神开股份(002278):2025年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）
原标题:神开股份:2025年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（申报稿） 1、公司及董事会全体成员保证本募集说明书内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 2、本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。 3、本次以简易程序向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次以简易程序向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 4、本募集说明书是公司董事会对本次以简易程序向特定对象发行股票的说明，任何与之不一致的声明均属不实陈述。 5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 6、本募集说明书所述事项并不代表审批机关对于本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项的实质性判断、确认、批准或核准。本募集说明书所述本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准、核准或注册。 重要提示 本部分所述的词语或简称与本募集说明书“释义”中所定义的词语或简称具有相同的含义。 公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下事项。 一、本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项已经 2024年度股东会审议通过并授权董事会实施，本次发行相关事项已经获得公司第五届董事会第六次会议、第五届董事会第七次会议审议通过。根据相关法律法规的规定，本次发行尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。 二、本次发行对象为财通基金管理有限公司、鲁花道生（北京）企业管理发展有限公司、易米基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司、华安证券资产管理有限公司、东海基金管理有限责任公司、湖南轻盐创业投资管理有限公司-轻盐智选 15号私募证券投资基金，发行对象不超过 35名。所有投资者均以现金方式认购公司本次发行的股份。 三、根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 8.42元/股。本次发行定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日（即 2025年 8月 6日），发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十（定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。 在本次发行的定价基准日至发行日期间，如公司实施现金分红、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，则将根据深圳证券交易所的相关规定对发行价格作相应调整。 四、根据本次发行的竞价结果，本次发行股票拟发行股份数量为 26,128,266股。截至本募集说明书签署日，公司总股本为 363,909,648股，按此计算，本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的 30%。 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本次发行的股票数量将进行相应调整。最终发行股票数量以中国证监会同意注册的数量为准。 五、本次发行募集资金总额为 2.2亿元，不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十；在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目： 单位：万元
六、本次发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所的上市要求，不会导致不符合股票上市条件的情形发生，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。 七、本次发行股票发行对象所认购的股份自上市之日起六个月内不得转让。 本次发行结束后因公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期结束后的转让将按照届时有效的法律法规和深圳证券交易所的规则办理。 八、本次发行股票前公司的滚存未分配利润由本次发行完成后新老股东共享。 九、公司一直严格按照《公司章程》中关于现金分红政策和股东会对利润分配方案的决议执行现金分红。根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》等规定要求，在发行股票预案中披露了利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情况、最近三年现金分红金额及比例、未来三年股东回报规划等情况，详见本募集说明书“第七节 公司利润分配政策及执行情况”。 十、根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证监会公告[2015]31 号）等有关文件的要求，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并承诺采取相应的填补措施，详见本募集说明书“第八节 与本次发行相关的声明”之“九、发行人董事会声明”。 十一、特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 本次发行相关的风险因素”的有关内容，并特别注意以下风险： 1、地缘政治风险 近年来，国际间地区冲突持续，地缘政治风险加剧，国际经济环境不确定性增加，给全球经济复苏蒙上一层阴影；同时，公司重点布局的“一带一路”沿线市场部分国家存在政权更迭、社会动荡或武装冲突风险。如地缘政治风险持续加剧，可能会对全球经济带来冲击，影响公司海外业务发展，同时也有可能影响国外客户的采购决策，从而加大公司市场拓展难度。 2、标的公司业绩不达预期风险 本次收购估值基于对于蓝海智信业绩的预测，蓝海智信在经营过程中可能面临国内外政治经济环境、行业发展情况、市场需求变化、市场开拓进度、企业经营管理、技术研发等多方面因素的影响，使得蓝海智信未来业绩情况存在一定的不确定性。 3、政府补助占利润总额比例较高的风险 报告期内，发行人获得的政府补助金额较大，报告期各期计入当期损益的政府补助金额分别为 1,456.38万元、975.21万元、1,193.00万元和 929.00万元，占当期利润总额的比例分别为-79.26%、24.51%、27.40%和 17.77%。如果公司未来不能获得政府补助或者获得的政府补助显著降低，将对公司当期经营业绩产生一定的不利影响。 4、市场风险 “高端海洋工程装备制造基地项目”建成后，公司高端海工装备的生产能力将大幅提升，最终能否顺利开拓市场并消化新增产能，将直接影响到项目投资的收益。尽管公司已对本项目进行了全面细致的可行性论证，对该项目的市场、技术、财务等影响进行了详细的预测分析，但如果后期市场情况发生不可预见的变化，或者公司不能有效开拓新市场，将存在产能扩大而导致的销售风险。 5、商誉减值风险 本次收购完成后，公司将根据合并日标的公司的财务数据及时确认最终商誉金额。根据《企业会计准则》规定，本次交易形成的商誉不做摊销处理，但需在未来每年年度终了时进行减值测试。如果标的公司未来经营活动出现不利的变化，则商誉将存在减值的风险，并将对公司未来的当期损益造成不利影响。 目录 公司声明 ....................................................................................................................... 1 重要提示 ....................................................................................................................... 2 目录................................................................................................................................ 6 释义................................................................................................................................ 9 一、普通释义 ........................................................................................................ 9 二、专业释义 ...................................................................................................... 10 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 12 一、发行人基本信息 .......................................................................................... 12 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 .................................................. 12 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ...................................................... 14 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 .................................................. 24 五、现有业务发展安排及未来发展战略 .......................................................... 65 六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 .............. 68 七、证券监管部门和证券交易所采取监管措施或处罚的情况 ...................... 71 八、同业竞争情况 .............................................................................................. 75 九、未决诉讼、仲裁及行政处罚等相关情况 .................................................. 75 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 76 一、本次发行的背景和目的 .............................................................................. 76 二、发行对象及与发行人的关系 ...................................................................... 79 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 .................................. 80 四、募集资金金额及投向 .................................................................................. 82 五、本次发行是否构成关联交易 ...................................................................... 83 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 .............................................. 83 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 .............................................................................................................................. 83 八、发行人符合以简易程序向特定对象发行股票条件的说明 ...................... 84 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 98 一、本次募集资金使用计划 .............................................................................. 98 二、本次募集资金投资项目的基本情况及必要性和可行性分析 .................. 98 三、本次募集资金投资项目的资本性支出及新增固定资产情况 ................ 131 四、募集资金用于研发投入的情况 ................................................................ 133 五、本次募集资金投资项目与公司既有业务、前次募投项目的关系 ........ 133 六、本次发行符合国家产业政策和板块定位（募集资金主要投向主业） 134 七、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响 ........................................ 135 八、本次向特定对象发行股票募集资金使用的可行性结论 ........................ 136 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 137 一、本次发行完成后上市公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构的变动情况 .................................................................... 137 二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流的变动情况 ........ 138 三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 .................................................................................... 138 四、本次发行完成后，上市公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，不存在上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 ........ 138 五、上市公司负债结构合理，不存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 ................ 139 第五节 历次募集资金使用情况 ............................................................................. 140 一、公司无需编制前次募集资金使用情况报告的说明 ................................ 140 二、历次融资募集资金用途的变更情况 ........................................................ 140 第六节 本次发行相关的风险因素 ......................................................................... 144 一、本次发行相关的风险 ................................................................................ 144 第七节 公司利润分配政策及执行情况 ................................................................. 147 一、公司现有利润分配政策 ............................................................................ 147 二、公司最近三年的利润分配情况 ................................................................ 149 三、未来三年股东分红回报计划（2025年-2027年） ................................ 150 第八节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 155 一、发行人及全体董事、高级管理人员声明 ................................................ 155 一、发行人审计委员会声明 ............................................................................ 159 二、发行人第一大股东声明 ............................................................................ 161 三、保荐机构（主承销商）声明 .................................................................... 162 三、保荐机构董事长、总经理声明 ................................................................ 163 四、律师事务所声明 ........................................................................................ 164 五、会计师事务所声明 .................................................................................... 165 六、资产评估机构声明 .................................................................................... 168 七、发行人及全体董事、高级管理人员承诺 ................................................ 169 七、发行人审计委员会承诺 ............................................................................ 173 八、发行人第一大股东承诺 ............................................................................ 175 九、发行人董事会声明 .................................................................................... 176 释义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 一、普通释义
第一节 发行人基本情况 一、发行人基本信息
（一）本次发行前公司的股本结构 截至 2025年 9月 30日，公司股本总额为 363,909,648股，股本结构如下： 单位：股
截至 2025年 9月 30日，发行人前十大股东持股数量、比例及质押或冻结情况见下表： 单位：股
上述股东中，李芳英与赵树荣系夫妻关系，与赵心怡系母女关系，三人为一致行动人关系；王祥伟与王斌杰系父子关系，二人为一致行动人关系。 （三）控股股东及实际控制人情况 截至本募集说明书签署日，发行人第一大股东建湖县国有资产投资管理有限公司的持股比例为 13.07%，第二大股东李芳英及其一致行动人赵树荣、赵心怡合计持股比例为 12.47%。发行人股权结构较为分散，无单一股东持有公司股份超过 50%，亦无依其出资额或持有的股份所享有的表决权已足以对股东会的决议产生重大影响的股东。因此，公司无控股股东。 截至本募集说明书签署日，发行人不存在持有公司股份比例达到 50%以上的股东及其一致行动人、不存在实际支配公司股份表决权超过 30%的股东及其一致选任的股东及其一致行动人；发行人不存在虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。 综上，公司无控股股东及实际控制人。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）所属行业 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C制造业”中的“C35专用设备制造业”。公司所属细分行业为“石油天然气设备与服务”，是我国石油装备行业中的重要组成部分。 （二）行业基本情况 1、石油装备行业简介 石油天然气是国民经济的血液，石油装备制造业是石油天然气工业的脊梁，是保障国家能源安全、推进新型工业化、发展新质生产力的重要支撑，是促进国民经济健康发展和增进民生福祉的重要基础，是国际竞争的重要领域。推动石油装备高质量发展是加快建设制造强国、能源强国的重要任务，事关中国式现代化全局。 石油装备主要包括物探装备及软件、测井录井试井装备、钻井装备、修井装备、完井装备、采油采气装备、油气集输装备、井控设备和专用工具等；根据开发地域的不同，又分为陆上石油装备和海洋石油装备等。 2、石油装备行业发展历程 建国之初，我国石油工业的基础十分薄弱，仅有甘肃玉门老君庙、新疆独山子、陕西延长等几个小规模油田，年产不足 12万吨，国内消费的石油基本上依靠进口。而石油工业赖以生存的装备制造业更是品种少、性能差，难以自给自足，关键设备基本依赖进口。 上世纪 60年代前半期，随着大庆石油会战和华北石油会战的胜利，我国石油工业有了飞速发展，从根本上改变了石油工业的面貌。与此同时，我国石油装备制造业有了长足的发展，对实现石油产品基本自给起到了决定性作用。 改革开放以来，石油装备工业狠抓企业整顿、采用现代化管理方法和各种新技术，扩大企业经营管理自主权，推行企业内部经济责任制，对生产结构进行调整，经济效益不断提高。石油装备工业在引进国外先进制造技术和对工厂进行技术改造的推动下，发生了根本改变，提高了产品技术水平和质量，扩大了品种，增加了成套能力。与此同时，在国家政策支持下，承担国家重大装备研究开发项目和重大技术装备项目，强化了引进技术的消化、吸收，为技术创新、推动技术进步奠定基础，石油装备工业的整体实力得到长足发展，增强了市场竞争能力，国产化装备逐步替代进口产品和工具。 20世纪 90年代，我国市场经济体制逐步确立，为石油装备行业发展注入新活力。这一时期，行业迎来技术突破的关键阶段。在钻井装备方面，深井、超深井钻机研发取得显著进展，能够满足复杂地质条件下的油气开采需求。海洋石油装备发展迅速，半潜式钻井平台、钻井船等高端装备开始研发和建造，作业水深不断增加，逐步缩小与国际先进水平的差距。进入 21 世纪，随着经济全球化深入发展，我国石油装备企业积极参与国际竞争。一方面，国际先进企业的进入带来了先进技术和管理经验，促使国内企业加快技术创新和管理提升；另一方面，国内企业凭借成本优势、政策支持以及不断提升的技术水平，开始在国际市场崭露头角。 近年来，我国石油装备行业创新发展取得历史性成就，全产业链产品种类和产业规模稳居世界第一，陆上油气钻采装备国产化率达到 90%，滩浅海油气钻采装备国产化率超过 70%，部分关键技术装备达到国际先进水平，但在核心高端装备领域与斯伦贝谢、贝克休斯等国际龙头相比还存在一定差距。我国石油装备产业正处于由“大”变“强”的关键时期。 3、产业链概况 （1）上游行业情况 石油装备产业链上游主要包括原材料供应和核心零部件制造两大环节。 原材料供应方面，产业链上游主要包括钢材、有色金属等大宗材料。这些基础材料的质量和价格直接影响着石油装备的制造成本和产品质量。石油装备制造行业的上游原材料供应商主要提供石油装备设备制造所需的原材料，如钢铁、铸锻造件、机械零部件等原材料。近年来，随着国内钢铁、有色金属行业的快速发展，石油装备制造业的原材料供应得到了有力保障，但原材料价格波动对行业利润仍有一定影响。 核心零部件制造方面，上游主要包括电子元器件、管配件、仪器仪表等核心部件与材料。这些零部件的技术水平和质量对整机性能至关重要。部分高端核心零部件仍依赖进口，成为制约行业自主发展的重要因素。 （2）下游行业情况 石油装备客户群体主要集中在中石油、中石化、中海油等石油开采企业及其下属油服公司等大型国有企业。这些企业通常采取预算管理和产品集中采购制度，一般为下半年制订次年年度预算和固定资产投资计划，采购招标一般安排在次年上半年或年中，产品的验收结算主要在下半年。这种采购模式对装备制造商的资金周转和生产计划提出了特定要求。 （三）行业管理体制 1、行业主管部门和监管体制 公司所属行业为石油化工设备制造，在国家宏观经济政策调控下，遵循市场化发展模式的市场调节管理体制，采取政府宏观调控和行业自律管理相结合的管理方式。国家发展和改革委员会、工业和信息化部负责制定产业政策、引导技术升级和技术改造并实施其它宏观调控措施。本行业自律管理组织为中国石油和石油化工设备工业协会，该单位是由国务院国资委归口管理的非营利性社会团体法人，承担了建立行业自律准则、制定行业标准、调查和分析本行业的发展情况并出版权威性刊物、研究行业发展战略的职能。 2、行业主要法律法规及政策 行业监管涉及的法律、法规主要为安全生产、环境保护方面，具体包括：《中华人民共和国产品质量法》《中华人民共和国计量法》《中华人民共和国产品生产许可证管理条例》《中华人民共和国安全生产法》《中华人民共和国标准化法》《中华人民共和国消防法》《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国环境影响评价法》等相关法律法规。 主要产业政策如下：
1、行业竞争格局和市场化程度 石油化工设备行业的市场竞争格局较为激烈，众多企业在市场中展开竞争。 一方面，大型国有企业通过并购重组等方式实现产业链的上下游整合，发挥龙头作用；另一方面，民营企业也通过技术创新和产业升级提高自身的竞争力。 2、行业内主要可比公司 公司专注于石油勘探、钻采及炼化领域的设备研发、制造与销售，产品覆盖油气行业的上下游全链条，行业内的主要可比公司如下： （1）杰瑞股份 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司的主营业务是高端装备制造、油气工程备、天然气设备、海洋工程设备、环境清洁设备、新动能设备（发电、储能）、配件业务、油气工程服务、油气技术服务、新能源及再生循环、油气田开发等，是国家技术创新示范企业、国家质量标杆。截至2024年末，杰瑞股份总资产356.95亿元，净资产 220.02亿元，2024年实现营业收入 133.55亿元，净利润 26.86亿元。 （2）石化机械 中石化石油机械股份有限公司的主营业务是油气开采高端装备研发制造及服务，油气集输，加氢、制氢装备研发制造及服务和石油机械设备检测。其主要产品包括石油机械设备、钻头及钻具、油气钢管、氢能装备，建有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站、全国钻采专标委固压设备标准工作部等研发平台。 截至 2024年末，石化机械总资产 104.16亿元，净资产 32.72亿元，2024年实现营业收入 80.37亿元，净利润 1.22亿元。 （3）海默科技 海默科技（集团）股份有限公司的主营业务是油气田高端装备制造、油气田技术服务和油气田数字化业务。其主要产品包括多相计量产品及相关服务、井下测/试井、增产仪器和工具及相关服务、压裂设备及相关服务、油田特种车辆、环保设备及油气销售业务，是第一批甘肃省制造业单项冠军企业、国家工信部第六批专精特新“小巨人”企业。截至 2024年末，海默科技总资产 22.34亿元，净资产 13.24亿元，2024年实现营业收入 6.00亿元，净利润-2.25亿元。 （4）德石股份 德州联合石油科技股份有限公司的主营业务是油气钻井专用工具及设备的研发、生产、销售及租赁，开展定向钻井、水平钻井、表面技术处理等工程技术服务。其主要产品包括螺杆钻具、无磁产品、水力振荡器、近钻头螺杆、旋导专用马达、高端井下仪器部件加工、井口装置、钻井装备、其他装备、租赁及维修、工程技术服务，是工信部第三批“专精特新小巨人企业”、“国家知识产权优势企业”、中国石油石化装备制造“五十强企业”。截至 2024年末，德石股份总资产 17.82亿元，净资产 13.31亿元，2024年实现营业收入 6.67亿元，净利润0.99亿元。 （五）行业特点及发展趋势 石油石化相关产品具有周期性的特点，对全球经济的周期性变化、行业政策、生产能力及产量变化、消费者的需求、原料的价格及供应情况等因素较为敏感。 石油装备市场的波动通常滞后于油价变化，属于典型的后周期行业。 1、宏观经济温和复苏，油气资源生产与消费规模稳步提升 2024年，在国际地缘政治风险频发、全球债务压力攀升等多重冲击下，全球经济展现出超预期的韧性，实现温和复苏，2024年世界经济增速为 3.2%左右，与上年基本持平。 世界经济的稳定增长，为能源等各领域发展筑牢根基。全球制造业景气程度总体好于 2023年，能源消费强度有所反弹。尽管风电与光伏继续保持高速增长，但是难以撼动化石能源在能源供应中的主体地位，2024年化石能源产量约为173.6亿吨标准煤，占全球能源总产量的比重仍然超过 80%。 国际大型石油公司普遍认为 2035年前油气仍将在全球能源体系中发挥重要作用，聚焦油气业务、务实理性发展低碳业务成为战略调整的一致方向。埃克森美孚、壳牌、雪佛龙、道达尔能源、英国石油等五大国际石油公司 2024年平均油气产量同比增长超过 6％，投资总额同比增长 3%，上游投资占总投资的比例重回 80%。 2024年，我国持续大力提升勘探开发力度，国内油气产量当量首超 4亿吨，连续 8年保持千万吨级快速增长势头，“稳油增气”发展形势进一步巩固。其中，原油产量达 2.13亿吨，同比增长 1.9%；天然气产量达 2464亿立方米，同比增长4.7%，连续 8年增产超 100亿立方米。 2、立足能源安全，推进油气与新能源产业融合 我国富煤、贫油、少气的资源禀赋导致我国能源消费以煤炭为主，油气进口依赖度高。根据同花顺 IFind宏观经济数据，截至 2024年底，我国原煤、石油和天然气、风光水电等清洁能源消费结构为 53.2%：27.7%：19.1%。根据《“十四五”现代能源体系规划》，2025年非化石能源占比需达到 20%左右，煤炭占比降至 52%以下，油气消费占比提升至 28.5%左右。 在“双碳”目标下，可再生能源生产占比将逐渐提高，国家能源局印发的《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023—2025年）》强调在保障国家能源安全的前提下，推进能源绿色低碳转型，明确要求国内油气企业加快发展新能源项目。但由于新能源发电具有随机性、波动性和间歇性特征，在当前技术水平和应用规模之下，无法快速代替煤炭占比下降带来的能源缺口，传统能源仍占据主导地位，石油和天然气的消费占比将进一步提升，成为我国当前乃至未来十年间关键的支柱能源。 国内油气行业立足能源安全的同时，积极拥抱绿色转型发展理念，加快油气勘探开发与新能源产业融合，持续推动生产用能清洁替代、新能源规模化利用等负碳产业发展，逐渐形成“油气保障供应+新能源高效消纳”协同发展的新型能源体系，实现我国能源结构的多元化，为全球能源结构转型提供中国方案。 3、AI赋能油气勘探开发，数智升级重塑产业竞争格局 全球油气行业正经历第四次技术革命，人工智能（AI）技术渗透率从 2020年的 9%跃升至 2024年的 27%，预计到 2028年将突破 45%，将覆盖从上游勘探开发到中游运输储存再到下游炼化销售的全生命周期，全球能源产业正在从资源依赖型走向技术驱动型，油气企业需要通过数智化建设提升自身的竞争力和适应性，探索与 AI技术融合发展的新模式。 当前全球油气行业数字化转型呈现三大趋势：①勘探开发智能化；②生产运营自主化；③决策系统智慧化。 国内大型石油公司也已深刻认识到数字化、智能化转型的重要性与紧迫性，积极投身于转型浪潮中，希望以科技创新重塑自身核心竞争力，推进企业高质量发展。 值得注意的是，油气行业数智化升级已从单点技术突破转向系统生态构建。 未来，油气行业驶入“AI+”新航道，数字化转型和智能化建设将进一步深刻影响整个产业链，人工智能、物联网、大数据、区块链等数字技术将在油气行业实现更加全面的深度融合，基于大数据和人工智能的智能决策系统将得到更广泛的应用，为能源转型开辟可持续发展的新路径。 4、大国竞争加剧，贸易保护主义催化国产替代 复杂的国际形势是能源安全的外部威胁，2025年美国将奉行单边主义、保护主义、孤立主义政策，可能加大对中国的经贸和技术封锁力度。目前我国油服装备整体国产化率为 72%，已较 2020年提升 16%，但其中随钻测量系统、地质导向系统等关键细分领域国产化率仅为 50%左右。美国商务部 2024年新增对华出口限制清单中，就包含高温随钻测井系统（耐温≥175℃、工作时长≥8小时）、地质建模软件（如斯伦贝谢 Petrel平台）和旋转导向系统（如贝克休斯 AutoTrak）等 23类重要能源技术装备。 国资委发布的《中央企业产业链融通发展共链行动方案》提出“瞄准能源科技自立自强，深入实施创新驱动发展战略，提升能源产业链供应链自主可控水平，着力打造能源科技创新高地。”将旋转导向系统、水下油气开采系统等 32类能源装备纳入替代清单，要求相关央企 2025年采购国产设备占比不低于 75%。中海油 2024年招标文件显示，国产化率指标权重已从 10%提升至 30%，技术自主性评分占比达 40%。贸易保护主义和技术封锁倒逼本土企业加快技术创新，催化国产化替代步伐，目前我国能源装备国产化率正以年均5-8个百分点的速度提升，预计到 2025年，陆上常规油气装备国产化率将达 85%，深海装备突破 50%。 5、国家产业政策为行业发展提供坚实支撑 近年来，国家通过颁布一系列的法律法规和政策性文件，鼓励和支持石油装备行业发展。国家发改委等部门 2022年发布的《“十四五”现代能源体系规划》，指出要加大国内油气勘探开发，坚持常非并举、海陆并重，强化重点盆地和海域油气基础地质调查和勘探。国家发改委等部门 2024年发布的《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，指出要围绕深部作业需求，以超深层智能钻机工程样机、深海油气水下生产系统等高端资源勘探开发装备为牵引，推动一系列关键技术攻关。2024年 3月份以来，国务院、工信部、发改委、财政部等国家相关部门陆续发布了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》《推动工业领域设备更新实施方案》《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》等一系列政策，旨在加快推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造。国家能源局 2025年 3月发布的《2025年能源工作指导意见》，明确指出要持续完善能源装备高质量发展政策，提升能源装备产业链自主可控能力。 在能源结构转型、技术革新加速、全球经济重构的三重动力驱动下，油气行业正经历百年未有之变局。短期来看（2025-2030年），行业将呈现三大确定性趋势：一是传统油气仍将承担能源安全“压舱石”功能，特别是非常规资源开发投资年均增速预计将保持在 8%以上；二是数字化升级将重构产业价值链条，智能化装备市场规模有望突破 500亿美元；三是能源装备——特别是深海油气勘探开发装备国产化进程已进入快车道，这一进程不仅会打破国际技术垄断，更将重塑全球能源竞争格局，为民族企业创造万亿级市场空间。同时相关支持政策的陆续出台，为本行业奠定了良好的政策环境基础，为行业发展带来了机遇。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）公司从事的主要业务 公司专注于石油勘探、钻采及炼化领域的设备研发、制造与销售，产品覆盖油气行业的上下游全链条。公司的核心产品线包括油气钻采设备、油气勘探仪器、石油产品规格分析仪器三大业务板块，同时公司还为客户提供专业的定测录一体化工程技术服务。此外，面对能源转型和绿色发展的新形势，公司正积极拓展新能源产品与技术，逐步切入氢能等新能源赛道，以实现业务的多元化发展。 （二）公司主要产品 1、油气钻采设备 公司油气钻采设备主要包括钻井井控、井口采油两大产品线： （1）钻井井控设备产品线：提供面对高压力、高腐蚀工况环境的井控大配套解决方案，包括超高压高抗硫大口径井控设备、大能力剪切气密封井控设备、连续油管作业井控设备、闸板防喷器液动锁紧解决方案、智能化远程控制系统等； （2）井口采油设备产品线：提供智能化、一体化，应对特殊、复杂工况的井口设备优化解决方案，包括超高压高抗硫井口采气树、注采一体化井口装置、整体式井口解决方案、高精度多级节流智能控制管汇、无人值守智能井口及控制系统解决方案等； 报告期内，公司防喷器、采油（气）树、管汇、压裂阀、专用橡胶件等系列产品持续通过年度 API认证、易派客质量认证。 2、油气勘探仪器及工程技术服务 公司油气勘探仪器主要包括综合录井、随钻测控、数字测井三大产品线： （1）综合录井仪器产品线：提供基于智能化、云平台的综合录井全套解决方案，包括色谱录井、非常规录井、钻井安全监控、数字化井场解决方案等； （2）随钻测控仪器产品线：提供高精准、高可靠、智能化的随钻定向及地质导向解决方案，包括高温高压超深井随钻测量解决方案、精准地质导向解决方案、钻井参数强化随钻测量解决方案等； （3）数字测井仪器产品线：提供应用于恶劣井况环境的高端智能化测井系统解决方案，包括高温高压高强度直推式大位移测井解决方案、超高温高压小井眼工况测井解决方案等。 同时，公司还为客户提供专业的录井、测井和定向钻井等工程技术服务。公司持有国内外众多知名油公司和钻探公司的工程服务资质，业务覆盖面广泛，包括综合录井、地质导向、随钻定向（MWD/LWD）、测井服务以及定测录一体化解决方案。 3、石油产品规格分析仪器 公司油品规格分析仪器主要包括辛烷值测定仪、十六烷值测定仪、碳纤维自动制样解决方案、粘度分析系统、燃料氧化安定性动态监测装置、多阶蒸馏仪等核心产品。 公司当前产品矩阵已经获得中石化旗下实验室的广泛应用，并成功进入国际知名检测单位的采购名录，以超越国内外同类产品的优异性能，赢得了市场的高度认可。 4、新能源产品与技术 报告期内，公司通过投资瀚氢动力正式进军非传统能源赛道。瀚氢动力专注于氢能源、低空经济和商业航天领域的高端流体控制技术，依托高集成度航天动力技术及开发经验，提供先进、可靠的系统及核心零部件解决方案。 机等。瀚氢在无人机供氢系统领域具有稳固的市场地位，其氢能驱动无人机具有3小时超长续航、最大作业半径达 30-50公里，适合沙漠、极地、海上油田等极端环境作业，为石油管线智能巡检、油田立体安防监控、应急响应与灾害评估提供了全新的智能化、零碳环保解决方案。航天产品线涵盖卫星推进系统、姿轨控动力系统等，其中冷气推进系统进入了包括长光卫星在内的重要客户供应体系并已形成战略合作。 （三）公司的主要经营模式 1、采购模式 公司生产物资的采购依据以下流程进行：市场部提供订单和销售计划，生产部据此编写生产计划，采购部根据生产部的计划和仓库最低库存量编制物资采购计划，并依据物资采购计划分别下达给各供应商，同时确认交货期。为了保证公司生产经营的原材料供应，公司采取了以下措施：（1）采购部会同质检部一起对供应商进行品质和交货期的辅导；（2）提前预估交货量给供应商，便于供应商合理安排生产；（3）针对进口零部件公司技术部门协助尽快实现本土化生产，降低采购时间和成本；（4）针对主要零件和供应量大的零部件，公司开发多个供应商，减少交货风险；（5）针对某些交货期长的零部件，公司尽量备有安全库存。 2、生产模式 公司的主要产品为综合录井仪和钻井仪表、防喷器和防喷器控制装置、井口装置和采油（气）树、数字测井仪和汽油辛烷值测定机。除汽油辛烷值测定机以外，其它产品主要根据客户的需求进行定制。生产需要的零部件分为自制、外购和外协三种方式。待零部件齐备后，公司统一进行组装、调试。产品通过全部出厂检测、检验程序后，进入成品库。（未完）  |