[三季报]五新隧装(920174):2025年三季度报告

时间：2025年10月29日 18:45:20 中财网

原标题:五新隧装:2025年三季度报告

目 录
第一节 重要提示 ........................................................... 4 第二节 公司基本情况 ....................................................... 6 第三节 重大事件 .......................................................... 16 第四节 财务会计报告 ...................................................... 23

第一节 重要提示
公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人杨贞柿、主管会计工作负责人杨娟及会计机构负责人（会计主管人员）杨娟保证季度报告中财务报告的真实、准确、完整。

本季度报告未经会计师事务所审计。

本季度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、高级管理人员对季度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议季度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	□是 √否
是否审计	□是 √否
是否被出具非标准审计意见	□是 √否

第二节 公司基本情况 一、 主要财务数据 单位：元

项目	报告期末 （2025年9月30日）	上年期末 （2024年12月31日）	报告期末比上年 期末增减比例%
资产总计	1,163,675,484.73	1,106,779,327.81	5.14%
归属于上市公司股东的净资产	840,429,882.61	764,159,929.28	9.98%
资产负债率%（母公司）	28.68%	31.85%	-
资产负债率%（合并）	27.78%	30.96%	-

项目	年初至报告期末 （2025年1-9月）	上年同期 （2024年1-9月）	年初至报告期末比上 年同期增减比例%
营业收入	583,905,757.43	603,854,210.22	-3.30%
归属于上市公司股东的净利润	66,207,104.41	93,947,506.65	-29.53%
归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益后的净利润	63,487,253.73	90,561,813.24	-29.90%
经营活动产生的现金流量净额	49,856,967.29	86,993,162.48	-42.69%
基本每股收益（元/股）	0.74	1.06	-30.19%
加权平均净资产收益率%（依据归属于 上市公司股东的净利润计算）	8.27%	13.27%	-
加权平均净资产收益率%（依据归属于 上市公司股东的扣除非经常性损益后 的净利润计算）	7.93%	12.80%	-

项目	本报告期 （2025年7-9月）	上年同期 （2024年7-9月）	本报告期比上年同期 增减比例%
营业收入	200,162,642.10	199,085,462.61	0.54%
归属于上市公司股东的净利润	15,288,689.08	24,320,499.05	-37.14%
归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益后的净利润	16,049,963.31	22,116,198.13	-27.43%
经营活动产生的现金流量净额	24,192,907.32	71,861,658.09	-66.33%
基本每股收益（元/股）	0.17	0.27	-37.04%
加权平均净资产收益率%（依据归属于 上市公司股东的净利润计算）	1.84%	3.32%	-
加权平均净资产收益率%（依据归属于 上市公司股东的扣除非经常性损益后 的净利润计算）	1.93%	3.02%	-

收入构成：
按产品分类分析：

类别/项 目	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比上 年同期增减%	营业成本比上 年同期增减%	毛利率比上 年同期增减
主机	522,827,643.56	366,802,957.19	29.84%	-3.36%	-1.02%	减少1.66 个百分点
后市场	51,827,471.74	30,865,007.03	40.45%	21.52%	30.13%	减少3.94 个百分点
其他	9,250,642.13	3,789,135.27	59.04%	-54.26%	-52.62%	减少1.42 个百分点
合计	583,905,757.43	401,457,099.49	31.25%	-3.30%	-0.20%	减少2.14 个百分点

按业务领域分析：

类别/项目	营业收入	营业成本	毛利 率%	营业收入 比上年同 期增减%	营业成本 比上年同 期增减%	毛利率比上年同期增 减
铁路市场	296,924,530.03	200,239,452.22	32.56%	-13.08%	-10.70%	减少1.80个百分点
公路市场	158,708,264.63	115,575,776.62	27.18%	-15.10%	-10.88%	减少3.45个百分点
水利水电 市场	51,696,761.03	38,385,694.85	25.75%	50.98%	54.50%	减少1.69个百分点
矿山开采 市场	73,194,939.53	47,040,903.49	35.73%	104.03%	102.99%	增加0.33个百分点
其他	3,381,262.21	215,272.31	93.63%	-34.72%	-35.94%	增加0.12个百分点
合计	583,905,757.43	401,457,099.49	31.25%	-3.30%	-0.20%	减少2.14个百分点

财务数据重大变动原因：
√适用 □不适用

合并资产负债表 项目	报告期末 （2025年9月30日）	变动幅度	变动说明
应收票据	4,173,810.00	50.54%	本期末收到客户支付的暂未到期的商业承兑 汇票较上年期末增加。
预付款项	3,788,956.37	40.15%	本期预付供应商货款增加。
其他流动资产	423,248.87	-59.70%	本期期末待认证增值税进项税额较上年期末 减少。
在建工程	4,772,909.24	56.47%	本期新投建后市场立体仓库、凿岩机试验台 等生产用固定资产正在安装，尚未达到预定 可使用状态。
其他非流动资产	575,997.32	-74.70%	本期预付的生产用固定资产采购款较上年期 末减少。
应付票据	48,402,888.55	-56.69%	本期用于支付供应商货款而开具的银行承兑 汇票减少。
应付账款	206,722,401.96	41.36%	①优化资金管理：公司结合经营需求调整供 应商付款节奏，以保障运营资金的充足性与 流动性；②重组资金统筹：因推进重大资产 重组事项（拟发行股份及支付现金购买五新 重工100%股权、兴中科技99.9057%股权并募 集配套资金），为满足重组资金需求，对部分 应付账款的支付进度进行了适度调整。
应付职工薪酬	22,745,035.35	-35.51%	本期营业收入下降，销售人员薪酬及管理人 员绩效工资相应减少。
应交税费	8,312,062.40	62.89%	本期增值税可抵扣进项税额减少，应交增值 税增加。
其他应付款	852,299.38	-75.95%	①本期营业收入下降，应付销售和售后人员
			差旅费用相应减少；②本期应付供应商投标 保证金减少。
其他流动负债	7,895,062.30	-39.42%	本期将收到的客户支付的数字化债权凭证， 用以背书支付供应商货款且未到期，该部分 凭证金额较上年期末减少。
其他综合收益	-4,344.99	-96.78%	本期境外全资子公司外币财务报表折算成人 民币的汇率损失增加。
专项储备	991,309.62	3,204.69%	根据《企业安全生产费用提取与使用管理办 法》，本期以上年度营业收入为基数计提安全 管理费，本期计提的暂未使用完的安全管理 费较上年期末增加。
合并利润表项目	年初至报告期末	变动幅度	变动说明
管理费用	28,987,327.57	63.41%	本期公司实施重大资产重组事项，新增重组 相关的审计、咨询等费用。
财务费用	-1,836,897.65	-530.66%	本期计提大额存单利息收入，导致本期财务 费用较上年同期减少。
其他收益	2,814,533.97	-60.10%	本期收到政府补助资金较上年同期减少。
投资收益	1,991,261.09	203.42%	本期利用部分闲置资金购买的结构性理财产 品收益较上年同期增加。
公允价值变动收 益	25,084.00	100.00%	本期计提购买结构性理财产品收益，导致本 期公允价值变动收益金额为 25,084.00元， 上年同期金额为0元。
信用减值损失	-4,674,100.69	53.51%	①本期销售回款减少，应收账款余额较上年 同期相应增加；②本期应收账款账龄结构发 生变化，4年以上应收账款余额较上年同期增 加，导致本期信用减值损失较上年同期增加。
资产减值损失	-132,740.17	100.00%	本期公司计提固定资产减值准备，导致本期 资产减值损失金额为-132,740.17元，上年同 期金额为0元。
资产处置收益	-267,847.31	46.92%	本期因处置或销售闲置固定资产及经营租赁 用设备产生的亏损金额较上年同期减少，导 致本期资产处置收益较上年同期增加。
营业利润	71,437,088.66	-31.20%	新增重大资产重组事项相关的审计、咨询等 费用；公司积极布局矿山开采、水利水电、 海外市场等增量市场，市场开拓投入增加。
营业外收入	454,197.21	173.55%	本期收到保险公司赔付的工伤赔偿金。
营业外支出	355,819.49	71.18%	本期产生报废闲置生产设备净损失。
利润总额	71,535,466.38	-31.07%	本期营业利润较上年同期减少。
所得税费用	5,328,361.97	-45.83%	本期利润总额较上年同期减少。
基本每股收益	0.74	-30.19%	本期净利润较上年同期减少。
合并现金流量表 项目	年初至报告期末	变动幅度	变动说明
经营活动产生的	49,856,967.29	-42.69%	公司本期收到客户支付的票据增加，收到现
现金流量净额			金减少。
投资活动产生的 现金流量净额	-95,362,210.79	-85.26%	本期公司用部分自有闲置资金购买银行短期 大额存单，投资活动现金流出增加，净额减 少。
筹资活动产生的 现金流量净额	7,055,683.11	114.57%	上年同期公司实施《回购股份方案》，筹资活 动现金流出增加，而本期无此支出。

年初至报告期末（1-9月）非经常性损益项目和金额：
√适用 □不适用
单位：元

项目	金额	说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-591,959.90	-
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免	-	-
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策 规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	1,243,100.00	-
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	-	-
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有 被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益	-	-
非货币性资产交换损益	-	-
委托他人投资或管理资产的损益	-	-
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备	-	-
债务重组损益	-	-
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等	-	-
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益	-	-
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	-	-
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益	-	-
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收益， 以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益	2,016,345.09	-
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	-	-
对外委托贷款取得的损益	-	-
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损 益	-	-
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损 益的影响	-	-
受托经营取得的托管费收入	-	-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	422,490.31	-
其他符合非经常性损益定义的损益项目	109,850.00	-
非经常性损益合计	3,199,825.50	-
所得税影响数	479,974.82	-
少数股东权益影响额（税后）	-	-
非经常性损益净额	2,719,850.68	-

补充财务指标：
□适用 √不适用

会计数据追溯调整或重述情况
√会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 □不适用
单位：元

科目	上年期末（上年同期）
	调整重述前	调整重述后
营业成本	382,402,760.17	402,279,955.90
销售费用	68,851,186.81	48,973,991.08
购买商品、接受劳务支付的现金	356,287,556.49	367,737,642.18
支付其他与经营活动有关的现金	34,231,688.64	22,781,602.95

注：财政部于2024年12月发布《企业会计准则解释第18号》，规定自印发之日起施行，允许企业自发布年度提前执行。根据《企业会计准则解释第18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”规定，公司对可比期间会计数据进行追溯调整。

二、 报告期期末的普通股股本结构、持股5%以上的股东或前十名股东情况 单位：股

普通股股本结构
股份性质	期初		本期变动	期末
	数量 比例%
				数量	比例%
无限售 条件股 份	无限售股份总数	86,751,764	96.38%	248,995	87,000,759	96.66%
	其中：控股股东、实际控制 人	31,612,223	35.12%	-	31,612,223	35.12%
	董事、高管	447,198	0.50%	-	447,198	0.50%
	核心员工	-	-	-	-	-
有限售 条件股 份	有限售股份总数	3,256,954	3.62%	-248,995	3,007,959	3.34%
	其中：控股股东、实际控制 人	-	-	-	-	-
	董事、高管	1,341,601	1.49%	-	1,341,601	1.49%
	核心员工	-	-	-	-	-
总股本	90,008,718	-	0	90,008,718	-
普通股股东人数	12,468

注：期初股本为2025年6月30日的股本情况。

单位：股

持股5%以上的股东或前十名股东情况
序 号	股东名称	股东性质	期初持股数	持股变动	期末持股数	期末持 股比 例%	期末持有限 售股份数量	期末持有无 限售股份数 量
1	湖南五新投资有 限公司	境内非国有 法人	31,612,223	-	31,612,223	35.12%	-	31,612,223
2	湖南中铁五新重 工有限公司	境内非国有 法人	7,142,857	-	7,142,857	7.94%	-	7,142,857
3	湖南五新隧道智 能装备股份有限 公司－2024年员 工持股计划	其他	1,915,353	-248,995	1,666,358	1.85%	1,666,358	-
4	龚俊	境内自然人	786,008	-	786,008	0.87%	589,506	196,502
5	苏龙章	境内自然人	646,978	-61,247	585,731	0.65%	-	585,731
6	龙梅	境内自然人	565,374	-	565,374	0.63%	-	565,374
7	湖南五新隧道智 能装备股份有限 公司回购专用证 券账户	其他	484,317	-	484,317	0.54%	-	484,317
8	欧阳志	境内自然人	502,500	-66,000	436,500	0.49%	-	436,500
9	杨贞柿	境内自然人	429,508	-	429,508	0.48%	322,131	107,377
10	谢建均	境内自然人	386,008	-	386,008	0.43%	289,506	96,502
合计	-	44,471,126	-376,242	44,094,884	49.00%	2,867,501	41,227,383
1、期初持股数为2025年6月30日的持股数。 2、前十名股东间相互关系说明： （1）湖南五新投资有限公司与湖南中铁五新重工有限公司：湖南五新投资有限公司持有湖南中铁五新重工有限 公司83.81%的股权，为湖南中铁五新重工有限公司的控股股东。 （2）龙梅与杨贞柿：夫妻关系。

持股5%以上的股东或前十名股东是否存在质押、司法冻结股份
□是 √否

单位：股

前十名无限售条件股东情况
序号	股东名称	期末持有无限售条件股份数量
1	湖南五新投资有限公司	31,612,223
2	湖南中铁五新重工有限公司	7,142,857
3	苏龙章	585,731
4	龙梅	565,374
5	湖南五新隧道智能装备股份有限公司回购专用证券账户	484,317
6	欧阳志	436,500
7	招商银行股份有限公司－中欧北证 50成份指数发起式证券 投资基金	353,707
8	孙立军	327,000
9	杨正	308,618
10	交通银行股份有限公司－博时北证 50成份指数型发起式证 券投资基金	307,525
前十名无限售条件股东间相互关系说明： 湖南五新投资有限公司与湖南中铁五新重工有限公司：湖南五新投资有限公司持有湖南中铁五新重 工有限公司83.81%的股权，为湖南中铁五新重工有限公司的控股股东。

三、 存续至本期的优先股股票相关情况
□适用 √不适用


第三节 重大事件
重大事项的合规情况
√适用 □不适用

事项	报告期 内是否 存在	是否经过 内部审议 程序	是否及 时履行 披露义 务	临时公告查询索引
诉讼、仲裁事项	是	不适用	不适用	-
对外担保事项	否	不适用	不适用	-
对外提供借款事项	否	不适用	不适用	-
股东及其关联方占用或 转移公司资金、资产及其 他资源的情况	否	不适用	不适用	-
日常性关联交易的预计 及执行情况	否	不适用	不适用	-
其他重大关联交易事项	是	已事前及 时履行	是	2024-092至 111、2025-003、2025-005、 2025-008、2025-010、2025-032至 072、 2025-075至076、2025-079至081、2025-120、 2025-128至 131、2025-136、2025-139、 2025-143至161、2025-163至188、2025-190 至192
经股东会审议通过的收 购、出售资产、对外投资 事项或者本季度发生的 企业合并事项	是	已事前及 时履行	是	事项 1：2024-113 至 114、2025-001、 2025-004、 事项 2：2024-092 至 111、2025-003、 2025-005、2025-008、2025-010、2025-032 至072、2025-075至076、2025-079至081、 2025-120、2025-128至 131、2025-136、 2025-139、2025-143至161、2025-163至188、 2025-190至192
股权激励计划、员工持股 计划或其他员工激励措 施	是	已事前及 时履行	是	2024-039至047、2024-049、2024-051至053、 2024-055至057、2024-059至060、2025-134 至135
股份回购事项	否	不适用	不适用	-
已披露的承诺事项	是	不适用	是	《公开发行说明书》“第四节发行人基本情 况”之“九、重要承诺 ”；《收购报告书（更 正后）》“第五节收购人做出的公开承诺以及 约束措施”；2024-097、2024-098、2025-034、 2025-035、2025-153、2025-154、2025-166、 2025-167
资产被查封、扣押、冻结 或者被抵押、质押的情况	是	已事前及 时履行	是	2025-121、2025-122
被调查处罚的事项	否	不适用	不适用	-
失信情况	否	不适用	不适用	-
其他重大事项	否	不适用	不适用	-

重大事项详情、进展情况及其他重大事项
√适用 □不适用

一、诉讼、仲裁事项 报告期内公司存在诉讼、仲裁事项，但案件金额未达到重大诉讼、仲裁事项审议、信息披露标准。 公司诉讼、仲裁案件涉及的金额占公司净资产比例较小，不会对公司的生产经营产生重大不利影响。 二、其他重大关联交易事项 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买五新重工 100%股权和兴中科技 99.9057%股权并募集配套 资金暨关联交易（以下简称“本次交易”），本次关联交易具体情况如下： 1、关联交易方：王薪程等人。 2、交易内容：五新重工100%股权及兴中科技99.9057%股权。 3、交易价格：264,859.03万元。 4、定价原则：本次交易价格以北京坤元至诚资产评估有限公司就本次交易标的资产出具的资产评 估报告为依据，由公司与交易对方协商确定。 5、结算方式：股份及现金支付。 6、相关交易涉及的业绩约定：2025年4月30日，公司与兴中科技股东、五新重工股东签订了《湖 南五新隧道智能装备股份有限公司与怀化市兴中科技股份有限公司股东及湖南中铁五新重工有限公司 股东之业绩补偿及超额业绩奖励协议》等协议，对本次交易的业绩补偿及超额业绩奖励事项进行了约定， 具体内容详见公司在北京证券交易所指定信息披露平台（www.bse.cn）披露的相关公告。 本次交易尚需经中国证券监督管理委员会予以注册同意，本次交易能否通过上述注册以及最终通过 时间均存在不确定性。 三、经股东会审议通过的收购、出售资产、对外投资事项或者本季度发生的企业合并事项 （一）对外投资设立全资子公司事项 1、基本情况 公司基于战略布局和业务发展需要，在浙江省杭州市设立全资子公司浙江五新智能设备有限公司， 主要负责公司产品的研发、销售与服务，注册资本10,000,000元人民币，资金来源为公司自有资金。 2、进展情况 公司已于2024年12月19日、2025年1月6日分别召开第四届董事会第四次会议、2025年第一次 临时股东会，审议通过了《关于对外投资设立全资子公司的议案》，具体内容详见公司在北京证券交易 所指定信息披露平台（www.bse.cn）上披露的《湖南五新隧道智能装备股份有限公司第四届董事会第四 次会议决议公告》（公告编号：2024-113）、《湖南五新隧道智能装备股份有限公司对外投资设立全资子 公司的公告》（2024-114）、《湖南五新隧道智能装备股份有限公司 2025 年第一次临时股东会决议公告》 （公告编号：2025-001）。 2025 年 1 月 7 日，公司取得由杭州市西湖区市场监督管理局核发的营业执照，具体内容详见公 司于 2025 年 1 月 9 日在北京证券交易所指定信息披露平台（www.bse.cn）上披露的《湖南五新隧道 智能装备股份有限公司关于全资子公司取得营业执照的公告》（公告编号：2025-004）

3、对公司业务连续性、管理层稳定性及其他方面的影响 本次设立全资子公司是满足公司战略布局和业务发展的需要，更好的利用当地市场资源，扩展业务 覆盖范围，进一步提高公司的综合实力和竞争优势。在业务连续性方面，短期内子公司处于设立初期， 不会影响现有业务正常运转；长期则能与母公司形成协同，增强业务稳定性。在管理层稳定性方面，此 次投资属常规战略行为，不会冲击现有管理架构，子公司管理团队的组建也将与母公司保持协同，有利 于保障管理层稳定。此外，在业绩方面，设立子公司短期内不会对公司业绩产生重大影响，但从长期来 看，本次投资符合全体股东利益和公司发展战略，将对公司未来业绩增长产生积极作用。 （二）发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项 1、基本情况 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买五新重工 100%股权和兴中科技 99.9057%股权并募集配套 资金暨关联交易事项，根据《上市公司重大资产重组管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管办 法（试行）》的相关规定，本次交易构成重大资产重组。 2、进展情况 （1）经向北京证券交易所申请，公司股票自2024年11月26日起停牌，公司分别于2024年11月 25日、2024年12月2日在北京证券交易所指定信息披露平台（www.bse.cn）上披露了《湖南五新隧道 智能装备股份有限公司关于筹划发行股份及支付现金购买资产并配套募集资金事项的停牌公告》（公告 编号：2024-092）、《湖南五新隧道智能装备股份有限公司关于筹划发行股份及支付现金购买资产并配套 募集资金事项的停牌进展公告》（公告编号：2024-094）。 （2）2024年12月9日，公司与交易对方签署附生效条件的《发行股份及支付现金购买资产协议》。 （3）2024年12月9日，公司召开了第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议审议通过 了《关于<湖南五新隧道智能装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交 易预案>及其摘要的议案》等与本次交易有关的议案，并履行了信息披露程序。本次交易的相关议案在 提交董事会审议前，已经公司第四届董事会独立董事第二次专门会议审议，独立董事专门会议出具事前 认可意见和同意的审查意见。 （4）2024年12月9日，公司披露了《湖南五新隧道智能装备股份有限公司关于筹划发行股份及支 付现金购买资产并募集配套资金事项的复牌公告》（公告编号：2024-111），公司股票自2024年12月10 日起复牌。 （5）2025年1月7日、2025年2月5日、2025年3月6日、2025年4月3日公司根据相关规定 披露了《关于重大资产重组事项的进展公告》（公告编号：2025-003、2025-005、2025-008、2025-010）。 （6）2025年4月30日，公司召开了第四届董事会第六次会议、第四届监事会第五次会议审议通过 了《关于<湖南五新隧道智能装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交 易报告书（草案）>及其摘要的议案》等与本次交易相关的各项议案，并履行了信息披露程序。本次交 易的相关议案在提交董事会审议前，已经公司第四届董事会独立董事第三次专门会议审议，独立董事专

门会议就本次交易有关事项发表了事前认可意见和同意的审查意见。 公司聘请的独立财务顾问对本次交易有关事项进行了核查并出具了核查意见，公司聘请的其他相关 中介机构分别出具了相关报告或发表了相关意见。 （7）2025年4月30日，公司与交易对方签署了附生效条件的《发行股份及支付现金购买资产协议 之补充协议》《业绩补偿及超额业绩奖励协议》。 （8）2025年5月15日，公司召开了2025年第二次临时股东会，审议通过了《关于<湖南五新隧道 智能装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）>及其 摘要的议案》等与本次交易相关的各项议案，并于5月16日履行了信息披露程序。 （9）2025年5月21日，公司根据相关规定，披露了《湖南五新隧道智能装备股份有限公司关于本 次交易内幕信息知情人股票交易自查报告》（公告编号：2025-079），中信证券股份有限公司、湖南启元 律师事务所出具核查意见。 （10）2025年5月30日，公司收到北京证券交易所出具的《受理通知书》（编号CZ2025050001）， 北京证券交易所对公司报送的本次交易申请文件进行了核对，认为申请文件符合《北京证券交易所重大 资产重组审核规则》的相关要求，予以受理。 （11）2025年6月13日，公司收到北京证券交易所出具的《关于湖南五新隧道智能装备股份有限 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函》（以下简称《审核问 询函》），北京证券交易所对公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请文件进行 了审核，并形成了问询问题。 （12）2025年6月26日，公司召开了第四届董事会第九次会议，审议通过了《关于向北京证券交 易所申请中止审核发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的议案》，具体内容详 见公司在北京证券交易所指定信息披露平台（www.bse.cn）上披露的《湖南五新隧道智能装备股份有限 公司关于向北京证券交易所申请中止审核发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事 项的公告》（公告编号：2025-130）。 （13）2025年6月30日，北京证券交易所同意公司对本次交易中止审核的申请，具体内容详见公 司在北京证券交易所指定信息披露平台（www.bse.cn）上披露的《湖南五新隧道智能装备股份有限公司 关于收到北京证券交易所中止审核发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项通知 的公告》（公告编号：2025-131）。 （14）2025年7月16日，公司根据相关规定在北京证券交易所指定信息披露平台(www.bse.cn)上 披露了《湖南五新隧道智能装备股份有限公司重大资产重组实施情况公告》（公告编号：2025-136）。 （15）2025年8月15日，公司根据相关规定在北京证券交易所指定信息披露平台(www.bse.cn)上 披露了《湖南五新隧道智能装备股份有限公司关于重大资产重组事项的进展公告》（公告编号： 2025-139）。 （16）2025年8月18日，公司召开了第四届董事会第十二次会议，审议通过了《关于向北京证券

交易所申请恢复审核发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的议案》等议案，并 履行了信息披露程序。 （17）2025年8月18日，公司与交易对方签署了附生效条件的《业绩承诺、业绩补偿及锁定期安 排等相关事宜的补充协议》。 （18）2025年8月19日，公司及相关中介根据《审核问询函》的要求，就相关事项逐项落实、回 复，并对《湖南五新隧道智能装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交 易报告书（草案）》及其摘要等相关文件进行了相应的修订和补充披露，具体内容详见公司于2025年8 月19日在北京证券交易所指定信息披露平台（www.bse.cn）上披露的相关公告。 公司聘请的独立财务顾问对《审核问询函》提出的问题进行了核查并出具了核查意见，公司聘请的 专项法律顾问出具了补充法律意见书，公司聘请的其他相关中介机构分别出具了《审核问询函》回复。 （19）2025年8月19日，公司收到北京证券交易所的通知，北京证券交易所对公司本次交易恢复 审核。 （20）2025年9月12日，公司根据相关规定在北京证券交易所指定信息披露平台(www.bse.cn)上 披露了《湖南五新隧道智能装备股份有限公司关于重大资产重组事项的进展公告》（公告编号： 2025-161）。 （21）2025年9月16日，公司召开了第四届董事会第十三次会议，审议通过了《关于调整本次交 易方案的议案》等议案，并履行了信息披露程序。 （22）2025年9月23日，公司收到北京证券交易所的通知，北京证券交易所并购重组委员会将于 2025年9月29日召开审议会议，审核公司本次交易事项。 （23）2025年9月29日，北京证券交易所并购重组委员会召开2025年第1次审议会议，对公司本 次交易进行了审议，审议结果为：本次交易符合重组条件和信息披露要求。 3、对公司业务连续性、管理层稳定性及其他方面的影响 本次交易将对公司业务连续性和管理层稳定性产生积极影响；公司与标的公司同属专用设备制造 业，在采购、销售、技术等方面具备良好协同效应，交易完成后可通过整合资源、拓宽产品品类，进一 步夯实主业、增强综合服务能力，保障业务持续稳定发展。同时，交易各方文化理念和价值观相近，整 合后将优化人员效能，可相互借鉴技术与管理经验，有利于提升管理效率、保障管理层稳定。此外，本 次交易将显著提升公司收入规模和盈利能力，增强持续盈利能力与抗风险能力；通过发挥协同效应、拓 展产品品类打造第二增长曲线、提升品牌价值；助力公司更好地开展国际化战略、开拓国际市场。 四、股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施 根据公司《2024年员工持股计划》《2024年员工持股计划管理办法》及相关规定，公司 2024年员 工持股计划第一个锁定期已届满，且达成部分解锁条件。具体内容详见公司在北京证券交易所指定信息 披露平台（www.bse.cn）上披露的《湖南五新隧道智能装备股份有限公司第四届董事会第十次会议决议 公告》（公告编号：2025-134）、《湖南五新隧道智能装备股份有限公司关于2024年员工持股计划第一个

锁定期届满暨达成部分解锁条件的公告》（公告编号：2025-135）。 五、已披露的承诺事项 报告期内，公司不存在新增承诺事项，已披露的承诺事项不存在超期未履行完毕的情形。具体承诺 事项详见公司披露的《公开发行说明书》“第四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”、《收购报告书 （更正后）》“第五节收购人做出的公开承诺以及约束措施”、《湖南五新隧道智能装备股份有限公司2024 年年度报告》（公告编号：2025-015）“第五节 重大事件”之“二、重大事件详情”之“（五）承诺事项 的履行情况”、《湖南五新隧道智能装备股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关 联交易报告书(草案)(二次修订稿)》（公告编号：2025-167）“第一章 本次交易概况”之“八、本次交 易相关方所作出的重要承诺”。 六、资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 公司存在固定资产、无形资产、投资性房地产等资产被抵押等情形，发生的主要原因是：票据保证 金、银行授信等。公司权利受限资产占比较小，符合公司日常经营的需要，不会对公司生产经营产生不 良影响。

第四节 财务会计报告
一、 财务报告的审计情况

是否审计

否

二、 财务报表
(一) 合并资产负债表
单位：元

项目	2025年9月30日	2024年12月31日
流动资产：
货币资金	267,841,262.66	216,250,282.50
结算备付金	-	-
拆出资金	-	-
交易性金融资产	60,026,589.04	70,037,205.48
衍生金融资产	-	-
应收票据	4,173,810.00	2,772,523.00
应收账款	498,642,000.46	475,828,597.93
应收款项融资	57,968,569.52	65,487,290.70
预付款项	3,788,956.37	2,703,432.94
应收保费	-	-
应收分保账款	-	-
应收分保合同准备金	-	-
其他应收款	4,102,802.68	4,100,027.65
其中：应收利息	-	-
应收股利	-	-
买入返售金融资产	-	-
存货	143,503,432.90	138,499,911.47
其中：数据资源	-	-
合同资产	-	-
持有待售资产	-	-
一年内到期的非流动资产	-	-
其他流动资产	423,248.87	1,050,158.63
流动资产合计	1,040,470,672.50	976,729,430.30
非流动资产：
发放贷款及垫款	-	-
债权投资	-	-
其他债权投资	-	-
长期应收款	-	-
长期股权投资	-	-
其他权益工具投资	-	-
其他非流动金融资产	-	-
投资性房地产	6,098,120.04	6,401,341.65
固定资产	76,591,653.16	82,472,826.26
在建工程	4,772,909.24	3,050,412.03
生产性生物资产	-	-
油气资产	-	-
使用权资产	-	-
无形资产	18,337,980.86	18,873,985.24
其中：数据资源	-	-
开发支出	-	-
其中：数据资源	-	-
商誉	-	-
长期待摊费用	5,565,553.40	6,365,708.04
递延所得税资产	11,262,598.21	10,609,227.85
其他非流动资产	575,997.32	2,276,396.44
非流动资产合计	123,204,812.23	130,049,897.51
资产总计	1,163,675,484.73	1,106,779,327.81
流动负债：
短期借款	-	-
向中央银行借款	-	-
拆入资金	-	-
交易性金融负债	-	-
衍生金融负债	-	-
应付票据	48,402,888.55	111,768,029.63
应付账款	206,722,401.96	146,237,062.76
预收款项	400,000.00	366,667.00
合同负债	24,013,937.76	23,035,141.87
卖出回购金融资产款	-	-
吸收存款及同业存放	-	-
代理买卖证券款	-	-
代理承销证券款	-	-
应付职工薪酬	22,745,035.35	35,266,358.81
应交税费	8,312,062.40	5,103,016.82
其他应付款	852,299.38	3,543,618.78
其中：应付利息	-	-
应付股利	-	-
应付手续费及佣金	-	-
应付分保账款	-	-
持有待售负债	-	-
一年内到期的非流动负债	126,122.13	122,538.09
其他流动负债	7,895,062.30	13,032,221.22
流动负债合计	319,469,809.83	338,474,654.98
非流动负债：
保险合同准备金	-	-
长期借款	-	-
应付债券	-	-
其中：优先股	-	-
永续债	-	-
租赁负债	-	-
长期应付款	1,921,949.41	2,016,994.04
长期应付职工薪酬	-	-
预计负债	-	-
递延收益	1,853,842.88	2,127,749.51
递延所得税负债	-	-
其他非流动负债	-	-
非流动负债合计	3,775,792.29	4,144,743.55
负债合计	323,245,602.12	342,619,398.53
所有者权益（或股东权益）：
股本	90,008,718.00	90,008,718.00
其他权益工具	-	-
其中：优先股	-	-
永续债	-	-
资本公积	143,576,656.73	134,472,983.42
减：库存股	10,777,981.61	10,777,981.61
其他综合收益	-4,344.99	-2,208.02
专项储备	991,309.62	29,997.04
盈余公积	45,004,359.00	45,004,359.00
一般风险准备	-	-
未分配利润	571,631,165.86	505,424,061.45
归属于母公司所有者权益合计	840,429,882.61	764,159,929.28
少数股东权益	-	-
所有者权益（或股东权益）合计	840,429,882.61	764,159,929.28
负债和所有者权益（或股东权益）总计	1,163,675,484.73	1,106,779,327.81

法定代表人：杨贞柿 主管会计工作负责人：杨娟 会计机构负责人：杨娟 (二) 母公司资产负债表 （未完）