午评：AI医药双线暴走，3800股飘红藏着哪些密码？

时间：2025年10月31日 11:43:48 中财网

　　美联储降息落地、英伟达市值突破5万亿美元的余波未散，10月31日A股早盘已呈现出冷热交织的鲜明图景。截至午间收盘，沪指微跌0.63%，深成指同步下探0.62%，而创业板指受权重拖累跌1.49%，但1.58万亿元的半日成交额与超3800股飘红的格局，印证着两融余额创新高背景下的市场活力。

　　逆势狂掀涨停潮！两大主线踩中全球风口
　　早盘最亮眼的莫过于精准对接国际热点的两大赛道，资金用涨停潮给出了最直接的投票。

　　AI应用方向堪称“英伟达影子股”的狂欢。在英伟达成为首家5万亿美元市值公司、AI热潮持续升温的催化下，A股AI应用板块逆势爆发，福石控股、荣信文化等多股强势封板。这背后是市场对AI从算力硬件向应用落地的逻辑切换——当硬件炒作趋于理性，能直接兑现业绩的应用端自然成为资金新宠。

　　医药股的集体拉升更具“双击”逻辑。一方面，板块此前超跌形成的估值修复需求已十分迫切；另一方面，英伟达在GTC大会上将医疗健康定为“数十亿美元级业务”，AI制药能缩短40%-60%药物合成时间的产业变革预期，让联环药业、昂利康等标的迎来资金疯抢。叠加锂电板块延续涨势，恩捷股份等涨停，三大主线共同撑起市场人气。

　　冰火两重天！CPO大跌给投资者上了风险课
　　与热门赛道的火热形成反差的是，曾被捧为“AI刚需”的CPO板块成了早盘重灾区。天孚通信、中际旭创、新易盛等龙头均跌超6%，延续了此前“翻倍又腰斩”的调整态势。

　　这轮调整本质是“预期透支”后的价值回归。此前板块因远期算力需求被疯狂炒作，部分个股市盈率飙升至百倍以上，远超半导体行业35倍的平均水平，完全脱离当下业绩支撑。更值得警惕的是，核心组件依赖进口、技术路线迭代等隐性风险，在市场情绪降温时被无限放大，这也给盲目追高的投资者敲响了警钟。此外，存储芯片、保险等板块的调整，也反映出资金在热点切换中的避险倾向。

　　3573股上涨却现40%炸板率：机会与风险并存
　　个股层面的分化同样耐人寻味。两市3573只个股上涨、58只涨停的“涨多跌少”格局，与外资QFII三季度增持121股带来的资金增量形成呼应，显示市场整体风险偏好并未低迷。但34只股票炸板、40%炸板率的数据，又暴露了短期获利回吐的压力。

　　这种矛盾恰恰揭示了当前市场的核心特征：在美联储降息打开流动性空间、政策面暖风频吹的背景下，资金愿意为AI应用、AI制药等有明确产业逻辑的赛道买单，但对估值过高、缺乏业绩支撑的品种已开始果断离场。

　　早盘行情已清晰传递出信号：跟着全球产业风口走、盯着估值与业绩匹配度选，才能在震荡市中把握机会。你觉得AI应用和医药股的强势能持续吗？欢迎在评论区交流，点赞关注获取午后行情解读！