云汉芯城(301563):首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书
原标题:云汉芯城:首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书 二零二五年九月 特别提示 云汉芯城（上海）互联网科技股份有限公司（以下简称“本公司”、“发行人”、“公司”或“云汉芯城”）股票将于 2025年 9月 30日在深圳证券交易所创业板上市。 创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书中的相同。 第一节 重要声明与提示 一、重要声明 本公司及全体董事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。 深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）、中国金融新闻网（ www.financialnews.com.cn）、中国日报网 （www.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。 二、创业板新股上市初期投资风险特别提示 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。 具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种： （一）涨跌幅限制放宽带来的风险 创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5个交易日，股票交易价格不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制比例为 20%，公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。 投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。 （二）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险 本次发行价格为 27.00元/股，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。 （三）流通股数量较少的风险 本次发行后，公司总股本为 65,116,099股，其中无限售条件的流通股数量为13,951,710股，约占本次发行后总股本的比例 21.43%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。 （四）市盈率与同行业平均水平存在差异 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），发行人所属行业为“F51 批发业”。截至2025年 9月 15日（T-4日），中证指数有限公司发布的“F51 批发业”最近一个月平均静态市盈率为 25.98倍。 截至 2025年 9月 15日（T-4日），可比上市公司估值水平如下：
注 1：2024年扣非前/后 EPS计算口径：2024年扣除非经常性损益前（后）归属于母公司净利润/T-4日总股本。 注 2：力源信息、润欣科技及商络电子在计算可比公司 2024年扣非前后的静态市盈率的算术平均值时作为极值剔除。 注 3：各项数据计算可能存在尾数差异，为四舍五入导致。 的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 20.91倍，低于中证指数有限公司2025年 9月 15日（T-4日）发布的“F51 批发业”最近一个月平均静态市盈率25.98倍；低于可比上市公司 2024年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润对应的的平均静态市盈率（剔除极端值后）61.54倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。 （五）创业板股票上市首日即可作为融资融券标的风险 创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。 （六）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险 投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。 （七）募集资金导致净资产收益率下降的风险 本次发行募集资金总额为 43,953.37万元，扣除发行费用 6,801.35万元（不含增值税）后，募集资金净额为 37,152.02万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。本次募集资金如果运用不当或短期内业务不能同步增长，将对发行人的盈利水平造成不利影响或存在发行人净资产收益率出现较大幅度下降的风险，由此造成发行人估值水平下调、股价下跌，从而给投资者带来投资损失的风险。 三、特别风险提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容，并应特别关注下列风险因素： （一）行业周期性变化与收入规模波动风险 公司所在的电子元器件流通行业属于全球化产业，是实现电子元器件在市场间有效配置的核心领域，与半导体行业周期性强相关，而半导体行业受国际贸易形势、宏观经济景气度、下游终端需求变化、上游原厂技术发展规律及产能变化等诸多因素影响，周期性波动较为明显。2020年起，受下游需求旺盛驱动，叠加上游产能增长滞后因素，半导体行业开启了新一轮的增长周期，根据 WSTS数据，全球半导体市场销售额于 2021年第四季度达到此次增长周期最高峰。2022年第一季度开始，行业开始进入下行调整周期，消费电子需求出现明显下降，2022年第三季度至 2023年第二季度，工业、汽车电子等下游终端应用需求持续下滑。 2023年下半年，行业下游需求触底，上游去库存阶段接近尾声。长期来看，由于市场应用广泛、产业规模巨大，随着电子产品应用领域的不断拓展和应用深度的不断加强，全球半导体市场整体将保持长期增长趋势。根据 WSTS数据，2022年市场规模增长至 5,740亿美元，同比增长 3.2%，增速明显放缓，2023年第一季度，全球半导体市场销售额同比降幅达到 21.3%，其中以中国为主的亚太地区销售额同比降幅达到 28.74%，降幅高于其他地区。2023年第二季度，全球半导体销售额同比降幅缩小至 17.26%，环比增速由负转正，达到 4.21%。2023全年同比下降 8.22%。2024年，行业景气度复苏，全年全球半导体销售额达到 6,276亿美元，同比增长 19.12%。2024年 12月 3日，WSTS发布了市场预测，预计 2025年全球半导体市场仍将实现增长，市场规模将达到 6,971亿美元，同比增长 11%。 若下游终端应用需求持续疲软，行业景气度进一步下降，而公司未能准确把握行业趋势并采取相应应对措施，无法持续汇集下游需求，将对公司业务增长、产品销售产生不利影响，可能导致公司收入波动或出现下滑的风险。 （二）净利润下滑的风险 2022-2024年，发行人营业收入分别为 433,319.83万元、263,709.04万元、257,726.99万元，期间费用分别为 35,700.14万元、29,704.29万元、30,486.75万元，净利润分别为 13,541.19万元、7,859.17万元、8,833.28万元。2023年发行人营业收入同比下降 39.14%，期间费用下降幅度小于营业收入下降幅度，导致净利润较同期减少 41.96%。2024年，发行人营业收入同比降幅缩窄至 2.27%，而毛利率有所上升，同时，期间费用率小幅上升，发行人净利润同比增长 12.39%。 如未来下游市场需求减弱、市场竞争持续加剧等因素导致公司收入下降或毛利率降低，或若公司未能准确把握下游需求变动趋势并动态调整公司费用投入，则公司仍存在净利润下滑的风险。 （三）供应商集中度较高及数据供应商合作不稳定性风险 公司的上游供应商主要为国内外知名的电子元器件原厂或分销商，整体而言，电子元器件市场上游原厂和授权分销商高度集中，主要由欧美企业主导，在产品研发、生产和销售上具有较强的竞争力。2022-2024年，公司前五大供应商主要以全球大型原厂和知名授权分销商为主，各期采购金额占比分别为 32.96%、21.75%、15.35%，在公司主动优化、丰富采购渠道的背景下，供应商集中度整体呈现下滑趋势，但仍相对较高。此外，公司主要以数据合作方式开展电子元器件线上销售业务，通过 API/EDI、FTP等多种数据传输方式，接入全球超 2,500家优质供应商的海量电子元器件库存数据信息，并利用信息化系统、大数据应用能力实现对供应商及其库存数据的有效管控，从而高效响应用户在公司线上商城实时的大量搜索需求。因此，与业内优质数据供应商开展数据合作，是公司业务不断发展的重要基础，目前，公司已与包括恩智浦（NXP）、艾睿（Arrow）、安富利（Avnet）等知名原厂或大型授权代理商在内的超 2,500家优质供应商开展数据合作。 在上述背景下，若主要供应商的经营状况恶化导致交付能力下降，或公司的平台规模、服务能力、技术水平无法跟进或满足优质数据供应商的业务发展速度，亦或受国际政治环境等因素影响，都可能会存在主要供应商终止向公司销售产品或进行数据合作的风险，将会对公司的生产经营产生不利影响。 （四）客户、订单流失的风险 公司中小批量订单占比较高，单笔订单价值相对较低，同时，客户众多且较为分散，因此，交易客户数、订单规模会直接影响公司收入规模。与传统的分销渠道不同，公司主要依托互联网开展业务。近年来，公司在搭建及完善供应链体系和销售团队及建设信息系统/模块等方面投入较大，上述成本、费用大多较为刚性和固定。当主营业务边际利润贡献较低，无法完整覆盖公司投入的固定成本、费用时，公司将可能出现亏损。因此，收入规模对公司而言极为重要。目前，公司处于快速发展期，若供应能力、服务能力无法有效支持业务快速发展，用户体验变差，将会导致客户、订单流失的风险，对公司未来经营造成不利影响。 （五）经营现金流大幅波动或短缺风险 2022-2024年，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 18,817.20万元、7,517.24万元、2,044.39万元。发行人存在采购端与销售端账期错配，从采购端上看，发行人的上游供应商以国内外知名的电子元器件生产厂商、授权分销商为主，包括恩智浦（NXP）、艾睿（Arrow）、安富利（Avnet）等，上述供应商占据一定的市场优势地位，因此在信用政策上对方一般要求预付全部款项或给予小于等于 30天的账期；从销售端来看，发行人下游客户以国内生产制造企业为主，公司根据其信用情况通常给予 1-3个月的付款账期。因此，整体而言，销售端回款周期高于采购端的付款周期，导致发行人在经营过程中需要进行一定期限垫资。 2022-2024年，发行人营业收入增速放缓，采购端与销售端错配金额缩小，现金流量转为正数。目前，公司已对现金及现金等价物进行了重点监控，以满足公司日常经营需求，若未来公司与客户/供应商的结算方式发生重大不利变化，或无法持续保持对经营现金流进行有效管控，可能会因此产生经营现金流大幅波动或短缺风险，影响公司未来持续发展。 （六）技术及系统安全风险 （1）技术风险 公司为进一步提升核心竞争力，积极探索利用互联网、大数据及人工智能等新一代技术提升在电子元器件流通领域效率，保持公司业务可持续增长。公司现有业务的开展、产品开发、信息挖掘及分析等方面对相关技术有较高的要求，如果竞争对手迅速跟进甚至加速创新，而公司自身研发能力不匹配或者项目投入不足，将可能面临技术水平落后、业务模式固化等风险，从而在一定程度上削弱公司的市场竞争力，对公司的盈利水平造成不利影响。 （2）系统安全风险 公司是一家在电子元器件流通领域、并以互联网技术和大数据技术为支撑的企业，计算机和网络系统的稳定性以及数据的安全性对公司的经营至关重要，互联网系统的安全性和稳定性是影响用户体验的关键因素之一。虽然公司已采取了完善的数据库备份、数据安全传输和质量管理体系等措施，以保障系统的稳定性、数据资源存储和使用的安全性，但公司仍可能存在受到恶意软件、病毒、黑客攻击或电力、网络中断，以及其他系统安全运行问题，造成公司网站不能正常访问、客户终端无法接收信息、公司电脑系统所存储的机密资料外泄等后果，从而影响公司正常运行，对公司业务及品牌形象带来不利影响。 （七）中美贸易摩擦及发行人子公司被列入“实体清单”的风险 2023年 3月 2日，美国商务部工业和安全局将发行人子公司云汉香港列入“实体清单”，同批列入的我国企业还包括浪潮集团、龙芯中科、第四范式、华大基因等。截至本上市公告书签署之日，云汉香港仍为“实体清单”企业。 一方面，云汉香港作为单独法人主体，直接受到“实体清单相关管控政策”限制，限制政策对其业务开展造成了重大影响，云汉香港采购金额占发行人总采购比重从列入“实体清单”前的 15%左右，下降至低于 1%。 另一方面，发行人及其他子公司作为其他独立法人主体，并不受“实体清单相关管控政策”限制，虽有少部分供应商停止了与发行人及其他子公司的合作，并造成销售毛利方面的损失，但整体影响较小，且随着发行人已采取相关措施进行应对，负面影响已逐渐缩减。 未来期间，若中美贸易摩擦加剧，美国政府进一步限制半导体领域的技术、产品向我国转移，将可能对我国电子元器件分销领域的发展造成一定不利影响，进而对发行人的境外采购和经营业绩产生不利影响。 第二节 股票上市情况 一、股票注册及上市审核情况 （一）编制上市公告书的法律依据 本上市公告书是根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《首次公开发行股票注册管理办法》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025年修订）》等有关法律、法规及规范性文件的规定，并按照《深圳证券交易所发行与承销业务指引第 1号——股票上市公告书内容与格式（2025年修订）》而编制，旨在向投资者提供有关本公司首次公开发行股票并在创业板上市的基本情况。 （二）中国证监会予以注册的决定及其主要内容 公司首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）已经中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可〔2025〕1615号），内容如下： “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。 二、你公司本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。 三、本批复自同意注册之日起 12个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。” （三）深圳证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容 根据深圳证券交易所《关于云汉芯城（上海）互联网科技股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上〔2025〕1057号）： “根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的相关规定，同意你公司发行的人民币普通股股票在本所创业板上市，证券简称为“云汉芯城”，证券代码为“301563”。 你公司首次公开发行股票中的 13,951,710股人民币普通股股票自 2025年 9月 30日起可在本所上市交易。其余股票的可上市交易时间按照有关法律法规规章、本所业务规则及公司相关股东的承诺执行。” 二、股票上市相关信息 （一）上市地点及上市板块：深圳证券交易所创业板 （二）上市时间：2025年 9月 30日 （三）股票简称：云汉芯城 （四）股票代码：301563 （五）本次公开发行后的总股本：65,116,099股 （六）本次公开发行的股票数量：16,279,025股，无老股转让 （七）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量：13,951,710股 （八）本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量：51,164,389股 （九）参与战略配售的投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量和限售安排：参与本次发行的战略配售投资者为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划。根据最终确定的发行价格，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划最终战略配售股份数量为 155.9259万股，占本次发行数量的 9.58%。参与战略配售的投资者获配股票的限售期均为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在深圳证券交易所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深圳证券交易所关于股份减持的有关规定。 （十）发行前股东所持股份的流通限制及期限：具体参见本上市公告书之“第八节 重要承诺事项”之“一、相关承诺事项”之“（一）关于股份限售的承诺”的相关内容。 （十一）发行前股东对所持股份自愿限售的承诺：具体参见本上市公告书之“第八节 重要承诺事项”之“一、相关承诺事项”之“（一）关于股份限售的承诺”的相关内容。 （十二）本次上市股份的其他限售安排： 本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6个月。 即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。本次发行中网下比例限售 6个月的股份数量为 768,056股，约占网下发行总量的 10.07%，约占本次公开发行股票总量的 4.72%。 （十三）公司股份可上市交易日期如下：
（十四）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 （十五）上市保荐人：国金证券股份有限公司 三、公司申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准及公开 发行后达到所选定标准的说明 公司本次上市选择的上市标准为《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年 8月修订）》第 2.1.2条第（二）项，即“（二）预计市值不低于 10亿1 元，最近一年净利润为正且营业收入不低于 1亿元。” 按照本次发行价格 27.00元/股计算，发行人上市时市值约为 17.58亿元。根据容诚会计师出具的《审计报告》（容诚审字[2025]361Z0187号），发行人 2024年度营业收入为 257,726.99万元，归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）为 8,407.68万元，公司最近一年净利润为正且营业收入不低于 1亿元。因此，符合上述标准。 1 根据《关于发布<深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024年修订）>的通知》，“一、新规则第 2.1.2条规定的上市条件，自新规则发布之日起施行。尚未通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用新规则第 2.1.2条规定的上市条件；已经通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用原规则第 2.1.2条规定的上市条件。” 由于发行人已于 2023年 11月 9日通过深交所上市审核委员会审议，因此适用原规则的上市条件。根据深交所《关于发布<深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025年修订）>的通知》，“关于上市条件等事宜的适用衔接安排仍按照《关于发布<深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024年修订）>第三节 发行人、股东和实际控制人情况 一、公司基本情况
截至本上市公告书公告日，公司未对外发行债券，公司董事、高级管理人员无持有公司债券的情况。 本次发行前，公司董事、高级管理人员的基本情况及其持有公司股票情况如下：
注 2：周绍军通过芜湖富海间接持有 3,232股、通过东方富海间接持有 4,086股、通过南山富海间接持有 515股、通过富海节能间接持有 513股、通过中小企业基金间接持有 164股、通过富海深湾间接持有 461股、通过天健创投间接持有 545股。 三、控股股东及实际控制人情况 （一）控股股东、实际控制人基本情况 曾烨担任发行人董事长兼法定代表人，直接持有发行人 1,613.23万股股份，占发行人发行前股份总数的 33.03%，此外，发行人股东为赛咨询直接持有发行人 105.34万股股份，占发行人发行前股份总数的 2.16%。曾烨作为为赛咨询的执行事务合伙人，通过为赛咨询间接控制发行人 2.16%的股份。曾烨合计控制发行人发行前 35.19%的股份。 2 公司第三届董事会、监事会任期已于 2025年 3月 13日届满。根据公司于 2025年 2月 27日召开的第三届董事会第十七次会议以及第三届监事会第四次会议，鉴于公司新一届董事会、监事会候选人的提名工作尚未完成，为确保董事会、监事会相关工作的连续性和稳定性，公司董事会及监事会换届工作将延期进行，董事会各专门委员会和高级管理人员的任期亦相应顺延，审议换届选举事项的股东（大）会亦相应顺曾烨为发行人创始人，在 2014年 6月公司股权结构调整后直接持有发行人 65.75%的股权，并间接控制为赛咨询持有的发行人 6.85%股权。后由于发行人不 断对外融资，曾烨控制的发行人股份比例逐渐下降，但始终为发行人第一大股东， 并且控制发行人的股份比例一直超过 30%。截至目前，发行人股权较为分散，曾 烨仍合计控制发行人发行前 35.19%的股份，为单一第一大股东，且控制发行人 股份比例远高于第二大股东。此外，曾烨担任发行人的董事长兼法定代表人，全 面负责发行人的经营管理，对发行人股东（大）会、董事会的重大决策事项均具 有重要影响力。因此，曾烨为发行人的实际控制人。 曾烨先生，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，郑州大学国际贸易 学士，长江商学院 EMBA，上海市领军人才，“长江智能制造协会”副会长。曾 烨于 2002年创立深圳市云汉电子有限公司，并于 2008年创立公司前身上海云汉 电子有限公司，深耕电子元器件流通领域逾二十年，对电子产业供应链服务有着 深度理解和丰富经验积累，带领“云汉芯城”逐步发展成为国内一流的电子元器 件 B2B商城。现任公司董事长。 （二）本次发行后上市前公司与控股股东、实际控制人的股权结构控制关系 图 本次发行后上市前公司与控股股东、实际控制人的股权结构控制关系图如下： 四、本次公开发行申报前已经制定或实施的员工持股计划或股权 激励计划及相关安排 截至本上市公告书公告日，公司不存在已经制定或正在实施的股权激励计划及相关安排。为了更好地激励管理团队、吸引人才，增强管理团队对实现公司持续、健康发展的责任感、使命感，确保公司实现发展规划，公司建立了员工持股平台为赛咨询，对员工实施股权激励。 （一）员工持股平台的相关情况 截至本上市公告书公告日，为赛咨询持有发行人股份数为 1,053,360.00股，占发行人发行前总股本的 2.16%。为赛咨询基本情况如下： 1、基本情况
（二）员工持股平台的股份锁定安排 根据为赛咨询出具的承诺函，为赛咨询持有的发行人股份的锁定期为自发行人上市之日起三十六个月。发行人上市后六个月内，如发行人股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者发行人上市后六个月期末（2026年 3月 30日，非交易日顺延）收盘价低于发行价，则为赛咨询持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。 五、本次发行前后的股本结构变动情况 公司本次发行前总股本为 48,837,074股，公司本次向社会公众发行 16,279,025股人民币普通股，约为发行后总股本的 25.00%。本次发行不涉及转让老股。公司本次发行前后的股本情况如下：
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