因赛集团:300781因赛集团投资者关系管理信息20251107

时间：2025年11月07日 19:03:36 中财网

原标题:因赛集团:300781因赛集团投资者关系管理信息20251107

证券代码：300781 证券简称：因赛集团
广东因赛品牌营销集团股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2025-003

投资者关系活动类别	?特定对象调研 ?分析师会议 ?媒体采访 ?业绩说明会 ?新闻发布会 ?路演活动 ?现场参观 ?其他投资者说明会
参与单位名称及人员 姓名	线上参加公司投资者说明会的全体投资者
时间	2025年11月07日15:00-17:00
地点	价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动
上市公司接待人员姓名	董事长王建朝 副总经理、董事会秘书张达霖 交易对方代表刘焱 标的公司代表龚文波 独立财务顾问主办人黄蔚
投资者关系活动主要 内容介绍	1.您好！关于终止原因的模糊性与真实性质疑提出 疑问：“外部环境变化”具体所指为何？公司公告中仅 以“外部环境发生变化”作为终止重组的核心理由，但 未披露任何具体细节。是宏观经济、行业政策、资本市 场环境出现了何种针对性变化？这些变化是在重组筹划 的一年多时间里突然发生的，还是早已存在但未被充分
	评估？为何在交易推进至深交所问询阶段才以此为由终 止，而非更早？ 答:尊敬的投资者您好，终止本次重组系经交易各方 友好协商及与中介机构充分沟通后作出的决定，是多方面 因素共同影响后的结果。相关变化是在重组推进过程中逐 步发生的，直至公司及相关方最终只能按照有关规定终止 本次重组。感谢您的关注，特提请注意投资风险。 2.您好！本次重组终止是否与标的财务问题直接相 关？标的公司智者品牌在重组期间多次曝出财务问题， 包括现金流量表编制差错更正、实控人占用资金、多个 年度财务数据调整等，并因此受到全国股转公司的口头 警示。这些严重的财务瑕疵和治理问题，是否才是导致 重组无法继续的根本原因，而非笼统的“外部环境”？ 公司对此是否存在刻意隐瞒或轻描淡写？ 答:尊敬的投资者您好，标的公司前述会计差错更正 事项、资金占用均已履行必要审议程序并通过全国股转系 统及时进行公开披露。上市公司于2025年6月首次披露 的本次交易报告书（草案）中，亦就上述事项进行充分披 露，且所引用标的公司财务数据均系标的公司更正后财务 数据，您所提及事项并非本次重组终止原因。感谢您的关 注，特提请注意投资风险。 3.您好！公司无法回复问询函的真实原因是什么？ 公司在收到深交所审核问询函后，先是延迟回复，后又 申请中止审核，直至最终终止，始终未能提供有效回复 交易所的问询是否直指交易核心矛盾，如高溢价的合理 性、业绩承诺的可实现性、标的财务数据的真实性等？ 公司及中介机构是否因无法给出令人信服的解释，才选
	择终止交易“一了百了”？ 答:在收到交易所审核问询函后，公司会同本次交易 各方及各中介机构立即对涉及问题进行了认真核实和答 复。延期回复系因当时涉及的部分事项需要进一步落实 后续中止系因本次交易尚有部分事项需相关主管部门出 具对应意见，而最后终止系因当前外部环境较本次交易筹 划初期发生变化。终止本次重组系经交易各方友好协商及 与中介机构充分沟通后作出的决定，是多方面因素共同影 响后的结果。感谢您的关注，特提请注意投资风险。 4.您好！公司并购决策与自身经营状况是否匹配？ 因赛集团自身正面临“增收不增利”的困境，2024年归 母净利润由盈转亏，2025年前三季度净利润同比下滑 24.51%。在自身盈利能力承压的情况下，公司为何执意 推进一桩需支付3.21亿元现金对价的高溢价并购？这一 决策是否基于真实的战略需求，还是存在盲目扩张或其 他动机？ 答:公司2024年度亏损主要系因公司收购的品牌营 销策划创意子公司经营业绩下滑而导致公司需计提大额 商誉减值准备所致。公司现阶段的战略目标是发展成为 AI驱动的“品效销全面发展”的全链路营销服务集团。 智者品牌是国内知名的公关传播服务商，公司并购智者品 牌有利于公司补强公关传播专业能力，实现战略客户资源 的复用与补充，提升业务体量及盈利能力。感谢您的关注 特提请注意投资风险。 5.您好！公司聘请的中介机构是否尽到勤勉尽责义 务？作为此次交易的独立财务顾问、审计机构、评估机 构等中介机构，在长达一年多的服务期间，是否对标的
	公司的财务问题、高溢价的合理性等关键问题进行了充 分核查与专业判断？若中介机构未能尽到勤勉尽责义 务，公司是否会追究其相关责任，以维护自身及股东权 益？ 答:尊敬的投资者您好，本次交易公司依法聘请了独 立财务顾问、法律顾问、审计机构、评估机构、收购方财 务顾问等中介机构。各中介机构就本次交易开展了全面的 尽职调查工作，并依法出具了专业意见及交易相关文件 感谢您的关注，特提请注意投资风险。 6.终止此次资产重组后，公司短期内是否有新的战 略布局调整？ 答:尊敬的投资者您好，终止本次重组不会影响公司 整体战略部署，公司将继续通过合规有效的业务扩张及资 本合作等方式，加速整合行业优质资源，同时加快AI营 销模型及应用产品的商业化进程，努力发展成为AI驱动 的“品效销全面发展”的全链路营销服务集团。公司不会 放弃通过并购优质标的做大做强的可能性，但计划方案需 要审时度势、合规谨慎，相关信息请您持续关注公司公告 特提请注意投资风险。 7.您好，公司重组推进中是否隐瞒关键风险？在因 赛集团披露收购方案时，你公司已存在财务核算不规范 等问题，却未在交易相关文件中充分披露。是否刻意隐 瞒对重组产生重大影响的核心风险，误导收购方及资本 市场？ 答:尊敬的投资者您好，本次交易中，我司积极配合 上市公司及中介机构的尽职调查工作，我司就资金占用 会计差错更正事项已履行必要审批程序并通过全国股转
	系统及时进行公开披露，不存在任何隐瞒关键风险的情 形。因赛集团于2025年6月首次披露的本次交易报告书 （草案）中，已就上述事项进行充分披露，且所引用我司 财务数据系我司更正后财务数据。我司已充分确保收购方 及资本市场所获取信息的真实性、准确性和完整性。 8.收购问题为什么拉长了一年，才终结。 答:尊敬的投资者您好，公司与本次交易各方及各中 介机构一直在积极推动本次重组，在收到交易所审核问询 函后，公司会同本次交易各方及各中介机构立即对涉及问 题进行了认真核实和答复。终止本次重组系经交易各方友 好协商及与中介机构充分沟通后作出的决定，是多方面因 素共同影响后的结果。感谢您的关注，特提请注意投资风 险。 9.公司股票为什么一年了跌跌不休.大盘涨它不涨 大盘跌总是跌最多 答:尊敬的投资者您好，股价涨跌受多种因素影响， 公司目前各项业务活动都在正常稳健开展，经营环境未发 生重大变化，感谢您的关注。 10.与国内某科技大厂出海战略合作伙伴的合作进 展如何？年内能签署合作协议吗？ 答:尊敬的投资者您好，相关信息请持续关注公司公 告。感谢您的关注，特提请注意投资风险。 11.请问管理层，关于重组终止，中信说提取是否存 在内幕交易数据，这个数据什么时候可以公布呢？是否 存在内幕交易？
	答:根据相关规定，公司与财务顾问需要针对本次交 易进行内幕信息知情人登记及自查工作，自查期间为披露 本次交易报告书之日（2025年6月5日）起至披露终止 本次重组事项之日（2025年10月31日）止。待完成自 查工作后，公司将及时披露相关内幕信息知情人买卖股票 交易情况，请您关注公司的信息披露，谢谢。 12.终止交易对公司原本规划的营销链路完善计划 有何影响，后续将怎样弥补？ 答:尊敬的投资者您好，终止本次重组不会影响公司 整体战略部署，公司将继续通过合规有效的业务扩张及资 本合作等方式，加速整合行业优质资源，同时加快AI营 销模型及应用产品的商业化进程，努力发展成为AI驱动 的“品效销全面发展”的全链路营销服务集团。公司不会 放弃通过并购优质标的做大做强的可能性，但计划方案需 要审时度势、合规谨慎，相关信息请您持续关注公司公告 特提请注意投资风险。 13.您好！标的公司智者品牌多次财务更正为何未被 提前发现？标的自收购启动后4次发布会计差错更正 公告，涉及2022至2024年多期数据，还存在实控人 资金占用并遭监管口头警示的情况。作为独立财务顾问 你机构在长达一年多的核查期间，为何未及时发现这些 重大财务瑕疵？ 答:尊敬的投资者您好，标的公司于2024年11月就 关联交易暨资金占用事项等议案进行审议并进行公告，于 2025年1月披露期受到口头警告事项；于2025年4月 2025年6月分别披露会计差错更正公告。上市公司于2025 年6月首次披露的本次交易报告书（草案）、独立财务顾
	问报告中，已就前述事项进行披露及说明，所引用标的公 司财务数据系标的公司更正后财务数据。
关于本次活动是否涉及 应披露重大信息的说明	本次活动不涉及未公开披露的重大信息。
附件清单（如有）	无
日期	2025年11月07日