42公司获得推荐评级-更新中
10月27日给予华新水泥(600801)推荐评级。 投资建议：考虑海外发展速度超预期、尼日利亚并购项目落地带来业绩增量，上调此前盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为31.6亿元、35.9亿元、37.3亿元，原先预测为27.3亿元、30.4亿元、32.7亿元，当前市值对应PE为13.6倍、12.0倍、11.5倍。第一，国内积极推行反内卷，后续水泥超产治理等有望加速推进，带动国内水泥价格止跌回升，利于公司国内水泥业务盈利筑底改善，第二，海外水泥市场发展空间良好，公司凭借先发优势、股东背景、技术经验等优势，通过收并购、技改等方式加速拓展海外，未来有望成为重要的业绩增长点，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）国内水泥需求表现或错峰生产不及预期，导致价格继续下行的风险：若后续水泥需求进一步走弱，或各地错峰生产执行不力，行业供需矛盾加大将导致国内水泥量价承压。（2）海外地区水泥产能集中投放，导致价格与盈利走弱的风险：近两年中国水泥企业纷纷加大在非洲等地投资建厂，若后续产能集中投放，而需求增长不及预期，将导致公司海外水泥业务价格与盈利走弱的风险。（3）国内反内卷推进与水泥落后产能出清低于预期的风险：当前中央多次强调反内卷，水泥行业超产治理正在推进，但若水泥企业未能积极配合落实，导致落后产能出清程度不及预期，将影响水泥行业长期供需平衡修复。（4）若后续煤炭成本上涨，导致水泥生产成本增加，而水泥价格未能及时跟进上涨，将影响公司利润率修复。（5）公司海外业务拓展不及预期，尤其是海外项目收购失败的风险。（6）骨料行业近年进入产能投放集中期，若需求进一步萎缩叠加新增产能释放加剧竞争，公司骨料业务将面临量价齐跌的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、7次增持评级、3次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【17:29 维峰电子(301328)2025年三季报点评：聚焦新兴场景 汽车、新能源与机器人多元布局】 10月27日给予维峰电子(301328)推荐评级。 投资建议：公司作为国内工控连接器头部企业，伴随下游应用结构不断优化，该机构调整公司盈利预测，预计2025 年-2027 年归母净利润为1.17/1.46/1.82 亿元，对应PE 为44/35/28 倍。该机构看好公司在汽车、新能源等领域形成卡位优势，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；原材料成本上升风险；客户导入不及预期。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次买入-A评级、1次推荐评级。 【17:29 瑞鹄模具(002997)系列点评十一：25Q3业绩超预期 机器人业务未来可期】 10月27日给予瑞鹄模具(002997)推荐评级。 投资建议：装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释放有望带来进一步业绩提升。该机构预计公司2025-2027 年营收分别为35.5/42.6/51.2 亿元，归母净利为4.8/5.8/6.8 亿元，对应EPS 分别为2.30/2.77/3.25 元。按照2025 年10 月24 日收盘价38.17 元，对应PE 分别为17/14/12 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：销量不及预期；新业务发展不及预期；原材料价格波动等。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【17:29 金风科技(002202)2025年三季报点评：主业经营稳健 海外积极拓展】 10月27日给予金风科技(002202)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为778.1、881.4、959.1亿元，增速为37%/13%/9%；归母净利润分别为33.6、42.8、49.8 亿元，增速为81%/27%/16%，对应25-27 年PE 为20x/16x/13x，维持“推荐”评级。 风险提示：市场需求不及预期；资产减值风险等。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次推荐评级、4次优于大市评级、4次增持评级、2次增持/买入评级、2次跑赢行业评级。 【16:59 智明达(688636)三季报点评：机载弹载助力增长 定增扩产打开空间】 10月27日给予智明达(688636)推荐评级。 投资建议：2025年是公司业绩拐点年，未来有望受益于“十五五”装备需求的持续牵引。预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.28/1.82/2.20亿元，EPS分别为0.76/1.09/1.32元，当前股价对应PE分别为44/31/25倍。军品和民品齐发力，公司业绩快速增长可期，维持“推荐”评级。 风险提示：下游行业需求波动的风险；客户延迟验收的风险；募投项目进度不及预期的风险；市场竞争和军品审价导致毛利率下降的风险。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、2次买入评级、1次增持评级。 【16:59 聚灿光电(300708)2025年三季报点评：产品类型持续丰富 精细管理降本增效】 10月27日给予聚灿光电(300708)推荐评级。 投资建议：公司砷化红黄光业务逐步投产预计将会带动公司2025年收入提升以及利润明显改善。预计公司2025至2027年实现分别实现营收33.19/37.67/43.73亿元，同比增长20.27%/13.51%/16.07%，归母净利润为3.00/3.53/3.92亿元，同比增长53.4%/17.5%/11.2%，每股EPS为0.32/0.38/0.42元，对应当前股价PE为29.4/25.0/22.5倍，维持“推荐”评级。 风险提示：LED行业的竞争格局恶化，产能释放不及预期，产品结构优化不及预期，下游需求不及预期。 该股最近6个月获得机构5次推荐评级、4次增持评级、4次买入评级、1次买入-A评级。 【16:34 赤峰黄金(600988)季报点评：矿金采选方案持续优化 公司业绩加速上行】 10月27日给予赤峰黄金(600988)推荐评级。 盈利预测与投资评级：该机构预计公司2025—2027 年实现营业收入分别为133.19 亿元、156.31 亿元、176.54 亿元；归母净利润分别为32.44 亿元、39.69亿元和47.01 亿元；EPS 分别为1.95 元、2.39 元和2.83 元，对应PE 分别为14.81x、12.11x 和10.22x，维持“推荐”评级。 风险提示：金属价格下滑及矿石品位下降，项目投建进度不及预期，矿山实际开工率受政策影响下滑风险，资源国政治风险及汇率风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、6次推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。 【16:24 紫燕食品(603057)2025年三季报点评：经营仍有压力 关注海外进展】 10月27日给予紫燕食品(603057)推荐评级。 投资建议：经营仍有压力，关注海外进展，给予“推荐”评级。短期经营存在压力，期待公司进一步调整落地，同时关注公司海外业务未来潜在收入弹性。 风险提示：复苏不及预期、行业竞争加剧、分红比例下降、成本改善不及预期。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次增持评级、1次推荐评级。 【16:24 浙江仙通(603239)：密封条业务稳健增长 布局机器人开新篇】 10月27日给予浙江仙通(603239)推荐评级。 盈利预测与投资评级：在传统业务汽车密封条领域，公司有望凭借较强的技术积累与成本控制优势，维持大幅领先同业的盈利能力，并充分受益于欧式导槽、无边车门密封条等产品价值量提升及国内自主品牌车企崛起趋势，份额有望持续提升；在新业务方面，公司切入具身智能新产品领域，或将凭借其精益制造能力加速赋能推动合作方机器人产品的应用落地进程，进一步推动公司产品价值量的提升，助力公司形成汽车行业外的第二业绩增长曲线。 风险提示：EPDM 等原材料价格持续提升、汽车行业需求下降至竞争加剧、公司无边框密封条等高价值新品推广不及预期等。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【16:24 金徽酒(603919)2025年三季报点评：结构延续优化 税率扰动业绩】 10月27日给予金徽酒(603919)推荐评级。 投资建议：公司结构升级延续，年份系列持续高增；同时大本营市场竞争格局相对较优，公司持续夯实甘肃基地市场，省外环甘肃区域稳步扩张。该机构预计公司25-27 年营收分别为30.03、32.18、34.19 亿元，归母净利润为3.66、3.97、4.18 亿元，当前股价对应P/E 分别为27、25、24X，维持“推荐”评级。 风险提示：甘肃省内市场竞争加剧；结构升级不及预期；大股东减持及股权质押风险。 该股最近6个月获得机构12次增持评级、9次买入评级、4次推荐评级、4次优于大市评级、2次强烈推荐评级、2次“买入”投资评级、1次谨慎增持评级、1次跑赢行业评级。 【16:19 盾安环境(002011)：Q3盈利能力延续改善 业绩表现稳健】 10月27日给予盾安环境(002011)推荐评级。 投资建议：该机构预计2025-2027年公司营业收入为133.87/148.96/167.35亿元，同比增长5.6%/11.3%/12.3%；归母净利润11.63/13.43/15.36亿元，同比增长11.3%/15.5%/14.3%；EPS分别为1.09/1.26/1.44元：当前股价对应PE分别为12.40/10.74/9.39倍，维持“推荐”评级风险提示：制冷设备增长不及预期风险；新能源车热管理竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次推荐”评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【15:04 极米科技(688696)深度报告：显示需求多元化 智能微投方兴未艾】 10月27日给予极米科技(688696)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025–2027 年归母净利润分别为2.3/3.3/4.7 亿元，2024–2027 年CAGR 达58.1%；对应EPS 为3.28/4.76/6.78 元。当前可比公司2025 年平均PE 为47.8 倍，公司股价对应PE 为32.3 倍，相对较低。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：核心零部件供应的风险；技术研发的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、8次增持评级、2次“增持”投资评级、2次买入-A的投评级、2次推荐评级。 【15:04 金风科技(002202)首次覆盖：风机盈利改善 绿色甲醇打造新增长曲线】 10月27日给予金风科技(002202)推荐评级。 投资建议：公司作为风机龙头，风机价格企稳回升，盈利改善在途，海外及海上业务具有先发优势，双海订单加速落地，绿色甲醇加速产能扩张及交付，有望打造新的增长点。该机构预计公司2025/2026/2027 年营收778.85 亿元/810.19/876.46 亿元，归母净利润31.22 亿元/38.59 亿元/51.68 亿元，EPS 为0.74 元/0.91 元/1.22 元，对应（2025 年10 月15 日收盘价）PE 为22.64 倍/18.32 倍/13.68 倍，首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：产业链价格波动的风险；政策变化的风险；行业竞争加剧风险；汇率波动的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次优于大市评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次增持/买入评级、2次跑赢行业评级。 【14:54 招商公路(001965)2025年三季报点评：Q3业绩略增 财务费用压降效果显著 持续看好公司公路行业ETF增强属性】 10月27日给予招商公路(001965)推荐评级。 投资建议：1）盈利预测：基于公司2025 年前三季度业绩，该机构小幅调整公司2025-27 年盈利预测至54.9、57.9、61.1 亿元（原值为56.0、59.6、63.5 亿元），对应EPS 分别为0.8、0.85、0.90 元，PE 分别为13、12、12 倍。2）目标价： 风险提示：车流量恢复不及预期、改扩建和并购整合速度不及预期。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次增持评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【14:44 虹软科技(688088)2025年三季报点评：智能终端+汽车同比双增 AI影像打开成长空间】 10月27日给予虹软科技(688088)推荐评级。 投资建议：虹软科技作为全球领先的计算机视觉人工智能企业，在移动智能终端、智能汽车业务受益于新兴市场复苏带来预计稳定收入增量的同时，有望切入智能商拍蓝海市场打开全新增长曲线；预计公司2025-2027 年营收分别为10.11、12.74、16.18 亿元，归母净利润分别为 2.34、3.13、4.44 亿元，2025年10 月24 日收盘价对应市盈率92X、68X、48X，维持“推荐”评级。 风险提示：生成式 AI商业化落地有不确定性，行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【14:44 大华股份(002236)2025年三季报点评：利润大幅改善 迎接国产替代+AI平权的战略窗口】 10月27日给予大华股份(002236)推荐评级。 投资建议：公司作为研发平台型龙头企业，在市场、研发、供应链等方面积累深厚的护城河，海外与创新业务持续增长，国内主业有望依托重大项目推进迎来复苏。预计公司2025-2027 年营收分别为354、389、432 亿元，归母净利润分别为32.74、37.29、44.27 亿元，2025 年10 月24 日收盘价对应市盈率 20X、18X、15X，维持“推荐”评级。 风险提示：技术发展不确定，行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、6次增持评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【14:44 南钢股份(600282)2025年三季报点评：高端产品发力 扣非利润创新高】 10月27日给予南钢股份(600282)推荐评级。 盈利预测与投资建议：公司积极推进品种结构优化，深化上游产业链布局，该机构预计2025-2027 年公司归母净利润依次为28.26/30.92/34.52 亿元，对应10 月24 日收盘价，PE 为11x、10x 和9x，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅波动，下游需求不及预期，产能释放不及预期。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【14:44 深圳机场(000089)2025年三季报点评：国际客货布局释放红利 盈利延续逐季同比增长】 10月27日给予深圳机场(000089)推荐评级。 投资建议：看好深中通道、深江铁路开通后深圳机场在湾区枢纽地位的提升，由于成本控制和非航空性业务盈利表现优异，该机构上调2025-2026 年归母净利润至6.4、7.9 亿元，考虑新航站区或在2027 年投产下调2027 年归母净利润至7.8 亿元，对应2025-2027 年23、19、19 倍PE。维持“推荐”评级。 风险提示：经济复苏不及预期；大湾区机场竞争加剧；新航站区投产对公司盈利拖累较大。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、1次增持评级、1次中性评级、1次"推荐”评级、1次买入评级。 【13:59 涪陵榨菜(002507)2025年三季报点评：营收延续恢复 关注新品&新渠】 10月27日给予涪陵榨菜(002507)推荐评级。 投资建议：营收延续恢复，关注新品&新渠，维持“推荐”评级。首先，公司品牌地位稳固、商业模式长青，值得以可持续经营视角守住价值，其次，当前公司积极推进变革，报表具备提速潜力，若新品&新渠表现良好，中长期增长置信度进一步提升，公司估值存在向上修复空间。该机构维持25-27 年EPS 预测为0.71/0.75/0.80 元，对应P/E 估值18/17/16 倍，维持目标价15.8 元，对应26 年21 倍PE，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求低迷；市场竞争加剧；费用投放加大；食品安全问题等 该股最近6个月获得机构16次买入评级、4次强烈推荐评级、4次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。 【13:49 好太太(603848)：产品均价显著修复 线下调改红利持续释放】 10月27日给予好太太(603848)推荐评级。 投资建议：公司深耕智能晾晒细分赛道，线下调改红利迅速释放，但短期仍受到下游需求恢复不及预期及国补暂停影响，业绩亟待修复，预计公司2025 / 26/ 27 年EPS 分别为0.55 / 0.64 / 0.73 元，10 月23 日收盘价21.3 元对应PE分别为40X / 35X / 30X，维持“推荐”评级。 风险提示：经济及房地产表现不及预期的风险， 渠道改革不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次买入-A的投评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次持有评级。 中财网
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