直真科技(003007):北京直真科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函之回复报告（修订稿）
原标题:直真科技:关于北京直真科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函之回复报告（修订稿） 深圳证券交易所： 贵所于2025年6月12日出具的《关于北京直真科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函〔2025〕120022号）（以下简称“《第二轮审核问询函》”）已收悉。北京直真科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“直真科技”）与中航证券有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）、北京植德律师事务所（以下简称“律师”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等相关方对《第二轮审核问询函》所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本回复报告使用的简称与《募集说明书》中的释义相同。 本回复报告中的字体代表以下含义：
目 录 问题一...........................................................................................................................4 问题二.........................................................................................................................43 .....................................................................................................................67 其他事项 问题一 1.本次发行拟募集资金66,188.56万元，拟投向OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目（以下简称OSS平台项目）、算力网络智能调度管理及运营系统项目（以下简称算力网络项目）、新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目（以下简称数字家庭软件项目）、上海研发办公中心项目（以下简称上海研发项目）和补充流动资金。发行人本次三个研发类募投项目中，一个已进入开发阶段，两个尚处于研究阶段。本次募投项目研发费用资本化金额远高于报告期内水平。申请文件表明，本次募投项目不涉及土地使用权，其中上海研发办公中心项目为购置房产。 根据回复材料，OSS平台项目将对公司以往在OSS领域开发项目涉及的所有数据进行底层抽象，建立一个统一的数据功能管理平台；OSS平台项目将形成公共功能模块，公司在软件开发过程中，在产品设计阶段、开发测试阶段及个性化开发阶段调用公共功能模块进行产品开发，预计研发周期平均缩短50%以上。 根据回复材料，OSS平台项目、算力网络项目、数字家庭软件项目、上海研发项目达产后将投入研发人员人数分别为237人、94人、76人和34人，合计共441人；其中对外招聘新增研发人员人数分别为142人、59人、46人和34人，合计共281人；现有研发人员转为募投项目研发人员数量分别为95人、35人、30人，合计共160人。报告期内，公司研发人员数量分别为569人、544人、476人和465人，呈下降趋势，本次募投项目新增研发人员之和数量占公司最近一期末研发人员数量比例为60.43%。 请发行人补充说明：（1）已进入开发阶段项目的当前研发进展情况，是否顺利；未进入开发阶段项目进入开发阶段尚需完成的工作，是否存在失败风险；结合前述情况进一步说明募投项目研发是否存在重大不确定性风险，是否符合投向主业的要求；（2）结合募投项目与报告期内研发项目差异情况，说明本次募投项目研发费用资本化金额较高的合理性，研发费用是否符合资本化条件，部分项目尚未立项就认定后续符合资本化条件的合理性；（3）公司是否已就募投项目研发情况与潜在客户接洽，本次募投项目是否存在无法实现销售的风险；（4）对于上海研发办公中心项目,说明该项目与前次募集资金研发中心项目的差异，是否为重复建设；采用购买房产方式的合理性、必要性，是否已经签订房产转让合同，如是，请说明相关房产、转让方的具体情况，如否，请说明本次募投项目取得房产的确定性；对于其他项目，是否为使用现有房产，如是，说明相关房产的具体情况；（5）结合公司现有研发项目进展情况及与公司现有研发项目人员配比的匹配性、募投项目的开发难度及募投项目所需人员数量等，说明在公司现有研发人数减少的背景下，新增招聘研发人员开展募投项目的合理性及募投项目新增研发人员数量的必要性；（6）用通俗易懂的语言分项目说明各募投项目产品的实质内容，包括但不限于募投项目所产生产品情况、相关产品是否可供对外销售、或是属于公司内部研发平台的情形，如可对外销售，需说明募投项目研发投入对应产品是否属于用于独立销售的产品、或是属于公司现有产品的新增功能；是否属于新增订单和新增收入、或是属于对现有产品的功能升级；（7）募投项目现有在手订单是否属于现有产品，是否可归属于本次研发项目，相关披露是否准确；（8）本次募投项目预测收入金额超过当前公司收入水平，且测算盈利水平较高，结合客户压缩投资、收入下滑等情况，说明本次募投项目效益测算是否谨慎合理。 请发行人补充披露（1）（3）（8）相关风险。 请保荐人核查并发表明确意见，会计师核查（2）并发表明确意见。 一、已进入开发阶段项目的当前研发进展情况，是否顺利；未进入开发阶段项目进入开发阶段尚需完成的工作，是否存在失败风险；结合前述情况进一步说明募投项目研发是否存在重大不确定性风险，是否符合投向主业的要求回复： （一）已进入开发阶段项目的当前研发进展情况及是否顺利 1、OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目 本次募投项目中，OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目已进入开发阶段，正在按计划开展研发工作，研发进展顺利，具体进展情况如下：
本次募投项目中，算力网络智能调度管理及运营系统项目及新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目目前尚未进入开发阶段。 1、算力网络智能调度管理及运营系统项目 本项目目前已完成技术预研，正在进行需求调研，进入开发阶段前已完成的相关基础工作如下：①已完成芯片适配核心技术验证：智算算力适配已经完成部分品牌的适配；通用算力适配已经完成所有国产主流厂家的适配。②系统技术选型选择了目前主流的系统架构，包括数据库、缓存、搜索引擎、数据中台等关键技术已经在公司已有的网管系统使用中得到了充分的验证。③需求调研阶段的调度算法验证已取得了突破，针对目前业界主流的调度算法均予以了相应研究，结合具体合同项目对算力调度相关业务和技术进一步验证。 本项目进入开发阶段尚需完成的工作及已具备的基础条件如下：
2、新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目 本项目目前已完成技术预研，正在进行需求调研，进入开发阶段前已完成的相关基础工作如下：①完成了核心技术的验证，证实方案具备可实施性，包括终端侧的SDN技术（软件定义网络技术）及控制器与终端侧软件的高并发交互技术、管理平台端的SDN流表编排技术，及相关技术的协同调试验证。②完成了系统技术选型验证，包括系统软件架构、终端侧软件的技术路线、终端与平台侧交互的业务流程验证、以及平台和原有数字家庭支撑系统架构技术选型验证，完成架构验证。③与中国移动某专业公司、两个省公司完成了一期试点工作，验证了基于SDN云网关的业务可行性，在运维效率提升、新业务支撑能力等方面实现了价值提升，获得试点省份认可，目前计划扩大深化试点规模及试点终端数量。 本项目进入开发阶段尚需完成的工作及已具备的基础条件如下：
（三）募投项目研发不存在重大不确定性风险，符合投向主业的要求综上所述，OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目已进入开发阶段，正在按计划开展研发工作，研发进展顺利；算力网络智能调度管理及运营系统项目、新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目尚未进入开发阶段，正在完成需求调研阶段的相关工作，公司已具备前述完成相关工作的基础，进入开发阶段的失败风险较低。募投项目研发不存在重大不确定性，募投项目分别对公司OSS、算力网络、数字家庭终端领域的产品进行升级创新，均围绕公司主营业务开展，符合投向主业的要求。 二、结合募投项目与报告期内研发项目差异情况，说明本次募投项目研发费用资本化金额较高的合理性，研发费用是否符合资本化条件，部分项目尚未立项就认定后续符合资本化条件的合理性 回复： （一）结合募投项目与报告期内研发项目差异情况，说明本次募投项目研发费用资本化金额较高的合理性，研发费用是否符合资本化条件 1、募投项目与报告期内研发项目差异情况 报告期内的研发项目具体情况如下：
单位：万元
报告期内资本化项目研发人员投入情况如下： 单位：人月
OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目截至2025年6月末研发人员投入情况如下： 单位：人月
算力网络智能调度管理及运营系统项目截至2025年6月末研发人员投入情况如下： 单位：人月
新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目截至2025年6月末研发人员投入情况如下： 单位：人月
综上，募投项目和报告期内公司资本化的项目存在差异，报告期内资本化的研发项目为单个新的产品或对单个产品的更新升级，募投项目包含研发平台，支持多个新的产品或对多个产品的更新升级。 2、本次募投项目研发费用资本化金额较高的合理性，研发费用是否符合资本化条件 （1）本次募投项目研发费用资本化金额较高的合理性 相比于报告期内的研发项目，本次募投项目研发费用资本化金额较高，主要原因为报告期内的研发项目是形成单个新的产品或对单个产品的更新升级，本次募投项目中OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目是构建研发平台，并以此为基础对现有的15个产品升级，算力网络智能调度管理及运营系统项目和新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目形成多个新的产品或对多个产品的更新升级。 本次募投项目研发费用符合资本化条件： ①公司已经掌握了募投项目相关的多项关键技术，并且已获得相应专利或软件著作权，可以有效应用到本次募投项目的研发工作中。 ②资本化项目形成新产品或者对原有产品基础上进行升级，增加新的功能，能够商务复用，公司拥有稳定的客户群体，自公司设立以来一直保持高效的商务合作。 ③募投项目具有良好的市场基础和客户需求 OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目：形成研发平台，通过研发平台进行产品开发预计研发周期平均缩短50%以上，公司拥有稳定的客户群体，自公司设立以来一直保持高效的商务合作，升级后的15个产品存在市场；AI 算力网络智能调度管理及运营系统项目：大模型的普及显著降低了 应用门槛，必然催生更大规模、更复杂的应用场景，未来算力需求将呈指数级增长，中国算力基础设施建设正进入快速发展的关键阶段，随着各类智算中心的建设快速发展，对算力网络运营支撑系统的需求同步增加； 新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目：公司与中国移动某专业公司战略合作开发项目，旨在帮助中国移动提升运营商运维效率、降低运营商运维成本，支持运营商云宽带业务创新发展，给运营商构建差异化竞争优势。截至2025年6月末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达6.84亿户，其中百兆宽带用户达6.51亿户，千兆宽带用户达2.26亿户，现有客户基数较大，运用该无形资产生产的产品存在市场。 ④公司具备足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。 ⑤公司对于研发项目资本化方面保持一贯的谨慎性，并为此制定了相关管理制度，对研发项目的业务流程、会计核算、资本化确认时点等方面作出了具体规定。 （2）研发投入符合《企业会计准则》及公司内部研发支出资本化的规定此外，本次募投项目研发资本化的会计处理与公司现有业务会计处理均遵循《企业会计准则》及公司内部研发支出资本化的规定，会计处理上不存在差异，具体如下： ①公司内部研究开发项目的支出，区分研究阶段支出与开发阶段支出，研究阶段的支出在发生时计入当期损益。开发阶段的支出符合资本化条件的进行资本化处理，确认为无形资产。 ②研究阶段结束后，项目经理发起“项目开发阶段启动申请报告”，经CTO办公室评估，对于同意进入开发阶段的，并同时满足《企业会计准则第6号——无形资产》规定的研发支出资本化的五项条件时，专家组签字确认。研发项目资本化开始时点为专家组同意研发项目进入开发阶段的“项目开发阶段启动申请报告”的签字日期。 ③完成测试验收报告时，业务群总经理、总工办副总工、总工办总工对“开发阶段进展报告”的项目是否满足无形资产5个条件进行评估，评估通过后，财务部以测试验收报告和评估通过的“开发阶段进展报告”作为该项目开发支出转入无形资产账务处理的依据。 （3）本次募投项目资本化的内部依据及外部依据 ①OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目 资本化的内部依据：经CTO办公室评估，对于同意进入开发阶段的，并同时满足《企业会计准则第6号——无形资产》规定的研发支出资本化的五项条件时，专家组对“项目开发阶段启动申请报告”签字确认。 资本化的外部证据：该项目是通过对公司历年沉淀的OSS产品能力集进行抽象、对数据对象进行建模，形成能力中心和数字化资产，以提升网管应用的自动化和智能化水平，在既有的市场，拥有稳定的客户群体和良好的市场基础。 ②算力网络智能调度管理及运营系统项目 资本化的内部依据：经CTO办公室评估，对于同意进入开发阶段的，并同时满足《企业会计准则第6号——无形资产》规定的研发支出资本化的五项条件时，专家组对“项目开发阶段启动申请报告”签字确认。 资本化的外部证据：公司自立项以来开展本项目的研究，掌握算力开发服务能力、算力调度、算力适配、算力并网交易、算网服务网关、算力控制器等关键技术，获取了数字化干湿一体平台异构算力调度系统建设项目、郑州航空港经济综合实验区大数据产业园大数据处理中心项目算力集群部分建设、维护、运营一体化一标段项目等合同，目前正在进行合同或项目的验证，预计取得客户的验收报告或上线报告；公司参与某省级人工智能重大专项课题，已和客户签署合作协议。 ③新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目 资本化的内部依据：经CTO办公室评估，对于同意进入开发阶段的，并同时满足《企业会计准则第6号——无形资产》规定的研发支出资本化的五项条件时，专家组对“项目开发阶段启动申请报告”签字确认。 资本化的外部证据：已经取得中国移动两个省公司签字或者盖章的测试验收报告；后续预计取得二期试点省份公司签字或者盖章的测试验收报告或者中国移动将本募投项目相关技术列入中国移动的企业技术规范作为资本化的依据。 （4）OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目资本化金额和资本化率高的原因 本项目将通过对公司历年沉淀的OSS产品能力集进行抽象、对数据对象进行建模，形成能力中心和数字化资产，构建成OSS产品研发的基座，形成可复用、可编排、可共享、可快速调取模块或组件的开发平台，在此基础上开发面向自智网络的关键应用，并以此为基础对公司现有OSS产品中的15个产品进行升级。 ①资本化率高的原因 公司OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目相关产品已上线并销售多年，产品相对成熟，本次募投项目主要基于前期项目实施和研发经验，对公司现有产品进行升级和功能拓展，因此本项目研发期间的投入较低，资本化率较高。 ②资本化金额高的原因 OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目包括下一代OSS产品研发平台项目、自智网络政企类应用研发项目、自智网络家客类应用研发项目、自智网络网管类应用研发项目。 其中下一代OSS产品研发平台项目包括数据平台、能力平台、流程平台和AI公共支撑平台，研发平台资本化金额较大，主要系公司需要将以往在OSS领域开发项目涉及的所有数据、能力、流程进行底层抽象，建立一个统一的管理平台，将以往开发过程中所涉及的数据、能力、流程等功能进行整合存储，对不同的数据、能力、流程功能等实现即选即用。 自智网络政企类应用研发子项目、自智网络家客类应用研发子项目、自智网络网管类应用研发子项目研发投入金额合计为13,895万元，资本化金额较大，主要系上述面向自智网络的关键应用涵盖了公司现有OSS产品中的15个产品的功能升级。上述单个产品平均研发投入金额为926.33万元，报告期内单个产品的平均研发投入金额为896.24万元，差异较小。 （二）部分项目尚未立项就认定后续符合资本化条件的合理性 公司募投项目情况如下：
1、算力网络智能调度管理及运营系统项目 （1）公司具备业务基础 自2022年以来，公司围绕国家“东数西算”的发展战略和电信运营商的算设施的监控、运维管理及通用算力的初步监控能力，本次募投项目是在现有产品的基础上为算网基础设施（包括算力、运力和存力三种基础设施，涵盖了智算、通算和超算及边端泛在算力）的监控、运维、调度、运营、自服务提供管理能力，支撑算力网络的售前、售中、售后服务和增值计算服务能力（如模型管理、数据集管理、算法管理和共享）。 公司本次募投项目是在现有算网产品基础上进行的更新升级及增加新的产品或者功能。 此外，公司与台州市黄岩永宁工投科技有限公司签订台州市关于数字化干湿一体平台异构算力调度系统项目合同，项目金额1,386万元，公司已完成了该项目异构算力调度系统的建设工作，目前正提交客户验收，通过合同类的项目开发工作，验证异构算力调度相关技术的可行性；公司中标郑州航空港经济综合实验区大数据产业园大数据处理中心项目算力集群部分建设、维护、运营一体化一标段项目，公司负责项目建设、运营及跟投，其中包含算力调度平台，通过在该项目中异构算力调度技术的应用，进一步验证相关技术可行性。 2 （）公司具备客户基础 公司在算网产品方面覆盖电信运营商省级公司、专业公司7家；此外，公司承建了中国移动20个省级公司的传输工作台业务，在算力承载的光网络管理方面具备良好的市场基础，后续算网项目将基于现有市场基础不断拓展。 （3）公司具备相关技术基础 算力网络智能调度管理及运营系统项目围绕算力网络的端到端运营开展相SDN 关研发工作，目前公司已掌握 控制器、云网融合调度管理、算网一体化管理平台、虚拟化管理平台、IT运维监控平台、传输SDN管理平台等多项关键技术，并且已获得相应专利或软件著作权，可以有效应用到本次募投项目的研发工作中。 （4）完成技术预研 项目目前已完成技术预研，具体包括以下工作：①已完成芯片适配核心技术验证：智算算力适配已经完成部分品牌的适配；通用算力适配已经完成所有国产主流厂家的适配。②系统技术选型选择了目前主流的系统架构，包括数据库、缓存、搜索引擎、数据中台等关键技术已经在公司已有的网管系统使用中得到了充分的验证。 综上，算力网络智能调度管理及运营系统项目尚未进入开发阶段就认定后续符合资本化条件具有合理性。 2、新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目 （1）完成一期试点工作 新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目主要由公司与中国移动某专业公司战略合作开发，公司与中国移动某专业公司、两个省公司完成了一期试点工作，验证了基于SDN云网关的业务可行性，在运维效率提升、新业务支撑能力等方面实现了价值提升，获得试点省份认可。 基于一期试点成果，中国移动某专业公司计划扩大规模开展二期试点，拓展家宽价值提升能力，二期试点在一期试点成果基础上，将围绕应用场景多元化、性能体验升级、关键元器件国产化等方向进行优化提升。 公司一期试点主要为技术验证，二期试点在一期试点基础上，扩大省份，对应用场景、性能体验等进行验证，一期试点和二期试点均为本募投项目研究阶段开展的工作内容。 （2）公司具备客户基础 公司一直聚焦电信运营商业务，其中终端管理产品覆盖电信运营商26个省级公司及专业公司，对数字家庭业务以及家庭网关相关技术有深厚的积累。 （3）公司具备相关技术基础 新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目围绕终端套件、边缘业务网关SDN 和管理平台开展相关研发工作，目前发行人已掌握 控制器、家庭宽带用户质差的分析、FTTR管理、家庭网络故障诊断方法、家宽用户质差分析等多项关键技术，并且已获得相应专利或软件著作权，可以有效应用到本次募投项目的研发工作中。 （4）完成技术预研 公司目前已完成技术预研，具体包括以下工作：①完成了核心技术的验证，证实方案具备可实施性，包括终端侧的SDN技术（软件定义网络技术）及控制器与终端侧软件的高并发交互技术、及管理平台端的SDN流表编排技术，及相关技术的协同调试验证。②完成了系统技术选型验证，包括系统软件架构、终端侧软件的技术路线、终端与平台侧交互的业务流程验证、以及平台和原有数字家庭支撑系统架构技术选型验证，完成架构验证。 综上，新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目尚未进入开发阶段就认定后续符合资本化条件具有合理性。 3、本次募投项目预计形成相关知识产权 本次募投项目预计形成专利和软件著作权，其中OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目预计形成5-10项专利，16-20项软件著作权；算力网络智能调度管理及运营系统项目预计形成3-5项专利，9-11项软件著作权；新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目预计形成3-5项专利，5-7项软件著作权，和公司已资本化项目保持一致，具体情况如下： 2021年-2024年公司资本化项目的研发成果情况如下：
回复： （一）公司是否已就募投项目研发情况与潜在客户接洽 1、OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目 本项目建设为研发相关投入，基于谨慎性原则,公司本次募投项目不再进行效益测算。本项目建设的研发平台可支撑内部研发工作，并以此为基础对公司现有OSS产品中的15个产品进行功能升级。通过本募投项目建设，一方面，有助于公司研发平台和产品“智能化”升级，提高研发效率，缩短研发周期，提升产品的高度复用性，奠定业务低成本扩展的基础，保持公司在运营商中的竞争地位;另一方面，产品具有高度扩展性，能够满足多样化和个性化的客户需求，有助于公司拓展电信运营商新市场，开拓电信运营商政企客户及卫星运营商等行业客户。 2、算力网络智能调度管理及运营系统项目
公司基于本次募投项目的策划和推进，掌握算力开发服务能力、算力调度、算力适配、算力并网交易、算网服务网关、算力控制器等关键技术，获取了数字化干湿一体平台异构算力调度系统建设项目、郑州航空港经济综合实验区大数据产业园大数据处理中心项目算力集群部分建设、维护、运营一体化一标段项目等合同。 公司与主要潜在客户签订合同具体情况如下： 单位：万元
公司报告期内产品主要为实现IT基础设施的监控、运维管理及通用算力的初步监控能力。以上合同主要为智算、通算和超算等算网基础设施的监控、运维、调度、运营、自服务提供管理能力，如无本次募投项目开展，公司无法接洽或取得潜在合同。 3、新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目 中国移动目前在家庭智能网关方面主要由中国移动某专业公司牵头推进，公司与中国移动某专业公司达成战略合作，已在两个省公司开展试点，完成SDN网关套件和控制器平台的技术预研、验证开发等工作，使用该技术对多项业务进行了支撑能力验证，并在小规模用户群体中进行了试用。 基于一期试点成果，目前计划进一步扩大深化试点范围及试点终端数量。公司已与本项目潜在客户中国移动某专业公司及相关试点省公司进行接洽，如无本次募投项目开展，公司无法取得潜在合同。 （二）本次募投项目是否存在无法实现销售的风险 综上所述，公司已就募投项目研发情况与部分潜在客户接洽，本次募投项目不存在无法销售的风险，但如果公司与潜在客户未达成最终合作、市场推广不顺利，存在本次募集资金项目销售不达预期，实施后低于预期效益的风险。公司已对募集资金投资项目实施效果低于预期的风险予以补充披露，具体参见“问题一”之“九”之“（二）募集资金投资项目实施效果低于预期的风险”。 四、对于上海研发办公中心项目,说明该项目与前次募集资金研发中心项目的差异，是否为重复建设；采用购买房产方式的合理性、必要性，是否已经签订房产转让合同，如是，请说明相关房产、转让方的具体情况，如否，请说明本次募投项目取得房产的确定性；对于其他项目，是否为使用现有房产，如是，说明相关房产的具体情况 回复： （一）上海研发办公中心项目与前次募集资金研发中心项目的差异 1、前次募集资金研发中心项目 公司前次募集资金研发中心项目已建设完毕，建设地点位于北京，并且未购置房产，项目投资主要包括设备购置费用及前期建设费用（包括产品开发费、测试费、调研费、人员培训费等）。 前次募集资金研发中心项目建设内容主要包括平台研发部、测试中心、培训中心以及研发支撑平台（产品核心平台、组建孵化、分布式研发平台、私有云、开发运营一体化），研发中心的建设规划与公司当时的整体数字化转型工作全面对接，在数据治理、IT资产和信息安全、在线协同研发等方面提升公司研发水平，强化研发产品支撑平台，优化公司研发体系，提升公司自主创新能力。通过该项目的建设，公司一方面整合了人力资源，实现集约化开发，节省了人力成本，另一方面完善了研发基础设施，解决了异地协同办公的问题。 2、本次募投项目上海研发办公中心项目的建设内容 本次募投项目上海研发办公中心项目建设地点位于上海，项目投资主要包括房产购置、装修工程、工程建设其他费用、设备购置与安装、研发投入、预备费等。 上海研发办公中心将面向业界新技术发展和政策方向，为公司产品研发工作搭建面向未来的核心基础设施，包括①面向下一代人工智能技术，搭建AI训练推理一体化中心，为产品线集中提供AI研发基础设施；②面向国家的信创产业政策，立足国产自主可控技术，搭建包括服务器、操作系统、数据库、中间件在内的全栈信创研发环境；③针对日益复杂多变的网络形态，搭建全产线仿真实验室，为产品线提供全覆盖、高仿真的研发测试环境。本项目将开展AI训推一体化管理平台、信创技术兼容性自动化测试平台等研发项目。 本项目规划的AI训推一体化平台、全栈信创研发环境、全产线仿真研发环境等内容，是公司在前次项目基本建成之后，根据国家政策和市场环境的最新变化而做出的新规划，投资内容及建设内容与前次募集资金研发中心项目均存在差异，不涉及重复建设。 （二）采用购买房产方式的合理性、必要性 1、满足研发办公需求，改善研发办公环境 目前，公司上海研发办公场所为租赁物业，建筑面积为1,250.00平方米。研发办公场所基础设施老旧，随着上海研发办公中心项目的开展及新增研发人员的招聘，研发、管理及人事行政等人员办公面积不足，且租赁场所无法按照公司研发及办公要求进行扩展与改造，不利于研发人员开展工作。公司现有办公及研发环境难以满足公司研发的需要，逐步成为制约公司发展的因素。通过购置房产改善研发办公环境，提高研发设施水平，进一步推动公司研发创新， 另一方面上海作为软件行业高端人才聚集中心之一，在人力资源丰富的上海建设研发办公中心，有利于进一步提升公司的技术研发水平。购置房产有利于进一步激发员工工作热情，增强人才吸引力，同时提升客户体验，树立更好的企业形象。 2、保障公司经营及研发的稳定性，提升基础设施支撑能力 上海研发办公中心项目将建设AI训推一体化管理平台、信创技术兼容性自动化测试平台等研发项目，也将采购一定规模的研发设备，要求具备稳定的研发环境，租赁场所不利于研发类项目有效开展。 此外，目前公司正在加速推进算力网络相关业务，不断扩大算力相关设备采购。上海作为长三角核心经济区以及连接周边城市和地区的重要枢纽，在上海开展算力网络业务不仅满足本地市场需求，还能够在区域算力布局中发挥重要作用。 长三角经济区作为经济与技术创新的重要区域，汇聚大量新质生产力核心产业代表企业，其高算力需求为公司算力网络业务布局提供了坚实的市场基础。 鉴于采购设备一次性投入大，组装要求高，且存储大量信息及实时交互数据，租赁办公场所存在租赁期满后无法续租的风险，搬迁风险高，不利于公司长期稳定的经营，通过购置房产形成固定办公场地，可以消除租赁带来的设备安装的不确定性。通过建设上海研发办公中心购置房产后，一方面按照项目需求及业务未来发展需要采购先进的研发设备，提高公司研发基础设施支撑能力。另一方面，满足公司算力业务的设备安置需求，提升公司服务能力与市场竞争力。 3、购置房产符合公司长期发展利益 按照所需投入的购置资金及场地面积计算，本次购置的办公场所价格为5万元/㎡，房产面积为1,500平方米，房产购置的价格为7,500万元。公司在上海市徐汇区漕河泾街道龙漕路299号租赁办公场地的价格为每天每平方米建筑面积租金5.00元，建筑面积为1,250平方米，年租金共计228.13万元，若租赁1,500273.75 平方米的办公场所每年需支付 万元的租赁费用。短期来看，租赁房产能够缓解经营现金流压力，但长期来看，租金变动、租赁不确定性都会影响公司日常经营及研发，相较于租赁，购置房产更符合公司长期的发展利益。 截至2025年6月30日，上海常驻办公人员为96人，目前人均办公面积为13.02平方米。上海研发办公中心项目建设期间计划招聘研发人员34人，新购置房产包括原有人员的搬迁，通过购置房产，项目建设完成后人均办公面积约为11.54平方米，一定程度上缓解了工位紧张的压力，与所需面积具有匹配性。 查阅软件和信息技术服务业上市公司募投项目的房产购置情况如下：
公司在上海研发中心每年支付房屋租赁费用为本次房产购置价格的3.65%，据此测算，房产购置金额可覆盖年租金的年限为27.4年。根据上述上市公司房产购置案例，房产购置金额可覆盖年租金的年限均在30年以上，而且公司本次拟购置建成年代较近的房产，实际使用年限可在35年以上，本次房产购置具备经济效益，符合行业惯例。 （三）是否已经签订房产转让合同 由于目前上海商业办公楼价格处于下行区间，公司尚未就上海研发办公中心项目房产购置签订相关房产转让合同。公司目前正在结合购房需求、交通位置等综合因素，在上海徐汇区等区域与多个物业方进行积极洽谈。上海可选择的商业办公楼房源较多，与物业方谈判完成后即可迅速确定，签订相关转让合同，本次募投项目取得房产的确定性较强。 （四）其他项目相关房产的具体情况 公司本次其他募投项目建设地点位于北京市朝阳区望京东园523号楼，新增研发人员计划在公司主要研发人员集中地区根据招聘计划及当地的研发办公面积开展人员招聘，主要使用现有房产，随着上海研发办公中心的建设，上海地区将使用相应购置的房产。公司目前主要研发地点位于北京、沈阳、上海、成都、年6月30日，上述地区办公面积及房产情况如下：
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