中信银行(601998):H股公告-2025年中期報告
原标题:中信银行:H股公告-2025年中期報告 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 股份代號：0998 中期報告 2025 2025 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 股份代號：0998 中期報告 2025 本行董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本行2025年半年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記 載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。 本行董事會會議於2025年8月27日審議通過了本行2025年半年度報告全文及摘要，會議應出席董事9名，實際出席董事9 名。本行監事和高級管理人員列席了本次會議。 中期利潤分配預案：本報告第三章「公司治理、環境和社會－ 2025年中期利潤分配」披露了經董事會審議通過的，擬提交臨 時股東大會審議的2025年中期利潤分配方案，每10股派發現金股息1.88元人民幣（含稅）。本行2025年上半年不進行資本公 積金轉增股本。 本行根據中國會計準則和國際財務報告會計準則編製的2025年中期財務報告，已經畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合 夥）和畢馬威會計師事務所分別根據中國和香審閱準則審閱。 本行董事長、執行董事方合英，執行董事、行長（主管財會工作負責人）蘆葦，財務會計部負責人康超，聲明並保證本行 2025年半年度報告中財務報告的真實、準確、完整。 前瞻性陳述的風險提示：本報告中涉及的未來計劃、發展戰略等前瞻性描述不構成本行對投資的實質承諾，投資及相 關人士均應當對此保持足夠的風險認識，並且應當理解計劃、預測與承諾之間的差異。 重大風險提示：報告期內，本行未發現存在對本行未來發展戰略和經?目標產生不利影的重大風險。本報告詳細描述了 本行在經?管理中面臨的主要風險及本行採取的應對措施，具體請注意閱讀本報告第二章「管理層討論與分析」中相關內 容。 本報告除特別說明外，金額幣種為人民幣。本報告以中英文編製，如中英文文本有任何不一致，以中文文本為準。 目錄 釋義 4 第一章 公司基本情況簡介 5 第二章 管理層討論與分析 10 2.1 公司所處行業情況 10 2.2 公司從事的主要業務 11 2.3 核心競爭力分析 11 12 2.4 經?業績概況 2.5 財務報表分析 13 2.6 經?中關注的重點問題 39 2.7 「五個領先」銀行戰略實施情況 44 2.8 業務綜述 49 2.9 風險管理 75 2.10 內部控制 81 2.11 內部審計 82 2.12 重大投資、重大收購、重大資產和股權出售事項 83 2.13 結構化主體情況 84 2.14 前景展望 84 2.15 「提質增效重回報」行動方案執行情況 84 86 第三章 公司治理、環境和社會 第四章 董事會報告 109 第五章 股份變動及股東情況 121 第六章 中期財務資料和審閱報告 133 實施「五個領先」銀行戰略， 即領先 發展 的財富管理銀行、 領先的綜合融資銀 戰略 行、 領先的交易結算銀行、 領先的 外匯服務銀行、 領先的數字化銀行經營概覽 經營概覽 盈利能力： 平均總資產回報率(ROAA) 成本收入比 平均淨資產收益率(ROAE) 撥備覆蓋率 資產質量： 207.53% 不良貸款率 貸款撥備率 1.16% 2.40% 財富管理規模 核心能力建設： 5.25萬億元 1.49億戶 釋義 報告期 2025年1月1日至2025年6月30日之間 本行╱中信銀行 中信銀行股份有限公司 本集團 中信銀行股份有限公司及其附屬公司 金融監管總局 國家金融監督管理總局 臨安中信村鎮銀行 浙江臨安中信村鎮銀行股份有限公司 衢州發展 衢州信安發展股份有限公司（原新湖中寶股份有限公司） 上交所 上海證券交易所 香聯交所 香聯合交易所有限公司 香上市規則 《香聯合交易所有限公司證券上市規則》 信銀理財 信銀理財有限責任公司 信銀投資 信銀（香）投資有限公司（原振華國際財務有限公司） 原中國銀保監會 原中國銀行保險監督管理委員會 原中國銀監會 原中國銀行業監督管理委員會 中國煙草 中國煙草總公司 中國證監會╱證監會 中國證券監督管理委員會 中信百信銀行 中信百信銀行股份有限公司 中信股份 中國中信股份有限公司（2014年8月更名前為中信泰富有限公司）中信國際資產 中信國際資產管理有限公司 中信國金 中信國際金融控股有限公司 中信金控 中國中信金融控股有限公司 中信金租 中信金融租賃有限公司 中信集團 中國中信集團有限公司（2011年12月改制更名前為中國中信集團公司）中信泰富 中信泰富有限公司 中信銀行（國際） 中信銀行（國際）有限公司（原中信嘉華銀行有限公司）中信有限 中國中信有限公司（2014年8月更名前為中國中信股份有限公司）（註：本釋義條目以漢語拼音排序） 第一章?公司基本情況簡介 1.1 公司信息 2015年本行註冊地址由「北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈C座」變更為「北京市東城區朝陽門北大街9號」，2020年變更為「北京市朝陽區光華路 第一章 公司基本情況簡介 1.3 財務概要 第一章 公司基本情況簡介 1.3 財務概要 經?收入 105,426 108,640 (2.96) 105,885 利潤總額 46,622 43,751 6.56 42,367 歸屬於本行股東的淨利潤 36,478 35,490 2.78 36,067 經?活動產生的現金流量淨額 28,651 (341,909) 上年同期為負 (123,018)每股計 基本每股收益（元╱股） 0.62 0.66 (6.06) 0.70 稀釋每股收益（元╱股） 0.61 0.64 (4.69) 0.63 每股經?活動產生的現金流量淨額（元） 0.51 (6.40) 上年同期為負 (2.51)1.3.2 盈利能力指標 2025年 2024年 增減 2023年 項目 1-6月 1-6月 (%) 1-6月 (1) 平均總資產回報率(ROAA) 0.77% 0.79% (0.02) 0.85% 平均淨資產收益率 (2) （ROAE，不含非控制性權益） 9.86% 10.83% (0.97) 12.32% (3) 成本收入比（不含稅金及附加） 27.04% 27.46% (0.42) 26.64% (4) 信貸成本 0.89% 1.09% (0.20) 1.05% (5) 淨利差 1.60% 1.71% (0.11) 1.81% (6) 淨息差 1.63% 1.77% (0.14) 1.85% 註： (1) 平均總資產回報率=淨利潤（年化）╱期初和期末總資產餘額平均數。 (2) 平均淨資產收益率=歸屬於本行普通股股東的淨利潤（年化）╱期初和期末歸屬於本行普通股股東權益總額的平均數。 (3) 成本收入比=（經?費用－稅金及附加）╱經?收入。 (4) 信貸成本=當年計提貸款及墊款減值損失（年化）╱貸款及墊款平均餘額。 (5) 淨利差=總生息資產平均收益率－總付息負債平均成本率。 (6) 淨息差=利息淨收入（年化）╱總生息資產平均餘額。 第一章 公司基本情況簡介 1.3.3 規模指標 單位：百萬元人民幣 2025年 2024年 2023年 項目 6月30日 12月31日 增幅(%) 12月31日 總資產 9,858,466 9,532,722 3.42 9,052,484 (1) 貸款及墊款總額 5,801,900 5,720,128 1.43 5,498,344 －公司貸款 3,225,599 2,908,117 10.92 2,697,150 －貼現貸款 225,546 449,901 (49.87) 517,348 －個人貸款 2,350,755 2,362,110 (0.48) 2,283,846 總負債 9,025,501 8,725,357 3.44 8,317,809 (1) 客戶存款總額 6,106,907 5,778,231 5.69 5,398,183 (2) －公司活期存款 2,106,389 2,054,271 2.54 2,187,273 －公司定期存款 2,218,007 2,062,315 7.55 1,745,094 －個人活期存款 501,151 439,965 13.91 340,432 －個人定期存款 1,281,360 1,221,680 4.89 1,125,384 同業及其他金融機構存放款項 705,046 968,492 (27.20) 927,887 拆入資金 111,842 88,550 26.30 86,327 歸屬於本行股東的權益總額 814,301 789,264 3.17 717,222 歸屬於本行普通股股東的權益總額 709,353 684,316 3.66 602,281 歸屬於本行普通股股東的每股淨資產（元） 12.75 12.58 1.35 12.30 註： (1) 根據財政部《關於修訂印發2018年度金融企業財務報表格式的通知》（財會[2018]36號），基於實際利率法計提的金融工具利息應含在相應金融 工具的賬面餘額，並反映在資產負債表相關項目中。自2018年，本集團按照上述通知要求編製財務報表。為便於分析，此處「貸款及墊款總 額」「客戶存款總額」不含相關應計利息。 (2) 公司活期存款括對公客戶活期存款和匯出及應解匯款。 1.3.4 資產質量指標 2025年 2024年 2023年 項目 6月30日 12月31日 增減(%) 12月31日 (1) 不良貸款率 1.16% 1.16% – 1.18% (2) 撥備覆蓋率 207.53% 209.43% (1.90) 207.59% (3) 貸款撥備率 2.40% 2.43% (0.03) 2.45% 註： (1) 不良貸款率=不良貸款餘額╱貸款及墊款總額。 (2) 撥備覆蓋率=貸款及墊款減值準備餘額（不含應計利息減值準備）╱不良貸款餘額。 (3) 貸款撥備率=貸款及墊款減值準備餘額（不含應計利息減值準備）╱貸款及墊款總額。 第一章 公司基本情況簡介 1.3.5 其他主要監管指標 2025年 2024年 變動 2023年 （註） 項目 監管值 6月30日 12月31日 百分點 12月31日 資本充足情況 核心一級資本充足率 ≥8.00% 9.49% 9.72% (0.23) 8.99% 一級資本充足率 ≥9.00% 10.94% 11.26% (0.32) 10.75% 資本充足率 ≥11.00% 13.47% 13.36% 0.11 12.93% 槓桿情況 槓桿率 ≥4.25% 6.98% 7.06% (0.08) 6.66% 流動性風險 流動性覆蓋率 ≥100% 137.45% 218.13% (80.68) 167.48% 流動性比例 其中：本外幣 ≥25% 66.83% 72.08% (5.25) 52.79% 人民幣 ≥25% 68.72% 73.47% (4.75) 52.00% 外幣 ≥25% 57.02% 67.23% (10.21) 64.83% 註： 本表指標均按金融監管總局併表口徑計算。 1.3.6 中國會計準則和國際財務報告會計準則差異 本集團根據中國會計準則和國際財務報告會計準則計算的2025年6月末淨資產與報告期淨利潤無差異。 第二章?管理層討論與分析 2.2 公司從事的主要業務 4 公司治理規範高效。本行積極推進中國特色現代化企業建設，始終堅持「兩個一以貫之」，通過規範化、科學化、 有效化管理，不斷健全公司治理和業務運?體制機制，形成了管理高效、分工專業的組織架構體系。參照現代銀行發展理論與實踐，結合黨建工作要求，搭建了「三會一層」公司治理架構，實現黨的全面領導與公司治理有機融 合，按照前台、中台、後台相分離的原則，建立涵蓋總行部門條線和分支行板塊的矩陣式管理模式。本行股東大會、董事會、監事會、高級管理層等各治理主體規範運作，有效履職。 綜合協同優勢明顯。本行充分發揮集團「金融全牌照、實業廣覆蓋」優勢，遵循「一個中信、一個客戶」發展原則， 深化集團協同和行內協同，推動協同與業務發展及客戶經?深度融合，打造金融「五篇大文章」及資本市場、跨境金融、低空經濟、風險化解等特色協同服務場景，著力築牢協同護城河，向客戶提供一站式、定制化、多場景、全生命週期的綜合服務，將協同打造成本行差異化競爭優勢和核心競爭力，全面提升金融服務實體經濟質效。 開拓創新活力凸顯。本行是中國最早參與國內外金融市場融資的商業銀行，並以屢創中國現代金融史上多個第一而蜚聲海內外。創新不僅是深植於本行的基因，也是驅動本行發展的新引擎。本行傳承和發揚「開拓創新」的中信 風格，持續推進產品和服務創新，在投行業務、跨境業務、機構業務、交易銀行、財富管理、出國金融、養老金融、外匯做市等業務領域形成了獨特的競爭優勢。 風險防控科學有效。本行持續健全「控風險有效、促發展有力」的風險管理體系，提升風險管理質效。加強全面風 5 險管理，有效傳導穩健的風險偏好。深入推進「五策合一」，聚焦國家戰略重點，深耕行業研究，根據形勢變化、 政策導向、監管要求及時調整授信策略，前瞻做好資產投放引導，持續優化授信結構。堅持控新清舊，靠前管控資產質量，切實防範風險下遷。多措並舉拓展處置渠道、優選處置方式，放大資源撬動作用，在保持資產質量整體穩定的同時，提升處置價值。持續推進數字化風控建設，提升「技防」「智控」水平。 2 指有擔當、有價值、有特色、有溫度。 3 指領先的財富管理銀行、領先的綜合融資銀行、領先的交易結算銀行、領先的外匯服務銀行、領先的數字化銀行。 4 指堅持黨對國有企業的領導是重大政治原則，必須一以貫之；建立現代企業制度是國有企業改革的方向，也必須一以貫之。 第二章?管理層討論與分析 金融科技全面賦能。本行始終堅持以科技賦能、創新驅動為核心動力，為業務發展全面賦能，推動本行成為一流科技驅動型銀行。本行全面提升產品和服務競爭力，驅動管理、經?和運?模式數字化轉型；構建雲原生技術和能力體系，人工智能、大數據、區塊鏈等技術創新應用深度滲透到業務各領域，金融科技綜合賦能能力全面躍升，成為本行發展的重要生產力和驅動力。 6 文化厚植發展底蘊。本行以中國特色金融文化作為企業文化工作的根本遵循，紮實推動「五要五不」在經?發展和業務實踐各個環節深植踐行，以正確的業績觀、經?觀和發展觀自覺踐行金融工作的政治性、人民性，為本行打造「五個領先」銀行厚植價值導向和思想根基。報告期內，本行制定印發《中國特色金融文化培育專項行動方案》， 加快培育符合時代發展需要、具有中信銀行特點和貼近業務理解的特色金融文化，為本行高質量發展注入強大文化動能。組織開展文化沙龍、讀書講壇、公益慈善等活動，大力弘揚中華優秀傳統文化和社會主義核心價值觀。 深入推進企業精神文明建設，引導教育全員愛崗敬業、感恩奉獻，以良好的社會公德、職業素養、家庭和個人美德做好金融「五篇大文章」。 人才隊伍專業優秀。本行深入踐行人才是第一資源的理念，突出能力和價值貢獻導向，系統推進全行人力資源管理改革落地，一體優化職位體系、考核體系、薪酬體系，深層次激活組織、激勵人才、激發效能。持續健全適配戰略、支發展、驅動轉型的人才工作體制機制，縱深推進《中信銀行「十四五」人才發展規劃》，加大重點區域、 重點領域的人才配置，大力弘揚「凝聚奮進、激勵實幹、成就有為」的人才觀，升級「百舸千帆」全行級人才 隊伍體系，實現各專業領域全覆蓋，更多優秀人才脫穎而出。人才培養方案持續升級，發揮條線部門主體作用，提升培養的系統性、針對性和有效性，著力培養造就一批支做好金融「五篇大文章」和服務「五個領先」銀行戰略 的幹部人才隊伍。 品牌形象深入人心。本行始終堅持服務黨和國家工作大局，踐行新發展理念，建設高質量金融品牌，打造「值得托付未來的價值銀行」。報告期內，多維度詮釋「讓財富有溫度」的品牌主張，以品牌傳播為引領，制定《中信銀行 2025年度品牌建設方案》，統籌全行三級品牌管理。以業務傳播為支柱，高質量書寫金融「五篇大文章」的中信實 踐，開展「提振消費」主題專項傳播，推動品牌與業務同頻共振。以日常傳播為基石，統籌協同?銷傳播，融入節氣節日元素，使得品牌浸潤人心。報告期內，本行蟬聯Brand Finance「全球銀行品牌價值500強」第19位，品牌價值 增幅位居中國內地銀行業第一，體現了市場對本行品牌的高度認可。 2.4 經?業績概況 第二章?管理層討論與分析 金融科技全面賦能。本行始終堅持以科技賦能、創新驅動為核心動力，為業務發展全面賦能，推動本行成為一流科技驅動型銀行。本行全面提升產品和服務競爭力，驅動管理、經?和運?模式數字化轉型；構建雲原生技術和能力體系，人工智能、大數據、區塊鏈等技術創新應用深度滲透到業務各領域，金融科技綜合賦能能力全面躍升，成為本行發展的重要生產力和驅動力。 6 文化厚植發展底蘊。本行以中國特色金融文化作為企業文化工作的根本遵循，紮實推動「五要五不」在經?發展和業務實踐各個環節深植踐行，以正確的業績觀、經?觀和發展觀自覺踐行金融工作的政治性、人民性，為本行打造「五個領先」銀行厚植價值導向和思想根基。報告期內，本行制定印發《中國特色金融文化培育專項行動方案》， 加快培育符合時代發展需要、具有中信銀行特點和貼近業務理解的特色金融文化，為本行高質量發展注入強大文化動能。組織開展文化沙龍、讀書講壇、公益慈善等活動，大力弘揚中華優秀傳統文化和社會主義核心價值觀。 深入推進企業精神文明建設，引導教育全員愛崗敬業、感恩奉獻，以良好的社會公德、職業素養、家庭和個人美德做好金融「五篇大文章」。 人才隊伍專業優秀。本行深入踐行人才是第一資源的理念，突出能力和價值貢獻導向，系統推進全行人力資源管理改革落地，一體優化職位體系、考核體系、薪酬體系，深層次激活組織、激勵人才、激發效能。持續健全適配戰略、支發展、驅動轉型的人才工作體制機制，縱深推進《中信銀行「十四五」人才發展規劃》，加大重點區域、 重點領域的人才配置，大力弘揚「凝聚奮進、激勵實幹、成就有為」的人才觀，升級「百舸千帆」全行級人才 隊伍體系，實現各專業領域全覆蓋，更多優秀人才脫穎而出。人才培養方案持續升級，發揮條線部門主體作用，提升培養的系統性、針對性和有效性，著力培養造就一批支做好金融「五篇大文章」和服務「五個領先」銀行戰略 的幹部人才隊伍。 品牌形象深入人心。本行始終堅持服務黨和國家工作大局，踐行新發展理念，建設高質量金融品牌，打造「值得托付未來的價值銀行」。報告期內，多維度詮釋「讓財富有溫度」的品牌主張，以品牌傳播為引領，制定《中信銀行 2025年度品牌建設方案》，統籌全行三級品牌管理。以業務傳播為支柱，高質量書寫金融「五篇大文章」的中信實 踐，開展「提振消費」主題專項傳播，推動品牌與業務同頻共振。以日常傳播為基石，統籌協同?銷傳播，融入節氣節日元素，使得品牌浸潤人心。報告期內，本行蟬聯Brand Finance「全球銀行品牌價值500強」第19位，品牌價值 增幅位居中國內地銀行業第一，體現了市場對本行品牌的高度認可。 2.4 經?業績概況 第二章?管理層討論與分析 資產質量總體穩定，風險抵禦能力較強。截至報告期末，本集團不良貸款餘額671.34億元，比上年末增加6.49億元，增長0.98%；不良貸款率1.16%，與上年末持平；撥備覆蓋率207.53%，比上年末下降1.90個百分點，較一季度末上升0.42個百分點。 資負規模持續增長，結構進一步優化。截至報告期末，本集團資產總額98,584.66億元，比上年末增長3.42%。報告期內，本集團積極支持實體經濟，綠色信貸、戰略性新興產業、製造業中長期、普惠金融、涉農貸款等重點領域貸款保持良好增長，服務實體經濟提質增效。貸款及墊款總額（不含應計利息）58,019.00億元，比上年末增長1.43%；客戶存款總額（不含應計利息）61,069.07億元，比上年末增長5.69%。 2.5 財務報表分析 第二章?管理層討論與分析 資產質量總體穩定，風險抵禦能力較強。截至報告期末，本集團不良貸款餘額671.34億元，比上年末增加6.49億元，增長0.98%；不良貸款率1.16%，與上年末持平；撥備覆蓋率207.53%，比上年末下降1.90個百分點，較一季度末上升0.42個百分點。 資負規模持續增長，結構進一步優化。截至報告期末，本集團資產總額98,584.66億元，比上年末增長3.42%。報告期內，本集團積極支持實體經濟，綠色信貸、戰略性新興產業、製造業中長期、普惠金融、涉農貸款等重點領域貸款保持良好增長，服務實體經濟提質增效。貸款及墊款總額（不含應計利息）58,019.00億元，比上年末增長1.43%；客戶存款總額（不含應計利息）61,069.07億元，比上年末增長5.69%。 2.5 財務報表分析 經?收入 105,426 108,640 (3,214) (2.96) －利息淨收入 71,201 72,608 (1,407) (1.94) －非利息淨收入 34,225 36,032 (1,807) (5.01) 經?費用 (29,628) (30,958) 1,330 (4.30) 信用及其他資產減值損失 (29,586) (34,413) 4,827 (14.03) 利潤總額 46,622 43,751 2,871 6.56 所得稅費用 (9,548) (7,880) (1,668) 21.17 淨利潤 37,074 35,871 1,203 3.35 其中：歸屬於本行股東的淨利潤 36,478 35,490 988 2.78 2.5.1.1 經?收入 報告期內，本集團實現經?收入1,054.26億元，同比下降2.96%。其中，利息淨收入佔比67.5%，同比上升0.7個百分點；非利息淨收入佔比32.5%，同比下降0.7個百分點。 單位：% 2025年 2024年 項目 1-6月 1-6月 利息淨收入佔比 67.5 66.8 非利息淨收入佔比 32.5 33.2 合計 100.0 100.0 第二章?管理層討論與分析 2.5.1.2 利息淨收入 報告期內，本集團實現利息淨收入712.01億元，同比減少14.07億元，下降1.94%。下表列示出本集團生息資產、付息負債的平均餘額和平均利率情況。其中，資產負債項目平均餘額為日均餘額。 單位：百萬元人民幣 2025年1-6月 2024年1-6月 平均 平均 收益率╱ 收益率╱ 項目 平均餘額 利息 成本率(%) 平均餘額 利息 成本率(%) 生息資產 貸款及墊款 5,780,864 108,622 3.79 5,531,224 119,733 4.35 (1) 金融投資 2,041,633 26,478 2.62 1,902,587 27,718 2.93 存放中央銀行款項 350,766 2,771 1.59 365,258 2,994 1.65 存放同業款項及拆出資金 558,553 6,642 2.40 375,708 5,844 3.13買入返售金融資產 68,841 609 1.78 66,870 644 1.94 小計 8,800,657 145,122 3.33 8,241,647 156,933 3.83 付息負債 客戶存款 5,890,824 48,244 1.65 5,404,413 53,283 1.98 同業及其他金融機構 944,574 7,800 1.67 988,500 11,045 2.25 存放款項及拆入資金 已發行債務憑證 1,327,242 13,597 2.07 1,129,949 14,201 2.53 向中央銀行借款 110,138 1,104 2.02 274,469 3,410 2.50 賣出回購金融資產款 309,732 2,935 1.91 200,669 2,129 2.13 其他 13,586 241 3.58 11,409 257 4.53 小計 8,596,096 73,921 1.73 8,009,409 84,325 2.12 利息淨收入 71,201 72,608 (2) 淨利差 1.60 1.71 (3) 淨息差 1.63 1.77 註： (1) 金融投資括以攤餘成本計量的金融投資和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資。 (2) 淨利差=總生息資產平均收益率－總付息負債平均成本率。 (3) 淨息差=利息淨收入（年化）╱總生息資產平均餘額。 第二章?管理層討論與分析 本集團利息淨收入受規模因素和利率因素變動而引的變化如下表所示：單位：百萬元人民幣 2025年1-6月對比2024年1-6月 項目 規模因素 利率因素 合計 資產 貸款及墊款 5,400 (16,511) (11,111) 金融投資 2,026 (3,266) (1,240) 存放中央銀行款項 (119) (104) (223) 存放同業款項及拆出資金 2,846 (2,048) 798 買入返售金融資產 19 (54) (35) 利息收入變動 10,172 (21,983) (11,811) 負債 客戶存款 4,789 (9,828) (5,039) 同業及其他金融機構存放款項及拆入資金 (491) (2,754) (3,245) 已發行債務憑證 2,482 (3,086) (604) 向中央銀行借款 (2,043) (263) (2,306) 賣出回購金融資產款 1,155 (349) 806 其他 49 (65) (16) 利息支出變動 5,941 (16,345) (10,404) 利息淨收入變動 4,231 (5,638) (1,407) 淨息差和淨利差 報告期內，本集團淨息差為1.63%，同比下降0.14個百分點；淨利差為1.60%，同比下降0.11個百分點。本集團生息資產收益率為3.33%，同比下降0.50個百分點，付息負債成本率為1.73%，同比下降0.39個百分點。報告期內，本集團堅定不移貫徹量價平衡管理要求，資產端優化業務結構，穩定收益水平；負債端順應存款利率下行趨勢，有序引導各期限存款成本率下降，資負兩端共同發力，穩總量、優結構，多措並舉穩定息差水平。 2.5.1.3 利息收入 報告期內，本集團實現利息收入1,451.22億元，同比減少118.11億元，下降7.53%，主要是生息資產收益率下降所致。本集團貸款及墊款利息收入、金融投資利息收入、存放中央銀行款項的利息收入、存放同業款項及拆出資金利息收入以及買入返售金融資產利息收入佔比分別為74.85%、18.24%、1.91%、4.58%和0.42%，貸款及墊款利息收入是利息收入的主要組成部分。 貸款及墊款利息收入 報告期內，本集團貸款及墊款利息收入為1,086.22億元，同比減少111.11億元，下降9.28%，主要原因為貸款及墊款平均收益率下降0.56個百分點抵銷平均餘額增加2,496.40億元的影所致。其中，公司貸款平均收益率下降0.57 個百分點，平均餘額增加3,162.12億元，利息收入減少24.58億元，個人貸款平均收益率下降0.69個百分點，平均餘 額增加402.57億元，利息收入減少71.87億元。 第二章?管理層討論與分析 按期限結構分類 單位：百萬元人民幣 2025年1-6月 2024年1-6月 平均 平均 項目 平均餘額 利息收入 收益率(%) 平均餘額 利息收入 收益率(%) 短期貸款 1,795,271 38,274 4.30 1,853,322 42,975 4.66 中長期貸款 3,985,593 70,348 3.56 3,677,902 76,758 4.20 合計 5,780,864 108,622 3.79 5,531,224 119,733 4.35 按業務類別分類 單位：百萬元人民幣 2025年1-6月 2024年1-6月 平均 平均 項目 平均餘額 利息收入 收益率(%) 平均餘額 利息收入 收益率(%) 公司貸款 3,140,167 56,826 3.65 2,823,955 59,284 4.22 個人貸款 2,329,446 50,006 4.33 2,289,189 57,193 5.02 貼現貸款 311,251 1,790 1.16 418,080 3,256 1.57 合計 5,780,864 108,622 3.79 5,531,224 119,733 4.35 金融投資利息收入 報告期內，本集團金融投資利息收入264.78億元，同比減少12.40億元，下降4.47%，主要由於金融投資平均收益率下降0.31個百分點抵銷平均餘額增加1,390.46億元的影所致。 存放中央銀行款項的利息收入 報告期內，本集團存放中央銀行款項利息收入為27.71億元，同比減少2.23億元，下降7.45%，主要由於存放中央銀行款項平均餘額下降144.92億元同時平均收益率下降0.06個百分點所致。 存放同業款項及拆出資金利息收入 報告期內，本集團存放同業款項及拆出資金利息收入66.42億元，同比增加7.98億元，增長13.66%，主要由於存放同業款項及拆出資金平均餘額增加1,828.45億元抵銷平均收益率下降0.73個百分點所致。 買入返售金融資產利息收入 報告期內，本集團買入返售金融資產利息收入為6.09億元，同比減少0.35億元，下降5.43%，主要由於買入返售金融資產平均收益率下降0.16個百分點抵銷平均餘額增加19.71億元的影所致。 第二章?管理層討論與分析 2.5.1.4 利息支出 報告期內，本集團利息支出739.21億元，同比減少104.04億元，下降12.34%，主要是付息負債成本率下降所致。 客戶存款利息支出 報告期內，本集團客戶存款利息支出為482.44億元，同比減少50.39億元，下降9.46%，主要是客戶存款平均成本率下降0.33個百分點抵銷平均餘額增加4,864.11億元的影所致。 單位：百萬元人民幣 2025年1-6月 2024年1-6月 平均 平均 項目 平均餘額 利息支出 成本率(%) 平均餘額 利息支出 成本率(%) 公司存款 定期 2,242,296 25,142 2.26 1,696,077 22,758 2.70 活期 1,934,339 6,533 0.68 2,214,819 13,518 1.23 小計 4,176,635 31,675 1.53 3,910,896 36,276 1.87 個人存款 定期 1,272,274 16,260 2.58 1,132,742 16,519 2.93 活期 441,915 309 0.14 360,775 488 0.27 小計 1,714,189 16,569 1.95 1,493,517 17,007 2.29 合計 5,890,824 48,244 1.65 5,404,413 53,283 1.98 同業及其他金融機構存放款項及拆入資金利息支出 報告期內，本集團同業及其他金融機構存放款項及拆入資金利息支出為78.00億元，同比減少32.45億元，下降29.38%，主要由於同業及其他金融機構存放款項及拆入資金平均成本率下降0.58個百分點同時平均餘額減少439.26億元所致。 已發行債務憑證利息支出 報告期內，本集團已發行債務憑證利息支出135.97億元，同比減少6.04億元，下降4.25%，主要是已發行債務憑證平均成本率下降0.46個百分點抵銷平均餘額增加1,972.93億元的影所致。 向中央銀行借款利息支出 報告期內，本集團向中央銀行借款利息支出11.04億元，同比減少23.06億元，下降67.62%，主要由於向中央銀行借款平均餘額下降1,643.31億元同時平均成本率下降0.48個百分點所致。 賣出回購金融資產款利息支出 報告期內，本集團賣出回購金融資產款利息支出為29.35億元，同比增加8.06億元，增長37.86%，主要由於賣出回購金融資產款平均餘額增加1,090.63億元抵銷平均收益率下降0.22個百分點的影所致。 第二章?管理層討論與分析 其他利息支出 報告期內，本集團其他利息支出為2.41億元，同比減少0.16億元。 2.5.1.5 非利息淨收入 報告期內，本集團實現非利息淨收入342.25億元，同比減少18.07億元，下降5.01%，非利息淨收入佔比為32.46%，同比下降0.71個百分點。 單位：百萬元人民幣 2025年 2024年 項目 1-6月 1-6月 增減額 增幅(%) 手續費及佣金淨收入 16,906 16,353 553 3.38 交易淨收益 3,522 2,930 592 20.20 投資性證券淨收益 12,918 16,279 (3,361) (20.65) 套期淨收益 2 3 (1) (33.33) 其他經?淨收益 877 467 410 87.79 合計 34,225 36,032 (1,807) (5.01) 2.5.1.6 手續費及佣金淨收入 報告期內，本集團實現手續費及佣金淨收入169.06億元，同比增加5.53億元，增長3.38%，佔經?收入的16.04%，同比上升0.99個百分點。其中，託管及其他受托業務佣金同比增加10.26億元，增長25.12%；代理業務手續費同比增加4.90億元，增長18.81%；擔保及諮詢手續費同比增加2.84億元，增長11.35%；結算與清算手續費同比增加2.11 億元，增長16.23%；銀行卡手續費同比減少9.77億元，下降12.29%。有關手續費及佣金淨收入變動的原因分析，請參見本章2.6.4「關於非息收入」。 單位：百萬元人民幣 2025年 2024年 項目 1-6月 1-6月 增減額 增幅(%) 銀行卡手續費 6,973 7,950 (977) (12.29) 託管及其他受托業務佣金 5,110 4,084 1,026 25.12 代理業務手續費 3,095 2,605 490 18.81 擔保及諮詢手續費 2,786 2,502 284 11.35 結算與清算手續費 1,511 1,300 211 16.23 其他手續費 2,560 271 2,289 844.65 手續費及佣金收入小計 22,035 18,712 3,323 17.76 手續費及佣金支出 (5,129) (2,359) (2,770) 117.42 手續費及佣金淨收入 16,906 16,353 553 3.38 第二章?管理層討論與分析 2.5.1.7 交易淨收益、投資性證券淨收益 報告期內，本集團交易淨收益、投資性證券淨收益合計為164.40億元，受市場及上年同期高基數影，同比減少27.69億元。 2.5.1.8 經?費用 報告期內，本集團經?費用296.28億元，同比減少13.30億元，下降4.30%，報告期內，本集團成本收入比（扣除稅金及附加）為27.04%，同比下降0.42個百分點。 單位：百萬元人民幣 2025年 2024年 項目 1-6月 1-6月 增減額 增幅(%) 員工成本 16,820 17,160 (340) (1.98) 物業及設備支出及攤銷費 5,474 5,380 94 1.75 其他一般及行政費用 6,218 7,293 (1,075) (14.74) 小計 28,512 29,833 (1,321) (4.43) 稅金及附加 1,116 1,125 (9) (0.80) 合計 29,628 30,958 (1,330) (4.30) 成本收入比 28.10% 28.50% 下降0.40個百分點 成本收入比（扣除稅金及附加） 27.04% 27.46% 下降0.42個百分點 2.5.1.9 信用及其他資產減值損失 報告期內，本集團信用及其他資產減值損失合計295.86億元，同比減少48.27億元，下降14.03%。其中，計提貸款及墊款減值損失254.66億元，同比減少45.08億元，下降15.04%。有關本集團貸款及墊款減值準備的分析請參見本章「貸款質量分析」部分。 單位：百萬元人民幣 2025年 2024年 項目 1-6月 1-6月 增減額 增幅(%) 貸款及墊款 25,466 29,974 (4,508) (15.04) 金融投資 (81) 1,386 (1,467) (105.84) （註） 同業業務 59 (16) 75 上年同期為負 其他金融資產及應計利息 3,433 2,846 587 20.63 表外項目 693 180 513 285.00 抵債資產 16 43 (27) (62.79) 合計 29,586 34,413 (4,827) (14.03) 註： 同業業務括存放同業款項、拆出資金、買入返售金融資產的減值損失。 第二章?管理層討論與分析 2.5.1.10 所得稅費用 報告期內，本集團所得稅費用為95.48億元，同比增加16.68億元，增長21.17%。報告期內實際稅率為20.48%，同比上升2.47個百分點。 單位：百萬元人民幣 2025年 2024年 項目 1-6月 1-6月 增減額 增幅(%) 利潤總額 46,622 43,751 2,871 6.56 所得稅費用 9,548 7,880 1,668 21.17 實際稅率 20.48% 18.01% 上升2.47個百分點 2.5.2 資產負債項目分析 2.5.2.1 資產 截至報告期末，本集團資產總額98,584.66億元，比上年末增長3.42%，主要由於本集團貸款及墊款、金融投資增加。 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 項目 餘額 佔比(%) 餘額 佔比(%) 貸款及墊款總額 5,801,900 58.8 5,720,128 60.0 貸款及墊款應計利息 23,105 0.2 21,715 0.2 (1) 減：貸款及墊款減值準備 (141,747) (1.4) (140,393) (1.5) 貸款及墊款淨額 5,683,258 57.6 5,601,450 58.7 金融投資總額 2,782,875 28.2 2,626,789 27.6 金融投資應計利息 18,205 0.2 20,246 0.2 (2) 減：金融投資減值準備 (26,626) (0.3) (26,165) (0.3) 金融投資淨額 2,774,454 28.1 2,620,870 27.5 對聯?及合?企業的投資 7,641 0.1 7,349 0.1 現金及存放中央銀行款項 385,826 3.9 340,915 3.6 存放同業款項及拆出資金 557,450 5.7 532,994 5.6 買入返售金融資產 115,331 1.2 136,265 1.4 (3) 其他 334,506 3.4 292,879 3.1 合計 9,858,466 100.0 9,532,722 100.0 註： (1) 貸款及墊款減值準備括以攤餘成本計量的貸款及墊款減值準備和以攤餘成本計量的貸款及墊款應計利息減值準備。 (2) 金融投資減值準備括以攤餘成本計量的金融投資減值準備和以攤餘成本計量的金融投資應計利息減值準備。 (3) 其他括貴金屬、衍生金融資產、投資性房地產、物業和設備、無形資產、商譽、使用權資產、遞延所得稅資產以及其他資產等。 第二章?管理層討論與分析 貸款及墊款 截至報告期末，本集團貸款及墊款總額（不含應計利息）58,019.00億元，比上年末增長1.43%。貸款及墊款淨額佔 總資產比例為57.6%，比上年末下降1.1個百分點。以攤餘成本計量的貸款及墊款佔全部貸款及墊款比例為94.0%。 本集團貸款及墊款按計量屬性分類情況如下表所示： 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 項目 餘額 佔比(%) 餘額 佔比(%) 以攤餘成本計量的貸款及墊款 5,451,961 94.0 5,184,765 90.6 以公允價值計量且其變動計入 336,472 5.8 523,751 9.2 其他綜合收益的貸款及墊款 以公允價值計量且其變動計入 13,467 0.2 11,612 0.2 當期損益的貸款及墊款 貸款及墊款總額 5,801,900 100.0 5,720,128 100.0 有關本集團貸款及墊款分析請參見本章「貸款質量分析」部分。 金融投資 截至報告期末，本集團金融投資總額（不含應計利息）27,828.75億元，比上年末增加1,560.86億元，增長5.94%，主 要是本集團債券投資增加所致。 本集團金融投資按產品分類情況如下表所示： 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 項目 餘額 佔比(%) 餘額 佔比(%) 債券投資 2,086,013 75.0 1,905,229 72.5 投資基金 434,773 15.6 427,597 16.3 資金信託計劃 182,874 6.6 191,173 7.2 定向資產管理計劃 27,184 1.0 20,162 0.8 理財產品 3,283 0.1 2,131 0.1 存款證及同業存單 38,768 1.4 70,582 2.7 權益工具投資 9,980 0.3 9,915 0.4 金融投資總額 2,782,875 100.0 2,626,789 100.0 第二章?管理層討論與分析 本集團金融投資按計量屬性分類情況如下表所示： 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 項目 餘額 佔比(%) 餘額 佔比(%) 以公允價值計量且其變動計入 670,434 24.1 647,398 24.6 當期損益的金融投資 以攤餘成本計量的金融投資 1,119,385 40.2 1,131,333 43.1 以公允價值計量且其變動計入 988,390 35.5 843,356 32.1 其他綜合收益的金融投資 指定以公允價值計量且其變動計入 4,666 0.2 4,702 0.2 其他綜合收益的金融投資 金融投資總額 2,782,875 100.0 2,626,789 100.0 債券投資 截至報告期末，本集團債券投資20,860.13億元，比上年末增加1,807.84億元，增長9.49%，主要是政策性銀行債和 企業實體債投資增加所致。 債券投資發行機構分類 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 項目 餘額 佔比(%) 餘額 佔比(%) 同業及其他金融機構 275,149 13.2 227,117 11.9 政府 1,457,275 69.9 1,471,789 77.2 政策性銀行 113,123 5.4 28,179 1.5 企業實體 231,989 11.1 166,631 8.8 公共實體 8,477 0.4 11,513 0.6 合計 2,086,013 100.0 1,905,229 100.0 第二章?管理層討論與分析 重大金融債券投資明細 下表為2025年6月30日本集團持有前十大金融債券投資明細情況： 單位：百萬元人民幣 到期日 債券名稱 賬面價值 （日╱月╱年） 票面利率(%) 計提減值準備 2025年政策性銀行債券 13,548 11/06/2026 1.37 – 2025年政策性銀行債券 13,152 02/04/2026 1.54 – 2025年政策性銀行債券 9,280 15/05/2035 1.78 – 2025年政策性銀行債券 6,578 06/01/2030 1.27 – 2025年政策性銀行債券 5,626 02/04/2035 1.80 – 2025年政策性銀行債券 5,064 13/06/2030 1.54 – 2025年政策性銀行債券 4,333 13/05/2030 1.59 – 2025年政策性銀行債券 3,933 14/02/2028 1.47 – 2022年金融機構債券 3,354 21/11/2032 3.58 – 2025年政策性銀行債券 3,254 03/01/2035 1.57 – 合計 68,122 – 註： 未含按預期信用損失模型要求計提的第一階段損失準備。 對聯?及合?企業的投資 截至報告期末，本集團對聯?及合?企業的投資淨額76.41億元，比上年末增長3.97%。報告期末，本集團對聯?及合?企業的投資減值準備餘額為零。相關詳情請參閱財務報告附註21「對聯?及合?企業的投資」。 單位：百萬元人民幣 2025年 2024年 項目 6月30日 12月31日 對合?企業投資 7,303 7,009 對聯?企業投資 338 340 減值準備 – – 對聯?及合?企業的投資淨額 7,641 7,349 第二章?管理層討論與分析 衍生金融工具 截至報告期末，本集團所持衍生金融工具主要類別和金額情況如下表所示。相關詳情請參閱財務報告附註17「衍生 金融資產╱負債」。 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 公允價值 公允價值 項目 名義本金 資產 負債 名義本金 資產 負債 利率衍生工具 5,908,949 16,548 16,515 4,673,773 21,144 20,791貨幣衍生工具 5,457,161 33,909 30,154 4,605,533 64,282 57,090其他衍生工具 85,393 1,612 6,365 94,871 503 3,281 合計 11,451,503 52,069 53,034 9,374,177 85,929 81,162 抵債資產 截至報告期末，本集團抵債資產餘額22.71億元，已計提減值準備11.34億元，賬面淨值11.37億元。 單位：百萬元人民幣 2025年 2024年 項目 6月30日 12月31日 抵債資產原值 2,271 2,286 －土地、房屋及建築物 2,269 2,284 －其他 2 2 抵債資產減值準備 (1,134) (1,132) －土地、房屋及建築物 (1,134) (1,132) －其他 – – 抵債資產賬面價值合計 1,137 1,154 第二章?管理層討論與分析 減值準備變動 單位：百萬元人民幣 2024年 本期 本期核銷 2025年 (1) 項目 12月31日 計提╱轉回 及轉出 其他 6月30日 (2) 貸款及墊款 139,240 25,466 (30,983) 5,602 139,325 (3) 金融投資 28,666 (81) – (27) 28,558 (4) 同業業務 328 59 – (1) 386 其他金融資產及應計利息 12,073 3,433 (2,573) 212 13,145 表外項目 9,721 693 – (6) 10,408 信用減值準備小計 190,028 29,570 (33,556) 5,780 191,822 抵債資產 1,132 16 (14) – 1,134 其他資產減值準備小計 1,132 16 (14) – 1,134 合計 191,160 29,586 (33,570) 5,780 192,956 註： (1) 其他括收回已核銷和由於匯率變動產生的影。 (2) 貸款及墊款減值準備括以攤餘成本計量的貸款及墊款減值準備和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的貸款及墊款減值準備。 (3) 金融投資減值準備括以攤餘成本計量的金融投資減值準備和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資減值準備。 (4) 同業業務減值準備括存放同業款項減值準備、拆出資金減值準備、買入返售金融資產減值準備。 2.5.2.2 負債 截至報告期末，本集團負債總額90,255.01億元，比上年末增長3.44%，主要由於客戶存款以及已發行債務憑證增加所致。 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 項目 餘額 佔比(%) 餘額 佔比(%) 向中央銀行借款 131,186 1.4 124,151 1.4 客戶存款 6,192,094 68.6 5,864,311 67.2 同業及其他金融機構 816,888 9.1 1,057,042 12.1 存放款項及拆入資金 賣出回購金融資產款 347,163 3.8 278,003 3.2 已發行債務憑證 1,376,440 15.3 1,224,038 14.0 （註） 其他 161,730 1.8 177,812 2.1 合計 9,025,501 100.0 8,725,357 100.0 註： 其他括以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債、衍生金融負債、應付職工薪酬、應交稅費、預計負債、租賃負債、遞延所得稅負債以 及其他負債等。 第二章?管理層討論與分析 客戶存款 截至報告期末，本集團客戶存款總額（不含應計利息）61,069.07億元，比上年末增加3,286.76億元，增長5.69%；客 戶存款佔總負債的比例為68.6%，比上年末上升1.4個百分點。本集團公司存款餘額為43,243.96億元，比上年末增加2,078.10億元，增長5.05%；個人存款餘額為17,825.11億元，比上年末增加1,208.66億元，增長7.27%。 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 項目 餘額 佔比(%) 餘額 佔比(%) 公司存款 活期 2,106,389 34.0 2,054,271 35.0 定期 2,218,007 35.8 2,062,315 35.2 小計 4,324,396 69.8 4,116,586 70.2 個人存款 活期 501,151 8.1 439,965 7.5 定期 1,281,360 20.7 1,221,680 20.8 小計 1,782,511 28.8 1,661,645 28.3 客戶存款總額 6,106,907 98.6 5,778,231 98.5 應計利息 85,187 1.4 86,080 1.5 合計 6,192,094 100.0 5,864,311 100.0 客戶存款幣種結構 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 項目 餘額 佔比(%) 餘額 佔比(%) 人民幣 5,664,308 91.5 5,360,385 91.4 外幣 527,786 8.5 503,926 8.6 客戶存款合計 6,192,094 100.0 5,864,311 100.0 第二章?管理層討論與分析 按地理區域劃分的存款分佈情況 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 項目 餘額 佔比(%) 餘額 佔比(%) 總部 2,801 0.1 8,484 0.1 環渤海地區 1,654,503 26.7 1,566,353 26.7 長江三角洲 1,632,317 26.4 1,509,601 25.7 珠江三角洲及海峽西岸 974,906 15.7 926,838 15.8 中部地區 809,027 13.1 779,616 13.3 西部地區 615,021 9.9 596,566 10.2 東北地區 131,092 2.1 126,530 2.2 境外 372,427 6.0 350,323 6.0 合計 6,192,094 100.0 5,864,311 100.0 2.5.3 股東權益 截至報告期末，本集團股東權益8,329.65億元，比上年末增長3.17%。報告期內，本集團股東權益變動情況如下表所示： 單位：百萬元人民幣 2025年1-6月 盈餘公積 其他 其他 及一般 非控制性 項目 股本 權益工具 資本公積 綜合收益 風險準備 未分配利潤 權益 合計 2025年1月1日 54,397 105,499 89,286 16,862 179,352 343,868 18,101 807,365 （一）淨利潤 – – – – – 36,478 596 37,074 （二）其他綜合收益 – – – (6,430) – – 141 (6,289) （三）所有投入和減少資本 1,248 (551) 6,280 – – – – 6,977（四）利潤分配 – – – – 172 (12,160) (174) (12,162) 2025年6月30日 55,645 104,948 95,566 10,432 179,524 368,186 18,664 832,965 第二章?管理層討論與分析 2.5.4 貸款質量分析 貸款風險分類情況 本集團根據原中國銀保監會、中國人民銀行制定的《商業銀行金融資產風險分類辦法》衡量及管理本集團貸款質量。制定了《中信銀行金融資產風險分類管理辦法》，按照金融資產類別、交易對手類型、產品結構特徵、歷史違 約情況等信息，結合本行資產組合特徵，明確了各類金融資產的風險分類方法。本集團將貸款分為正常類、關注類、次級類、可疑類和損失類，後三類合稱為不良貸款。 報告期內，本集團持續加強風險分類管理，按照「初分、認定、審批」三級程序，嚴格認定資產風險分類，真實反 映資產質量。 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 風險分類 餘額 佔比(%) 餘額 佔比(%) 正常貸款 5,734,766 98.84 5,653,643 98.84 正常類 5,638,821 97.19 5,560,073 97.20 關注類 95,945 1.65 93,570 1.64 不良貸款 67,134 1.16 66,485 1.16 次級類 17,235 0.30 15,530 0.27 可疑類 25,193 0.43 27,615 0.48 損失類 24,706 0.43 23,340 0.41 貸款合計 5,801,900 100.00 5,720,128 100.00 截至報告期末，本集團正常類貸款餘額較上年末增加787.48億元，佔比97.19%，較上年末下降0.01個百分點；關注類貸款餘額較上年末增加23.75億元，佔比1.65%，較上年末上升0.01個百分點；不良貸款餘額較上年末增加6.49 億元，不良貸款率1.16%，與上年末持平。本集團堅持穩健發展的經?理念，積極應對市場變化和各類風險挑戰，不斷增強風險管理的主動性和前瞻性，加強授信全流程精細化管理，優化重點領域風險管控策略，加大風險化解及不良資產處置力度，資產質量基本面不斷夯實。截至報告期末，本集團資產質量保持穩健。 第二章?管理層討論與分析 按產品劃分的貸款集中度 截至報告期末，本集團公司貸款（不含票據貼現）餘額32,255.99億元，較上年末增加3,174.82億元，增長10.92%； 個人貸款餘額23,507.55億元，較上年末減少113.55億元，下降0.48%；票據貼現餘額2,255.46億元，較上年末減少 2,243.55億元，下降49.87%。 本集團公司不良貸款率（不含票據貼現）較上年末下降0.13個百分點，公司貸款質量持續改善，不良貸款餘額較上 年末增加0.13億元；個人不良貸款率較上年末上升0.04個百分點，不良貸款餘額較上年末增加6.36億元；票據貼現 不良貸款額、率均為零，與上年末持平。 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 佔比 不良 不良率 不良 不良率 產品類型 餘額 (%) 貸款餘額 (%) 餘額 佔比(%) 貸款餘額 (%) 公司貸款 3,225,599 55.59 36,918 1.14 2,908,117 50.84 36,905 1.27個人貸款 2,350,755 40.52 30,216 1.29 2,362,110 41.29 29,580 1.25票據貼現 225,546 3.89 – – 449,901 7.87 – – 貸款合計 5,801,900 100.00 67,134 1.16 5,720,128 100.00 66,485 1.16 按行業劃分的貸款集中度 截至報告期末，本集團公司貸款餘額中，製造業、租賃和商務服務業、水利、環境和公共設施管理業居前三位，貸款餘額分別為6,473.94億元、6,261.06億元和4,593.62億元。房地產業貸款餘額2,971.60億元，佔公司貸款的9.21%，較上年末下降0.59個百分點。從增量看，製造業、租賃和商務服務業、批發和零售業、水利、環境和公共設施管理業增量均在200億元以上，分別較上年末增加912.21億元，621.55億元，224.90億元和221.20億元。 截至報告期末，本集團公司不良貸款主要集中在製造業、房地產業、租賃和商務服務業三個行業，不良貸款餘額佔公司不良貸款總額的60.84%。本集團公司不良貸款率（不含票據貼現）較上年末下降0.13個百分點，其中房地產 業、信息傳輸、軟件和信息技術服務業、批發和零售業、租賃和商務服務業等行業不良貸款率均較上年末改善，不良貸款率分別下降0.32、0.21、0.20、0.14個百分點。報告期內，受宏觀經濟環境、房地產市場轉型等因素綜合 影，本集團建築業以及電力、熱力、燃氣及水生產和供應業不良貸款率較上年末有所上升。 第二章?管理層討論與分析 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 佔比 不良 不良率 佔比 不良 不良率 行業 餘額 (%) 貸款餘額 (%) 餘額 (%) 貸款餘額 (%) 公司貸款 3,225,599 55.59 36,918 1.14 2,908,117 50.84 36,905 1.27製造業 647,394 11.16 11,260 1.74 556,173 9.72 10,421 1.87 租賃和商務服務業 626,106 10.79 5,590 0.89 563,951 9.86 5,808 1.03水利、環境和公共設施管理業 459,362 7.92 725 0.16 437,242 7.64 765 0.17房地產業 297,160 5.12 5,612 1.89 285,149 4.99 6,296 2.21 批發和零售業 248,629 4.29 4,663 1.88 226,139 3.95 4,714 2.08交通運輸、倉儲和郵政業 165,800 2.86 333 0.20 148,934 2.60 332 0.22電力、熱力、燃氣及 134,252 2.31 1,137 0.85 118,483 2.07 706 0.60水生產和供應業 建築業 133,823 2.31 1,319 0.99 115,613 2.02 609 0.53 金融業 110,144 1.90 2 0.00 91,514 1.60 48 0.05 信息傳輸、軟件和 74,862 1.29 718 0.96 66,479 1.16 778 1.17 信息技術服務業 其他 328,067 5.64 5,559 1.69 298,440 5.23 6,428 2.15 個人貸款 2,350,755 40.52 30,216 1.29 2,362,110 41.29 29,580 1.25票據貼現 225,546 3.89 – – 449,901 7.87 – – 貸款合計 5,801,900 100.00 67,134 1.16 5,720,128 100.00 66,485 1.16 按地區劃分的貸款集中度 截至報告期末，本集團貸款總額58,019.00億元，較上年末增加817.72億元，增長1.43%。從餘額看，長江三角洲、 環渤海地區和珠江三角洲及海峽西岸貸款餘額居前三位，分別為17,360.75億元、13,845.71億元和8,415.83億元， 佔比分別為29.92%、23.86%和14.51%。從增量看，長江三角洲增加最多，為888.38億元；其次是珠江三角洲及海峽西岸增加294.67億元。 本集團不良貸款主要集中在環渤海地區、西部地區和中部地區，以上地區不良貸款餘額合計435.43億元，佔比64.86%。從不良貸款增量看，中部地區增加11.49億元，不良貸款率上升0.12個百分點；其次是長江三角洲增加6.83億元，不良貸款率上升0.01個百分點。 第二章?管理層討論與分析 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 佔比 不良 不良率 佔比 不良 不良率 區域 餘額 (%) 貸款餘額 (%) 餘額 (%) 貸款餘額 (%) 長江三角洲 1,736,075 29.92 9,395 0.54 1,647,237 28.80 8,712 0.53環渤海地區 1,384,571 23.86 19,586 1.41 1,455,154 25.44 18,993 1.31珠江三角洲及 841,583 14.51 9,666 1.15 812,116 14.20 10,032 1.24海峽西岸 中部地區 818,956 14.12 9,820 1.20 804,731 14.07 8,671 1.08 西部地區 706,117 12.17 14,137 2.00 696,388 12.17 14,349 2.06東北地區 82,946 1.43 636 0.77 84,343 1.47 1,385 1.64 中國境外 231,652 3.99 3,894 1.68 220,159 3.85 4,343 1.97 貸款合計 5,801,900 100.00 67,134 1.16 5,720,128 100.00 66,485 1.16 註： 環渤海地區括總部。 按擔保方式劃分的貸款分佈情況 報告期內，本集團貸款擔保結構基本穩定。截至報告期末，本集團信用及保證貸款餘額28,707.76億元，較上年末增加1,983.98億元，佔比為49.48%，較上年末上升2.76個百分點；抵押和質押貸款餘額27,055.78億元，較上年末增 加1,077.29億元，佔比為46.63%，較上年末上升1.22個百分點。 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 擔保方式 餘額 佔比(%) 餘額 佔比(%) 信用貸款 1,719,832 29.64 1,625,741 28.42 保證貸款 1,150,944 19.84 1,046,637 18.30 抵押貸款 2,264,225 39.02 2,197,326 38.41 質押貸款 441,353 7.61 400,523 7.00 小計 5,576,354 96.11 5,270,227 92.13 票據貼現 225,546 3.89 449,901 7.87 貸款合計 5,801,900 100.00 5,720,128 100.00 第二章?管理層討論與分析 公司類貸款客戶集中度 本集團重點關注對公司類貸款客戶的集中度風險控制。報告期內，本集團符合有關借款人集中度的監管要求。本集團將單一借款人定義為明確的法律實體，因此一名借款人可能是另一名借款人的關聯方。 2025年 2024年 2023年 主要監管指標 監管標準 6月30日 12月31日 12月31日 (1) 單一最大客戶貸款比例(%) ≤10 1.07 1.10 1.20 (2) 最大十家客戶貸款比例(%) ≤50 8.62 8.86 9.50 註： (1) 單一最大客戶貸款比例=單一最大客戶貸款餘額╱資本淨額。 (2) 最大十家客戶貸款比例=最大十家客戶貸款合計餘額╱資本淨額。 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 佔貸款總額 佔監管資本 借款人 行業 餘額 百分比(%) 百分比(%) 借款人A 水利、環境和公共設施管理業 10,844 0.19 1.07 借款人B 房地產業 9,923 0.17 0.98 借款人C 公共管理、社會保障和社會組織 9,759 0.17 0.96 借款人D 交通運輸、倉儲和郵政業 9,634 0.17 0.95 借款人E 水利、環境和公共設施管理業 9,013 0.16 0.89 借款人F 房地產業 8,118 0.14 0.80 借款人G 租賃和商務服務業 7,965 0.14 0.79 借款人H 租賃和商務服務業 7,850 0.13 0.77 借款人I 交通運輸、倉儲和郵政業 7,692 0.13 0.76 借款人J 製造業 6,615 0.11 0.65 合計 87,413 1.51 8.62 截至報告期末，本集團最大十家公司類貸款客戶的貸款餘額合計874.13億元，佔貸款總額的1.51%，佔資本淨額的8.62%。 第二章?管理層討論與分析 貸款遷徙情況 下表列示了報告期內本行貸款五級分類遷徙情況。 2025年 2024年 2023年 類別 6月30日 12月31日 12月31日 正常類遷徙率(%) 0.88 1.68 2.18 關注類遷徙率(%) 19.90 26.44 36.70 次級類遷徙率(%) 55.91 63.28 83.18 可疑類遷徙率(%) 43.10 73.38 88.83 正常貸款遷徙至不良貸款遷徙率(%) 0.70 1.35 1.63 截至報告期末，本行正常貸款向不良貸款遷徙的比率為0.70%，較上年末下降0.65個百分點。 逾期貸款和重組貸款 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 類別 餘額 佔比(%) 餘額 佔比(%) 即期貸款 5,715,203 98.51 5,617,492 98.20 (1) 逾期貸款 逾期3個月以內 33,728 0.58 53,118 0.93 逾期3個月至1年 31,483 0.54 29,396 0.52 逾期1至3年 16,583 0.29 14,856 0.26 逾期3年以上 4,903 0.08 5,266 0.09 小計 86,697 1.49 102,636 1.80 貸款合計 5,801,900 100.00 5,720,128 100.00 (2) 重組貸款 30,210 0.52 29,601 0.52 註： (1) 逾期貸款是指本金或利息已逾期一天或以上的貸款。 (2) 重組貸款是指因債務人發生財務困難，為促使債務人償還債務，本集團對債務合同作出有利於債務人調整的貸款，或對債務人現有債務提供 再融資，括借新還舊、新增債務融資等。 報告期內，本集團強化對逾期貸款的管理，加大逾期客戶催收力度，並根據客戶風險狀況分類制定處置和重組轉化方案。截至報告期末，本集團逾期貸款866.97億元，較上年末減少159.39億元，佔比較上年末下降0.31個百分點。 本集團根據監管政策，對貸款重組實施嚴格審慎的管理。截至報告期末，本集團重組貸款餘額302.10億元，佔比0.52%。 第二章?管理層討論與分析 貸款損失準備分析 本集團遵照中國會計準則和國際財務報告會計準則，以預期信用損失法為基礎，基於違約概率、違約損失率等風險量化參數，結合宏觀前瞻性調整，充足計提貸款損失準備。 單位：百萬元人民幣 截至2025年 截至2024年 截至2023年 項目 6月30日 12月31日 12月31日 期初餘額 139,240 134,517 131,202 (1) 本期計提 25,466 52,699 49,840 核銷及轉出 (30,983) (60,724) (60,054) 收回以前年度已核銷貸款及墊款 5,893 13,259 13,670 (2) 其他 (291) (511) (141) 期末餘額 139,325 139,240 134,517 註： (1) 等於在本集團合併損益表中確認為本集團計提的貸款減值損失淨額。 (2) 括匯率變動及其他。 截至報告期末，本集團貸款損失準備金餘額1,393.25億元，較上年末增加0.85億元。貸款損失準備餘額與不良貸款 餘額的比率（即撥備覆蓋率）、貸款損失準備餘額與貸款總額的比率（即貸款撥備率）分別為207.53%和2.40%，分別 較上年末下降1.90個百分點和0.03個百分點。 2.5.5 主要表外項目 截至報告期末，本集團主要表外項目括信貸承諾、資本承擔、用作質押資產，具體項目及餘額如下表所示：單位：百萬元人民幣 2025年 2024年 項目 6月30日 12月31日 信貸承諾 －銀行承兌匯票 959,603 854,489 －開出保函 283,318 273,578 －開出信用證 344,107 324,861 －不可撤銷貸款承諾 59,140 54,064 －信用卡承擔 777,496 812,562 小計 2,423,664 2,319,554 資本承擔 1,091 1,055 用作質押資產 405,347 333,599 合計 2,830,102 2,654,208 第二章?管理層討論與分析 2.5.6 現金流量表分析 經?活動產生的現金淨流入 本集團經?活動產生的現金淨流入為286.51億元，上年同期為淨流出3,419.09億元，主要是客戶存款流入增加，同業往來流出減少。 投資活動產生的現金淨流出 本集團投資活動產生的現金淨流出為1,711.39億元，上年同期為淨流入616.39億元，主要是投資及出售兌付規模增 加，整體為現金淨流出。 籌資活動產生的現金淨流入 本集團籌資活動產生的現金淨流入為1,393.74億元，同比下降43.3%，主要是同業存單和債務證券的發行規模減少，償還規模基本持平，整體為現金淨流入減少。 單位：百萬元人民幣 2025年 項目 1-6月 比上年增幅(%) 主要原因 經?活動產生的現金淨流入 28,651 上年同期為淨流出 （註） 其中：同 業業務 增加現金淨流出 (249,742) (37.7) 同業往來流出減少為交易目的而持有的金融資 (14,588) 上年同期為淨流入 投資規模增加產增加現金流出 客戶存款增加現金流入 339,087 217.9 客戶存款規模增幅上升 貸款及墊款增加現金流出 (112,381) (1.3) 貸款規模增幅下降 投資活動產生的現金淨流出 (171,139) 上年同期為淨流入 其中：收回投資現金流入 2,999,991 74.7 出售及兌付金融投資規模增加支付投資現金流出 (3,147,722) 90.6 投資規模增加 籌資活動產生的現金淨流入 139,374 (43.3) 其中：發行債務憑證現金流入 834,370 (8.1) 發行同業存單及債務證券減少償還債務憑證現金流出 (676,104) 0.3 償還到期同業存單及債務證券增加 註： 同業業務括存放同業款項、拆出資金、買入返售金融資產、同業及其他金融機構存放款項、拆入資金、賣出回購金融資產款。 第二章?管理層討論與分析 2.5.7 資本充足率分析 本集團建立了涵蓋資本規劃、配置、計量、監測、評估的全流程閉環管理體系。報告期內，本集團結合內外部形勢變化，加大服務實體經濟力度，建立健全資本規劃與業務安排的聯動機制，合理推動資產增長。同時，堅持輕資產、輕資本、輕成本的「三輕」發展戰略，以輕型發展和價值創造為導向，持續優化資本配置模式，加強資本精 細化管理，引導經?機構在資本約束下合理擺佈業務、客戶和產品結構，實現業務增長、價值回報與資本消耗的平衡發展。 截至報告期末，根據金融監管總局頒佈的《商業銀行資本管理辦法》，本集團資本充足率13.47%，比上年末上升0.11個百分點；一級資本充足率10.94%，比上年末下降0.32個百分點；核心一級資本充足率9.49%，比上年末下降0.23個百分點；槓桿率6.98%，比上年末下降0.08個百分點，全部滿足監管要求。 資本充足率 單位：百萬元人民幣 2025年 2024年 2023年 項目 6月30日 12月31日 增幅(%) ╱增減 12月31日 核心一級資本淨額 714,446 687,134 3.97% 605,156 其他一級資本淨額 108,902 108,619 0.26% 118,313 一級資本淨額 823,348 795,753 3.47% 723,469 二級資本淨額 190,525 148,407 28.38% 146,384 資本淨額 1,013,873 944,160 7.38% 869,853 風險加權資產 7,524,923 7,068,736 6.45% 6,727,713 核心一級資本充足率 9.49% 9.72% 下降0.23個百分點 8.99% 一級資本充足率 10.94% 11.26% 下降0.32個百分點 10.75% 資本充足率 13.47% 13.36% 上升0.11個百分點 12.93% 註： 本集團報告期及2024年度資本充足率數據根據金融監管總局《商業銀行資本管理辦法》（國家金融監督管理總局令2023年第4號）有關規定計算和披 露，2023年度資本充足率數據根據原中國銀監會《商業銀行資本管理辦法（試行）》有關規定計算和披露。 槓桿率 單位：百萬元人民幣 2025年 2024年 2023年 項目 6月30日 12月31日 增幅(%) ╱增減 12月31日 槓桿率水平 6.98% 7.06% 下降0.08個百分點 6.66% 一級資本淨額 823,348 795,753 3.47% 723,469 調整後的表內外資產餘額 11,796,803 11,268,348 4.69% 10,859,498 註： 本集團報告期及2024年度槓桿率數據根據金融監管總局《商業銀行資本管理辦法》（國家金融監督管理總局令2023年第4號）有關規定計算和披露， 2023年度槓桿率數據根據原中國銀監會《商業銀行槓桿率管理辦法（2015修訂）》（中國銀監會令2015年第1號）有關規定計算和披露。 第二章?管理層討論與分析 2.5.8 主要會計估計與假設 本集團在應用會計政策確認相關資產、負債及報告期損益，編製符合國際財務報告會計準則報表時，會作出若干會計估計與假設。本集團作出的會計估計和假設是根據歷史經驗以及對未來事件的合理預期等因素進行的，並且對這些估計涉及的關鍵假設和不確定因素的判斷會持續予以評估。本集團作出的估計和假設，均已適當地在變更當期以及任何產生影的以後期間予以確認。 本集團財務報表編製基礎受估計和判斷影的主要領域括：預期信用損失計量模型、金融資產分類、金融工具公允價值計量、金融資產的終止確認、結構化主體的控制、所得稅和遞延所得稅的確認等。 2.5.9 會計報表中變動幅度超過30%主要項目的情況 單位：百萬元人民幣 2025年6月末╱ 比上年末╱ 項目 2025年1-6月 上年增幅(%) 主要原因 存放同業款項 88,304 (31.1) 存放銀行款項減少 貴金屬 29,426 116.7 自持貴金屬增加 衍生金融資產 52,069 (39.4) 貨幣衍生工具重估值減少 物業和設備 63,967 37.5 經?租賃設備增加 其他資產 119,445 55.7 代墊及待清算款項增加 以公允價值計量且其變動 2,355 37.0 已發行存款證增加 計入當期損益的金融負債 衍生金融負債 53,034 (34.7) 貨幣衍生工具重估值減少 其他負債 61,529 33.5 應付股利及待清算款項增加 其他綜合收益 10,432 (38.1) 其他債權投資公允價值減少 手續費及佣金支出 5,129 117.4 貴金屬經銷支出增加 2.5.10 分部報告 2.5.10.1 業務分部 本集團的主要經?分部括公司銀行業務、零售銀行業務和金融市場業務。下表列示了本集團各業務分部的經?狀況。 單位：百萬元人民幣 2025年1-6月 2024年1-6月 分部 佔比 分部 分部 佔比 分部 業務分部 經?收入 (%) 稅前利潤 佔比(%) 經?收入 (%) 稅前利潤 佔比(%) 公司銀行業務 49,074 46.6 28,995 62.2 47,039 43.3 26,182 59.9零售銀行業務 40,488 38.4 5,595 12.0 43,464 40.0 2,674 6.1 金融市場業務 15,197 14.4 12,353 26.5 16,373 15.1 13,444 30.7其他業務及未分配項目 667 0.6 (321) (0.7) 1,764 1.6 1,451 3.3 第二章?管理層討論與分析 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日 2024年12月31日 業務分部 分部資產 佔比(%) 分部資產 佔比(%) 公司銀行業務 3,354,426 34.2 3,016,097 31.8 零售銀行業務 2,329,540 23.8 2,342,470 24.7 金融市場業務 3,526,305 36.0 3,554,046 37.5 其他業務及未分配項目 593,557 6.0 565,979 6.0 合計 9,803,828 100.0 9,478,592 100.0 註： 分部資產不括遞延所得稅資產。 2.5.10.2 地區分部 本集團主要於中國境內地區經?，分行及支行遍佈全國31個省、自治區和直轄市。倫敦分行於2019年6月開業，香分行於2024年3月開業。子公司中信國金和信銀投資在香註冊，臨安中信村鎮銀行、中信金租和信銀理財在中國內地註冊。下表列示了本集團按地區劃分的分部經?狀況。 單位：百萬元人民幣 2025年6月30日╱ 2025年1-6月 2024年12月31日╱ 2024年1-6月 分部資產 分部稅前利潤 分部資產 分部稅前利潤 地區分部 金額 佔比(%) 金額 佔比(%) 金額 佔比(%) 金額 佔比(%) 總部 3,628,309 37.0 28,597 61.4 3,551,480 37.5 22,697 51.9 長江三角洲 2,196,053 22.4 6,910 14.8 2,080,747 22.0 9,668 22.1珠江三角洲及海峽西岸 1,121,632 11.5 431 0.9 1,080,806 11.4 1,002 2.3環渤海地區 2,139,347 21.8 7,564 16.2 2,010,887 21.2 3,707 8.5中部地區 898,924 9.2 (394) (0.8) 900,004 9.5 3,448 7.9 西部地區 763,734 7.8 1,091 2.3 750,011 7.9 1,429 3.2 東北地區 137,719 1.4 (101) (0.2) 132,623 1.4 187 0.4 境外 561,911 5.7 2,524 5.4 520,398 5.5 1,613 3.7 抵銷 (1,643,801) (16.8) – – (1,548,364) (16.4) – – 合計 9,803,828 100.0 46,622 100.0 9,478,592 100.0 43,751 100.0 註： 分部資產不括遞延所得稅資產。 第二章?管理層討論與分析 2.6 經?中關注的重點問題 第二章?管理層討論與分析 2.6 經?中關注的重點問題 第二章?管理層討論與分析 2.6.2 關於客戶存款 對公存款方面，面對利率下行、同業競爭加劇、企業客戶資金中長期配置佔比增加等市場趨勢，本行始終堅持「量價平衡」存款發展策略，堅定推進「增低控高」存款增長路徑，大力拓展中小客戶存款增長，有序壓降三年期等 高定價存款規模，全力推進交易結算資金承接，構建長效穩健的負債經?模式。截至報告期末，本行對公存款餘額41,696.16億元，較上年末增加2,003.06億元，增幅5.05%。報告期內，對公日均存款餘額40,187.53億元，增幅6.44%。成本方面，對公存款成本率1.48%，同比下降32BPs。預計下半年存款市場利率仍有下降空間，本行將持續優化負債結構，繼續加強存款成本管控，全力推進領先的交易結算銀行建設，實現對公存款高質量發展。 個人存款方面，報告期內，本行緊跟市場利率變動趨勢，採取定活存款均衡發展的產品策略，共同帶動存款規模增長，存款結構進一步優化。截至報告期末，本行個人存款規模15,659.97億元，較上年末增加1,063.63億元，增幅7.29%。其中，個人活期存款4,448.27億元，佔比28.41%，較上年末提升0.48個百分點；個人結構性存款702.50億元，佔比4.49%，較上年末下降0.41個百分點。個人存款成本持續下降，截至報告期末，本行個人存款成本率1.85%，同比下降29BPs。上半年全市場個人存款利率下降後，個人存款增長放緩，為此，本行採取以下應對措8 施：一是持續關注新客戶獲取，擴大存款來源。二是繼續堅持以低成本存款為主的推動策略，通過「五主六維」為 牽引的增長體繫帶動活期結算存款增長。根據客戶需求提供含中短期存款在內的資產配置方案，提升低成本存款規模，同時繼續加強對高成本存款產品規模管控，確保個人存款成本率保持合意水平。 2.6.3 關於淨息差 報告期內，本集團淨息差1.63%，同比下降14BPs；比一季度下降2BPs，降幅趨緩。從同比變動情況看，資產收益和負債成本雙降，且資產收益下行更快。資產端收益繼續下降，主要受LPR利率持續下調、上年存量按揭貸款利率下調，以及信貸有效需求不足等因素的影。負債端成本持續改善，一方面得益於市場利率下行，另一方面本集團持續通過優化負債結構、提升負債質量、把握市場時機，主動加強負債成本管控，取得了較好成效。 展望下半年，在利率傳導機制進一步疏通、銀行業競爭行為進一步規範的經?環境下，銀行業價格競爭壓力將有所緩解。本集團將在支持實體經濟增長的前提下，保持自身發展的健康性，努力穩定淨息差水平。資產端，積極踐行金融「五篇大文章」，重點支持高質量資產投放，同時加強大類資產結構優化力度，壓降低效資產佔比，盡可 能穩定資產收益率。負債端堅守「量價平衡」發展理念，踐行「領先的交易結算銀行」戰略，不斷夯實負債基礎，帶 動負債成本繼續下降。 2.6.4 關於非息收入 報告期內，本集團實現非利息淨收入342.25億元，同比下降5.01%。其中，實現手續費及佣金淨收入169.06億元，同比增長3.38%，主要是本集團近年來持續打造領先的財富管理銀行和綜合融資銀行，持續釋放價值，除信用卡業務受市場影外，其他各大類產品手續費收入均實現正增長。從具體產品看，銀行卡手續費69.73億元，同比下降12.29%，主要受全市場信用卡交易量萎縮影，但本集團積極推出信用卡多樣化產品，滿足客戶多樣性需求，交易量的降幅較一季度收窄；代理業務手續費30.95億元，同比增長18.81%，主要是代銷信託收入保持增長；託管及其他受托業務佣金51.10億元，同比增長25.12%，主要是理財業務收入增長，本集團持續強化銷售渠道建設，加強產品品控管理，提升客戶投資體驗，理財收入及規模均實現增長；結算與清算手續費15.11億元，同比增長16.23%，主要是信用證等業務收入增加。 8 指以促進客戶五主深化、五主融合為基礎，通過打造六維增長能力（做大新客規模、推動分層客戶向上提升、促進客戶交叉活躍、產品融合滲透、 第二章?管理層討論與分析 其他非息收入173.19億元，同比下降11.99%，主要是受市場波動及同期基數較高影。本集團經過多年金融市場業務一體化改革和能力建設，在市場利率波動加劇的形勢下，持續提升精細化管理水平，前瞻性做好大類資產中長期佈局，提高交易流轉效能，拓展交易策略的廣度和深度，收入降幅較一季度有所收窄，後續有信心以專業能力博取市場收益。 下半年，本集團將繼續堅定實施「五個領先」銀行戰略，密切跟蹤市場機遇，加強財富管理、綜合融資、金融市場 等能力體系建設，持續拓展多元化收入來源，保持非息收入穩健發展。 2.6.5 重點領域資產質量 2.6.5.1 對公房地產領域風險管控 本行堅決落實黨中央、國務院決策部署，按照「提質量、穩存量、優增量」的總體策略，穩妥推進房地產授信業務 投放和風險管控。積極落實城市房地產融資協調機制工作要求，用好融資協調機制「白名單」。堅持「兩個毫不動 搖」，一視同仁滿足國有、民?等不同所有制房地產企業合理融資需求。開展優質房企、優勢地區增量業務，支持政策鼓勵的剛需、改善性住宅、長租房和保障房項目。支持個人住房貸款合理需求，因城施策實施差別化住房信貸政策，優化新市民住房金融服務。貫徹落實「金融16條」，加大存量房地產行業風險資產的化解處置力度。防範 大額授信風險，合理控制單一客戶集中度。 截至報告期末，本集團貸款、銀行承兌匯票、保函、債券投資、非標投資等承擔信用風險的對公房地產融資餘額3,860.11億元，較上年末增加143.40億元，其中對公房地產貸款餘額2,971.60億元，較上年末增加120.11億元，佔 本集團公司貸款的9.21%，較上年末下降0.59個百分點。本集團代銷、理財資金出資等不承擔信用風險的對公房地產融資餘額943.05億元，較上年末增加19.30億元。截至報告期末，對公房地產貸款不良率1.89%，較上年末下降0.32個百分點。從項目區域看，對公房地產貸款項目75%位於京津冀、長三角、粵澳及成等經濟較發達城市，增信措施完善，整體風險可控。 下半年，本行將繼續貫徹國家產業政策，持續做好城市房地產融資協調機制「白名單」項目支持，穩健開展房地產 業務，滿足房地產企業合理融資需求。堅持以項目為中心，落實資金封閉管理。強化風險防控措施，對於重點風險客戶及項目，按照「一項目一策」制定風險化解方案，妥善化解存量房地產業務風險。 2.6.5.2 個人住房貸款風險管控 本行積極落實國家及各地區政策要求，滿足購房合理購房需求，在加強風險防控的同時，保持按揭業務市場領先優勢，繼續鞏固按揭業務「壓艙石」地位。截至報告期末，本行個人住房按揭貸款餘額10,710.17億元，較上年末 增加384.36億元。本行個人住房按揭貸款業務主要集中在一、二線城市，其餘額佔全行個人住房按揭貸款餘額的75.96%。 第二章?管理層討論與分析 本行堅持嚴格把控項目准入，優化按揭合作渠道結構，加強開發商、二手房渠道中介等管理力度，構建區域、渠道的精細化、差異化風險偏好，提升優質渠道市場份額及業務佔比，防範欺詐風險；同時加大按揭貸款向重點區域、重點客群的傾斜支持，防控房地產市場風險。截至報告期末，本行個人住房按揭貸款不良率0.50%，較上年末上升0.01個百分點；逾期率0.72%，較上年末上升0.04個百分點，個人住房按揭業務風險可控。 下半年，預計國內房地產市場在政策持續發力與結構性分化中將延續「止跌回穩」的主基調，核心城市市場韌性較 強，但不同城市能級、不同房企項目之間分化趨勢將延續。本行將繼續積極落實國家政策，加大按揭投放力度，不斷深化優質按揭渠道合作，夯實公私聯動、分支聯動?銷基礎，進一步完善一手房開發商和二手房渠道風險監測及管理體系，在保持資產質量穩定的同時，更好滿足剛性和改善性住房需求。 2.6.5.3 地方政府隱性債務風險管控 報告期內，本行持續貫徹落實國家防範化解地方債務的決策部署，一方面抓住10萬億專項債陸續發行的政策機遇，有序化解存量業務風險；在堅守風險底線的同時積極配合地方政府開展融資平台退出工作。另一方面，堅持市場化、法治化原則，有所為有所不為，持續優化授信結構，切實防範信用風險。 截至報告期末，本行地方政府隱性債務貸款餘額1,024.96億元，較上年末下降354.07億元。授信結構較好，區域方 面，華東、華南、華中等經濟發達地區佔比約68.11%，層級方面，地級市及以上層級佔比49.7%，區縣級近66%集中在華東地區。資產質量可控，不良貸款0.9億元，不良貸款率0.09%；關注貸款率1.44%，均低於全行對公貸款平均水平。 下半年，本行將繼續堅守合規穩健底線，按照市場化、法治化原則，強化第一還款來源，持續優化授信結構，強化區域集中度和客戶集中度管理，提升主動貸後及預警管理能力，切實防範信用風險。 2.6.5.4 消費信貸類業務風險管控 個人消費貸風險管控 受經濟週期及外部因素干擾等多重因素影，消費貸市場儘管長期向好，但當前面臨階段性問題，居民部門對消費貸的需求整體尚顯不足，消費貸整體風險水平有所上升。截至報告期末，本行個人消費貸款餘額2,720.56億元。 個人消費貸款不良率2.44%，關注貸款率1.13%，逾期率3.56%。 本行堅持精選優質企業批量獲客，加強優質企業的准入和過程管理，通過優化客戶結構，提升業務整體質量。同時，持續升級差異化管控機制，構建涵蓋產品、客群、區域、渠道等多維度的動態監控體系，對資產質量開展多層次跟蹤監控；部署差異化風控策略，提升風險管控效能，保持個人消費信貸業務資產質量整體平穩。 信用卡業務風險管控 本行信用卡業務秉承穩健的風險管理偏好，深入推進風控一體化建設，縱深打造「客群、區域、行業、場景」四維 一體的精細化風險策略體系，強化信用卡目標客群引導與區域差異化策略實施；通過授信資源與定價資源的組合配置，持續優化信用卡客群結構與資產結構。報告期內，本行信用卡資產質量保持平穩。截至報告期末，本行信用卡不良貸款餘額125.16億元，較上年末增加2.79億元，不良率2.73%，較上年末上升0.22個百分點。 第二章?管理層討論與分析 下半年，本行將繼續加強信用卡業務全流程數字化風控能力建設，研究應用新技術，提升全流程風險識別效能。 堅持目標客群導向，夯實客群結構調整質效；前移風險佈控節點至用信環節，同時加快自催團隊建設，積極處置 不良資產，確保信用卡業務資產質量平穩可控。 2.6.6 關於不良資產生成與處置 報告期內，本集團牢牢把握高質量發展主線，堅持穩中求進，有效應對各類風險挑戰，資產質量繼續向穩向好。 截至報告期末，本集團不良貸款率1.16%，與上年末持平，不良貸款生成率0.55%，同比下降0.07個百分點。 本集團以減損增效、創造價值為導向，強化不良資產精細化管理，加強前瞻研判，深化特殊資產平台搭建，積極 拓寬處置路徑，加大市場化處置手段運用，提升處置效率與效益。報告期內，本集團綜合運用清收、轉讓、核 銷、重組等處置方式，處置不良貸款金額404.59億元。其中，常規核銷124.68億元，不良資產證券化188.89億元。 2.6.7 關於人工智能應用 本行以業務全面智能化為目標，以「大模型+小模型」融合為技術路線，迭代升級人工智能底座能力和體系，持續深 入開展「人工智能+」行動，探索形成「能力共建－場景共拓－價值共享」的智能化發展新模式，持續深化「AI+金融」 融合創新，全力打造同業領先的智能化銀行。Deepseek、Qwen系列主流大模型在國產算力環境下的全（未完）  |