利好！超级巨头重磅

时间：2025年11月06日 15:31:26 中财网

　　A股市场与美股最大的不同就是，美股几大科技巨头可以十几年超长宽度、持续性上涨新高，从而树立了美股的牛市信仰。而A股则基本是周期性的，如2019-2020年茅类白马走出大牛市、2020-2021年新能源迎来爆发，但过后就彻底沉沦下去。

　　其中白酒板块自2021年高位调整以来，今年仍逆势继续调整，年线已经是5连阴了。最新三季报显示，白酒业绩也是全线下降、像五粮液还是暴降，说明消费还未走出困境，股价中短期大概率会在低位继续磨蹭。

　　但积极的信号是，在白酒为首的消费板块陷入低迷之际，超级巨头茅台释放出重磅利好。拟15-30亿回购股份并注销、同时中期派发现金红利300亿，对股东可谓是诚意非常满！从中也可以看到，尽管白酒板块业绩增速普遍为负数，但现金流无疑还是A股最好的。

　　从周期角度来看，龙轩认为白酒板块年线五连阴后，已逐渐迎来中长线布局机会。不过短线无疑还是科技的天下，如今日寒武纪暴涨近10%，股价再次超过了股王茅台，已经是第三次了，这次超越时间会否更长久一点？

　　而在寒武纪飙涨下，科技股也是王者归来，易中天+胜宏科技今日纷纷中阳反击，而存储芯板块则再次一马当先，德明利强势涨停、香农芯创再次大涨创新高。这也推动了各大指数纷纷中阳，其中沪指重新回到4000点、双创则是形态重新修复。

　　需注意的是，在各大指数纷纷大涨下，今日两市个股涨跌基本还是对半开的，跌停个股更是多达17只。短线龙头平潭发展跌停，导致海峡两岸概念全线暴跌，福龙马、厦门港务等也是纷纷跌停，个股高位杀空间还是很明显的。

　　可见，当前的行情还是强结构性，其中科技与题材、银行与其他中特估，都是跷跷板的走势。这种持续性比较一般的行情，操作难度还是较大的，龙轩认为除了方向选择正确外、节奏上也必须把握好，否则都难吃到肉。

　　这里要注意的还是科技股，尽管今日科技全线反弹大涨，但难于走出新的趋势行情，这一点相信时常关注龙轩内容的战友都十分清楚。当前市场成交量难于放大到之前的2.5万亿以上，且年度公私募都要进行排名，这些资金将不会再轻易追高、且逢高还可能出局。

　　加上美股科技股现在分歧也很大，开始有做空机构盯上了。我们不要信A股科技会持续独立于美股科技上涨，最多是偶尔一两日的独立。因此对于当前的科技股，我们中短线应该是战略回避，龙轩的建议是逢大涨反弹，把仓位降到自己舒服的位置。

　　而能接力科技，且又能维持市场人气与容量的板块，龙轩觉得是锂电与光伏产业链，这里面的核心逻辑在于高层持续推动反内卷、且AI的最前端其实也是能源；技术上，很多公司股价高位大幅暴跌，现在就算反弹也不高，而业绩却有困境反转的。

　　当然，11月份题材炒作也会比较活跃，因为这个时期是业绩真空期，而各大指数又相对稳定。但游资的尿性往往都是骗炮，当某一题材起来让你发现杀入的时候，往往就差不多已结束了，这类股一般投资者还是慎玩。

　　声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。