[三季报]川恒股份(002895):2025年三季度报告

时间：2025年10月29日 16:55:45 中财网

原标题:川恒股份:2025年三季度报告

证券代码：002895 证券简称：川恒股份 公告编号：2025-122
贵州川恒化工股份有限公司
2025年第三季度报告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。重要内容提示：
1.董事会、董事及高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担
个别和连带的法律责任。

2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、
完整。

3.第三季度财务会计报告是否经过审计
□是?否
一、主要财务数据
（一）主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是?否

	本报告期	本报告期比上年 同期增减	年初至报告期末	年初至报告期末比上 年同期增减
营业收入（元）	2,443,903,818.40	64.09%	5,804,318,095.56	46.08%
归属于上市公司股东的净利润（元）	428,569,000.71	34.56%	964,536,550.76	43.50%
归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元）	428,680,509.52	45.61%	941,554,293.20	46.09%
经营活动产生的现金流量净额（元）	—	—	42,064,876.01	-90.40%
基本每股收益（元/股）	0.7108	20.41%	1.7132	37.63%
稀释每股收益（元/股）	0.7108	26.52%	1.7132	42.02%
加权平均净资产收益率	5.94%	9.19%	14.29%	24.15%
	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减
总资产（元）	13,383,764,775.90	12,922,668,437.83	3.57%
归属于上市公司股东的所有者权益 （元）	7,385,818,377.29	6,174,306,982.83	19.62%

（二）非经常性损益项目和金额
?适用□不适用

项目	本报告期金额	年初至报告期期末金额	说明
非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部 分）	-4,583,617.96	-5,911,367.92
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、 符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生 持续影响的政府补助除外）	3,931,880.78	20,180,014.57
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融 企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及 处置金融资产和金融负债产生的损益	138,375.70	12,522,539.38
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-53,557.30	-939,726.35
减：所得税影响额	-395,190.50	2,500,822.11
少数股东权益影响额（税后）	-60,219.47	368,380.01
合计	-111,508.81	22,982,257.56	--

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
?适用□不适用

项目	涉及金额（元）	原因
政府补助-磷石膏补贴	6,650,000.00
其他收益-递延收益摊销	4,592,192.63

（三）主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因
?适用□不适用
1
、主要会计数据和财务指标变动的情况及主要原因
（1）营业收入同比上升46.08%，主要系公司主要化工产品销售数量和销售单价均有所增长所致。

（2）归属于上市公司股东的净利润同比上升43.50%、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比上升46.09%，均主要系营业收入增加所致。

（3）基本每股收益同比上升37.63%、稀释每股收益同比上升42.02%，主要系同比净利润增加比例大于股本变动所致。

（4）经营活动产生的现金流量净额同比下降90.40%，主要是购买商品支付的现金支出增加所致。

2、资产负债表科目与上年度期末相比变动的情况及主要原因
（1）货币资金科目下降54.71%，系本年现金分红，以及现金购买结构性存款增幅较大所致。

（2）交易性金融资产科目上升2207.97%，系报告期本集团购买的结构性存款增加所致。

3 88.92%
（）应收票据科目上升 ，系磷酸产品销售增幅较大，其结算对应的信用证增幅较大。

（4）应收账款科目上升68.16%，系营业收入增长，应收客户货款增加所致。

（5）预付款项科目上升177.48%，主要系大宗原材料采购及铁路运费的预付金额增加所致。

（6）其他流动资产科目下降71.07%，主要系报告期留抵增值税减少所致。

（7）在建工程科目上升33.03%，主要系子公司工程项目增加，工程投入增加所致。

（8）短期借款科目上升40.13%，系报告期未到期票据贴现所致。

（9）衍生金融负债科目下降70.27%，系报告期末远期结售汇协议的公允价值较上年度期末减少。

（10）应付票据科目上升90.35%，系部分电费以公司开具银行承兑汇票进行结算，导致应付票据增加。

（11）应交税费科目上升57.90%，系营业收入、净利润增加所致。

（12）其他应付款科目上升50.88%，系公司实施2025年股权激励计划，限制性股票回购义务增加所致。

13 31.66%
（ ）长期借款科目下降 ，系报告期偿还部分长期借款所致。

14 100.00% 7
（ ）应付债券科目下降 ，系报告期可转债转股及赎回，并于 月摘牌所致。

（15）租赁负债科目上升127.05%，系报告期增加宿舍租赁数量所致。

（16）其他权益工具科目下降100.00%，系报告期可转债转股及赎回，并于7月摘牌所致。

（17）资本公积科目上升47.06%，系报告期可转债转股及赎回、以及实施股权激励计划所致。

（18）库存股科目上升129.98%，系报告期实施股权激励计划所致。

（19）其他综合收益科目下降964.01%，系美元贬值，报告期末美元编制的财务报表折算较上年度期末减少所致。

（20）专项储备科目上升82.25%，主要系报告期计提的安全生产费增加所致。

3、利润表科目与上年同期相比变动的情况及主要原因
（1）营业收入同比上升46.08%，主要系磷酸及磷酸二氢钙的销售数量及销售单价同比上升所致。

（2）营业成本同比上升53.92%，主要系磷酸及磷酸二氢钙的销售数量及单位成本同比上升所致。

（3）研发费用同比上升98.20%，主要系研发项目及研发投入增加所致。

（4）财务费用中的利息支出同比下降31.58%，主要系公司银行贷款同比减少，贷款利率降低以及因可转债摘牌减少的可转债利息所致。

（5）财务费用中的利息收入同比下降35.99%，主要系报告期公司银行存款金额及存款利率同比下降所致。

（6）投资收益同比上升970.24%，主要系公司权益法核算的天一矿业在报告期实现盈利所致。

（7）信用减值损失同比上升2922.83%，主要系应收账款期末余额较上年同比增加所致。

（8）资产减值损失同比下降55.86%，系报告期期末部分存货的市场价格上涨，可变现净值同比增加所致。

（9）资产处置收益同比上升218.76%，系报告期固定资产处置收益同比增加所致。

（10）营业利润同比上升41.66%，主要系营业收入同比增加所致。

（11）利润总额同比上升42.20%，主要系报告期公司的营业收入大幅增加所致。

（12）净利润同比上升51.70%，主要系报告期公司的营业收入大幅增加所致。

（13）少数股东损益上升4081.46%，主要系非全资控股子公司鹏越生态实现盈利，恒轩新能源的经营情况有所改善，
导致少数股东损益上升。

二、股东信息
（一）普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表单位：股

报告期末普通股股东总数	29,420	报告期末表决权恢复的优先股股东总数（如 有）	0
前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
股东名称	股东性质	持股比 例	持股数量	持有有 限售条 件的股 份数量	质押、标记或冻结情况
					股份状态	数量
四川川恒控股集团股份有 限公司	境内非国有法人	45.69%	277,634,700.00	0	质押	95,522,700
四川蓝剑投资管理有限公 司	境内非国有法人	3.42%	20,800,000.00	0	不适用	0
广发证券股份有限公司	境内非国有法人	2.23%	13,573,565.00	0	不适用	0
香港中央结算有限公司	境外法人	1.88%	11,394,696.00	0	不适用	0
申万宏源证券有限公司	国有法人	1.06%	6,466,039.00	0	不适用	0
全国社保基金四零六组合	其他	1.00%	6,074,006.00	0	不适用	0
上海盘京投资管理中心 （有限合伙）－盛信2期 私募证券投资基金	其他	0.80%	4,846,572.00	0	不适用	0
中国银行股份有限公司－ 嘉实新能源新材料股票型 证券投资基金	其他	0.66%	4,040,927.00	0	不适用	0
基本养老保险基金一六零 五二组合	其他	0.64%	3,900,200.00	0	不适用	0
中国人寿保险股份有限公 司－分红－个人分红－ 005L－FH002沪	其他	0.64%	3,872,671.00	0	不适用	0
前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）
股东名称	持有无限售条件股份数量	股份种类及数量
		股份种类	数量
四川川恒控股集团股份有限公司	277,634,700.00	人民币普通股	277,634,700.00
四川蓝剑投资管理有限公司	20,800,000.00	人民币普通股	20,800,000.00
广发证券股份有限公司	13,573,565.00	人民币普通股	13,573,565.00
香港中央结算有限公司	11,394,696.00	人民币普通股	11,394,696.00
申万宏源证券有限公司	6,466,039.00	人民币普通股	6,466,039.00
全国社保基金四零六组合	6,074,006.00	人民币普通股	6,074,006.00
上海盘京投资管理中心（有限合伙）－盛信 2期私募证券投资基金	4,846,572.00	人民币普通股	4,846,572.00

中国银行股份有限公司－嘉实新能源新材料 股票型证券投资基金	4,040,927.00	人民币普通股	4,040,927.00
基本养老保险基金一六零五二组合	3,900,200.00	人民币普通股	3,900,200.00
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分 红－005L－FH002沪	3,872,671.00	人民币普通股	3,872,671.00
上述股东关联关系或一致行动的说明	不适用
前10名股东参与融资融券业务情况说明（如有）	公司股东上海盘京投资管理中心（有限合伙）－盛信2期私 募证券投资基金通过普通证券账户持有公司股份0股，通过 中信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有公司 股份4,846,572股，合计持有公司股份4,846,572股。

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□ ?
适用 不适用
前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化□适用?不适用
（二）公司优先股股东总数及前 10名优先股股东持股情况表
□ ?
适用 不适用
三、其他重要事项
?适用□不适用
1、2025年股份回购进展
经公司第四届董事会第六次会议、2025年第一次临时股东大会审议通过的回购公司股份方案，公司于2025年3月17日实施首次回购，截至报告期末，公司以集中竞价方式回购股份数量为1,760,300股，最高成交价为23.90元/股，最
低成交价为22.00元/股，支付的总金额为40,139,399.00元（不含交易费用）。具体内容详见公司在信息披露媒体披露的
相关公告。

2、“川恒转债”提前赎回暨摘牌
2025年5月16日至2025年6月23日期间，公司股票价格已有十五个交易日的收盘价不低于“川恒转债”当期转股价格的130%，“川恒转债”已触发有条件赎回条款。经公司第四届董事会第十次会议决议通过，公司行使赎回权，提
前赎回“川恒转债”。根据赎回安排，截至本报告期末，公司已完成“川恒转债”提前赎回事项，“川恒转债”已于
2025年7月28日摘牌。具体内容详见公司在信息披露媒体披露的相关公告。

3、控股子公司恒昌新能源与关联方天一矿业共同摘牌国有建设用地使用权的事项经公司第四届董事会第十一次会议审议通过，公司控股子公司贵州恒昌新能源材料有限公司与关联方瓮安县天一矿
㎡三类工业用地，出让年限为50年，起始价1,917.7515万元。双方出资比例为恒昌新能源63%、天一矿业37%。截至
本报告期末，双方已成功摘牌该宗地。具体内容详见公司在信息披露媒体披露的相关公告。

四、季度财务报表
（一）财务报表
1、合并资产负债表
编制单位：贵州川恒化工股份有限公司
2025年09月30日

项目	期末余额	期初余额
流动资产：
货币资金	898,944,926.04	1,984,887,462.10
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产	637,000,000.00	27,600,000.00
衍生金融资产
应收票据	915,523,491.46	484,616,746.30
应收账款	459,726,896.01	273,387,343.13
应收款项融资	47,318,971.96	39,721,714.63
预付款项	164,702,014.16	59,356,900.80
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款	83,478,735.10	64,623,584.88
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货	1,090,786,051.85	884,548,275.07
其中：数据资源
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	15,422,965.54	53,312,365.64
流动资产合计	4,312,904,052.12	3,872,054,392.55
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资	10,542,138.89	10,322,222.22
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资	1,452,826,891.05	1,432,706,627.58
其他权益工具投资	37,095,850.00	37,095,850.00
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产	4,157,489,162.51	4,313,621,634.04
在建工程	786,518,363.05	591,214,289.45
生产性生物资产
油气资产
使用权资产	1,014,330.54	802,116.02
无形资产	2,339,512,688.13	2,347,203,415.47
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用	67,046,342.25	90,620,400.67
递延所得税资产	50,398,995.45	47,647,042.14
其他非流动资产	168,415,961.91	179,380,447.69
非流动资产合计	9,070,860,723.78	9,050,614,045.28
资产总计	13,383,764,775.90	12,922,668,437.83
流动负债：
短期借款	1,660,932,844.02	1,185,322,040.98
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债	460,150.00	1,547,850.00
应付票据	119,956,577.30	63,019,504.21
应付账款	769,750,667.88	881,143,847.95
预收款项
合同负债	193,803,450.19	157,072,207.64
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬	92,973,036.38	111,695,444.66
应交税费	82,203,023.44	52,061,611.84
其他应付款	220,530,590.92	146,169,254.45
其中：应付利息		6,092,158.89
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债	584,971,188.76	535,402,048.80
其他流动负债	223,382,566.94	175,918,163.73
流动负债合计	3,948,964,095.83	3,309,351,974.26
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款	763,581,575.44	1,117,306,314.59
应付债券		1,032,741,875.50
其中：优先股
永续债
租赁负债	739,360.24	325,633.17
长期应付款	25,200,000.00	31,600,000.00
长期应付职工薪酬
预计负债	37,267,859.92	37,305,224.90
递延收益	43,805,259.67	41,297,452.30
递延所得税负债	123,488,495.23	123,713,379.91
其他非流动负债
非流动负债合计	994,082,550.50	2,384,289,880.37
负债合计	4,943,046,646.33	5,693,641,854.63
所有者权益：
股本	607,666,683.00	541,982,683.00
其他权益工具		192,813,565.44
其中：优先股
永续债
资本公积	3,999,418,461.08	2,719,513,203.60
减：库存股	131,540,159.00	57,196,449.90
其他综合收益	-641,989.48	-60,336.96
专项储备	17,275,070.24	9,478,780.86
盈余公积	358,126,015.04	358,126,015.04
一般风险准备
未分配利润	2,535,514,296.41	2,409,649,521.75
归属于母公司所有者权益合计	7,385,818,377.29	6,174,306,982.83
少数股东权益	1,054,899,752.28	1,054,719,600.37
所有者权益合计	8,440,718,129.57	7,229,026,583.20
负债和所有者权益总计	13,383,764,775.90	12,922,668,437.83

法定代表人：吴海斌 主管会计工作负责人：何永辉 会计机构负责人：郭芳芳2、合并年初到报告期末利润表
单位：元

项目	本期发生额	上期发生额
一、营业总收入	5,804,318,095.56	3,973,469,967.52
其中：营业收入	5,804,318,095.56	3,973,469,967.52
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本	4,622,317,907.68	3,097,506,778.98
其中：营业成本	3,957,869,700.10	2,571,318,690.09
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加	125,241,256.27	102,296,263.24
销售费用	83,803,984.45	67,478,806.23
管理费用	222,957,714.62	183,702,626.57
研发费用	165,391,322.63	83,447,721.44
财务费用	67,053,929.61	89,262,671.41
其中：利息费用	78,523,019.28	114,773,086.24
利息收入	13,639,927.56	21,309,610.12
加：其他收益	22,538,286.90	27,562,943.79
投资收益（损失以“－”号填列）	38,148,998.06	3,564,524.94
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	24,517,269.10	-2,929,150.58
以摊余成本计量的金融资产终止确 认收益
汇兑收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“－”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	415,250.00	470,500.00
信用减值损失（损失以“-”号填列）	-11,751,719.77	416,315.51
资产减值损失（损失以“-”号填列）	-24,670,296.20	-55,892,985.65
资产处置收益（损失以“-”号填列）	289,665.98	-243,917.64
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	1,206,970,372.85	851,840,569.49
加：营业外收入	3,529,266.01	2,116,592.00
减：营业外支出	10,524,948.27	10,120,146.72
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	1,199,974,690.59	843,837,014.77
减：所得税费用	182,361,336.60	173,009,293.58
五、净利润（净亏损以“－”号填列）	1,017,613,353.99	670,827,721.19
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）	1,017,613,353.99	670,827,721.19
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填 列）	964,536,550.76	672,160,819.11
2. “-” 少数股东损益（净亏损以 号填列）	53,076,803.23	-1,333,097.92
六、其他综合收益的税后净额	-581,652.52	10,895.13
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额	-581,652.52	10,895.13
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1. 重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
3.其他权益工具投资公允价值变动
4.企业自身信用风险公允价值变动
5.其他
（二）将重分类进损益的其他综合收益	-581,652.52	10,895.13
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动
3. 金融资产重分类计入其他综合收益的金额
4.其他债权投资信用减值准备
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算差额	-581,652.52	10,895.13
7. 其他
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额	1,017,031,701.47	670,838,616.32
（一）归属于母公司所有者的综合收益总额	963,954,898.24	672,171,714.24
（二）归属于少数股东的综合收益总额	53,076,803.23	-1,333,097.92
八、每股收益：
（一）基本每股收益	1.7132	1.2448
（二）稀释每股收益	1.7132	1.2063

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00元，上期被合并方实现的净利润为：0.00元。

法定代表人：吴海斌 主管会计工作负责人：何永辉 会计机构负责人：郭芳芳3、合并年初到报告期末现金流量表

项目	本期发生额	上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	5,332,907,702.93	3,812,525,062.55
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还	34,951,877.54	174,795,350.20
收到其他与经营活动有关的现金	67,740,601.40	67,815,189.72
经营活动现金流入小计	5,435,600,181.87	4,055,135,602.47
购买商品、接受劳务支付的现金	4,394,855,628.10	2,716,094,310.90
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工及为职工支付的现金	418,886,111.89	376,247,231.86
支付的各项税费	469,286,101.94	420,861,905.44
支付其他与经营活动有关的现金	110,507,463.93	103,788,938.33
经营活动现金流出小计	5,393,535,305.86	3,616,992,386.53
经营活动产生的现金流量净额	42,064,876.01	438,143,215.94
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	1,163,000,000.00	279,000,000.00
取得投资收益收到的现金	69,180,080.85	8,072,838.52
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现 金净额	855,500.00	13,071,580.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金	18,109,531.46	8,616,830.00
投资活动现金流入小计	1,251,145,112.31	308,761,248.52
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 金	305,300,595.19	327,940,688.86
投资支付的现金	1,832,400,000.00	946,500,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金		1,140,906.70
投资活动现金流出小计	2,137,700,595.19	1,275,581,595.56
投资活动产生的现金流量净额	-886,555,482.88	-966,820,347.04
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	106,249,360.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	1,000,000.00
取得借款收到的现金	1,640,485,174.66	1,305,950,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金	595,306,611.82	747,624,287.46
筹资活动现金流入小计	2,342,041,146.48	2,053,574,287.46
偿还债务支付的现金	1,573,195,172.35	1,441,894,782.60
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	940,034,612.45	678,954,490.58
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	54,500,000.00	66,000,000.00
支付其他与筹资活动有关的现金	57,232,504.39	60,491,916.24
筹资活动现金流出小计	2,570,462,289.19	2,181,341,189.42
筹资活动产生的现金流量净额	-228,421,142.71	-127,766,901.96
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	3,321,885.83	6,515,728.39
五、现金及现金等价物净增加额	-1,069,589,863.75	-649,928,304.67
加：期初现金及现金等价物余额	1,869,075,999.26	2,521,737,685.30
六、期末现金及现金等价物余额	799,486,135.51	1,871,809,380.63

（二） 2025年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况□适用?不适用（未完）