新易盛:300502新易盛投资者关系管理信息20251029

时间：2025年10月30日 20:51:05 中财网

原标题:新易盛:300502新易盛投资者关系管理信息20251029

成都新易盛通信技术股份有限公司
投资者关系活动记录表
证券代码：300502 证券简称：新易盛
编号：2025-007

投资者关系活动类 别“选中项请打√”	□特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他（电话会 议）
参与单位名称（排 名不分先后）	万方基金、大成基金、景顺长城、平安资管、国泰基金、东财基金、盘京 投资、太平养老、长盛基金、银杏环球、南方基金、民生通惠、东恺投资、 东海、金鹰基金、农银人寿、金之灏、兴全基金、蜂巢基金、北京鸿道投 资、中航基金、银叶投资、天弘基金、东北自营、华润元大基金、国盛证 券、博时基金、浙商基金、中信资管、圆信永丰基金、中银基金、高毅资 产、华夏基金、摩根华鑫、上银基金、白犀、嘉实基金、易方达基金、中 欧瑞博、东方红、宁波数法、广发资管、长江资管、德邦基金、领久私募、 招银理财、信诚基金、诚盛投资、财通基金、合煦智远、华安基金、泾溪 资产、泰康资产、汇丰晋信、安信基金、前海开源、申万菱信、九泰基金、 银华基金、农银汇理、民生通惠资管、东方基金、森旭投资、盈峰资本、 海港人寿、汇安基金、光大保德信、赋格投资、光大理财、华宝基金、一 瓢资产、中庚、益恒投资、泉果基金、彤源投资、传奇投资、永赢基金、 长信基金、生命保险、长江养老、中信证券、景林资产、新华资产、上海 煜德投资、银河基金、宏鼎财富、健顺投资、瑞信基金、国华兴益、富国 基金、山楂树、红象投资、趣时资产、泽升投资、歌汝私募、宁银理财、 工银瑞信、钦沐投资、阳光资产、沣谊投资、太平洋资管、诺德基金、鸿 道投资、浙商自营、平安资产、保银投资、利幄、光大永明、合远基金、 诺安基金、康祺资产、信达澳亚基金、前海联合基金、香港惠理、重阳投 资、浦银安盛基金、兴银理财、太保资产、远信投资、海通证券、鹏扬基 金、汇添富、长江日昇基金、华富基金、万家基金、华商基金、国寿、昆 仑资管、融通基金、东方港湾、宝盈基金、明世伙伴、汇冕基金、方正富 邦、上银理财、博裕基金、恒越基金、西藏青骊、兴业自营、开源证券、 东方阿尔法、泰达宏利、Point72、DymonAsia、Deshaw、APS、Causeway
时间	2025年10月29日(周三) 21:30
地点	/
上市公司接待人员 姓名	副总经理、董事会秘书：王诚先生 财务总监：林小凤女士
投资者关系活动主 要内容介绍	一、公司高管对经营情况介绍 公司2025年前三季度整体上保持了良好的发展趋势，取得了较好的 经营成果。2025年Q3因受到部分产品出货阶段性节奏变化的影响，销售 收入环比2025年Q2略有降低。结合目前的客户需求指引等情况，预计整 体行业在2025年Q4及2026年将持续保持高景气度，公司也将根据市场 需求变化情况做好充分准备，以满足未来的订单交付需求。 二、投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复： 1、前段时间看到客户端光模块需求的加量，公司如何感受，包括订单的 节奏？ 从客户需求到具体实现会有时间差，公司会持续关注客户明年实际的订单 需求情况。目前来看，整体需求量级在明年持续保持增加是很清晰的，公 司也在加速扩产，但从预期到出货有周期过程。 2、随着客户需求增加，上游供给问题，能满足扩张吗，有短缺压力吗？ 公司目前供应链体系运行正常，公司与相关供应商保持了长期合作关系， 并结合市场需求及订单情况，对关键原材料做有效的预期管理和备货。 3、今年年底泰国工厂二期产能释放情况，未来三期打算？ 产能释放是一个循序渐进的过程，包含基建、设备、材料、人员等等，结 合未来订单情况，公司为产能扩充做了充分的准备，预计今年至明年都将 会是一个产能持续释放的过程。 4、存货环比增长7亿，如果是提货不行，存货环比会增长比较多，这怎 么看？
	存货数据为基于时点数，公司整体存货策略未发生变化。 5、1.6T光模块出货节奏? 公司预计1.6T产品在今年Q4至明年将处于持续放量的阶段。 6、三季度环比收入看起来变化不大，后面四季度趋势如何，节奏如何？ 三季度受到部分产品阶段性出货节奏变化的影响，销售收入略降。从目前 的市场需求及订单情况看，预计2025年Q4和明年将持续保持高景气度。 7、有一种VMI结算方法，虚拟仓货品结算标准，每个客户VMI标准一样 吗，会有表外情况么，什么时候确收？ 个别客户是VMI模式，发到VMI时属于公司的存货，不存在表外的情况， 以客户从VMI提货后确认收入。 8、公司硅光产品的进展？ 以目前看到的客户端产品需求及订单情况，预计在明年硅光产品占比是明 显提升趋势。 9、采购节奏如何，目前在原材料较为稀缺下是否更积极采购原材料？采 购环比下降是决策还是短缺？ 公司积极备货的既有策略未发生变化，甚至会根据市场需求采取更激进的 策略，公司根据需求下采购订单并支付有一个周期和过程，三季度是阶段 性现金流支出的变化。 10、三季度来看，产品拆分？ 从前三季度来看800G及以上产品占比在持续提升。 11、截至三季度硅光产品是不是已经有批量出货？芯片是自研/外采/都 有？
	公司硅光产品已有批量出货，公司在硅光芯片设计方面有充足的技术及研 发实力。 12、Q3研发费用环比下降，往后研发费用趋势和费用率如何看？ 公司一直保持在研发方面的大力投入，如增加研发人员，根据客户需求和 前沿技术进行多个项目的研究；研发费用的变化是阶段性的体现，同时上 半年整体研发投入比较多，公司研发是根据产品的种类类别和市场需求的 长期过程，有阶段性变化属正常现象。 13、明年模块价格已经确定，还是依旧在跟客户交流协商？ 每个客户确认订单细节的时间周期均有不同，不方便透露细节。 14、英伟达在GTC大会很乐观，长期跟英伟达合作有哪些愿景和挑战？ 目前整个行业景气度很高，明后年预计将保持持续高速增长的趋势，公司 重视每一位客户，力争用优秀产品竞争力和稳健的交付能力服务好每一位 客户。
附件清单（如有）
日期	2025年10月29日