[三季报]招商证券(600999):2025年第三季度报告

 时间：2025年10月30日 20:06:37 中财网

原标题:招商证券:2025年第三季度报告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。重要内容提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人霍达、主管会计工作负责人刘杰及会计机构负责人（会计主管人员）王剑平保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。

第三季度财务报表是否经审计
□是√否
一、主要财务数据
（一）主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币

项目本报告期本报告期比 上年同期增 减变动幅度 (%)年初至报告期末年初至报告期 末比上年同期 增减变动幅度 (%)
营业收入7,723,453,121.5764.8918,243,581,542.7727.76
利润总额4,292,028,457.0165.609,975,937,479.1631.95
归属于上市公司股东的净利润3,685,533,079.9653.458,871,429,271.4324.08
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润3,683,990,105.6753.798,861,769,410.0724.02
经营活动产生的现金流量净额-12,110,152,053.41-120.54-16,335,418,825.86-121.38
基本每股收益（元/股）0.4157.690.9725.97
稀释每股收益（元/股）0.4157.690.9725.97
加权平均净资产收益率（%）3.00增加0.96个 百分点7.18增加1.06个百 分点

　本报告期末上年度末本报告期末比 上年度末增减 变动幅度(%)
总资产745,632,156,428.66721,160,331,448.063.39
归属于上市公司股东的所有者 权益134,636,231,051.01130,178,629,442.553.42
注：“本报告期”指本季度初至本季度末3个月期间，下同。

（二）母公司的净资本及风险控制指标
报告期内，公司净资本和各项风险控制指标均持续符合中国证券监督管理委员会的规定。2025年9月末公司净资本等主要风险控制指标情况如下：
单位：元 币种：人民币

项目本报告期末上年度末
净资本84,269,054,970.9487,411,626,102.24
净资产121,495,405,770.31116,877,233,288.67
各项风险资本准备之和34,271,974,185.4536,568,781,189.13
表内外资产总额518,787,385,654.56397,270,766,199.38
风险覆盖率（%）245.88239.03
资本杠杆率（%）11.8415.27
流动性覆盖率（%）144.92208.98
净稳定资金率（%）149.98170.72
净资本/净资产（%）69.3674.79
净资本/负债（%）19.8321.42
净资产/负债（%）28.5928.63
自营权益类证券及证券衍生品/净 资本（%）26.3728.08
自营非权益类证券及其衍生品/净 资本（%）360.33357.15
注：2024年9月，中国证监会发布了《证券公司风险控制指标计算标准规定》，上述规定自2025年1月1日施行。上年度末公司各项风险控制指标按照该规定进行调整计算。

（三）非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币

非经常性损益项目本期金额年初至报告期 末金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-33,922.341,054,309.94
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、 符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持 续影响的政府补助除外1,703,164.3112,998,380.86
非经常性损益项目本期金额年初至报告期 末金额
除上述各项之外的其他营业外收入和支出16,926.85-1,167,843.20
减：所得税影响额143,194.533,224,986.24
合计1,542,974.299,659,861.36
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用
（四）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因
单位:元 币种:人民币

项目名称本报告期上年同期变动比例（%）主要原因
营业收入7,723,453,121.574,684,114,418.3664.89经纪业务和自营业务收 入增加
利润总额4,292,028,457.012,591,880,373.5265.60　
归属于上市公司股东的净 利润3,685,533,079.962,401,813,915.2053.45　
归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润3,683,990,105.672,395,488,714.9453.79　
基本每股收益（元/股）0.410.2657.69　
稀释每股收益（元/股）0.410.2657.69　
经营活动产生的现金流量 净额-12,110,152,053.4158,955,471,711.74-120.54融出资金和代理买卖业 务现金净流入减少
项目名称年初至报告期末上年同期变动比例（%）主要原因
利润总额9,975,937,479.167,560,160,195.9531.95经纪业务收入增加
经营活动产生的现金流量 净额-16,335,418,825.8676,398,999,437.49-121.38融出资金和为交易目的 而持有的金融资产现金 净流入减少
项目名称本报告期末上年末变动比例（%）主要原因
结算备付金44,094,168,975.9333,232,275,780.3532.68客户备付金存款规模 增加
融出资金129,279,145,669.0895,572,702,472.9835.27融出资金增加
衍生金融资产2,537,752,476.244,647,395,730.42-45.39衍生金融工具变动
存出保证金18,162,728,378.9013,113,732,595.1638.50交易保证金增加
买入返售金融资产18,703,529,551.5031,845,120,382.89-41.27买入返售金融资产规模 减少
债权投资-1,380,137,541.88-100.00债权投资规模减少
递延所得税资产226,629,192.11575,627,556.40-60.63可抵扣暂时性差异减少
拆入资金3,098,644,503.659,979,674,503.57-68.95拆入资金减少
衍生金融负债6,850,671,292.735,219,509,952.7931.25衍生金融工具变动
应付职工薪酬7,459,923,197.255,413,224,507.1137.81应付职工薪酬增加
合同负债49,835,002.0133,158,165.4050.29预收的投资银行业务手 续费增加
其他综合收益707,705,194.421,892,106,130.40-62.60其他债权投资和其他权 益工具投资公允价值变 动
项目名称年初至报告期末上年同期变动比例（%）主要原因
利息净收入1,278,108,375.16679,853,340.8388.00应付债券利息支出减少
手续费及佣金净收入8,264,240,261.195,054,918,879.2463.49经纪业务手续费净收入 增加
投资收益9,675,567,331.095,055,610,151.5791.38金融工具投资收益增加
公允价值变动收益-1,222,142,374.273,232,238,458.39-137.81金融工具公允价值变动
汇兑收益-24,089,409.5993,467,419.18-125.77汇率变动
其他业务收入230,912,119.46106,469,131.63116.88做市服务收入增加
税金及附加104,747,289.9871,252,960.0647.01城建税、教育费附加增 加
信用减值损失-23,534,081.46-112,378,440.8679.06融资类业务预期信用减 值损失冲回减少
营业外支出1,429,077.8612,774,476.17-88.81营业外支出减少
所得税费用1,101,814,313.25407,592,938.86170.32应纳税所得额增加
其他综合收益的税后净额-1,483,662,009.18505,707,819.18-393.38其他债权投资和其他权 益工具投资公允价值变 动
投资活动产生的现金流量 净额10,538,722,328.34-11,098,030,994.67194.96其他权益工具投资现金 净流入增加
筹资活动产生的现金流量 净额968,131,861.13-53,616,595,745.58101.81发行债券现金净流入 增加
汇率变动对现金及现金等 价物的影响-116,702,483.2452,322,614.17-323.04汇率变动
二、股东信息
（一）普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表单位：股

报告期末普通股股东总数175,873报告期末表决权恢复的优先股股东总数 （如有）--　　　
前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）　　　　　　
股东名称股东性质持股数量持股 比例 (%)持有有限售条件 股份数量质押、标记或 冻结情况　
　　　　　股份 状态数量
招商局金融控股有限公司国有法人2,047,900,51723.55--无--
深圳市集盛投资发展有限公司国有法人1,703,934,87019.59--无--
香港中央结算（代理人）有限公司境外法人1,274,291,25214.65--无--
中国远洋运输有限公司国有法人544,632,4186.26--无--
河北港口集团有限公司国有法人343,282,7323.95--无--
中交资本控股有限公司国有法人223,845,1032.57--无--
中国证券金融股份有限公司未知170,789,2611.96--无--
香港中央结算有限公司境外法人149,444,0281.72--无--
中远海运（广州）有限公司国有法人109,199,8991.26--无--
中国建设银行股份有限公司－国泰 中证全指证券公司交易型开放式指 数证券投资基金其他95,900,0731.10--无--
前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）　　　　　　
股东名称持有无限售条件流通股的 数量股份种类及数量　　　　
　　股份种类数量　　　
招商局金融控股有限公司2,047,900,517人民币普通股2,047,900,517　　　
深圳市集盛投资发展有限公司1,703,934,870人民币普通股1,703,934,870　　　
香港中央结算（代理人）有限公司1,274,291,252境外上市外资股1,274,291,252　　　
中国远洋运输有限公司544,632,418人民币普通股544,632,418　　　
河北港口集团有限公司343,282,732人民币普通股343,282,732　　　
中交资本控股有限公司223,845,103人民币普通股223,845,103　　　
中国证券金融股份有限公司170,789,261人民币普通股170,789,261　　　
香港中央结算有限公司149,444,028人民币普通股149,444,028　　　
中远海运（广州）有限公司109,199,899人民币普通股109,199,899　　　
中国建设银行股份有限公司－国泰 中证全指证券公司交易型开放式指 数证券投资基金95,900,073人民币普通股95,900,073　　　
上述股东关联关系或一致行动的说 明1、招商局金融控股有限公司持有深圳市集盛投资发展有限公司100% 权益，两者均为本公司实际控制人招商局集团有限公司的子公司； 2、中国远洋运输有限公司、中远海运（广州）有限公司均为中国远 洋海运集团有限公司的子公司。　　　　　
前10名股东及前10名无限售股东 参与融资融券及转融通业务情况说 明（如有）无　　　　　
注：1.香港中央结算（代理人）有限公司为公司H股非登记股东所持股份的名义持有人；2.香港中央结算有限公司为公司沪股通股票名义持有人；
3.因公司股票为融资融券标的证券，股东持股数量按照其通过普通证券账户、信用证券账户持有的股票及权益数量合并计算。

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□适用√不适用
前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化□适用√不适用
三、其他提醒事项
需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息
□适用√不适用

项目2025年9月30日2024年12月31日
资产：　　
货币资金128,248,111,295.72144,322,269,698.32
其中：客户资金存款109,711,257,690.02125,130,173,793.55
结算备付金44,094,168,975.9333,232,275,780.35
其中：客户备付金38,162,956,229.2324,073,673,150.79
融出资金129,279,145,669.0895,572,702,472.98
衍生金融资产2,537,752,476.244,647,395,730.42
存出保证金18,162,728,378.9013,113,732,595.16
应收款项842,686,837.22683,224,191.12
买入返售金融资产18,703,529,551.5031,845,120,382.89
金融投资：　　
交易性金融资产282,467,328,955.83265,463,721,521.15
债权投资-1,380,137,541.88
其他债权投资65,466,760,038.2668,351,202,060.94
其他权益工具投资34,280,218,820.9938,980,020,968.24
长期股权投资13,082,610,015.9412,706,426,248.85
固定资产1,393,244,775.361,514,833,331.86
使用权资产848,799,438.95850,593,109.33
在建工程35,835,386.5838,576,147.76
无形资产1,029,060,117.371,004,709,920.28
商誉9,670,605.559,670,605.55
递延所得税资产226,629,192.11575,627,556.40
其他资产4,923,875,897.136,868,091,584.58
资产总计745,632,156,428.66721,160,331,448.06
负债：　　
短期借款8,154,803,155.049,711,063,479.48
应付短期融资款71,773,571,368.3657,384,139,330.79
拆入资金3,098,644,503.659,979,674,503.57
交易性金融负债56,004,297,419.7853,648,120,028.96
衍生金融负债6,850,671,292.735,219,509,952.79
项目2025年9月30日2024年12月31日
卖出回购金融资产款157,117,507,841.60150,931,020,355.64
代理买卖证券款153,293,756,680.65151,610,717,188.26
代理承销证券款230,000,000.00-
应付职工薪酬7,459,923,197.255,413,224,507.11
应交税费653,050,988.64819,073,628.91
应付款项30,635,107,046.5925,025,289,434.78
合同负债49,835,002.0133,158,165.40
长期借款3,447,657,431.563,589,284,684.97
应付债券109,256,248,020.69114,971,305,439.57
递延所得税负债504,378,202.30438,307,093.94
租赁负债890,119,200.26906,572,098.16
其他负债1,500,056,188.181,227,638,169.30
负债合计610,919,627,539.29590,908,098,061.63
所有者权益（或股东权益）：　　
实收资本（或股本）8,696,526,806.008,696,526,806.00
其他权益工具17,000,000,000.0015,000,000,000.00
其中：永续债17,000,000,000.0015,000,000,000.00
资本公积40,360,965,556.2740,362,973,914.29
减：库存股--
其他综合收益707,705,194.421,892,106,130.40
盈余公积5,236,148,007.815,236,148,007.81
一般风险准备20,687,545,969.2720,645,792,577.43
未分配利润41,947,339,517.2438,345,082,006.62
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计134,636,231,051.01130,178,629,442.55
少数股东权益76,297,838.3673,603,943.88
所有者权益（或股东权益）合计134,712,528,889.37130,252,233,386.43
负债和所有者权益（或股东权益）总计745,632,156,428.66721,160,331,448.06
公司负责人：霍达 主管会计工作负责人：刘杰 会计机构负责人：王剑平
项目2025年前三季度 （1-9月）2024年前三季度 （1-9月）
一、营业总收入18,243,581,542.7714,279,272,406.54
利息净收入1,278,108,375.16679,853,340.83
其中：利息收入6,882,071,335.467,338,135,083.13
利息支出5,603,962,960.306,658,281,742.30
手续费及佣金净收入8,264,240,261.195,054,918,879.24
其中：经纪业务手续费净收入6,599,868,615.783,673,383,007.04
投资银行业务手续费净收入509,527,086.20419,046,671.44
资产管理业务手续费净收入653,149,974.07502,380,492.82
投资收益（损失以“-”号填列）9,675,567,331.095,055,610,151.57
其中：对联营企业和合营企业的投资收益1,119,085,094.121,121,466,064.46
以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收 益（损失以“-”号填列）--
其他收益40,192,284.7251,224,039.96
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）-1,222,142,374.273,232,238,458.39
汇兑收益（损失以“-”号填列）-24,089,409.5993,467,419.18
其他业务收入230,912,119.46106,469,131.63
资产处置收益（损失以“-”号填列）792,955.015,490,985.74
二、营业总支出8,266,757,575.346,715,019,142.82
税金及附加104,747,289.9871,252,960.06
业务及管理费8,183,694,749.726,754,883,268.41
信用减值损失-23,534,081.46-112,378,440.86
其他业务成本1,849,617.101,261,355.21
三、营业利润（亏损以“-”号填列）9,976,823,967.437,564,253,263.72
加：营业外收入542,589.598,681,408.40
减：营业外支出1,429,077.8612,774,476.17
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）9,975,937,479.167,560,160,195.95
减：所得税费用1,101,814,313.25407,592,938.86
五、净利润（净亏损以“-”号填列）8,874,123,165.917,152,567,257.09
（一）按经营持续性分类　　
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）8,874,123,165.917,152,567,257.09
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）--
（二）按所有权归属分类　　
1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列）8,871,429,271.437,149,509,482.88
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）2,693,894.483,057,774.21
六、其他综合收益的税后净额-1,483,662,009.18505,707,819.18
项目2025年前三季度 （1-9月）2024年前三季度 （1-9月）
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额-1,483,662,009.18505,707,819.18
（一）不能重分类进损益的其他综合收益-507,036,678.2491,050,605.57
1.权益法下不能转损益的其他综合收益--
2.其他权益工具投资公允价值变动-507,036,678.2491,050,605.57
（二）将重分类进损益的其他综合收益-976,625,330.94414,657,213.61
1.权益法下可转损益的其他综合收益-20,857,084.3234,182,103.45
2.其他债权投资公允价值变动-834,923,569.77410,771,866.27
3.其他债权投资信用损失准备-2,289,094.134,792,034.49
4.外币财务报表折算差额-118,555,582.72-35,088,790.60
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额--
七、综合收益总额7,390,461,156.737,658,275,076.27
归属于母公司所有者的综合收益总额7,387,767,262.257,655,217,302.06
归属于少数股东的综合收益总额2,693,894.483,057,774.21
八、每股收益：　　
（一）基本每股收益(元/股)0.970.77
（二）稀释每股收益(元/股)0.970.77
公司负责人：霍达 主管会计工作负责人：刘杰 会计机构负责人：王剑平
项目2025年前三季度 （1-9月）2024年前三季度 （1-9月）
一、经营活动产生的现金流量：　　
为交易目的而持有的金融资产净减少额-23,374,816,554.26
收取利息、手续费及佣金的现金16,645,599,081.2613,261,875,011.40
回购业务资金净增加额19,444,314,687.6235,957,603,141.29
融出资金净减少额-8,840,799,756.61
代理买卖证券收到的现金净额1,182,367,668.5821,461,439,028.65
收到其他与经营活动有关的现金9,490,052,484.602,845,160,362.43
经营活动现金流入小计46,762,333,922.06105,741,693,854.64
为交易目的而持有的金融资产净增加额5,773,935,827.42-
拆入资金净减少额6,891,403,455.7313,039,127,661.22
融出资金净增加额33,748,059,969.53-
支付利息、手续费及佣金的现金5,498,388,414.334,980,901,694.39
支付给职工及为职工支付的现金4,124,226,035.233,899,921,708.74
支付的各项税费1,342,816,712.10695,915,328.45
支付其他与经营活动有关的现金5,718,922,333.586,726,828,024.35
经营活动现金流出小计63,097,752,747.9229,342,694,417.15
经营活动产生的现金流量净额-16,335,418,825.8676,398,999,437.49
二、投资活动产生的现金流量：　　
收回投资收到的现金7,881,902,509.74-
取得投资收益收到的现金2,893,830,735.812,760,050,514.22
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收 回的现金净额1,401,520.68-
收到其他与投资活动有关的现金-353,623.94
投资活动现金流入小计10,777,134,766.232,760,404,138.16
投资支付的现金21,427,099.9213,544,639,830.98
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支 付的现金216,985,337.97313,795,301.85
支付其他与投资活动有关的现金--
投资活动现金流出小计238,412,437.8913,858,435,132.83
投资活动产生的现金流量净额10,538,722,328.34-11,098,030,994.67
三、筹资活动产生的现金流量：　　
吸收投资收到的现金2,000,000,000.00-
取得借款收到的现金-1,651,047,534.53
发行债券收到的现金104,654,524,206.2683,761,312,415.60
收到其他与筹资活动有关的现金--
筹资活动现金流入小计106,654,524,206.2685,412,359,950.13
项目2025年前三季度 （1-9月）2024年前三季度 （1-9月）
偿还债务支付的现金97,400,434,375.71130,798,422,523.50
偿还租赁负债支付的现金261,788,712.00283,071,798.83
分配股利、利润或偿付利息支付的现金8,022,160,899.407,947,461,373.38
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润--
支付其他与筹资活动有关的现金2,008,358.02-
筹资活动现金流出小计105,686,392,345.13139,028,955,695.71
筹资活动产生的现金流量净额968,131,861.13-53,616,595,745.58
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-116,702,483.2452,322,614.17
五、现金及现金等价物净增加额-4,945,267,119.6311,736,695,311.41
加：期初现金及现金等价物余额176,640,066,601.43146,271,139,812.72
六、期末现金及现金等价物余额171,694,799,481.80158,007,835,124.13
公司负责人：霍达 主管会计工作负责人：刘杰 会计机构负责人：王剑平
项目2025年9月30日2024年12月31日
资产：　　
货币资金98,034,404,684.5679,510,280,006.68
其中：客户资金存款87,432,324,719.7970,796,171,180.06
结算备付金45,509,167,572.0934,942,638,877.71
其中：客户备付金38,020,877,207.5426,612,475,293.26
融出资金124,751,543,813.8492,516,393,677.28
衍生金融资产6,764,607,518.124,050,505,417.47
存出保证金9,775,260,935.687,885,165,328.56
应收款项1,232,160,425.78612,187,661.32
买入返售金融资产18,573,708,289.5031,784,397,328.41
金融投资：　　
交易性金融资产232,432,675,306.27226,369,277,748.81
债权投资--
其他债权投资61,948,861,003.6664,295,829,138.50
其他权益工具投资34,120,182,767.1938,835,489,085.64
长期股权投资31,928,926,884.0731,572,311,322.35
固定资产1,336,055,147.671,456,839,457.28
使用权资产825,457,080.12785,878,388.90
在建工程8,298,785.191,300,120.43
无形资产938,571,710.80927,852,247.79
递延所得税资产97,584,757.62444,556,278.72
其他资产2,491,269,815.094,685,624,878.49
资产总计670,768,736,497.25620,676,526,964.34
负债：　　
应付短期融资款71,773,571,368.3657,336,471,607.61
拆入资金3,091,589,255.449,979,664,502.92
交易性金融负债50,427,075,723.8549,819,523,281.13
衍生金融负债7,578,892,278.123,136,749,847.55
卖出回购金融资产款151,282,141,896.14143,926,613,813.00
代理买卖证券款124,056,223,403.6595,621,082,432.73
代理承销证券款230,000,000.00-
应付职工薪酬6,839,988,602.694,875,513,356.63
应交税费337,620,428.00440,968,368.05
应付款项23,111,131,645.6822,737,417,529.33
合同负债29,480,000.0021,640,000.00
应付债券108,257,074,992.46113,965,290,386.73
项目2025年9月30日2024年12月31日
租赁负债863,500,018.98835,658,963.66
其他负债1,395,041,113.571,102,699,586.33
负债合计549,273,330,726.94503,799,293,675.67
所有者权益（或股东权益）：　　
实收资本（或股本）8,696,526,806.008,696,526,806.00
其他权益工具17,000,000,000.0015,000,000,000.00
其中：永续债17,000,000,000.0015,000,000,000.00
资本公积40,247,259,889.7740,249,268,247.79
减：库存股--
其他综合收益307,210,295.191,383,314,878.11
盈余公积5,236,148,007.815,236,148,007.81
一般风险准备18,789,145,564.5718,787,488,353.37
未分配利润31,219,115,206.9727,524,486,995.59
所有者权益（或股东权益）合计121,495,405,770.31116,877,233,288.67
负债和所有者权益（或股东权益）总计670,768,736,497.25620,676,526,964.34
公司负责人：霍达 主管会计工作负责人：刘杰 会计机构负责人：王剑平 （未完）
各版头条