| 投资者关系活
动类别 | □特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 ?业绩说明会
□新闻发布会 ?路演活动
□现场参观
√其他 |
| 参与单位名称
及人员姓名 | 受邀参加国信证券2025年投资者开放日活动的机构
投资者及分析师 |
| 时间 | 2025年9月19日14:30-16:00 |
| 地点 | 国信金融大厦 |
| 上市公司接待
人员姓名 | 1.张纳沙 国信证券 党委书记、董事长
2.邓 舸 国信证券 党委副书记、董事、总裁
3.杜海江 国信证券 党委委员、副总裁
4.鲁 伟 国信证券 党委委员、副总裁
5.周中国 国信证券 财务负责人
6.廖锐锋 国信证券 董事会秘书
7.吴士荣 国信证券 首席信息官
8.杨均明 国信证券 战略发展总部总经理
9.荀玉根 国信证券 首席经济学家、经济研究所所 |
| | 长、博士后工作站办公室主任
10.孙 巍 国信证券 证券投资总部总经理
11.陈建瑜 万和证券 首席经济学家 |
| 投资者关系活
动主要内容介
绍 | 一、今年3月份，国务院发布了《关于做好金融“五篇
大文章”的指导意见》，明确了金融“五篇大文章”的
重点领域和主要着力点。请问公司如何进一步落实好
金融“五篇大文章”？
答：中央金融工作会议提出做好金融“五篇大文
章”，今年2月，证监会发布《关于资本市场做好金融
“五篇大文章”的实施意见》，3月，国务院办公厅发
布《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，为证
券公司做好金融“五篇大文章”指明了方向。国信证
券坚决落实上级部署，强化功能性定位，切实发挥资
本市场重要中介机构作用，奋力谱写金融“五篇大文
章”，为经济社会发展大局提供有力金融支撑。
在科技金融方面，向新求质，助力培育和壮大新
质生产力。助力东方富海发行全国首单民营创投科创
债，新创设“国信证券大湾区企业科创债篮子”，私募
股权投资及另类投资累计投资251个项目，投资金额超
100亿元，对科创企业的投融资服务持续增强。与深圳
市中小企业服务局共建“专精特新综合服务平台”“独
角兽企业培育基地”，2024年、2025年分别协助深圳市 |
| | 成功获批56家、87家重点“小巨人”，连续两年数量居
全国各城市第1。接下来，公司将抢抓科创板、创业板
改革和债市“科技板”机遇，强化“投行、投资、投
研”三投联动，深耕专精特新企业服务，全力服务科
技创新和产业升级，促进“科技 产业 金融”良性
循环。
在绿色金融方面，逐绿而行，服务美丽中国建设
累计完成23家绿色金融股权融资项目，融资规模352亿
元，为企业发行各类绿色债券110只，实际承销规模约
430亿元，助力发行全国首单国内国际双认证的科技创
新气候债券、全国首单“风电+综合智慧能源”类REITs
等创新产品。设立国信新能基金、未来科学城国信母
基金等绿色产业基金，连续4年服务深圳市在香港发行
离岸人民币绿色债券，全方位满足绿色金融需求。公
司后续将用好资本市场和碳排放权市场，深入开展绿
色金融产品和服务创新，拓宽绿色企业融资渠道，加
大绿色资产配置力度，助力国家“双碳”战略，为全面
推进美丽中国建设持续引入金融“活水”。
在普惠金融方面，以人为本，擦亮金融为民底色
打造了3700余人的投资顾问团队，形成了覆盖全国113
个城市和地区的证券经纪和财富管理服务网络。2024
年以来举办“国信财富中国行”系列线下活动超900场 |
| | 在全国打造9个实体投资者教育基地，常态化开展形式
多样的投资者教育活动，不断提升居民金融素养。累
计开展“保险+期货”项目150余个，惠及农户超8万户
为乡村振兴贡献金融力量。公司将持续履行国有大型
券商的社会责任，强化对中小微企业、民营企业的金
融服务，为各类市场主体提供有温度的，更加便捷、
精准、高效的金融服务。
在养老金融方面，深耕银发经济，绘就老有颐养
画卷。获得首批个人养老金基金销售资格，持续完善
养老金融服务体系。深化与富达、泰康等境内外知名
养老金融机构的合作，满足客户个性化养老需求。与
工行、交行、招行、建行等11家银行开展个人养老金
合作。下一步，公司将发挥多资产配置能力优势，积
极参与国家养老金体系第三支柱建设；服务健康、养
老等银发经济企业股债融资，助力养老产业发展；对
营业网点、服务APP等进行亲老适老化改造，提升老年
人获得感。
在数字金融方面，向智跃迁，塑造服务新范式。持
续加大金融科技投入，近年来每年投入超10亿元，打
造了超千人的专业技术团队。2024年成功上线新一代
核心交易系统，客户体验、业务灵活性、系统安全性
得到全面提升。深化人工智能等新技术应用，持续提 |
| | 升金融服务的品质和效能。首批发布金太阳鸿蒙原生
应用，打造数字金融新生态。信创工作连续5年超额完
成证监会任务，荣获“央行金融科技发展奖二等奖”
等行业重磅奖项。公司将进一步锚定“全面智慧化”
发展目标，对内构建智能敏捷的数字化运营中枢，对
外搭建客户价值导向的智慧服务矩阵，推动金融服务
实现智慧化跃升。
做好金融“五篇大文章”是金融高质量发展的必
由之路，国信证券将深刻把握金融工作的政治性、人
民性，发挥综合金融服务优势，不断书写金融“五篇
大文章”新答卷，为实体经济高质量发展和增进民生
福祉贡献国信力量。
二、在提升投资者回报方面，贵司如何考虑？
答：公司上市十余年来，一直保持持续、稳定的现
金分红，真金白银地回馈投资者。从2021年度起，公
司已连续4个年度（2021-2024年度）保持了超过40%的
现金分红比例，在大型券商中位居首位。过去四个年
度，公司累计派发现金分红总额为133.61亿元，在上
市券商中排名第4，高于公司利润排名。公司还长期保
持了行业领先的股息率水平。
今后，公司将继续贯彻落实新“国九条”和中国证
监会有关现金分红相关政策指引，增强现金分红的稳 |
| | 定性、持续性和可预期性，与投资者共享公司发展成
果。
三、深圳市提出要打造“产业金融中心”，公司作
为深圳市国资控股大型券商，能发挥哪些作用？
答：今年是深圳经济特区建立45周年，中共中央
办公厅、国务院办公厅印发了《关于深入推进深圳综
合改革试点 深化改革创新扩大开放的意见》，支持深
圳开展“科技产业金融一体化”专项试点，工信部等
部门也选定深圳等66个城市开展产融合作试点。为贯
彻落实党中央决策部署，深圳市明确提出建设产业金
融中心，并发布了行动方案。国信作为深圳市属大型
综合类券商，将充分发挥自身优势，立足深圳、辐射
全国，更好地服务科技创新、服务企业发展、服务产
业转型升级。
一是提升对企业全链条全生命周期的金融服务能
力，助力产业发展提质增效。公司强化功能性定位，
坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，发挥专业优
势，持续赋能实体企业高质量发展。通过为企业提供
IPO、可转债、公司债、再融资、财务顾问等服务，深
度服务新能源、新材料、新一代信息技术、高端制造
等产业，取得良好成效。截至2025年6月末，累计完成
保荐及主承销项目673家，募集资金6248亿元，其中 |
| | 深圳地区保荐承销项目114个，募集资金834亿元，IPO
项目68个，排名行业第1，陪伴隆基绿能、贝特瑞、蓝
思科技等多家企业发展壮大为细分领域的全球行业龙
头；公司债权融资服务客户覆盖全国31个省区市、近
千家企业，融资规模约6万亿，其中，为深圳企业发行
债券超600只，实际承销规模超2800亿元。在服务企业
的过程中，不断开拓创新，形成了良好的行业示范。
比如，2024年服务吉电股份完成全市场融资规模最大
竞价发行定增项目；2025年助力雅创电子成功完成跨
境要约收购，成就A股上市公司要约收购中国香港、新
加坡两地上市公司经典案例。再比如，今年上半年，
服务深能环保增资扩股融资50亿元引进战略投资者，
为实体企业引入银行、保险等金融资本，打造非上市
公司大额募集资金标杆案例。接下来，公司将持续强
化专业能力建设，积极对接各方资源，赋能企业做大
做优做强，提升产业竞争力。
二是发挥资本市场枢纽功能，促进科技创新和产
业创新融合发展。公司坚持金融服务科技创新，持续
加强对科创企业的金融服务。与深圳市中小企业服务
局共建“专精特新综合服务平台”“独角兽企业培育基
地”，2024年、2025年分别协助深圳市成功获批56家
87家重点“小巨人”，连续两年数量居全国各城市第1 |
| | 同时，积极服务科创企业拥抱资本市场，今年5月份债
市“科技板”正式推出以来，公司成立了科创债工作
专班，已参与承销科创债31只，规模达1281亿元。其
中，作为牵头主承销商，助力东方富海发行全国首单
民营创投科创债，还服务特变电工成功发行近五年最
大规模民企科创债。下一步，公司将抢抓深化资本市
场投融资综合改革机遇，强化股债联动服务科技创新
提供从企业孵化培育到上市融资、资产证券化、并购
重组的接力式服务，助力创新始于科技、兴于产业、
成于资本。
三是充当耐心资本，服务新质生产力发展壮大。
公司充分发挥国信弘盛和国信资本两家投资平台作
用，持续为战略性新兴产业和未来产业引入金融“活
水”。截至2025年6月末，国信弘盛已投资战略性新兴
产业项目17个，投资金额近5亿元；国信资本共完成111
个项目投资，投资金额52亿元。两家子公司累计投资
深圳地区项目60个，投资金额超28亿元，涵盖了深圳
“20+8”产业集群，以耐心资本助力新质生产力发展
接下来将整合资金、项目、管理等资源，强化基金设
立与投资支持，积极布局国家产业转型升级的重点领
域，坚持投早、投小、投硬科技，为壮大新质生产力提
供长期稳定的资本支持，在新一代信息技术、新能源 |
| | 新材料、先进制造、人工智能、生物医药等领域培育
一批优质企业。
四是发挥综合金融服务优势，提升产业服务水平
公司聚焦传统产业转型升级和新兴产业培育壮大，深
化产融合作，提升金融支持强度精度效度，为建设以
科技创新为引领、先进制造业为骨干的现代化产业体
系，提供高质量金融服务。在研究服务方面，围绕科
技、智能制造、数字经济、能源革命等重点领域，加大
研究力量投入，打造一流产业智库。在金融科技赋能
方面，打造“专精特新企业服务、投行业务管理、企明
星上市公司综合服务、权益做市策略”等四大金融科
技平台，充分融合AI、大数据、区块链等创新技术，为
企业提供全方位的金融服务。在服务企业“走出去”
方面，通过跨境融资、并购重组、国际资本对接等服
务手段，助力企业提升国际竞争力。
接下来，公司将积极落实深圳打造产业金融中心
相关要求，不断提升专业能力，拥抱产业、服务产业
为高质量建设现代化产业体系作出新的更大贡献。
四、如何看待降费和新规之下，券商与公募基金
的合作前景？未来在财富管理和机构业务中，公司期
待公募基金扮演什么样的角色？
答：在公募降费的行业趋势下，券商与公募基金 |
| | 的合作不仅不会削弱，反而迎来更高质量的发展机遇
首先，核心是要一起把“为客户赚钱”这件事做
实，共同践行金融工作的功能性与人民性。公募基金
作为普惠金融工具，通过费率优化切实让利投资者，
提升获得感；券商则要发挥资产配置专业能力，帮助
客户更好地使用这一工具，实现长期稳健收益。
其次，关键是做好“买方投顾”，真正转向“为客
户创造价值”。不能只盯着卖产品，而要通过深度陪伴
和优化配置，把客户的资产“保有规模”做大做稳，这
样客户赚到钱，机构也能赢得长远发展，是双赢。
最后，公司将与公募基金更深入地协同，持续开
拓新的合作空间。从传统代销走向更深层次的战略协
同，包括券结产品合作、定制化策略输出、投研资源
共享等，共同构建“产品+服务+生态”的综合创收模
式。
未来，公司期待公募基金不仅仅是产品的提供方
更成为我们在资产端、策略端和服务端紧密合作的战
略伙伴，一起为资本市场的高质量发展出力。
五、近期香港财政司表态要开展跨境理财通3.0模
式，公司在跨境业务尤其是跨境财富管理业务方面如
何发力？
答：跨境理财通3.0可能主张适时适度扩大地域范 |
| | 围、产品种类和参与群体，以增强市场活力，我们将
充分利用区位优势，紧跟监管机构要求，做好服务拓
展：
一是进一步优化产品线。完善跨境产品筛选标准
丰富产品品类，提供涵盖货币基金、债券基金、权益
基金等多资产类别的产品池，满足客户多币种多市场
的跨境资产配置需求。
二是强化数字渠道建设。实现国信证券与国信香
港的交易系统对接，让客户能通过手机APP完成开户
资金汇划、交易等操作，提供更便捷的交易渠道，为
客户提供一站式跨境金融服务。
三是深化跨境联动。国信证券将加强与国信香港
的协同，强化投资者教育与风险管理，帮助投资者理
解跨境理财的市场规则和风险。
六、请介绍公司自营投资配置思路
答：公司自营坚持采用大类资产配置的方式进行
投资管理，通过股票、债券、衍生品、可转债、基金等
资产配置，对各业务的比重进行动态调整，降低波动
风险，把握住各大类资产的投资机会，固收业务实施
“纯债+固收+”双轮配置策略，权益业务坚持“低风
险+绝对收益”宗旨，配置策略以红利为主，同时把握
市场结构性投资机会，增加收入弹性。 |
| | 七、请介绍公司投行业务布局及规划
公司投行业务积极践行金融工作的政治性、人民
性，锚定产业投行战略发展目标，强化业务拓展，深
化业务转型，持续提升科技创新服务能力。一是打造
“产业投行”。纵向加强顶层设计，明确核心目标、重
点领域、关键任务和实施举措，确保重点指标可拆解
可执行，制定清晰的战略发展规划；横向强化产业协
同，对内加强业务协同，做好以“三投联动”为核心的
综合金融服务，对外搭建涵盖链主客户、金融机构、
中介机构、行业协会等在内的产业投行生态圈。
二是深化业务转型。打造“行业+区域+品种”业
务模式，行业方面布局新材料、高端装备、人工智能
低空经济、海洋经济等行业；区域方面，做深做厚粤
港澳大湾区，聚焦北京、上海、浙江、川渝等重点地
区；同时强化专精特新、国资国企、上市公司等三项
服务。
三是强化业务拓展。做好在手项目辅导及申报，
推动科创债项目批量落地；积极储备科创板及创业板
等板块项目，开拓新三板及北交所业务，推动与创投
机构的合作，挖掘一批真正有科创属性的企业；着力
加大并购重组、港股上市、融资顾问、破产重整等业
务布局和资源投入力度。 |
| | 八、请介绍万和证券整合的计划和进展，将如何
发挥协同效应
答：按照中国证监会批复要求，公司将会同万和
证券按照报送证监会的初步整合方案确定的方向，在
一年内制定并上报具体整合方案，明确时间表。此外
为实现整合平稳有序推进，公司已就本次整合向证监
会申请了 5年的过渡期。过渡期内，公司将严格按照
相关规定履行相关程序，确保各业务条线、信息系统
合规风控等平稳过渡，保障双方在整合过渡期内稳健
经营。
目前，公司已成立万和证券工作专班，将妥善有
序推进相关整合工作。下一步，公司可充分发挥万和
证券在海南自由贸易港跨境资管试点业务方面的区位
优势，同时结合公司综合金融服务优势，在产品策略
资金募集以及合规风险管控等方面进行协作，发挥好
协同效应，提升公司客户服务能力。
九、请问公司在AI运用方面的进展及成效如何，
未来有哪些布局和规划
国信证券积极拥抱AI大模型，加速推进高价值AI
场景建设与应用。从2020年起，公司规划建设数十个
以小模型为核心技术的典型业务应用。2024年，公司
积极拥抱大模型AI新技术，2025年2月第一时间部署
DeepSeek，集成多种开源大模型，打造了业内领先的 |
| | “慧芯”智能体平台，成功举办了首次AIGC智能体创
意大赛。通过“业技智数”融合，深入挖掘高价值场景
并加速建设。
财富管理领域，以AI为核心的新一代金太阳APP正
在紧锣密鼓建设中，智能服务场景将重塑客户体验；
智能投顾助手已经为超过3700名投顾人员全面赋能
投顾服务客户数扩大10倍，投资者持仓诊断报告时间
从2小时缩短至10分钟。机构交易与投研领域，数十
种智能算法满足多类机构交易场景要求；实现机构开
户资料关键信息AI预审；通过AI提升投研分析师财报
点评撰写效率；通过AI因子构建高频交易策略，显著
增强做市能力。投行领域，AI银行流水识别实现对纸
质银行流水自动识别、以及对关键信息的自动提取，
可智能校验流水数据真伪、排查关联方和可疑交易；
公司债申报文件等文档实现分钟级自动撰写；基于专
精特新企业服务平台上线自动生成商业计划书PPT。合
规风控领域，AI识别异常交易准确率超90%；债券智能
预警模型覆盖所有违约债券。在客户服务领域，AI智
能客服、智能问答提供全天候服务，客户服务上新台
阶。内部管理领域，数字员工（RPA）与AI融合，自动
生成、审核文档，自动化操作，赋能效果不断显现。
面向未来，国信证券将紧抓“十五五”科技创新的时 |
| | 代窗口，开启金融智能新纪元。主要举措包括：一是
战略引领，将人工智能作为公司高质量发展的关键引
擎，打造新时期国信新质生产力；二是技术先行，在
算力、数据、大模型、智能体、知识库等方面，紧跟最
新技术方向保持领先。三是价值导向，瞄准战略意义
强、产出效益高的场景，尤其是在财富、投资、投行
投研四大领域，打造能用、好用、高价值的人工智能
产品，提升业务和创新能力。四是安全为本，高度重
视大模型和数据安全风险，始终将安全、合规作为AI
应用发展的前提。
十、请介绍公司研究业务下一步发展思路
答：国信证券经济研究所始创于1997年，深耕中
国资本市场二十余年，构建了成熟的研究框架，拥有
丰富的产业资源及数据积累，研究力量遍布超过30个
领域，全面覆盖符合中国经济发展方向的优质赛道领
域。
未来，公司研究业务将紧扣公司“打造全球视野
本土优势、创新驱动、科技引领的世界一流综合型投
资银行”的战略愿景，围绕“强研究、促协同、拓境
外”三大战略主线，探索高质量发展路径。
第一，深耕战略领域研究，强化资产配置服务
一方面坚定不移地将提升研究质量作为业务发展 |
| | 的基石，紧密围绕科技、智能制造等国家重点发展的
战略方向展开深度研究；另一方面，随着中国经济的
持续发展、居民财富的不断积累以及金融市场改革的
深入推进，中国居民已经步入一个全新的资产配置时
代。公司将加大在资产配置领域的专业人员配备，深
入开展资产配置领域的研究工作，全面分析宏观经济
环境、金融市场走势、各类资产风险收益特征等，构
建科学完善的资产配置模型与策略体系。
第二，强化业务协同，构建双向赋能的研究新生
态
在当前公司一体化协同发展的战略背景下，我们
的研究工作将深度践行“研究赋能业务、业务反哺研
究”的协同理念，尤其聚焦“投资、投研、投行”三投
联动这一核心纽带，构建“研究-业务”双向赋能的高
质量发展闭环。通过多维度、深层次的协同合作，既
能系统性提升研究工作的战略前瞻性与业务贴合度，
也能为公司投资、投行、财富等业务条线提供更具针
对性、实操性与前瞻性的研究智慧，推动研究价值与
业务发展互促共进。
第三，深化跨境研究联动，打造境内外双向赋能
新格局
在当前全球经济深度融合、中国市场加速全球化 |
| | 布局的战略背景下，企业国际化发展已成为必然趋势
国信证券经济研究所自2016年以来，已针对海外上市
企业开展海外市场研究。未来我们将依托国信香港这
一境外子公司的本地化优势，系统推进境外研究能力
建设与跨境协同机制创新，打造兼具全球视野与本土
深度的跨境研究核心竞争力，为公司国际化发展战略
提供研究支持，形成境内外双向赋能。 |
| 附件清单（如
有） | 无 |
| 日期 | 2025年9月19日 |
