中达安(300635):大信会计师事务所（特殊普通合伙）关于中达安股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复
原标题:中达安:大信会计师事务所（特殊普通合伙）关于中达安股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 发行股票的审核问询函的回复 大信备字【2025】第3-00049号 大信会计师事务所（特殊普通合伙） WUYIGECERTIFIEDPUBLICACCOUNTANTSLLP. 网址Internet： www.daxincpa.com.cn Room220622/F,XueyuanInternational 学院国际大厦22层2206 Tower 邮编100083 No.1ZhichunRoad,HaidianDist. Beijing,China,100083 关于中达安股份有限公司申请向特定对象 发行股票的审核问询函的回复 大信备字【2025】第3-00049号 深圳证券交易所： 中达安股份有限公司（以下简称“发行人”、“中达安”或“公司”）于2025年9月4日收到贵所下发的《关于中达安股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕020046号）（以下简称“审核问询函”）。大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“本所”）作为发行人2022年度、2023年度、2024年度财务报表审计机构，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所列示的需会计师核实的相关事项进行了逐项核查和落实，现回复如下，请予审核。 说明： 1、如无特别说明，本回复报告中使用的简称或名称释义具有与《募集说明书》中相同的含义。 2、我们并未按照中国注册会计师审计准则或审阅准则的要求对发行人截至2025年6月30日止6个月期间的财务报表实施审计或审阅程序，因此本回复不应被视为对截至2025年6月30日止6个月期间的财务报表整体或者其中任何组成部分发表的审计、审阅或鉴证。 3、本回复报告中若出现部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，或部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。 4、本回复报告中的字体存在以下含义 问题2： 申报材料显示，报告期内，发行人扣非归母净利润均为负值。发行人毛利率分别为27.45%、21.47%、16.97%、22.65%，2022年至2024年期间毛利率下滑幅度较大，主要受相关业务规模下降及人员薪酬福利方面保持刚性投入的影响，其中水利监理业务、通信监理业务2024年收入同比上升而毛利率同比下降。报告期内，发行人资产负债率分别为55.33%、63.68%、70.69%、71.05%。报告期末，发行人按组合计提坏账准备的应收账款（除电网公司）余额为23,132.61万元，其中一年以上账龄的占比45.29%；报告期末按组合计提坏账准备的合同资产余额为78,802.21万元，其中一年以上账龄的占比61.35%；其他应收款余额为4,005.28万元，主要为保证金、押金、备用金，其中一年以上账龄的2,327.99万元。2023年以来，发行人间接控股股东济南历城控股集团有限公司（以下简称历城控股）为发行人前五大客户，历城控股及其持股40%的山东同信仁和地理信息科技有限公司为发行人前五大供应商。报告期内，发行人存在较多行政处罚。报告期末，发行人持有长期股权投资余额为10,862.87万元，其中对厦门正容股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称厦门正容）等投资标的未认定为财务性投资，对广东青羊私募基金管理有限公司（以下简称青羊基金）、上海钛昕电气科技有限公司（以下简称钛昕电气）认定为财务性投资，本次发行董事会前六个月至今，发行人存在对中达网盯（杭州）科技有限公司（以下简称中达网盯）的投资，该公司主营业务为运维检测网络质量软件的开发、定制，发行人未认定为财务性投资。 请发行人补充说明：（1）结合发行人具体业务情况、同行业可比公司情况，以及主要会计科目变化及其原因等，说明发行人扣非归母净利润持续为负的原因，发行人的持续经营能力是否存在重大不确定性，公司已采取或拟采取的应对措施。（2）结合相关业务项目数量、均价、人数、人均薪酬等量化说明2022年至2024年毛利率大幅下降的原因及合理性，与同行业公司变化趋势是否一致；水利监理业务、通信监理业务2024年收入同比上升而毛利率同比下降是否与发行人前述关于毛利率变化的原因相矛盾。（3）结合发行人经营情况、主要大额支出等说明报告期内资产负债率快速上升的主要原因，发行人是否存在偿债压力。 （4）结合报告期末主要应收账款客户资信情况、长期未回款原因及合理性、是否逾期、期后回款、历史坏账情况等说明相关坏账准备计提是否充分。（5）结合1年以上长期已完工未结算合同资产主要项目、约定结算时点、是否停工、客户资信情况等说明长期未结算原因及相关减值准备计提充分性。（6）结合具体业务情况说明其他应收款长期未收回的原因，主要应收对象与发行人、控股股东、实际控制人、董事、高管是否存在关联关系，是否构成资金占用或财务资助情形，相关坏账准备计提是否充分。（7）发行人与历城控股的具体中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复
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发行人2022年大幅亏损，除受宏观经济增速放缓及行业竞争加剧的影响，亏损原因主要还包括：①发行人基于谨慎性原则进行了会计估计变更，在确认应收账款和合同资产坏账准备时，将原5年以上长账龄应收款项采用固定的预期损失率调整为按照实际的迁徙率来确认预期信用损失，上述会计估计变更对2022年度利润总额的影响额为-16,217.81万元；②发行人根据宏闽电力的经营情况，对收购宏闽电力形成的商誉计提减值3,585.70万元。 1、营业收入情况 报告期发行人主营业务分产品收入情况如下： 单位：万元
（2）受房地产行业工程量缩减、通信行业增速放缓、通信业务主要客户集中采购量减少等影响，发行人土建监理业务、通信监理业务收入下滑。 根据国家统计局数据，近年来房地产开发投资额、通信工程监理收入规模具体情况如下：中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复
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报告期内，发行人主营业务毛利率分别为27.45%、21.47%、16.97%和25.41%。2022年至2024年毛利率呈下降趋势。 毛利率变动的具体分析参见本回复“问题2”之“二、结合相关业务项目数量、均价、人数、人均薪酬等量化说明2022年至2024年毛利率大幅下降的原因及合理性，与同行业公司变化趋势是否一致；水利监理业务、通信监理业务2024年收入同比上升而毛利率同比下降是否与发行人前述关于毛利率变化的原因相矛盾”之回复内容。 3、期间费用情况 单位：万元
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发行人销售费用主要为市场部门职工薪酬、业务招待费，上述两项费用占各期销售费用金额的比例均在80%以上，报告期内占比保持基本稳定。 发行人管理费用主要包括职能部门职工薪酬、折旧与摊销、办公费、中介咨询费，上述四项费用占各期管理费用金额的比例约90%。2023年度管理费用较2022年度增加2,321.69万元，主要系当年合并增加子公司、新增北方总部管理架构导致职工薪酬较2022年度增加。 同时，2023年度聘请相关中介服务机构开展专项事务导致中介咨询费较2022年度有所增加。 财务费用方面，因发行人营运资金需求量增加，借款规模较大，故财务费用金额较大。 报告期各期末，公司短期借款、一年内到期的非流动负债和长期借款合计余额分别为24,502.05万元、28,500.47万元、39,740.95万元和41,536.27万元。 报告期内，为保持公司监理服务的竞争力，公司保持了对研发的持续投入，研发金额相对稳定。 4、减值损失情况 单位：万元
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由上可知，报告期内发行人与同行业可比公司盈利情况对比如下： （1）报告期内，可比公司苏交科、中设股份营业收入及净利润呈下降趋势，其中，苏交科各年度信用减值损失金额较大，对其净利润影响较大；甘咨询、中设股份营业收入呈下降趋势，发行人营业收入变动趋势与上述2家同行业可比上市公司变动趋势相近（剔除合并中达安设计对发行人2023年度营业收入的影响）；苏交科、建发合诚、中设股份毛利率呈下降趋势，发行人毛利率变动趋势与上述3家同行业可比上市公司变动趋势相近。 发行人与同行业可比公司之间因收入规模、细分业务、减值损失计提及转回情况不同；发行人从事的工程监理、工程咨询业务定制化、个性化特征较为明显，营业收入来自于项目收入、提供非标准化服务。发行人各年度毛利率变动情况、盈利情况及变动趋势与同行业可比公司存在一定差异。 （2）可比公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润多呈正数，主要系发行人业务规模、细分业务类型及毛利率等与可比公司存在差异。 发行人主要从事工程监理业务、工程咨询业务，2022年至2024年工程监理收入占比分别为88.21%、67.51%、70.80%，工程监理收入占比较高，毛利率相对较低，而同行业可比公司收入占比较高的为勘察设计及检测等技术服务，此类业务的毛利率明显高于发行人的监理业务毛利率。如，甘咨询勘察设计、技术服务占其营业收入比例达到60%以上，毛利率约40%至48%之间；苏交科勘察设计、综合检测占其营业收入比例约90%，毛利率约35%至42%之间；中设股份规划咨询及勘察设计占其营业收入比例约80%，毛利率约30%至35%之间；上海建科检测与技术服务业务毛利率在37%至41%之间。基于上述原因，除建发合诚，其他4家同行业公司的毛利率显著高于发行人。 （3）可比公司中，除建发合诚因建筑施工收入占比较大且收入规模较大，期间费用率较低，其余4家公司工程技术服务、工程咨询业务收入占比较高，期间费用率与发行人差异不大。 综上所述，2022年至2024年，发行人扣非归母净利润为负值的原因主要系：①受宏观经济增速放缓、传统业务收缩、房地产投资下行、政府基建投资放缓、工程监理等传统业务需求减少、市场竞争加剧等因素的影响，报告期内发行人营业收入下降、毛利率下降；②发行人根据应收账款和合同资产的实际迁徙率对预期信用损失率进行调整，计提较大金额减值损失；③发行人根据宏闽电力业务经营情况对收购宏闽电力形成的商誉计提减值。扣非归母净中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 利润为负值符合发行人实际情况。 （二）发行人的持续经营能力不存在重大不确定性 近期，国家产业政策向好，发行人传统业务收缩但新业务有望增长，同时，发行人注重提升竞争力等因素将带来新的发展机遇，发行人的持续经营能力不存在重大不确定性。具体分析如下： 1、国家产业政策向好 2024年工程咨询行业在国家产业政策中获得明确鼓励定位。国家发展改革委2023年12月发布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》将“商务服务业-工程咨询服务（包括规划咨询、项目咨询、评估咨询等服务，以及全过程工程咨询）”明确列为鼓励类产业。 2024年4月，财政部办公厅、住房城乡建设部办公厅发布《关于开展城市更新示范工作的通知》（财办建〔2024〕24号）。2024年7月，国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》（国发〔2024〕17号），提出实施潜力地区城镇化水平提升，实施现代化都市圈培育，实施城市更新和安全韧性提升，重点实施城市更新，加快改造城镇老旧小区，推动保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造，加强城市洪涝治理，实施城市生命线安全工程。城市更新将催生更多工程咨询方面的需求，为行业发展带来新的市场机遇。 《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》提出“培育全过程工程咨询，鼓励投资咨询、勘察、设计、监理、招标代理、造价等企业采取联合经营、并购重组等方式发展全过程工程咨询，培育一批具有国际水平的全过程工程咨询企业”。住建部印发的《工程勘察设计行业发展“十四五”规划》提出“支持勘察设计企业向产业链前后延伸，发展涵盖投资决策、工程建设、运营等环节的全过程工程咨询服务模式”。2024年2月，《住房城乡建设部办公厅市场监管总局办公厅关于印发〈房屋建筑和市政基础设施项目工程建设全过程咨询服务合同（示范文本）〉的通知》（建办市〔2024〕8号），明确了全过程咨询服务合同示范文本，进一步推动了全过程工程咨询业务的发展。 2、公司不断提升竞争力 发行人拥有一支专业广泛、梯队完善的人才团队，拥有多家子公司、参股公司及分公司，业务覆盖全国除港澳台外所有省、自治区、直辖市。同时，公司设置了以技术为中心的专家委员会，每位专家均有着近20年项目管理的经验积累。经公司专家团队不断创新优化，现已中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 将服务管理流程化、标准化、智能化，通过开发应用于实践，实现了从PC端到移动端的无缝链接，完善了整个项目管理的信息化建设，提高了公司对工程项目各方面的控制能力、管理效率和核心竞争力。 发行人不断深化在信息化、能源、水利及工程建设项目全业务资质体系竞争力战略，围绕能源、水利、工程建设领域进行全产业链的整合，不仅扩大了服务范围，还增强了在各专业领域的综合实力。同时，发行人利用不断扩大的区域事业部营销网络，积极实施本地化业务策略，以实现稳健的业务增长，推动公司在行业中的地位不断巩固与提升，助力公司朝着高质量转型发展目标稳步迈进。 3、公司客户规模较大、抗风险能力强、订单储备充足 发行人客户主要为中国移动、国家电网、华能集团、历城控股、三峡集团、网通集团、安徽省引江济淮工程有限责任公司等大型央企、水务公司、政府工程建设平台公司，长远来看，客户的整体抗风险能力较强、信用良好。 截至2025年6月30日，发行人2025年新签订单金额3.97亿元，在手订单12.46亿元，订单储备充足，可以为发行人带来持续盈利能力。 4、新兴业务崛起、重点领域需求升级为公司发展带来新机遇 （1）通信基础设施投资政策与市场双轮驱动 通信技术的持续演进不断催生新的投资需求。从5G-Advanced（5G-A）向6G的过渡将带来新一轮网络升级投资。中国移动已打造全球首个规模商用5G-A网络，RedCap覆盖全国所有城市。5G-A网络作为5G向6G演进的关键阶段，引入了通感一体、无源物联等新技术，这些技术的商业化应用需要大量基础设施投入，包括设备更新、系统升级和网络优化等。天地一体化网络建设正在成为新的投资增长点。卫星通信与地面通信的融合发展趋势已经明确，《工业和信息化部关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》提出，“到2030年，发展卫星通信用户超千万”的目标。手机直连卫星、汽车直连卫星等新业态不仅需要太空中的卫星星座，更需要地面关站、信号中转站等配套基础设施，为通信基础设施投资提供了新的增长极。 中国移动作为行业龙头，2025年计划资本开支达1512亿元人民币，重点投向连接基础设施优化、算力基础设施升级以及面向长远的基础设施布局。将用于累计开通5G基站275万个，千兆覆盖住户累计超过5亿户，构建“连接+算力+能力”新型信息服务体系（数据来源：中中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 国移动2024年年报、2025年半年报等公开信息）。 从投资结构来看，运营商投资已从传统的5G网络扩展至算力网络、智算中心等新型信息基础设施。通信基础设施投资正在向更深层次、更广领域扩展。主要通信运营商通信基础设施投资具有可持续性和规模性。为公司通信监理服务提供了广阔的市场空间和持续的业务机会。 （2）国家水利建设发展规划的落地实施将为公司水利监理服务提供可持续性的市场服务空间 中共中央、国务院印发的《国家水网建设规划纲要》明确要求加快构建"系统完备、安全可靠，集约高效、绿色智能，循环通畅、调控有序"的国家水网，规划期至2035年，确立了水利建设的长期战略方向，为水利基础设施投资提供了持续性的项目来源和市场空间。全国水利建设投资已连续三年每年突破1万亿元大关，2020-2024年期间的年复合增长率（CAGR）达到15.0%。我国水利投资保持了强劲的增长态势。在资金保障机制方面，国家发展改革委专门出台《水利中央预算内投资专项管理办法》，明确中央预算内投资对东、中、西、东北地区水利项目分别按照项目投资的40%-80%予以支持，重点向欠发达地区倾斜。 未来水利投资将重点围绕：国家水网建设、智慧水利与数字孪生以及灌区现代化改造三大领域展开。国家水网建设对应"科学调配，补水于河"的核心需求，到2035年将基本形成国家水网总体格局，实现水资源优化配置和高效利用；智慧水利与数字孪生技术应用成为另一投资重点。根据水利部规划，到2030年要基本完成具有防洪任务的已建大型及防洪重点中型水库、大型水闸、国家蓄滞洪区数字孪生建设，实现运行管理各项业务与数字孪生深度融合。 将催生大量智能化改造项目，为监理服务提供新技术领域市场；灌区现代化改造方面，水利部发布的《全国中型灌区续建配套与现代化改造实施方案（2025-2026年）》明确要求实施150处以上大中型灌区现代化改造项目，力争启动一批新建中型灌区和重点区域排涝工程。 综上，我国水利建设发展规划的落地实施将为公司水利监理服务提供可持续性的市场服务空间。 （三）发行人的应对措施 1、夯实基本盘，深化传统业务 发行人通过提升服务质量和附加值来巩固自身优势项目，在管理方面持续推进精细化和数智化，实现从“人防”到“技防”的转变，提高工作效率、数据准确性和风险预警能力，中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 向业主呈现更透明、更智能的服务；发行人通过加强标准化与知识管理，持续完善工作标准、流程和知识库，将优秀项目总监的经验转化为发行人的资产，降低对个人的过度依赖，确保服务质量的稳定性和可复制性；发行人重视差异化服务及细分领域专项给企业带来的市场持续竞争力，针对多专业综合性项目、新基建项目、大型水利项目、信息化项目、数据中心等特殊项目，形成专业的技术团队，打造细分领域的专业口碑。 2、顺应政策导向调整市场战略 发行人已建立政策研读与预警机制，系统性地跟踪、收集和解读国家、省市各级住建、交通、水利等部门发布的与监理行业相关的政策法规、指导意见和发展规划，重点关注“全过程工程咨询”、“新基建”、“数字化/智能化转型”（如AI、BIM、无人机巡查等技术的应用）、“信用体系建设”、“资质管理改革”、“市场化费率”等关键信息。评估相关政策对市场需求、竞争格局和业务模式的潜在影响，及时向管理层和业务部门推送。 发行人在市场攻坚方面进行客户策略调整，通过深度了解政府投资平台、国有企业等不同类型的业主，针对其要求，制定个性化的营销方案，突出发行人满足其政策合规性要求的能力。 3、优化组织架构，降本增效，提升盈利水平 发行人通过裁撤、合并项目部、跨大区业务整合等方式优化人员配置，提升人员利用效率，并通过强化培训，提升人员综合技术水平，实现一专多能从而降低人力成本；持续铺开监理信息化模式，更多采取远程监理支撑的方式，降低差旅及驻场成本；完善多级成本预警机制，对超支项目及时干预。 4、加强资金管控，提高资金使用效率 发行人采取了改善资金状况的措施包括但不限于加快应收账款回收；完善资金全流程管控机制，合理匹配融资期限与业务周期，加强与金融机构的沟通协商，推动银行续授信的及时批复。 在应收账款回款推动方面，发行人已成立应收账款催收小组，由发行人高级管理人员担任组长，成员由各业务、法务、财务等相关部门组成。该小组以月为单位、分项目对应收账款进行催收，并指派专人关注客户的负面新闻、债务违约信息，不定期到项目现场查看项目情况并与项目方沟通回款方案。对于相关业务及时识别风险，加强项目结算、货款确权和款项催收工作。 中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 综上所述，报告期内工程监理行业虽面临整体下行、需求收缩、竞争加剧等挑战，但政策引导与市场变革正在重塑行业格局，发行人具备行业竞争力，订单量充足，且发行人积极采取各项应对措施，发行人的持续经营能力不存在重大不确定性。 会计师核查程序及核查意见 （一）核查程序 1、查阅行业统计数据，对公司细分业务的行业整体发展情况进行对比分析，了解行业发展现状对发行人收入及毛利率变动的影响； 2、访谈公司业务负责人，了解公司为改善业绩已采取或拟采取的应对措施，获取公司在手订单情况表，了解公司在手订单整体情况。 （二）核查意见 经核查，申报会计师认为： 2022年至2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润持续为负主要系工程监理业务收入下降、毛利率下降，以及计提商誉减值、计提应收款项减值等各类减值损失所致；新兴业务崛起、重点领域需求升级为发行人发展带来新机遇，公司具有该行业核心竞争力；发行人已采取应对措施。发行人持续经营能力不存在重大不确定性，发行人已在募集说明书中披露经营业绩相关风险。 二、结合相关业务项目数量、均价、人数、人均薪酬等量化说明2022年至2024年毛利率大幅下降的原因及合理性，与同行业公司变化趋势是否一致；水利监理业务、通信监理业务2024年收入同比上升而毛利率同比下降是否与发行人前述关于毛利率变化的原因相矛盾。 公司主要从事以工程监理为主的建设工程项目管理咨询服务业务，收入均来自于项目收入，呈非标准化特征，因此毛利率受项目规模、难易程度、收费标准及成本管控等因素影响有所波动。公司整体毛利率水平亦会受到宏观环境波动导致项目执行进度放缓、公司业务结构改变等因素影响。公司同类业务不同项目毛利率存在差异，且同一项目不同阶段工作内容不同，导致同一项目各期毛利率存在差异。 公司工程监理、工程咨询业务对人才依赖度较高，人工薪酬成本占比较高，成本存在一定的刚性特征，各项细分业务的毛利率与收入存在较高关联性。报告期，公司主营业务各项细分业务的收入及毛利率情况如下： 中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复
1、随着我国建设工程咨询行业市场化程度及公司数量增加，竞争加剧。根据住建部历年《建设工程监理统计公报》，2014年至2024年，工程管理服务机构数量逐年增加，其中建设工程监理企业从2014年的7,279家增加到2024年的21,891家。随着竞争程度的提高，各工程咨询企业不断开拓创新，提高一体化服务水平，增加服务的附加值，成本上升。 2、与2022年度相比，2023年度及2024年度公司土建监理、通信监理收入下降。房地产开发投资额受国家宏观调控政策影响在2022年至2024年呈下降态势，公司土建监理收入下降；中国移动系公司通信监理业务的主要客户，根据公司与中国移动签署的框架合同，中国移动2020-2021两个年度的集中采购框架合同金额5.79亿元，但2022-2024三个年度的集中采购框架合同金额降至3.70亿元，报告期各期，公司对中国移动通信监理业务的销售金额分别为12,458.22万元、8,050.87万元、8,774.27万元及4,351.03万元。2023年度与2024年度，公司土建监理业务与通信监理业务收入较2022年度降低，成本存在一定的刚性特征，导致毛利率降低。 公司2025年1-6月毛利率较2024年度上升，主要系公司自2024年末开始推动对相关部门组织架构优化、项目预算成本管控升级等措施，进行降本增效，具体措施包括：业务部门生产人员数量减少100余人；各项目部通过与同区域分公司合并办公、临近项目之间合并办公、搬迁至租金较低区域等方式降低项目房租成本；加强对项目用车费用、办公费等成本的管控。上述措施对公司2025年1-6月毛利率带来正向影响。 中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复
因公司加强费用管控、降本增效等措施，2025年6月末生产人员数量较2024年末下降，2025年1-6月与项目直接相关的办公差旅费用也下降。 2、报告期内工程监理细分业务平均人数变化情况如下：
（1）报告期内，通信监理人数波动较小。2023年度通信监理收入较2022年度大幅下降，虽平均人数变化不大，但毛利率大幅下降；2024年度通信监理平均人数较2023年度增加，通信监理业务收入较2023年度变化幅度不大，毛利率较2023年度下降；2025年1-6月，公司结合近年来通信监理业务主要客户项目集采情况和收入规模对人员架构做出调整，中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 通过强化成本管控，毛利率较2024年度有所上升。 （2）报告期内，公司水利监理平均人数呈上升趋势，主要系水利监理行业发展稳定，公司水利监理业务持续拓展，使得水利监理收入亦呈上升趋势。 （3）报告期内，公司电力监理平均人数呈上升趋势，主要系电力监理行业发展稳定，公司持续拓展电力监理业务，使得电力监理收入亦呈上升趋势，且毛利率波动幅度不大。 （4）报告期内，因土建监理业务缩减，公司对相关业务部门架构及人员做出调整，人数变动幅度较大，土建监理生产人员数量整体呈下降趋势。2023年土建监理业务收入较2022年度下降，但相关人员及成本未能及时作出调整，毛利率下降幅度较大；2024年度较2023年度收入下降幅度大于成本，毛利率进一步下降；2025年1-6月，公司结合土建监理业务收入规模对人员架构做出调整，加大成本管控，毛利率较2024年度上升。 （二）相关业务项目数量及均价等情况对毛利率的影响分析 公司主营业务为工程监理及工程咨询，定制化特征较强，项目规模、订单分散程度及提供的服务、技术要求、中标价等存在较大差异，项目数量及均价可比性不强。报告期各期，通信监理业务、水利监理业务、土建监理业务、咨询与代建业务毛利率波动对公司主营业务毛利率影响较大，因各细分业务存在不同特性，以下根据上述4项业务的特性结合各细分业务毛利率主要影响因素进一步分析说明2022年至2024年毛利率大幅下降的原因及合理性。 1、通信监理业务 2022年度至2024年度通信监理业务收入分别为14,679.56万元、9,872.11万元、10,302.41万元，毛利率分别为30.07%、3.61%、0.25%。2023年度毛利率较2022年度大幅下降主要系通信监理业务收入下降4,807.45万元，成本保持刚性，导致通信监理业务毛利及毛利率大幅降低。 通信业务毛利率的波动主要受大客户投资额、集中采购规模、框架合同实际落地情况（即具体订单金额）的影响。 （1）通信监理业务集中采购均价变化情况 中国移动系公司通信监理业务第一大客户，报告期各期，对中国移动通信监理业务销售额均占公司通信监理业务销售额的80%以上。 根据中国移动与发行人签署的框架合同，监理费率取决于工程计费总额、监理费率、工中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复 中达安股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复
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