华瓷股份(001216):募集说明书（修订稿）
原标题:华瓷股份:募集说明书（修订稿） 公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61号—上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。 本次向特定对象发行 A股股票并上市完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因本次向特定对象发行股票并上市引致的投资风险，由投资者自行负责。 本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行 A股股票并上市的说明，任何与之不一致的声明均属不实陈述。投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 深圳证券交易所和中国证券监督管理委员会及其他政府部门对本次向特定对象发行股票所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、重大风险提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”全文，并特别注意以下风险： （一）海外公司的运营风险 公司计划通过本次募投项目的实施，在越南设立公司作为海外生产基地，海外公司所在国在政治、经济、法律、文化、语言及意识形态方面与我国存在较大差异，若海外公司所在地的招商政策、用工政策、政治、经济与法律环境发生对公司不利的变化，或公司无法建立与当地法律、风俗、习惯所适应的管理制度并予以有效实施，将对公司海外公司的正常运营带来风险。 （二）国际贸易形势不确定性风险 报告期内，公司外销收入占比分别为 67.20%、62.84%、71.06%和 65.31%，国际市场已成为公司收益的重要来源。国际贸易形势依旧错综复杂，未来仍存在较大不确定性。如果国际贸易出现不利影响，则公司部分产品在相关市场的竞争优势可能被削弱，导致公司来自相关地区的外销收入和盈利水平下降，进而对公司经营业绩造成不利影响。 2019年7月15日，欧盟委员发对原产于中国的陶瓷餐具和厨具作出第一次反倾销日落复审终裁，仍维持对公司18.3%的反倾销税税率。2024年7月12日，欧盟委员会对原产于中国的陶瓷餐具和厨具发起第二次反倾销日落复审调查。 截至本募集说明书出具之日，2024年反倾销日落复审调查仍在进行中，若相关政策进一步发生不利变化，将可能在一定程度上影响公司的经营业绩。 （三）本次发行募集资金投资项目未达预期风险 公司本次发行募集资金投资项目经过了充分的市场调研和可行性论证，并对投资和效益情况进行谨慎、合理测算。但在项目实施及后期运营过程中，可能面目不能如期完成或顺利实施，以及募投项目产能消化不足、未能达到预期的实施效果。 （四）本次募投项目产能消化不及预期的风险 本次发行募集资金用于公司越南东盟陶瓷谷项目建设，预计本次募投项目达产后可提供年产16,534.00万件色釉陶瓷的产能。 本次募投项目实施后，若未来前述产品的市场需求增长不及预期，同行业公司扩产导致市场供给过剩，或公司不能及时把握市场发展趋势、成功深挖现有客户或拓展新客户，公司本次募投项目可能存在产能消化不及预期的风险。 本次募投项目的建设规模是公司基于对行业未来增长趋势以及公司行业地位、国际贸易形势、发展战略、竞争优势、客户需求、产线智能化和柔性化安排等情况的判断。如果未来公司所处行业发生重大不利变化，导致市场规模收缩，或公司无法持续保持技术、产品、服务的竞争优势，或公司主要客户流失等，将可能导致募投项目市场销售不及预期，新增产能无法进行有效的市场消化。 （五）本次发行的审批风险 本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司董事会、监事会、股东大会审议通过，根据有关法律法规的规定，本次发行尚需深圳证券交易所审核通过，并获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施。 上述呈报事项能否取得相关批准、注册，以及最终取得批准、注册的时间存在不确定性。因此，本次发行存在审批风险。 （六）股市波动风险 股票市场投资收益与风险并存。股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩，还要受宏观经济周期、利率、资金供求关系等因素的影响，同时也会因国际、国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波动。因此，股票交易是一种风险较大的投资活动，投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。 二、本次向特定对象发行 A股股票情况概要 （一）本次发行募集资金用途 本次向特定对象发行不超过 70,000.00万元（含），扣除发行费用后拟用于以下用途： 单位：万元
在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自有或自筹资金先行投入，待募集资金到位后，再按照相关法规规定以募集资金置换预先已投入募投项目的自有或自筹资金。本次募集资金使用不包含董事会前投入资金。 （二）定价基准日、发行价格及定价原则 本次发行通过询价方式确定发行价格，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价的 80%，且不低于本次发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产。定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量。 在前述发行底价的基础上，最终发行价格将在本次发行取得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司董事会及其授权人士在股东大会授权范围内与本次发行的保荐机构（主承销商）按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则确定。 致誉投资同意按照协议约定的价格认购华瓷股份本次发行的股票，认购总额为人民币 3,000万元。致誉投资不参与本次发行定价的询价过程，但承诺接受其他发行对象的询价结果并与其他发行对象以相同价格认购。若本次发行股票未能通过询价方式产生发行价格，致誉投资同意以发行底价作为认购价格参与本次认购。 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行价格将作相应调整。调整公式如下： 派发现金股利：P1=P0-D； 送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）； 两项同时进行：P1= （P0-D）/（1+N）。 其中，P0为调整前发行价格，D为每股派发现金股利，N每股送红股或转增股本数，P1为调整后发行价格。 （三）发行数量 截至本募集说明书出具之日，公司总股本为 251,866,700股。本次发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算得出，且不超过发行前公司股本总数的 30%（即不超过 75,560,010股），符合《<注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18号》规定。在上述范围内，最终发行数量将在公司取得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册批复后，按照相关规定，由公司股东大会授权董事会根据发行询价结果和发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。 若公司在本次发行首次董事会决议公告之日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行数量将进行相应调整。本次发行股票的数量以中国证监会最终同意注册发行的股票数量为准。 （四）发行对象及其与公司的关系 本次发行的发行对象为包含控股股东致誉投资在内的不超过 35名符合中国证监会规定条件的特定投资者。除致誉投资外，其他特定对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托公司、财务公司、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 除致誉投资外的最终发行对象将在本次发行取得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册的批复后，由公司董事会在股东大会授权范围内与保荐机构（主承销商）按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，根据发行对象申购报价情况协商确定。 致誉投资为华瓷股份的控股股东，是公司的关联方，因此，本次发行构成关联交易。截至本募集说明书出具之日，除致誉投资外，尚未确定本次发行的其他发行对象，因而无法确定其他发行对象与公司的关系。发行对象与公司的关系将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。 （五）本次发行是否导致公司控制权发生变化 截至本募集说明书出具之日，公司总股本为 25,186.67万股，其中致誉投资直接持有 11,400万股，占公司总股本的 45.26%，致誉投资为公司控股股东，许君奇持有致誉投资 100%股权，为公司实际控制人。 本次发行募集资金总额不超过 70,000.00万元（含本数），发行股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算得出，且不超过本次发行前公司总股本的 30%；致誉投资以人民币 3,000万元认购公司本次发行的股票。 假设按照本次发行的股票数量上限 75,560,010股测算（该发行数量仅为估计值，最终由股东大会授权董事会根据实际认购情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定），预计本次发行完成后，致誉投资仍为公司控股股东，许君奇仍为公司实际控制人，本次发行不会导致公司的控制权发生变化。 （六）本次发行已经履行的程序及尚需呈报有关部门批准的程序 本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司第五届董事会第十八次会议、第五届董事会第十九次会议、第五届监事会第十五次会议、第五届监事会第十六次会议以及 2025年第三次临时股东大会审议通过。根据有关法律法规的规定，本次发行尚需深圳证券交易所审核通过，并获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施。 上述呈报事项能否取得相关批准、注册，以及最终取得批准、注册的时间存在不确定性。提请广大投资者注意审批风险。 目 录 发行人声明 ................................................................................................................... 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、重大风险提示 ................................................................................................. 2 二、本次向特定对象发行 A股股票情况概要 .................................................... 4 目 录.............................................................................................................................. 7 释 义............................................................................................................................ 10 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 13 一、发行人概况 ................................................................................................... 13 二、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况 ....................................... 13 三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 ........................................... 16 四、发行人业务模式、产品或服务的主要内容 ............................................... 35 五、发行人的主要资产、资质及核心技术 ....................................................... 47 六、发行人现有业务发展安排及未来发展战略 ............................................... 84 七、财务性投资及类金融业务相关情况 ........................................................... 85 八、重大诉讼、仲裁或行政处罚情况 ............................................................... 89 九、年度报告被深圳证券交易所问询情况 ....................................................... 90 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 91 一、本次发行股票的背景和目的 ....................................................................... 91 二、发行对象及其与发行人的关系 ................................................................... 95 三、本次向特定对象发行 A股股票方案概况 ................................................ 103 四、本次发行是否构成关联交易 ..................................................................... 106 五、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ................................................. 106 六、本次发行是否导致公司股权分布不具备上市条件 ................................. 107 七、关于免于发出要约的情况 ......................................................................... 107 八、本次发行不涉及“四重大” ..................................................................... 107 九、本次发行方案已取得的批准情况以及尚需呈报批准的程序 ................. 107 十、本次发行符合“理性融资、合理确定融资规模”的依据 ......................... 108 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 109 一、本次募集资金使用基本情况 ..................................................................... 109 二、项目效益测算的假设条件及主要计算过程 ............................................. 120 三、项目有关审批、批准或备案事项 ............................................................. 123 四、本次募投项目用于扩大既有业务的情况 ................................................. 124 五、本次发行符合国家产业政策和板块定位 ................................................. 125 六、本次募投项目与前次募投项目的区别与联系 ......................................... 127 七、募集资金用于拓展新业务、研发投入、补充流动资金、偿还债务的情况 ............................................................................................................................. 127 八、募集资金用于对外投资或合作经营的情况 ............................................. 127 九、募集资金收购资产的有关情况 ................................................................. 128 十、本次募投项目新增固定资产和无形资产对未来经营业绩的影响 ....... 128 十一、本次募集资金使用的可行性分析结论 ................................................. 128 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 129 一、本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动情况 ............................. 129 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ..................................... 129 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ................................. 129 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在关联交易的情况 ......................................................................... 130 五、本次发行后，上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 . 130 第五节 发行人历次募集资金运用情况 ................................................................. 132 一、最近 5年内募集资金的基本情况 ............................................................. 132 二、募集资金存放情况 ..................................................................................... 132 三、前次募集资金实际使用情况 ..................................................................... 133 四、前次募集资金投资项目实现效益情况 ..................................................... 146 五、会计师事务所对前次募集资金运用的结论性意见 ................................. 148 第六节 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 149 一、宏观及市场风险 ......................................................................................... 149 二、业务经营风险 ............................................................................................. 149 三、财务风险 ..................................................................................................... 150 四、税收政策风险 ............................................................................................. 151 五、管理风险 ..................................................................................................... 151 六、募集资金投资项目相关风险 ..................................................................... 152 七、本次向特定对象发行 A股股票的相关风险 ............................................ 153 第七节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 155 一、董事、监事、高级管理人员声明 ............................................................. 155 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ......................................................... 162 三、保荐人（主承销商）声明 ......................................................................... 163 四、发行人律师声明 ......................................................................................... 166 五、会计师事务所声明 ..................................................................................... 167 六、董事会关于本次发行的相关声明及承诺 ................................................. 169 释 义 本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第一节 发行人基本情况 一、发行人概况
（一）发行人股权结构 截至 2025年 6月 30日，发行人总股本为 251,866,700股，其股权结构如下：
截至 2025年 6月 30日，公司前十大股东明细如下：
1、控股股东基本情况 （1）基本情况 截至本募集说明书出具之日，致誉投资持有公司 45.26%的股份，为公司控股股东。致誉投资基本情况如下：
截至本募集说明书出具之日，控股股东的股权结构如下：
单位：万元
（1）实际控制人简介 截至本募集说明书出具之日，华瓷股份控股股东为致誉投资，许君奇先生持有致誉投资 100%股权，通过直接及间接的方式控制华瓷股份 47.14%的股权，为华瓷股份实际控制人。 （2）前次实际控制人变更情况 2009年 2月，许君奇与傅军签署《协议书》，约定双方作为公司共同控制人，对公司实施共同控制。2012年 2月、2015年 2月，双方两次签署协议，将一致行动关系延续至 2020年 2月 20日。 2020年 1月 1日，许君奇与傅军签署《一致行动协议》；2020年 12月、2021年 6月，许君奇与傅军分别签署《华瓷股份<一致行动协议>之补充协议》和《华瓷股份<一致行动协议>之补充协议（二）》。根据上述协议约定，一致行动有效期至《一致行动协议》签署日（即 2020年 1月 1日）后五年届满或公司股票发行上市之日起满 36个月（以时间孰晚为准）。有效期届满前 60日内，如双方未提出终止《一致行动协议》的，则《一致行动协议》的有效期自动延长 1年。 2021年 10月，公司在深圳证券交易所首次公开发行股票并上市。2024年12月，许君奇、傅军分别向公司出具《关于<一致行动协议>到期不再续签的告知函》，确认双方《一致行动协议》到期后自动终止，双方不再续签。根据上终止。 《一致行动协议》到期终止后，公司实际控制人由许君奇、傅军变更为许君奇。 （四）持有发行人 5%以上股份的股东及其股份质押、冻结等情况 截至本募集说明书出具之日，公司第二大股东新华联亚洲实业投资有限公司持有发行人 4,100.00万股股份，其中 4,000.00万股被质押，1,500.00万股被法院司法冻结，质押、冻结股份占发行人总股本的 15.88%。除新华联亚洲存在股权质押、冻结事项外，发行人控股股东、实际控制人及其他持股 5%以上主要股东所持发行人股份不存在质押、冻结及其他权利限制情形，亦不存在权属纠纷。 三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 根据国家统计局《国民经济行业分类》，发行人的陶瓷产品所处行业属于“陶瓷制品制造业（C307）”下的“日用陶瓷制品制造（C3074）”和“特种陶瓷制品制造（C3073）”，发行人的电瓷产品所处行业属于“电线、电缆、光缆及电工器材制造（C383）”下的“其他电工器材制造（C3839）”。 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）行业分类标准，公司所属行业为“C 制造业”大类下的“C30非金属矿物制品业”。 （一）行业主管部门和监管体制 1、行业主管部门 陶瓷行业的政府主管部门是国家工业和信息化部及各地方的信息产业厅局，主要负责研究提出工业发展战略，拟定工业行业规划和产业政策并组织实施；指导工业行业技术法规和行业标准的拟定；对中小企业的指导和扶持；制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟定行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作等。 陶瓷行业的自律管理机构是中国陶瓷工业协会，该协会主要负责制定行业规划及行规行约；调查、收集、整理和统计行业基础资料；研究行业发展方向，进行技术培训；开展国际交流与合作等。公司为中国陶瓷工业协会副理事长单位。 公司的电瓷产品还隶属于绝缘子避雷器行业，政府主管部门为国家发展和改革委员会及工业和信息化部，侧重于行业宏观管理；行业协会为中国电器工业协会下属的绝缘子避雷器分会，侧重于行业内部自律性管理。 此外，公司是陶瓷产品的出口企业，陶瓷产品出口企业的行业自律组织是中国轻工工艺品进出口商会，主要维护进出口经营秩序和会员企业的利益，协调会员进出口经营活动。 2、行业主要法律法规及产业政策 陶瓷行业市场化程度较高，产品种类较多，行业的法规政策主要体现在陶瓷产品的出口退税政策以及产品的质量控制标准等方面。 （1）法律法规 陶瓷行业相关的法律法规主要有《中华人民共和国产品质量法》和《中华人民共和国环境保护法》以及中华人民共和国卫生部颁发的《陶瓷食品容器卫生管理办法》《出口陶瓷检验管理规定》等。 （2）国家相关产业政策 陶瓷行业的产业政策及税收政策主要为国民经济和社会发展总体规划、行业协会制定的行业具体规划以及国家的出口退税政策。
1、全球陶瓷行业发展概况和发展趋势 经过长久的发展，国外陶瓷生产企业大多根据自己的核心能力和优势资源，从事陶瓷产业的某一个环节或者工序，以体现自身的核心竞争优势。随着能源和原材料的限制，以及人力成本逐年上升，发达国家和地区逐步向发展中国家转移产能。 近年来，全球陶瓷行业的市场规模整体呈上涨的趋势，2024年，全球陶瓷市场规模价值 858.8亿美元，预计到 2032年将达到 1,444.9亿美元，预测期内的复合年1 增长率为 6.72%，全球陶瓷市场具有良好的发展趋势。 2024年，全球陶瓷餐具和厨具市场规模将达到595.22亿美元。随着可支配收入的增加和生活方式的改变，预计到 2031年，销售额将增长至 931.05亿美元,2024年至2031年的复合增长率为6.60%。作为日用陶瓷最大的构成类别，全球陶瓷餐具 2 和厨具市场也具有良好的发展趋势。 同时，全球陶瓷市场呈现出市场需求多元化、个性化的特点。日用陶瓷作为陶瓷行业的重点市场，与消费者的日常生活息息相关，市场也逐渐呈多元化和个性化趋势，具有优越的柔性化、规模化制造能力的生产厂商市场竞争力将更为突出。此外，随着人们对安全、环保、健康意识的增强，市场对日用陶瓷生产厂商提供高品质、健康、安全环保陶瓷产品的能力要求也越来越高。 2、我国陶瓷行业概况和发展趋势 （1）我国日用陶瓷行业发展概况和趋势 进入 21世纪以来，我国的陶瓷制造行业经历了一个稳定发展时期，陶瓷制品的产量和陶瓷行业企业数量都有了巨大的增长，我国的陶瓷总产量位居世界第一位，是全球最大的日用陶瓷生产国和出口国。2023年，我国日用陶瓷出口额为 76.353 亿美元，全球占比为 66.9%，第二名德国出口额占比为 4.2%，体现了我国日用陶瓷在全球市场竞争的显著优势。 2020年至 2024年，我国日用陶瓷出口量的复合增长率为 6.67%，整体呈现增长4 趋势，具体如下图所示： 2 资料来源：《2025年陶瓷餐具及厨具市场报告（全球版）》，Cognitive Market Research 3 数据来源：《中国日用消费品对外贸易报告 2023》，中国轻工工艺品进出口商会 一方面得益于国内陶瓷企业积极调整产品结构，提高产品质量和档次，另一方面得益于包括东南亚、中东和南美地区在内的国际新兴市场的崛起。 （2）我国日用陶瓷行业竞争格局 从国内市场看，我国日用陶瓷行业经历了竞争企业数量众多、市场竞争激烈的阶段。随着国家环保政策的日趋严格，人们的消费理念向健康、多元化转变，以及行业整体向智能化、自动化生产转型，单纯以价格竞争的模式逐步向高品质、安全健康、时尚多元化等方面转变，市场份额也呈现出向拥有核心技术、品质高、设计制造能力强、供应链多元化等综合实力强的规模化企业集中的趋势。 5 此外，国内陶瓷产业的区域竞争格局也呈现出多元化的特点。广东、江西、山东、湖南等地是中国陶瓷产业的重要产区，这些地区的企业在规模、技术、品牌等方面都具有一定的优势。湖南醴陵陶瓷以“釉下五彩”非遗技艺和“色釉陶瓷”为核心竞争力，构建了完整的日用陶瓷产业链。广东产区以佛山为代表，是中国乃至世界最重要的建筑陶瓷生产基地之一。潮州则以日用陶瓷和卫生陶瓷闻名，产品出口全球。清远逐渐发展成为新兴的陶瓷生产基地，注重环保和技术升级。江西产区以景德镇为代表，是中国著名的艺术陶瓷和日用陶瓷生产基地。山东产区以淄博为代表，是北方最大的建筑陶瓷生产基地之一。中国陶瓷产业正呈现“百花齐放”的新格局。 （3）我国日用陶瓷行业发展趋势 ①产品多元化趋势发展 随着人们消费理念以及消费者结构的变化，日用陶瓷消费需求呈现出个性化、时尚化、多元化、品质化的趋势。国内日用陶瓷生产企业为跟进客户需求，适应市场变化，未来，国内的日用陶瓷将更多的表现在个性化、差异化、时尚化、品质化等方面，产品也将朝着多元化的趋势发展。 ②行业生产向数智化、自动化、柔性化发展 随着日用陶瓷行业的生产技术的快速发展，一些传统落后的设备和复杂低效的生产工艺正在被淘汰，取而代之的是信息化基础制备系统、自动化加柔性模块化成 5 资料来源：2024年中国陶瓷产业发展现状、竞争格局及未来发展趋势与前景分析，中研网 型系统、自动修坯、AI视觉检测、智能包装等自动化、数智化的先进设备和生产线。 同时，陶瓷行业是典型的劳动密集型行业，随着经济的发展和劳动力成本的不断上涨，通过提高生产过程的数智化、自动化，从而提高日用陶瓷业的生产效率，成为日用陶瓷行业未来的发展趋势。 ③行业往健康和环保升级 中国政府近年来高度重视环保和可持续发展，对陶瓷产业提出了一系列严格的环保要求和标准。这促使陶瓷企业加大环保投入，采用先进的环保技术和设备，减少污染物排放，提高资源利用效率。未来，随着环保法规的进一步完善和执法力度的加强，陶瓷产业将加速向绿色、低碳、环保方向发展。 随着经济的不断发展，人民收入水平和消费能力的不断提高，特别是旅游业和餐饮业的快速发展，未来我国日用陶瓷市场还将继续呈现量质齐升的良好态势，日用陶瓷消费升级的特征也会更加明显。另外，随着人们对安全、健康和环保等问题的关注度不断提高，消费者对与食品接触的陶瓷制品的要求不只是简单的经济实用，具备高品质、健康、安全环保等生活元素的产品将成为消费者选购陶瓷产品重要的参考指标，高品质日用陶瓷的市场需求将进一步提升。 ④陶瓷生产企业建立海外生产基地成为新趋势 我国的陶瓷总产量位居世界第一位，是全球最大的日用陶瓷生产国和出口国。 面对复杂的国际贸易形势，尤为考验陶瓷生产企业应对不确定性风险的能力。近年来，陶瓷生产企业建立海外生产基地逐渐成为新趋势。华瓷股份本次发行建立越南生产基地，体现了陶瓷行业建立海外多元化供应链体系的趋势。 ⑤色釉陶瓷作为最具有个性的日用陶瓷未来发展前景广阔 色釉陶瓷为日用陶瓷细分产品，具有时尚个性、环保健康、实惠实用的特点，正日益受到年轻消费群体的关注和青睐。对比分析国外日用陶瓷市场的历史、现状和发展趋势，随着生活水平的不断提高，国内日用陶瓷市场已经超越了实惠消费的阶段，呈现出时尚文化消费和绿色环保消费的趋势，未来对色釉陶瓷的需求将进一步增加。 A、时尚个性化的需求，将引领日用陶瓷消费升级 色釉陶瓷产品作为中温日用陶瓷的代表，是最具个性化的瓷种，能够将消费者推崇个性元素有机结合，形成其他瓷种无法比拟的个性效果，满足消费时尚化、个性化需求，将受到市场份额庞大的年轻消费群体的推崇。 B、节能环保要求的提升，推动色釉陶瓷快速的发展 随着人们对安全、健康和环保等问题的关注度不断提高，消费者对与食品接触的陶瓷制品的要求不再是简单的经济实用，具备高品质、健康、安全环保等生活元素的产品将成为消费者选购陶瓷产品重要的参考指标，高品质日用陶瓷的市场需求将进一步提升。色釉陶瓷具有能耗较低、绿色环保、品质高等特点，未来将拥有广阔的市场空间。 C、软装饰市场的广泛需求 伴随城市人群生活水平以及新时代消费群体对时尚化、多元化、个性化的要求越来越高，城市家庭、店面、写字楼、厂房的室内装饰作为相关产业也逐步向多元化发展。与传统的白瓷相比较，颜色丰富、装饰感更强的色釉陶瓷已越来越成为软装饰市场的首选，色釉陶瓷是所有家居陈列的重要组成部分，如：花插、陶瓷饰品、果盘、烟灰缸、咖啡杯等。色釉陶瓷产品作为兼具装饰和实用功能，极大地丰富了房间的品质感，满足了人们时尚、文化、个性的需求。 ⑥釉下五彩瓷作为具有深厚文化底蕴的日用陶瓷未来发展前景良好 陶瓷是中国传统文化与陶瓷产业的有机载体，是传统文化与艺术的表现形式之一。釉下五彩瓷，采用的“三烧制”制作工艺，釉面莹润光洁，质朴古艳，色彩温润，具有“白如玉、明如镜、薄如纸、声如磬”的特点，具有深厚的文化底蕴和欣赏、装饰、收藏价值。随着人们对传统文化的倡导和对艺术鉴赏需求的提升，釉下五彩瓷将迎来良好的发展机遇。 （4）我国电瓷和陶瓷新材料行业发展情况 工业陶瓷中，电瓷与国民经济的发展，特别是电力工业的发展有密切的关系，受国家对电力、电网行业的投资情况影响较大。 陶瓷新材料是新材料的一个组成部分，具有高强度、高硬度、耐高温、耐腐蚀等各种优良性能，主要应用于航空航天、通信半导体、机械设备、消费电子、生物医疗等领域，成为近代尖端科学技术的重要组成部分，无论在传统工业领域，还是 在新兴的高技术领域都有着广泛的应用，陶瓷新材料的市场需求也在不断扩大。 （三）行业上下游情况 陶瓷行业上游产业主要为陶瓷泥料、陶瓷釉料等原辅料行业，以及天然气、 电力等能源行业。陶瓷行业的下游应用较为广泛，最为基础的日用陶瓷主要用于 居民的日常消费，而建筑陶瓷、卫生陶瓷更多的应用于房产建筑市场，陶瓷新材 料主要用于工业生产，电瓷主要用于电网电力设施行业等。 1、上游分析 我国陶瓷行业的上游资源较丰富，目前能够满足陶瓷制造业对资源的需求。 陶瓷制品的主要原材料为高岭土，我国的此类资源储量丰富，陶瓷用的釉料主要原料石英、长石等矿产资源也较为丰富，并且具有成熟的交易市场，因此陶瓷企业受上游原材料厂商限制程度较低。此外，陶瓷行业需要的能源主要为天然气、电力，该等能源目前均为国家统一定价，供应较为充足。 2、下游分析 陶瓷行业的下游应用领域较为广泛，其中日用陶瓷的下游主要为日常生活消费，主要受宏观经济景气度、居民的消费水平和消费结构、消费者的消费偏好等因素的影响；电瓷行业的下游主要受国家对电力电网政策和投资的影响较大；陶瓷新材料的下游应用范围较广，单个下游行业对陶瓷新材料的影响较小。 日用陶瓷行业的下游行业主要为家居、餐饮业和酒店及住宿业，这些行业的景气程度直接影响到日用陶瓷市场的需求。 （1）家居行业市场分析 居民对居家生活品质的要求，是社会经济、政治、文化综合发展的结果，也与居民收入水平密切相关。对于家居用品行业而言，社会消费能力的提升一方面有利于不断扩大消费需求，另一方面有助于行业变革，消费者对于家居用品在便捷性、安全性、时尚性、个性化等方面需求不断提高，对产品质量和产品品牌的要求更加看重。 近年来，全球家居产品市场规模整体呈增长趋势。根据中商产业研究院数据，2019-2023年全球生活家居产品市场规模已从9,750亿美元增长至10,554亿美元；6 2024年，全球生活家居产品市场规模预计约为 10,739亿美元，同比增长 1.8%。 2019-2024年全球生活家居用品行业市场规模（单位：亿美元） 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 作为家居用品行业的重要组成部分，日用陶瓷家居用品的使用是家居市场中最为普遍的产品，陶瓷日用产品也将不断提高产品品质和功能，满足消费者日益提升的审美和个性化需求。未来，随着家居产品市场规模的提升、人们对生活品质的要求提升以及环保意识的增强，日用陶瓷家居产品的渗透率将逐步提升。 （2）餐饮行业市场分析 在餐饮市场中，陶瓷制品广泛应用于餐具、茶具和装饰器皿等领域。其优良 6 资料来源：《2024年全球生活家居用品行业市场规模预测及市场结构分析》，中商情报网 的耐热性、化学稳定性和美观性使其成为餐厅的主要选择之一。根据《2025中国中式餐饮白皮书（精华版）》，2023年全球餐饮市场规模为 30,187.23亿美元，同比增长 8.82%，已恢复至 2019年水平。 2019-2023年全球餐饮规模（单位：亿美元） 2019 2020 2021 2022 2023 根据国家统计局数据，2024年我国餐饮市场收入达 55,718亿元，同比增长5.35%。2018年至 2024年我国参与市场收入情况具体如下： 7 2018-2024年中国餐饮市场收入（单位：亿元） 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 全球人口数量庞大，餐饮为刚需，随着餐饮消费市场的复苏和市场规模的不 7 数据来源：国家统计局 断增加，餐饮用日用陶瓷产品的市场需求也将逐渐增加，有望推动日用陶瓷产品市场规模持续扩大。 （3）酒店及住宿行业市场分析 日用陶瓷广泛应用于酒店及住宿业的餐具、茶具、装饰等方面，酒店及住宿业的市场景气程度会直接影响到这类日用陶瓷产品的市场需求量。近年来，随着国际和国内旅游市场的复苏以及商务出行的增加，全球酒店及住宿行业也呈现了强劲的复苏势头。2023年全球酒店零售规模约 6,700亿美元，2024年酒店零售8 规模约 7,300亿美元，同比增长约 8.96%。国内方面，2023年我国住宿业客房9 数量达575.47万间，同比增长8.03%；客房收入达3,202.64亿元，同比增长45.35%。 未来，随着经济常态化以及旅游业逐步复苏，商旅出行和住宿需求有望得到释放，将推动酒店及住宿业行业的景气度提升，进一步带动相关陶瓷产品的市场需求增长。 （四）进入行业的主要障碍 随着国内外消费结构的升级，市场对于高品质产品的需求日益增长，行业内具有规模优势、资金优势、技术优势和品牌优势的知名陶瓷生产企业加大产品研发和设计的投入，改善制造工艺，引进先进的生产设备和管理经验。我国陶瓷行业的竞争主要体现在产品品质和品牌建设等方面，也构成了新企业进入该行业的 8 数据来源：《对比海内外酒店龙头，看中国酒店企业发展机遇》，海通国际 主要壁垒。 1、技术壁垒 日用陶瓷产品和日常生活密切相关，国家制订了一系列的陶瓷产品技术规范，对陶瓷生产和陶瓷制品的质量都做了明确的规定，特别是在产品的铅、镉等有害物质溶出量等方面，提出了严格的技术标准，对陶瓷产品的外观质量、吸水率、抗热震性等都有较高的要求。对于陶瓷出口企业来说，美国、欧盟、日本、加拿大、澳大利亚等国家对陶瓷制品的铅、镉溶出量有更高的要求。严格的技术标准增加了企业的技术壁垒。 此外，在陶瓷制品烧成温度以及时尚个性化的颜色釉、反应釉、窑变釉、裂纹釉等生产工艺的掌握程度方面，部分技术指标是企业在长时间生产过程中不断积累总结而来，这些都对新进日用陶瓷行业的企业构成了较高的技术门槛。 2、品牌壁垒 陶瓷产品除了其实用性以外，还肩负着中国传统文化的传承。历史悠久，得到行业和社会认可的陶瓷行业品牌，包含了彰显社会地位、生活品味、文化认同等功能，在激烈的市场竞争中，可以占得先机。 此外，在与国际上的知名客户的合作过程中，客户一般需要对陶瓷生产企业进行资质方面的审查，并需要符合国际标准的社会责任和环保的要求，这对于新进入的企业来说，面对成熟企业的品牌优势和客户资源优势，短期内难以获得市场的认可，存在一定的品牌及市场壁垒。 3、全球化供应链壁垒 我国的陶瓷总产量位居世界第一位，是全球最大的日用陶瓷生产国和出口国。 2023年，我国日用陶瓷出口额 76.35亿美元，全球占比为 66.90%。面对复杂多变的国际贸易形势，是否拥有全球化、多元化的生产链、供应链体系逐渐成为国际客户的重要考量因素。而满足上述要求则对陶瓷生产企业在资金、技术、人才、经验等方面提出更高的要求，对于新进入的企业来说，短期内难以做好充分的准备，形成一定的全球化供应链壁垒。 4、人才壁垒 日用陶瓷产品集实用性、装饰性、文化性、价值感于一身，具有一定的特殊性，既需要先进的现代生产设备，也需要经验丰富的生产、工艺人才。日用陶瓷生产过程中关键的工艺环节，需要一批有经验的材质工程师、工艺美术师等陶瓷专业人才；在造型创意和设计环节，需要富有创新能力和深厚文化底蕴的专业设计人才。尤其是在釉下五彩瓷产品领域，需要彩绘工艺师手工汾水、勾线，无法通过机械批量生产。陶瓷产业是个文化底蕴深厚、生产工艺和生产流程复杂的行业，对专业的技术工人、研发创意人才、优秀营销人才等要求较高，对新进入者来说，存在一定的人才壁垒。 5、规模壁垒 在日用陶瓷行业企业数量众多、竞争激烈的大环境中，企业要占据行业领先地位，保持市场竞争优势，势必要做到规模经济，降低企业的生产成本。具有规模优势的企业在产业资源整合和创新发展等方面都有着一定的优势，在获取外部资源方面，也备受市场的青睐。此外，企业具有一定的规模，有利于产品的批量生产，有效地降低产品生产成本，满足客户的批量化交货。对新进入的企业来说，短时间内难以达到规模优势，存在一定的规模壁垒。 （五）影响行业发展的主要因素 1、行业发展的有利因素 （1）国家产业政策支持 2023年 7月，国家工业和信息化部颁发了轻工业稳增长工作方案（2023—2024年），提出要大力实施“三品”战略。组织行业和重点地区大力开展“三品”全国行系列活动，打造轻工新品、名品、精品矩阵。强化设计赋能，在轻工领域新增若干国家级工业设计中心、设计园区和设计小镇，加速工业设计向研发、制造、销售等环节拓展。在箱包、制鞋、家居、珠宝、陶瓷、玩具和婴童用品、自行车、塑料制品等领域开展设计大赛，加强原创设计、创意设计。 2023年 12月 26日，湖南省人民政府办公厅印发《湖南省现代化产业体系建设实施方案》，提出要加快醴陵中高档日用陶瓷、釉下五彩瓷、高端炻瓷发展，瓷原料制备、泥釉模产业标准化生产。 此外，我国对出口日用陶瓷产品实行鼓励性出口退税政策。根据财政部和国家税务总局的规定，我国的日用陶瓷产品出口退税税率为 9%，体现出国家对于日用陶瓷产品出口的支持。 （2）居民消费结构升级 随着我国经济的快速发展，国内居民人均收入水平不断提升。2024年，全国居民人均可支配收入 41,314元，比上年实际增长 5.1%；全国居民人均消费支10 出 28,227元，比上年实际增长 5.1% 。在此背景下，国内居民的购买力水平和消费意愿稳步增加，对于日用品的消费结构和消费能力都发生了改变，更加注重健康绿色的生活，高品质日用陶瓷越来越受消费者的青睐，同时国家出台了一系列刺激内需的宏观经济政策，这些都带动了国内日用陶瓷市场需求的增长，推动了日用陶瓷市场总体容量保持稳定增长。 （3）产业转型升级加快 产业转型升级以技术进步为主，在引进先进技术的基础上消化吸收，并加以研究、改进和创新，从低附加值转向高附加值升级，从粗放型向集约型升级。随着互联网、智能制造、大数据和电子商务等先进技术的快速推广，日用陶瓷行业与先进技术的融合加速，将对传统的陶瓷生产企业在生产工艺改进、产品造型创意与设计、创建多元化的销售模式等领域起到巨大的推动作用。 （4）行业标准逐渐规范 国家相关机构和中国陶瓷工业协会正在不断改进和完善陶瓷行业的相关法规和标准。行业标准涉及到产品的定义、生产工艺和环保要求等诸多方面，这对规范行业内企业的生产和运营，减少不正当竞争起到了重要的作用。此外，国家对陶瓷生产企业在生产工艺和产品检验方面都提出了严格的要求，有利于行业内企业的优胜劣汰，避免因为产品质量问题给消费者带来影响，从而推动行业的健康有序发展。 （5）瓷土资源丰富稳定 瓷土是陶瓷行业中主要的原材料构成。我国的瓷土资源丰富，是世界上主要11 的高岭土储备和生产国。中国高岭土资源储量接近 35亿吨，处于全球前列。丰富的瓷土储量和多样的瓷土品种，是陶瓷行业的瓷土配方不断优化的基础，为陶瓷行业的持续稳定发展提供了有力的保障。 2、行业发展的不利因素 （1）品牌影响有待提升 国内陶瓷企业品牌意识较差，部分为中低端产品，利润率低，在品牌运营方面缺乏合理的组织管理，缺乏有效的品牌推广措施，没有形成系统化和职业化的管理规范，也是影响行业发展的不利因素。 （2）国际贸易形势复杂多变 我国是全球最大的日用陶瓷生产国和出口国，面对复杂多变的国际贸易形势，对国内陶瓷企业如何降低不确定性风险影响提出更高的要求和挑战，也是影响行业发展的不利因素。 （六）行业的周期性、区域性或季节性特征 1、行业周期性特征 日用陶瓷作为人们生活中的必需品，相比塑料、金属、玻璃等制品具有安全、卫生、易于洗涤、抗热震性好等优点，应用领域广泛，可替代性弱，周期性特征不明显。同时，我国作为世界最大陶瓷出口国，产品出口的国家和地区较广，随着我国日用陶瓷企业出口策略日趋灵活，能够有效利用区域间的周期互补性。（未完）  |