湖南骏泰浆 | 128.07 | 78.23 | 11,769.91 | 5,383.98 | 1.84% | 6,169.36 | 79.01 | - |
| | 日本浆 | 73.60 | 52.35 | 11,769.91 | 5,383.98 | 1.84% | 6,169.36 | 45.41 | 6.94 |
| | 智利浆 | 962.58 | 685.98 | 11,769.91 | 5,383.98 | 1.84% | 6,169.36 | 593.85 | 92.13 |
| | 印尼浆 | 104.36 | 78.21 | 11,769.91 | 5,383.98 | 1.84% | 6,169.36 | 64.38 | 13.83 |
| | LD CEL溶解浆 | 884.70 | 631.35 | 11,769.91 | 5,383.98 | 1.84% | 6,169.36 | 545.80 | 85.55 |
| 产
成
品 | 1.33dtex*38mm
（一等 Y类） | 802.06 | 1,073.66 | 11,858.41 | - | 1.84% | 11,640.22 | 933.62 | 140.04 |
| | 1.33dtex*38mm
（一等 A1类） | 314.39 | 416.38 | 11,769.91 | - | 1.84% | 11,553.34 | 363.23 | 53.15 |
| 存
货
类
别 | 存货名称 | 结存
数量
（A） | 结存金
额（B） | 可变现净值计算过程 | | | | | 减值
金额 |
| | | | | 单位预计
售价（C） | 单位加
工成本
（D） | 销售
费用
率（E） | 单位可变
现净值
（F=C*
（1-E）
-D） | 可变现净值
（G=F*A/10000） | |
| | 1.33dtex*38mm
（一等 A2类） | 75.66 | 97.15 | 11,681.42 | - | 1.84% | 11,466.48 | 86.76 | 10.39 |
| | 1.33dtex*38mm
（等外类） | 40.70 | 52.25 | 11,150.44 | - | 1.84% | 10,945.27 | 44.55 | 7.70 |
| | 1.33dtex*38mm
（合格类） | 280.59 | 365.52 | 11,415.93 | - | 1.84% | 11,205.88 | 314.43 | 51.09 |
| | 1.33dtex*32mm
（一等 Y类） | 217.15 | 289.41 | 11,858.41 | - | 1.84% | 11,640.22 | 252.77 | 36.64 |
| | 1.33dtex*32mm
（一等 A1类） | 95.84 | 127.09 | 11,769.91 | - | 1.84% | 11,553.34 | 110.73 | 16.36 |
| | 1.33dtex*32mm
（一等 A2类） | 43.26 | 57.94 | 11,681.42 | - | 1.84% | 11,466.48 | 49.60 | 8.34 |
| | 1.33dtex*32mm
（合格类） | 22.56 | 30.04 | 11,415.93 | - | 1.84% | 11,205.88 | 25.28 | 4.76 |
| 合计 | - | 4,035.56 | - | - | - | - | 3,509.42 | 526.92 | |
注：随着工艺改进，原材料单耗系数为 1
②莱赛尔纤维
2022-2023年，公司莱赛尔纤维产线尚未投产，故无存货减值事项。2024年末，公司莱赛尔纤维存货减值均为原材料对应的减值，具体测算情况如下： 单位：万元、吨、元/吨
| 存
货
类
别 | 存货名称 | 结存数
量（A） | 结存金额
（B） | 可变现净值计算过程 | | | | | 减值金
额 |
| | | | | 单位预计
售价（C） | 单位加
工成本
（D） | 销售
费用
率（E） | 单位可
变现净
值
（F=C*
（1-E）
-D） | 可变现净值
（G=F*A/10000） | |
| 原
材
料 | 南非浆 | 5,095.66 | 3,726.07 | 10,884.96 | 8,336.96 | 3.05% | 2,216.01 | 1,129.20 | 2,596.87 |
| | 智利浆 | 1,098.96 | 788.71 | 10,884.96 | 8,336.96 | 3.05% | 2,216.01 | 243.53 | 545.18 |
| | 美国浆 | 440.79 | 372.42 | 10,884.96 | 8,336.96 | 3.05% | 2,216.01 | 97.68 | 274.74 |
| | 奥地利浆 | 509.71 | 490.30 | 10,884.96 | 8,336.96 | 3.05% | 2,216.01 | 112.95 | 377.35 |
| 合计 | - | 5,377.50 | - | - | - | - | 1,583.36 | 3,794.14 | |
2024年 9月，公司莱赛尔纤维产线 1号线建设完成转入固定资产并开始正式投产莱赛尔纤维产品，公司为保障生产提前从境外进口部分原料浆粕，该等原材料从采购到入库具有一定周期。由于市场持续下行、投产初期产量较低、产能利用率不足，导致原材料消化速度较慢，2024年末形成较多库存原材料。此外，由于投产初期莱赛尔纤维生产工艺流程尚待进一步改进，单位生产成本相对较高，优品率有待提高，致使销售价格低于预期水平，进而计提较高跌价准备。
③PET结构芯材
报告期内，PET结构芯材库存商品型号较多，以下列示其中主要产品减值计提情况：
A、2022年末主要存货跌价准备测算过程
单位：立方米、元/立平方米、万元
| 存
货
类
别 | 存货名称 | 结存数
量（A） | 结存金额
（B） | 可变现净值计算过程 | | | | | 减值
金额 |
| | | | | 单位预计售
价（C） | 单位
加工
成本
（D） | 销售
费用
率（E） | 单位可变现
净值（F=C*
（1-E）-D） | 可变现净值
（G=F*A/10000） | |
| 库
存
商
品 | Procore100H | 172.90 | 64.27 | 3,222.51 | - | 4.87% | 3,065.73 | 53.01 | 11.26 |
| | Procore100 产品 A | 4.90 | 1.82 | 3,222.51 | - | 4.87% | 3,065.73 | 1.50 | 0.31 |
| | Procore100产品 B | 5.85 | 2.25 | 3,222.51 | - | 4.87% | 3,065.73 | 1.79 | 0.45 |
| | Procore150 产品 C | 12.70 | 7.27 | 3,977.20 | - | 4.87% | 3,783.70 | 4.81 | 2.47 |
| | Procore150产品 D | 47.02 | 20.72 | 3,977.20 | - | 4.87% | 3,783.70 | 17.79 | 2.93 |
| 合计 | - | 96.33 | - | - | - | - | 78.90 | 17.42 | |
注：对于存在期后售价的 PET芯材，结合期后售价进行测算；对于无期后售价的 PET芯材，对不同密度区分测算，下同
B、2023年末主要存货跌价准备测算过程
单位：立方米、元/立平方米、万元
| 存
货
类
别 | 存货名称 | 结存数
量（A） | 结存金
额（B） | 可变现净值计算过程 | | | | | 减值金
额 |
| | | | | 单位预
计售价
（C） | 单位
加工
成本
（D） | 销售
费用
率（E） | 单位可
变现净
值
（F=C*
（1-E）
-D） | 可变现净值
（G=F*A/10000） | |
| 库 | BLOCK产品 | 10,449.20 | 2,009.40 | 796.46 | - | 8.44% | 729.24 | 761.98 | 1,247.40 |
| 存
货
类
别
存
商
品 | 存货名称 | 结存数
量（A） | 结存金
额（B） | 可变现净值计算过程 | | | | | 减值金
额 |
| | | | | 单位预
计售价
（C） | 单位
加工
成本
（D） | 销售
费用
率（E） | 单位可
变现净
值
（F=C*
（1-E）
-D） | 可变现净值
（G=F*A/10000） | |
| | Procore 100产品 A | 48.90 | 14.92 | 2,167.82 | - | 8.44% | 1,984.86 | 9.71 | 5.21 |
| | Procore 200R
产品 B | 11.38 | 6.70 | 3,980.63 | - | 8.44% | 3,644.66 | 4.15 | 2.56 |
| | Procore 250
产品 C | 7.46 | 5.57 | 4,659.74 | - | 8.44% | 4,266.46 | 3.18 | 2.39 |
| 合计 | - | 2,036.59 | - | - | - | - | 779.04 | 1,257.55 | |
C、2024年末主要存货跌价准备测算过程
单位：平方米、元/平方米、万元
| 存
货
类
别 | 存货名称 | 结存数
量（A） | 结存金额
（B） | 可变现净值计算过程 | | | | | 减值
金额 |
| | | | | 单位预
计售价
（C） | 单位
加工
成本
（D） | 销售
费用
率（E） | 单位可
变现净
值
（F=C*
（1-E）
-D） | 可变现净值
（G=F*A/10000） | |
| 库
存
商
品 | BLOCK产品 | 284.93 | 49.47 | 796.46 | - | 7.85% | 733.94 | 20.91 | 28.56 |
| | Procore 100H，产
品 A | 39.94 | 8.83 | 1,106.09 | | 7.85% | 1,019.26 | 4.07 | 4.76 |
| | Procore 100H 产
品 B | 44.85 | 9.51 | 1,019.54 | - | 7.85% | 939.51 | 4.21 | 5.30 |
| 合计 | - | 67.81 | - | - | - | - | 29.19 | 38.62 | |
综上，最近三年置出资产的存货价值以成本与可变现净值孰低计量，存在减值迹象的，按照上市公司存货跌价计提政策对存货进行减值测试，计提相应的存货跌价准备。置出资产存货跌价准备的减值依据、减值测试方法、关键假设及参数具有合理性。
（2）固定资产、在建工程、无形资产的减值情况
1）减值依据
根据《企业会计准则第 8号—资产减值》规定，上市公司应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，下列迹象出现时，表明资产可能发生了减值，应当估计其可收回金额：
①资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌；
②企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响；
③市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低； ④有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏；
⑤资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置；
⑥企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于预计金额等； ⑦其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
资产的可收回金额低于其账面价值的，应当将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
2）减值测试方法
资产负债表日，对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计其可收回金额。
可收回金额根据长期资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。上市公司以单项资产为基础估计其可回收金额；难以对单项资产的可回收金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或资产组的现金流入为依据，是能够独立产生现金流入的最小资产组合。对于发生减值的资产组，将减值损失在各个资产之间按账面价值比例进行分摊。上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
3）关键假设及参数的合理性
| 项目 | 具体内容 |
| 基本假
设 | 持续经营假设：假设评估基准日后，被评估单位可以持续经营下去，企业的全部
资产可以保持原地原用途继续使用下去。 |
| | 交易假设：假设所有待估资产已经处在交易的过程中，根据待估资产的交易条件
等模拟市场进行评估。 |
| | 公开市场假设：假设在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易
双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的
功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以
公开买卖为基础。 |
| 特定假
设 | 假设评估基准日后，评估对象经营环境所处的政治、经济、社会等宏观环境不发
生影响其经营的重大变动。 |
| | 除评估基准日政府已经颁布和已经颁布尚未实施的影响评估对象经营的法律、法
规外，假设预测期内与评估对象经营相关的法律、法规不发生重大变化。 |
| | 评估基准日后评估对象经营所涉及的汇率、利率、税赋等因素的变化不对其经营
状况产生重大影响（考虑利率在评估基准日至报告日的变化）。 |
| | 评估基准日后不发生影响评估对象经营的不可抗拒、不可预见事件。 |
| | 预测期内评估对象所采用的会计政策与评估基准日在重大方面保持一致，具有连
续性和可比性。 |
| | 预测期评估对象经营符合国家各项法律、法规，不违法。 |
| | 未来预测期评估对象经营相关当事人是负责的，且管理层有能力担当其责任，在
预测期主要管理人员和技术人员基于评估基准日状况，不发生影响其经营变动的
重大变更，管理团队稳定发展，管理制度不发生影响其经营的重大变动。 |
| | 委托人、减值测试资产相关当事人提供的资料真实、完整、可靠，不存在应提供
而未提供、评估专业人员已履行必要评估程序仍无法获知的其他可能影响评估结
论的瑕疵事项、或有事项等。 |
| | 评估对象未来收益期不发生对其经营业绩产生重大影响的诉讼、抵押、担保等事
项。 |
| | 评估基准日有确切证据表明期后生产能力将发生变动的固定资产投资外，假设评
估对象预测期不进行影响其经营的重大投资活动，企业产品生产能力或服务能力
以评估基准日状况进行估算。 |
| | 评估对象预测期经营现金流入、现金流出为均匀发生，不会出现年度某一时点集
中确认收入的情形。 |
上市公司对长期资产进行减值测试时按公司主体和生产线实际情况进行，减值测试涉及的各项长期资产如下：
| 公司主体 | 生产线 | 资产类别 |
| 金羚生物基 | 莱赛尔纤维生产线 | 固定资产、在建工程 |
| 金羚纤维素 | 粘胶短纤生产线 | 固定资产 |
| 上海越科 | PET生产线 | 固定资产、在建工程、无形资产 |
①金羚生物基：莱赛尔纤维生产线——固定资产、在建工程
因上市公司子公司金羚生物基的莱赛尔纤维相关产线完全达产存在不确定性，无法预计未来现金流量，且可比案例较少，故莱赛尔生产线采用公允价值减处置费用（包括中介服务费及其他费用、印花税等）后的净额测算可收回金额，其中公允价值和处置费用具体计算公式及关键参数如下：
公允价值=设备重置成本×（1—实体性贬值率）×（1—功能性贬值率）×（1—经济性贬值率）×折扣比例。
对于处置费用，本次主要考虑处置有关的法律与评估等中介费用、产权交易费、相关税金（印花税）等。其中法律与评估等中介费用按行业现行水平确定；产权交易费按照江苏省产权交易所国有产权交易服务费收费标准-协议方式交易测算，按总交易额测算后分摊至单台设备确定；印花税按相关规定计算。
由于莱赛尔纤维生产线所涉生产设备众多，以其中重要的设备之一“刮膜蒸发器”为例，逐步说明设备减值测算过程如下：
该设备位号为 1-Y-2101，安装于金羚生物基 1线，压力容器类别：第 II类。
属于生产线原液工段的关键设备。
A、重置成本的计算
设备重置成本＝含税购置价+运杂费+安装调试费+基础费+专业及管理费用+资金成本-可抵扣增值税进项税
a.含税购置价
经查看购置合同，并依据购置合同向厂家询价，基准日时该设备价格为 2,500万元/套，供应商负责运抵厂区。
b.运杂费、安装调试费、基础费
该套设备的运杂费由供货商负责，安装调试费参考《资产评估常用数据与参数手册》，并结合设备的具体状态、安装要求，取设备的安装调试费率为 15%，设备的土建基础部分在厂房建设中统筹设计施工，故本部分不考虑。
设备运杂费：含在购置价。
设备安装调试费=25,000,000.00×15%=3,750,000.00元
设备基础费=0.00元
c.专业及管理费用
专业费用包括前期工作咨询费、勘察设计费、监理费、招投标管理费、造价咨询费、管理费用等，按照当地平均水平综合确定，取值 4.01%。
专业及管理费用=设备建安工程费×4.01%
=（25,000,000.00+0.00+3,750,000.00+0.00）×4.01% =1,152,875.00元
d.资金成本
本次考虑 2年的建设周期，假设资金均匀投入，利率按 1年期 LPR 3.10%。
资金成本=（设备购置价+运杂费+安装调试费+设备基础费+专业及管理费用）×利率×工期÷2
=（25,000,000.00+0.00+3,750,000.00+0.00+1,152,875.00）×3.10%×2÷2 =926,989.13元
e.可抵扣增值税进项税
根据财政部、国家税务总局发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）、《关于调整增值税税率的通知》（财税[2018]32号），目前固定资产的设备购价、建安成本、前期工作咨询费、勘察设计费、监理费、招投标管理费等产生的增值税进项税可抵扣，其中设备按 13%增值税率计算，建安成本按 9%增值税率计算，对前期工作咨询费、勘察设计费、监理费、招投标管理费等，按 6%增值税率计算。
由此，设备重置成本＝含税购置价+运杂费+安装调试费+基础费+专业及管理费用+资金成本-可抵扣增值税进项税
=25,000,000.00+0 +3,750,000.00+0+1,152,875.00+926,989.13-3,235,048.18 =27,594,800.00元
B、实体性贬值率的计算
根据设备运行和安装状况，同时考虑设备的维护保养情况、现有性能、常用负荷率、原始制造质量等，参考其历史状况和经济使用年限，按年限法确定实体性贬值率，即=1-成新率。通过现场勘查与相关技术人员的沟通，结合设备的工况并参考《资产评估常用数据与参数手册》，设备的经济寿命限一般为 15年，该设备于 2024年 9月达到可使用状态，至评估基准日时已使用 0.3年，则成新率计算如下：
年限成新率＝尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%
＝（15-0.3）/15×100%
＝98%
实体性贬值率＝2%
C、功能性贬值率的计算
功能性贬值主要体现在超额投资成本和超额运营成本两方面，由于现行市场价格确定重置成本不需要再考虑超额投资成本。莱赛尔生产线共有两条，其中 1号线于 2024年投产，2号线尚在调试中，整条生产线尚未联动试车，生产线采用的工艺为莱赛尔行业的主流工艺技术，故不存在超额运营成本。因此不存在功能性贬值，功能性贬值率取值为 0。
D、经济性贬值的计算
经济性贬值是由于外部条件的变化引起的资产闲置、收益下降等而造成的资产价值损失。由于原料价格处于相对高位，产品价格持续下行，且生产线尚未完全投入负荷生产，因此存在一定的经济性贬值。
经济性贬值率=[1-（资产预计可被利用的生产能力/资产原设计生产能力）x
]×100%
根据查询相关数据，莱赛尔行业 2024年全年的产能利用率预计为 80%左右，x为规模效益指数，数值一般在 0.6-0.7之间，本次确定为 0.6。则 0.6
经济性贬值率=[1-（80%/100%） ]×100%=13%
E、折扣比例的计算
采用成本法途径测算的结果考虑了一定的买方出价折扣。即根据减值测试资产的特点，对影响折扣涉及的行业前景、价值特性、潜在市场等进行因素特点分析并设定权重，然后进行打分，得出设备在原地使用前提下折扣比例为 85%。
因此，公允价值=设备重置成本×（1-实体性贬值率）×（1-功能性贬值率）×（1-经济性贬值率）×折扣比例
=27,594,800.00×（1-2%）×（1-0%）×（1-13%）×85%
≈19,987,760.00元
F、处置费用的计算
法律与评估等中介费用=公允价值×市场收费水平=12,990.43元
产权交易中心费=公允价值×国有产权协议方式交易服务费收费标准
=19,372.73元
印花税=公允价值×0.03%=5,996.33元
处置费用=12,990.43+19,372.73+5,996.33=38,359.00元。
G、可收回金额的确定
可收回金额＝公允价值-处置费用
＝19,987,760.00-38,359.00
＝19,949,401.00元。
截至 2024年末，该设备的账面净值为 29,659,550.66元，与可收回金额的差额 9,710,149.66元即为该设备期末应计提资产减值金额。
②金羚纤维素：粘胶短纤生产线——固定资产
最近三年，上市公司针对金羚纤维素固定资产开展减值测试，采用公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者孰高确定可收回金额，进而计提减值。最近三年，评估机构的具体测算过程及参数情况如下： A、资产公允价值减去处置费用的净额
根据生产线特点及公司现有资料采用重置成本法确定生产线的公允价值，公允价值具体计算公式如下：
机器设备公允价值＝重置全价×综合成新率×（1-经济性贬值率）
a.重置全价：即设备购置价，主要是查询生产厂家或经销商最新市场价格，或参考近期同类设备的合同价确定购置价。
b.综合成新率：依据各设备的年限法理论成新率，通过现场勘察了解设备的运行情况，原始制造质量，维护保养等，关键设备的成新率在年限法理论成新率的基础上，再结合各类因素进行调整，最终合理确定设备的综合成新率。综合成新率采用理论成新率和现场勘察成新率加权平均得出。
综合成新率=理论成新率×0.4+勘察成新率×0.6
c.经济性贬值率：经济性贬值率=[1-（资产预计可被利用的生产能力/资产原x（未完）
