11公司获得推荐评级-更新中
11月6日给予时代电气(688187)推荐评级。 投资建议：公司作为我国轨道交通行业具有领导地位的牵引变流系统供应商，产品覆盖机车、动车、城轨领域多种车型，打破国际垄断，实现了列车核心系统的国产替代，并领跑国内市场。同时公司在夯实提升轨道交通业务的基础上，积极布局轨道交通以外的产业，在基础器件、新能源汽车电驱系统、新能源发电、海工装备、工业变流等领域开展业务，打造新的增长点。该机构略微调整了公司的盈利预期，预计2025-2027年归母净利润分别为43.07亿元（前值为43.09亿元）、48.95亿元（前值为49.02亿元）和54.32亿元（前值为54.44亿元），对应2025-2027年EPS分别为3.17元、3.60元和4.00元，对应11月5日收盘价PE分别为16.3X、14.3X和12.9X。该机构持续看好公司后续发展，维持“推荐”评级。 风险提示：1）市场需求不及预期。公司下游为轨道交通、新能源汽车等领域，如果下游投资进度或者需求不及预期，公司的配套产品也会受到影响。2）市场竞争加剧的风险。公司目前重点发展的功率半导体等领域，也面临着国际、国内竞争对手的激烈竞争，如果出现竞争环境恶化，公司毛利率可能出现下滑。3）技术研发进度不及预期。公司在新兴领域研发投入规模较大，一旦投入方向出现偏差或者研发进度不及预期，可能对公司的经营和中长期发展带来不利影响。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【19:31 菲菱科思(301191)季报点评：3Q25业绩点评：营收向好拐点初至 国产化进程有望加速】 11月6日给予菲菱科思(301191)谨慎推荐评级。 投资建议：该机构公司2025/2026/2027年将实现归母净利润0.76/1.18/2.03亿元，同增-35.36%/55.37%/72.53%，对应PE分别为85.87/55.27/32.04倍，维持对公司的“谨慎推荐”评级。 风险提示：人工智能发展不及预期的风险，市场竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级、1次谨慎推荐评级。 【17:46 晋控煤业(601001)：参股的同忻矿扭亏为盈 看好煤炭冬季行情】 11月6日给予晋控煤业(601001)谨慎推荐评级。 投资建议： 风险提示：国际环境不确定性增强，煤炭需求不及预期 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次增持评级、3次谨慎推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。 【17:46 山西焦煤(000983)：经营活动现金流显著提升 焦煤价上行可期】 11月6日给予山西焦煤(000983)谨慎推荐评级。 投资建议： 风险提示：国际环境不确定性增强，煤炭需求不及预期 该股最近6个月获得机构8次买入评级、6次增持评级、3次谨慎推荐评级、2次推荐评级、1次买入”评级。 【16:36 老板电器(002508)：零售渠道保持增长 经营愈加灵活】 11月6日给予老板电器(002508)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为114/118/122 亿元，分别分别+1.6%/+3.6%/+3.7%，归母净利润15.38/16.41/17.07 亿元，分别同比-2.5%/+6.7%/+4.1%， EPS 分别为1.63/1.74/1.81 元每股，当前股价对应P/E 分别为12/11/10 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：市场需求不足风险；行业竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、2次“买入”投资评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次“增持”投资评级、1次持有评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。 【16:26 通策医疗(600763)季报点评：收入保持增长 利润率略有波动】 11月6日给予通策医疗(600763)推荐评级。 维持“推荐”评级：维持之前公司盈利预测，预计公司25-27年净利润分别为5.26亿元、5.92亿元和6.65亿元。公司业绩企稳，公司长期发展向好，维持“推荐”评级。 风险提示：行业增长低于预期的风险；正畸集采导致服务价格变动风险；医疗事故风险等。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。 【11:46 伊利股份(600887)2025年三季报业绩点评：多元业务具备韧性 发布中期分红】 11月6日给予伊利股份(600887)推荐评级。 投资建议：预计2025~2027 年收入分别同比+2.1%/4.0%/3.9%，归母净利润分别同比+32.5%/7.8%/7.0%，PE 分别为15/14/13X。考虑到公司行业地位领先、具备经营韧性，且股息率较高，维持“ 推荐”评级。 风险提示：需求不及预期的风险，竞争加剧的风险，食品安全的风险。 该股最近6个月获得机构27次买入评级、4次强烈推荐评级、4次推荐评级、4次增持评级、3次优于大市评级、2次强推评级、1次买入-A投资评级。 【11:16 中材国际(600970)：收入如期稳健提升 海外订单增速快】 11月6日给予中材国际(600970)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为31.04、32.48、33.81亿元，分别同比+4%/+4.6%/+4.1%，对应P/E 分别为7.87/7.52/7.23倍，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级、1次“买入评级。 【09:36 中国东航(600115)2025年三季报点评：25Q3扣非盈利同比大幅增长 改革效益持续体现】 11月6日给予中国东航(600115)推荐评级。 投资建议：看好行业价格触底回升以及公司改革红利释放，考虑到Q4 淡季行业价格改善持续，该机构上调2025 年归母净利预测至8.7 亿元，预测2026-2027 年归母净利润34.7/51.8 亿元，当前东航A 股价对应2025-2027 年127、32、21 倍市盈率。维持“推荐”评级。 风险提示：公商务需求恢复不佳；油价大幅上涨；飞机故障造成大面积停飞。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 【09:31 龙芯中科(688047)：收入体量温和增长 Q4业绩值得期待】 11月6日给予龙芯中科(688047)推荐评级。 投资建议：公司自主可控属性坚挺，且逐渐往开放性市场拓展，目前初见成效。在传统电子政务市场、工控安全领域恢复性增长，以及服务器、IP授权等新业务增长点的共同推动下，该机构认为，公司未来有望进入新一轮增长周期。综合考虑传统市场的恢复节奏以及新业务产生业绩贡献的时点，结合3季报情况，预计2025-2027年公司净利润将分别为-3.83亿元（前值为-1.92亿元）、0.49亿元（前值为0.51亿元）、2.33亿元（前值为2.94亿元）。公司利润虽短期可能仍面临一定压力，但其自主可控逻辑仍然坚挺，长期看在政策性市场和开放性市场中具有较高的潜力，后续随着公司收入体量增长，盈利能力有望逐渐释放，维持对公司“推荐”评级。 风险提示：（1）下游需求可能不及预期：信创国产化替代落地节奏若有所放缓，可能对公司带来不利影响。（2）产业链生态建设可能不及预期：公司致力于构建独立的生态，但随之带来前期生态匮乏的问题，如果上下游产业链在龙芯生态建设方面退却，公司可能面临市场逐渐萎缩的问题。（3）美国制裁风险上升：美国对中国半导体产业的制裁持续升级，可能对公司芯片的制造环节带来影响。 该股最近6个月获得机构2次优于大市评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【09:26 道通科技(688208)：业绩高速增长 “AI+巡检业务”未来发展前景广阔】 11月6日给予道通科技(688208)推荐评级。 盈利预测与投资建议：根据公司的2025年三季报，该机构调整对公司2025-2027年的盈利预测，预计公司2025-2027年 的归母净利润分别为9.08亿元（原预测值为8.53亿元）、 11.64亿元（原预测值为11.03亿元）、14.99亿元（原预测值为14.08亿元），EPS分别为1.35元、1.74元和2.24元，对应11月4日收盘价的PE分别约为27.2倍、21.2倍、16.4倍。公司是全球汽车后市场综合诊断检测领域龙头企业之一。公司全面拥抱AI，融合AI技术赋能维修智能终端业务、能源智能中枢业务和具身智能机器人业务，AI赋能业务成效明显。公司前瞻布局海外产能，有利于公司全球业务的发展。该机构看好公司的未来发展，维持“推荐”评级。 风险提示：1）产品迭代不及预期。产品迭代能力强是公司产品核心竞争力的重要组成部分，是公司保持产品竞争优势的关键。如果未来公司产品迭代不及预期，则将产生公司产品的市场竞争力降低的风险，公司未来发展将受到影响。2）能源智能中枢业务发展不及预期。当前，公司新能源充电桩产品在欧美市场的拓展已见成效。如果公司新能源充电桩产品未来的市场接受度低于预期，则公司新能源充电桩业务将存在发展不达预期的风险。3）具身智能机器人业务发展不及预期。公司与科技巨头生态伙伴全面深入合作，实践“共建、共营、共销”，构建巡检领域的“智能体+平台+垂域模型”空地一体集群智慧解决方案。如果公司空地一体集群智慧解决方案后续的市场推广进度低于预期，则公司具身智能机器人业务将存在发展不达预期的风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、7次增持评级、6次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次“买入”投资评级。 中财网
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