莱特光电(688150):陕西莱特光电材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复报告（豁免版）
原标题:莱特光电:关于陕西莱特光电材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复报告（豁免版） 二〇二六年六月 上海证券交易所： 根据贵所于 2026年 4月 29日出具的《关于陕西莱特光电材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2026〕68号）（以下简称“审核问询函”）的要求，陕西莱特光电材料股份有限公司（以下简称“莱特光电”、“发行人”或“公司”）已会同中信证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“中汇”）等有关中介机构，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对审核问询函所列的问题进行了逐项核查和落实，现回复如下，请予审核。 本审核问询函回复报告的字体代表以下含义：
目 录 1.关于募投项目与融资规模 ........................................................................................ 3 2.关于业务与经营情况 .............................................................................................. 99 1.关于募投项目与融资规模 根据申报材料，1）本次发行人拟募集资金不超过 76,600.00万元，拟用于“蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3和生产车间 4项目”“蒲城莱特生产车间数智化升级改造项目”“钙钛矿材料研发及器件验证创新平台建设项目”和补充流动资金。2）公司主要产品包括 OLED终端材料、OLED中间体及医药中间体，本次募投项目主要生产产品为 OLED升华前材料、OLED中间体、医药中间体及钙钛矿材料，其中 OLED升华前材料为内部自用，用于后续进一步提纯加工生产 OLED终端材料；钙钛矿材料应用于光伏领域，报告期内公司钙钛矿产品尚未产生收入。3）报告期内，公司 OLED终端材料产能利用率分别为 44.30%、38.02%、36.33%和 49.74%，中间体产能利用率分别为 86.56%、79.52%、82.25%和 101.53%。4）2021年 IPO募投项目“OLED终端材料研发及产业化项目”发生了两次延期，目前尚未建设完毕。5）蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3和生产车间 4项目”税后内部收益率为 23.45%，税后静态投资回收期为 6.21年。 请发行人说明：（1）本次募投项目的具体内容，与现有业务及前次募投项目的区别与联系，是否涉及新产品、新技术，是否具备项目实施相应的技术、人员、设备等能力储备，本次募集资金是否投向主业和科技创新领域；（2）“钙钛矿材料研发及器件验证创新平台建设项目”的主要建设内容，包括拟形成的研发成果与产品情况、盈利或服务模式等，并结合应用领域及场景、核心技术、客户群体、目前进展情况等，说明该项目实施的可行性，是否符合投向主业要求；（3）结合“蒲城莱特生产车间数智化升级改造项目”的主要建设内容、目前情况及拟升级改造后的效果及作用等，说明该项目建设必要性，是否新增产能及合理性；（4）结合公司 OLED终端材料产能利用率较低的原因、OLED终端材料和中间体产能利用率差异较大的合理性、本次新增 OLED中间体和升华前材料的自用和外销情况，以及行业现状及发展趋势、竞争格局、市场需求、同行业可比公司和发行人的现有及拟建产能、产能利用率、产销率、在手订单及客户拓展情况，以及前次募投项目多次延期且未完工的原因及相关因素对本次募投项目的影响，说明“蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3和生产车间 4项目”建设的必要性、产能规划合理性和新增产能消化措施，是否存在重复建设；（5）“蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3和生产车间 4项目”产品单价、销量、毛利率等关键指标的测算依据，结合公司业务及同行业可比公司情况、市场发展趋势，说明效益测算的谨慎性及合理性；（6）各募投项目的投资明细、测算依据及公允性，与公司同类项目和同行业公司可比项目是否存在显著差异；本次募集资金实际用于非资本性支出占比情况，是否存在置换董事会前投入资金的情形；（7）结合货币资金及交易性金融资产余额、资产负债率、未来资金需求等情况，说明本次融资规模的合理性。 请保荐机构对上述事项核查并发表明确意见，申报会计师对问题（5）－（7）核查并发表明确意见。 一、本次募投项目的具体内容，与现有业务及前次募投项目的区别与联系，是否涉及新产品、新技术，是否具备项目实施相应的技术、人员、设备等能力储备，本次募集资金是否投向主业和科技创新领域 （一）本次募投项目的具体内容 2026年 6月 1日，公司召开董事会审议通过调整向不特定对象发行可转换公司债券方案的相关议案，调减本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金 6,800.00万元，调整后拟募集资金总额为 69,800.00万元。 公司本次募投项目调整前的情况如下： 本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 76,600.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目： 单位：万元
本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 69,800.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目： 单位：万元
经审慎评估，钙钛矿材料研发及器件验证创新平台建设项目原拟使用募集资金 3,200.00万元以及蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3和生产车间 4项目拟购置钙钛矿材料生产专用设备 922.02万元不再使用募集资金投入，公司承诺将以自筹资金（自有资金）对该项目进行投资建设。 同时调减补充流动资金拟使用募集资金 2,677.98万元。 公司承诺不会使用本次发行募集资金投向“钙钛矿材料研发及器件验证创新平台建设项目”和“蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3和生产车间 4项目”购置钙钛矿材料生产专用设备，公司不会存在变相改变募集资金用途的情形。 本次募投项目的具体内容如下： 1、蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3和生产车间 4项目 该项目总投资额为 52,166.07万元，拟使用募集资金额为 49,077.98万元，在陕西省渭南市蒲城县高新技术产业开发区计划新建生产车间及其配套的辅助工程和服务设施，用于 OLED中间体、OLED升华前材料、医药中间体和钙钛矿材 料的生产。 该项目建设周期为 3年，实施主体为公司全资子公司蒲城莱特。 2、蒲城莱特生产车间数智化升级改造项目 该项目总投资额为 3,584.69万元，拟使用募集资金额为 3,400.00万元，拟对 蒲城莱特现有的 2号车间、5号车间关键工序设备及配套公辅环保系统实施自动 化升级改造，优化产线布局并引入智能控制系统。 该项目建设周期为 2年。本项目的实施主体为公司的全资子公司蒲城莱特。 该项目为智能化改造项目，不新增产能。 3、补充流动资金 公司拟使用募集资金 17,322.02万元用于补充流动资金。 （二）与现有业务及前次募投项目的区别与联系，是否涉及新产品、新技 术 1、公司现有业务情况 公司是一家以 OLED有机材料为主的新材料平台型企业，主要业务涵盖 OLED终端材料与 OLED中间体的研发、生产和销售。公司依托 OLED有机材 料技术优势，积极向医药中间体、钙钛矿材料等新兴领域延伸，构建多元化新材 料业务布局。 （1）主要产品 公司主要产品包括 OLED终端材料、OLED中间体和医药中间体。 OLED有机材料根据其生产步骤，可以分为 OLED中间体、OLED升华前材 料和 OLED终端材料三类。具体情况如下： OLED终端材料系 OLED有机材料生产链的末端，“终端”的含义主要用于区分“OLED中间体”和“OLED升华前材料”。化工原材料经合成可生产出OLED中间体，OLED中间体经进一步或者多步工艺合成生产出 OLED升华前材料，对 OLED升华前材料进行升华提纯后可得到 OLED终端材料。OLED升华前材料与 OLED中间体的差异在于：（1）不再进行化学合成反应而直接通过升华提纯生产 OLED终端材料的称为 OLED升华前材料，OLED升华前材料的核心结构在后续生产环节中不会发生改变；（2）需要再次进行化学合成的称为OLED中间体，在后续制造环节中 OLED中间体会继续参与化学反应，核心结构会相应发生改变。 ①OLED终端材料 OLED终端材料是指由化工原材料经合成、升华提纯等多道工序加工后得到的可以直接蒸镀到基板上用于生产 OLED的有机材料。根据其性质和在 OLED器件中的功能，OLED终端材料也称为“有机发光材料”。 ②OLED升华前材料 OLED终端材料系通过 OLED升华前材料升华提纯生产而成，由于升华提纯为物理过程，并不改变 OLED升华前材料的分子构成，OLED升华前材料能够反映 OLED终端材料的基本属性。因此，OLED升华前材料的生产工艺、生产配方皆为各家 OLED终端材料厂商的核心机密。 目前，基于全球化产业链的分工，部分 OLED终端材料厂商将非核心的前端合成工序交由外部供应商完成，OLED终端材料厂商向其直接采购 OLED中间体以实现降本增效。由于对外采购材料时需要告知供应商其分子结构式，因此，出于保密性考虑，对于能够直接反映 OLED终端材料分子结构的 OLED升华前材料，终端材料厂商一般不直接对外采购，而是会根据 OLED升华前材料的生产步骤，截取部分工艺片段进行委外生产，前述片段生产的中间产品即为 OLED中间体，OLED终端材料厂商购买 OLED中间体后再由其自身进行进一步化学合成生产 OLED升华前材料，从而改变其特性。 综上，OLED升华前材料系各家 OLED终端材料厂商的核心机密，公司不会对外出售 OLED升华前材料，其他 OLED终端材料厂商通常也只会截取部分的工艺片段即 OLED中间体对外采购，因此 OLED升华前材料未对外销售，符合行业特征。 ③OLED中间体 基于前述保密性和成本效益的原则，国外的 OLED终端材料厂商会对外采购 OLED中间体。公司对外销售的 OLED中间体并非对应公司的 OLED终端材料，而系根据客户的需求定制的 OLED中间体，通常由基础化工原材料通过化学反应合成。 从同行业可比上市公司来看，目前国内上市公司中瑞联新材、九目化学、濮阳惠成皆为 OLED中间体生产商，主要为日韩客户，与公司情况一致。因此，公司直接销售 OLED中间体符合行业惯例。 ④医药中间体 公司依托在显示材料领域积累的化学合成、纯化、痕量分析等核心技术经验，成功将技术应用延伸至医药领域。公司对外销售的医药中间体也系根据客户的需求定制化生产的。根据公开信息披露，同行业可比上市公司瑞联新材对外销售的医药中间体定制化程度极高，产品主要为肺癌创新药中间体，2025年医药中间体收入 2.93亿元，占比为 17.45%。因此，公司直接销售医药中间体符合行业惯例。 （2）生产模式 公司主要根据下游客户的订单以及中长期预计需求量进行生产。 不同产品的生产模式如下： ①OLED终端材料 报告期内，公司 OLED终端材料为自主生产，由 OLED升华前材料通过升华提纯工艺生产而成，不存在对外采购的情况。 ②OLED升华前材料 报告期内，公司 OLED升华前材料为自主生产，不存在对外采购的情况。 但公司可能存在为满足 OLED终端材料产品交付周期，对 OLED升华前材料所需的部分 OLED中间体进行对外采购的情况，再由自身进行进一步化学合成生产 OLED升华前材料。 报告期内，公司 OLED中间体和医药中间体以自主生产为主。由于中间体生产为多步骤的反应过程，根据生产工艺和生产步骤需要占据多个反应釜。因此在订单集中、多个产品同时生产时会存在暂时性的产能不足，公司根据产品交付周期会在产能不足时选择部分产品对外采购。 公司 OLED终端材料尚处于快速发展阶段，在能够满足 OLED终端材料需求的情况下，通过生产并对外出售 OLED中间体和医药中间体，能够有效发挥公司的整体产能并且增强公司整体的盈利能力。同时，公司对外出售的 OLED中间体和公司用于自产终端材料的 OLED中间体在生产中的工艺改进、流程优化、节点控制等方面存在互相可借鉴的地方，公司通过不同的生产实践能够不断提升公司整体的工艺水平。 2、本次募投项目与现有业务的区别与联系 公司主要从事 OLED有机材料的研发、生产和销售，主要产品包括 OLED终端材料及中间体材料，已形成“OLED中间体—OLED升华前材料—OLED终端材料”的一体化生产能力；同时，公司基于医药中间体、钙钛矿材料与 OLED有机材料在化学合成工艺等核心技术方面的相通性，积极向新兴领域延伸。 本次募集资金投资项目均系在公司现有主营业务基础上，结合市场发展趋势和公司未来发展战略，对公司现有业务的进一步提升和拓展。 （1）蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3和生产车间 4项目 ①OLED有机材料 公司作为 OLED产业链上游关键材料核心供应商，专注于 OLED有机材料的研发、生产与销售，是国内最早实现 OLED终端材料规模化生产的企业之一，凭借自主研发核心技术打破海外垄断，与全球领先的 OLED面板厂商及海外材料厂商建立了长期稳定的合作关系，在 OLED显示材料供应体系中占据重要地位。随着市场需求的快速增长，公司现有产能已无法满足业务发展需要，提前进行产能规划是抢抓行业机遇、巩固竞争优势的关键。通过实施本募投项目，一方面可保障公司 OLED终端材料业务的自产配套供给，满足升华前材料的增量需求，强化“中间体-升华前材料-终端材料”全产业链贯通优势，上游产能扩容后，可直接为终端材料生产提供稳定可控的原料供给，减少外部采购依赖，提升供应链安全性与利润留存率；另一方面能提升 OLED中间体量产供应能力，为海外市场拓展奠定坚实基础，全面落实公司长期发展战略与市场布局。 此外，OLED终端材料的升华提纯系物理纯化过程，仅去除杂质而不改变分子结构，升华前材料的分子结构作为决定终端材料发光效率、使用寿命等核心性能的关键要素，是公司的核心技术机密。作为国内 OLED有机材料领域的头部企业，公司终端材料的市场竞争力，核心源于原创分子结构设计与工艺技术优势。 为保障技术安全，公司本次扩建升华前材料产能，将实现核心反应路线、配方参数、纯化工艺等关键环节的全流程内部闭环管理，彻底切断外部委托加工、供应商协作等潜在泄密路径，有效规避外部合作中核心技术外泄等不可控风险。本次产能扩建是公司筑牢技术保密防线的关键举措，能最大限度保障原创分子结构的技术安全，从源头规避核心结构泄露风险，构建公司核心技术壁垒。同时，自主产能的提升将进一步强化全产业链协同优势，确保终端材料的性能稳定性与供应安全性，持续维护公司 OLED有机材料领域的行业领先地位，为公司长期高质量发展提供坚实保障。 ②医药中间体 公司依托在显示材料领域积累的化学合成、纯化、痕量分析等核心技术经验，成功将技术应用延伸至医药领域，公司医药中间体产品主要为化学药中间体、农药中间体和化妆品原料，与国内外知名公司开展合作，相关项目均按计划有序推进。医药中间体领域，公司长期深耕有机合成和精细化工工艺，具备成熟的合成路线开发与工艺优化能力，可为医药中间体的产能扩张与产业协同提供坚实技术保障。本募投项目扩产将进一步提升公司医药中间体规模化生产能力，加速合作成果落地转化，有望推动该板块成为公司新的核心增长引擎。 ③钙钛矿材料 OLED以“电-光”转化实现显示，钙钛矿以“光-电”转化实现发电，二者底层化学材料原理高度相通，均含空穴/电子传输层，且小分子、聚合物材料化学结构相似。公司在有机材料合成领域积累的核心工艺经验与生产管理能力与钙钛矿材料的制备要求高度契合，可以形成“技术同源、资源共享”的协同优势。 公司已提前布局钙钛矿材料领域，围绕材料研发、客户协同、知识产权及团队建设多维度推进，深化与高校及科研机构的产学研合作，在钙钛矿基材、缺陷调控添加剂等产品的合成工艺优化、性能提升方面取得阶段性成果，目前有两款 SAM材料通过客户小试验证，正在开展中试验证中，多款前驱体材料在客户端进行小试验证。本募投项目是公司钙钛矿技术成果产业化落地的关键一步。同时，公司正式切入钙钛矿材料赛道，有望延伸产业链条，丰富业务结构，为长期高质量发展注入持续动力。 截至本回复报告签署日，公司已与具备领先技术的钙钛矿光伏企业仁烁光能达成战略合作，在钙钛矿研发线/中试线技术服务、SAM、钙钛矿前驱体材料、钙钛矿产品稳定性等方面进行合作，共同推进材料验证与产业化落地。公司与隆基绿能西咸新区分公司就钙钛矿叠层电池技术的材料供应与验证签署保密协议。 此外，公司 2026年已取得上市公司精研科技常州工厂少量订单。 ④本募投项目各产品产能与现有产品产量情况 本募投项目计划新建三个生产车间及其配套的辅助工程和服务设施，用于生产 OLED升华前材料、OLED中间体、医药中间体和钙钛矿材料。公司生产线为柔性设计，除了钙钛矿材料产品所需专用设备外，大部分产品通过设备的组合调整后产线可以互用，以利于公司根据订单情况灵活排产。 公司中间体主要为定制化产品，需要根据客户的需求定制生产方案及生产步骤，因此一般拥有多功能、灵活的生产系统，具体某个产品的生产能力可以根据一定时期的排产计划进行灵活调整。不同产品生产步骤及所需使用的反应釜数量根据其生产方案存在较大差异，故以某种产品的核定产能作为衡量企业生产能力的标准并不适用。多家同行业可比上市公司瑞联新材、九目化学和濮阳惠成均采用以反应釜体积作为产能计算口径，符合行业特征。 以此口径计算，公司现有反应釜体积为 126,000升，本募投项目所新增的反应釜体积为 500,400升，由于前述柔性化产线特点，本募投项目新增产能无法按产品进行准确划分。 虽然本募投项目效益测算时会对产品产量进行规划，但本募投项目建成达产后，公司届时可根据市场需求、客户订单等情况对产能分配进行动态调整，以最大化利用新增产能。本募投项目产品和公司现有产品实际生产量数据的具体情况如下： 单位：吨
OLED升华前材料为内部自用，通过升华提纯工艺生产 OLED终端材料，预计可生产***吨 OLED终端材料。2025年度，公司生产的 OLED终端材料为 4.817吨，本募投项目预计新增 OLED升华前材料对应的 OLED终端材料为 2025年度OLED终端材料产量的***倍。产能扩张倍数随产能爬坡变化具体情况如下：
以京东方为例，具体需求测算过程如下： A.OLED在小尺寸显示领域渗透率提升，带动京东方现有 6代线稼动率提高，假设未来京东方 6代线稼动率将达到高世代 LCD线稼动率。 OLED作为新一代显示技术，凭借自发光、高对比度、广视角、快速响应等优异特性，近年来在智能手机、平板、笔电、车载显示、可穿戴设备等终端应用市场加速渗透，市场份额逐步扩大，已加速成长为高端显示领域的主导力量。随着折叠屏手机出货量增长、OLED面板配置向中低端手机机型下沉以及智能穿戴、近眼显示等新技术商业化进程加速，OLED在小尺寸显示领域渗透率将进一步提升。京东方以小尺寸为主的 6代线将受益于未来的需求增长，稼动率将得到提升。 根据测算，稼动率提升后，预计需求将提升至约***吨。 B.京东方新建 8.6代线，假设未来京东方单条 8.6代产线发光材料用量能达到其 6代线的 3倍。 京东方 2023年 11月 28日公告，拟在成都建设京东方第 8.6代 AMOLED生产线项目。该项目预计总投资 630亿元人民币，设计产能为每月 3.2万片玻璃基板（2290mm×2620mm），产品主要定位在笔记本电脑/平板电脑等高端触控显示屏，主攻中尺寸 OLED IT类产品。截至 2025年 12月，京东方第 8.6代 AMOLED生产线已于 2025年 12月 30日成功提前 5个月点亮，预计 2026年年中量产。8.6代线基板面积较 6代线提升 2.16倍，叠加 Tandem叠层技术应用 2倍用量，综合考虑 8.6代线与 6代线的设计产能差异，预计单条 8.6代线材料用料将近为单条6代线约 3倍，将推动 OLED发光材料需求大幅增长。 公司 Red Prime材料、Green Host材料、Red Host材料等发光层材料已在京东方第 8.6代 AMOLED生产线通过验证并实现供货。 根据测算，新建 8.6代线将提供约***吨的增量需求。 C、公司 Red Prime材料持续维持高份额，Green Host材料、Red Host材料将复刻 Red Prime材料的路线随着时间推移份额持续提升，假设 Green Host材料、Red Host材料接近现有 Red Prime材料渗透率。 发行人 OLED终端材料导入客户量产存在一定爬坡时间。在新材料导入量产后，虽然新面板体系会全部使用新材料，但前一代面板的制造仍未停止，会继续使用此前所选择的终端材料。因此，发行人量产的 OLED终端材料在主要客户中的占比与其成功导入量产的时间长短存在相关性，即导入量产时间越长，占比越高。早期导入产品占比较高，新导入量产的产品则存在一定的爬坡过程。 公司 Red Prime材料、Green Host材料、Red Host材料和 Green Prime材料为量产供应的材料，主要向京东方、深天马、信利集团、华星光电、视涯科技和惠科股份供应。随着导入量产时间越长，未来 Red Prime材料产品基于过往良好合作关系将持续维持高份额，Green Host材料和 Red Host材料产品在京东方的份额将复刻 Red Prime材料路线持续提升。 根据测算，渗透率提升将提供约***吨的增量需求。 综上，预计达产年公司可销售给京东方本募投项目 OLED升华前材料内部自用对应的 OLED终端材料数量为***吨。 报告期内，发行人量产产品和新产品服务情况如下：
2）OLED中间体 OLED中间体为对外销售，通过化学合成工艺生产 OLED中间体，本募投项目预计新增 OLED中间体产量 7.646吨。2025年度，公司生产的 OLED中间体为 4.385吨，本募投项目新增 OLED中间体为 2025年度 OLED中间体产量的 1.74倍。公司 OLED中间体新增产能系考虑未来市场规模及客户需求预测进行规划。 市场规模上，根据 QY Research数据，2024年 OLED显示材料的全球市场规模估计为 24.4亿美元，预计到 2031年将达到 84.98亿美元，2025年至 2031年的预测期内年复合增长率为 19.80%，未来市场空间广阔，市场规模远超募投产品产能。基于与 OLED中间体客户的需求沟通，预测达产年募投产品需求将超 7.646吨。 3）医药中间体 医药中间体为对外销售，通过化学合成工艺生产医药中间体，本募投项目预计新增医药中间体产量 9.373吨。2025年度，公司生产的医药中间体为 2.701吨，本募投项目新增 OLED中间体为 2025年度 OLED中间体产量的 3.47倍。 医药中间体（包括化学药中间体、农药中间体、化妆品原料等）具备广阔市场空间，以化学药中间体为例，随着全球高附加值化学药管线加速推进，高端中间体市场需求呈爆发式增长；叠加海外药企供应链“东移”与国内集采催生的国产替代浪潮，具备研发实力与规模化生产能力的本土厂商正持续承接增量订单。 市场规模上，化学药中间体方面，根据Frost & Sullivan预测，中国医药CDMO市场规模将从 2018年的 160亿元增长至 2033年的 5,369亿元，年复合增速约 26%，行业发展潜力巨大。农药中间体方面，根据 VMP预测，全球 2024年市场规模约 51亿美元，预计 2033年将达 78亿美元，年复合增速约 5.0％，行业发展前景较好；化妆品原料方面，根据 QY Research预测，全球 2024年市场规模约 343亿美元，预计 2031年将达 516亿美元，年复合增速约 5.8％，行业发展前景较好，市场规模远超募投产品产能。基于与医药中间体客户的需求沟通，预测达产年募投产品需求将超 9.373吨。 4）钙钛矿材料 钙钛矿材料为对外销售，通过化学合成工艺生产钙钛矿材料，具体包括 SAM材料及前驱体材料，本募投项目预计新增钙钛矿材料产量 4.258吨。报告期内，公司钙钛矿材料未产生收入。 2024年以来，宁德时代、比亚迪、京东方等行业龙头企业跨界布局钙钛矿，其中，目前京东方钙钛矿业务方面，采用刚性/柔性/叠层组件技术路线并行开发，三大研发平台效率不断突破，实现了从手套箱（2.5*2.5cm）到实验线（30*30cm）再到中试线（120*240cm）三大平台全工艺流程拉齐，钙钛矿光伏组件效率已达业界一流水平，正持续推动产品寿命实证工作。根据东吴证券研究报告预测，2030年钙钛矿上游材料市场空间将达 200亿元，其中钙钛矿层和缓冲层市场空间将达50亿元，赛道前景广阔。 （2）蒲城莱特生产车间数智化升级改造项目 蒲城莱特生产车间数智化升级改造项目系对现有生产 OLED升华前材料、OLED中间体以及医药中间体的 2号和 5号车间进行改造，将减少生产过程中的人为干预，有效提升工艺稳定性与生产透明度，推动公司智能化制造升级，全面强化生产运营效率、质量保障能力及成本控制水平，为多品类产品的规模化、高质量生产提供坚实支撑。 （3）补充流动资金项目 补充流动资金项目将为公司补充与业务规模相适应的流动资金，有效缓解公司的资金压力，为公司业务持续发展提供保障，同时支持公司持续研发创新的需求，实现公司长期持续稳定发展。 综上，本次募投项目与本公司现有主业紧密相关，募投项目的实施有利于公司提升核心产品生产能力，增强公司整体运营效率，提升公司盈利能力和综合竞争力，为公司的长期持续发展奠定坚实基础，具有必要性。 3、本次募投项目与前次募投项目的区别与联系 公司本次募投项目与前次募投项目在主要建设内容、拟生产产品等方面存在差异，具体情况如下：
综上，本次募投项目的主要产品 OLED升华前材料为前次募投项目产品OLED终端材料的上游，除此之外，前次募投与本次募投项目没有直接联系，也不存在重复建设的情况。 4、是否涉及新产品、新技术 本次募投项目涉及新产品、新技术具体情况如下： 单位：万元
蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3和生产车间 4项目中，钙钛矿材料涉及的产品为 SAM材料及前驱体材料，具体情况如下：
公司已与具备领先技术的钙钛矿光伏企业仁烁光能达成战略合作，在钙钛矿研发线/中试线技术服务、SAM材料、钙钛矿前驱体材料、钙钛矿产品稳定性等方面进行合作，共同推进材料验证与产业化落地。公司与隆基绿能西咸新区分公司就钙钛矿叠层电池技术的材料供应与验证签署保密协议。 报告期内，钙钛矿材料暂未形成销售收入，但公司 2026年已取得上市公司精研科技常州工厂少量订单。因此，本募投项目将新增新产品钙钛矿材料，并使用部分新技术。 2026年 6月 1日，公司召开董事会审议通过调整向不特定对象发行可转换公司债券方案的相关议案，经审慎评估，蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设922.02万元不再使用募集资金投入，公司承诺将以自筹资金（自有资金）对该项目进行投资建设。公司承诺不会使用本次发行募集资金投向“蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3和生产车间 4项目”购置钙钛矿材料生产专用设备，公司不会存在变相改变募集资金用途的情形。 本次募投项目对应的 OLED升华前材料、OLED中间体、医药中间体不涉及生产新产品或使用新技术。 （三）是否具备项目实施相应的技术、人员、设备等能力储备 1、技术储备 公司具备扎实的技术基础与丰富的产业化经验，为本次募投项目的顺利实施提供了坚实支撑。在 OLED有机材料及有机合成领域，公司积累了深厚的技术沉淀与成熟的量产实践，进一步筑牢了项目推进的核心基础。 OLED有机材料领域，公司掌握从中间体合成、升华前材料制备到终端材料升华、器件制备与性能评测的全流程核心技术，拥有数百项 OLED终端材料自主专利，是国内率先实现 OLED发光材料“从 0到 1”国产化突破并实现多项终端材料量产的企业；在 OLED中间体和升华前材料的合成环节，公司已建立完善的质量控制体系，通过严格的工艺管控与检测追溯，能够保障大规模量产过程中产品的一致性与可靠性。 医药中间体领域，公司长期深耕有机合成和精细化工工艺，具备成熟的合成路线开发与工艺优化能力，可为高端医药中间体的产能扩张与产业协同提供坚实技术保障。 钙钛矿材料领域，钙钛矿材料与 OLED有机材料均为关键功能材料，二者在材料化学基础、高纯度制备工艺等方面具有高度共通性，公司在 OLED有机材料领域有着深厚技术沉淀及丰富的研发、生产经验，这些技术可复用于钙钛矿材料开发。同时，公司围绕材料研发、客户协同、知识产权及团队建设多维度推进，深化与高校及科研机构的产学研合作，在钙钛矿基材、缺陷调控添加剂等产品的合成工艺优化、性能提升方面取得阶段性成果，已形成可支撑产业化落地的技术基础。 截至 2025年 12月 31日，公司具备授权专利 415件（包括 318件国内授权专利和 95件国外授权专利），累计申请专利 1,137件（包括 713件国内专利申请，238件 PCT国际专利申请和 184件海外专利申请），以及 2项实施许可专利，覆盖了发光层材料、空穴传输层材料、空穴阻挡层材料和电子传输层材料等OLED有机材料，形成了具有自主知识产权的 OLED有机材料专利布局，同时亦保证发行人专利产品的性能表征有足够的竞争力。 公司核心技术涵盖了 OLED中间体合成、OLED升华前材料制备、OLED终端材料的设计、生产、器件制备及评测等方面。公司通过不断深入研发，持续提升产品竞争力，产品质量、性能不断提升。其中与本次募投项目实施相应的核心技术主要包括发光层材料开发、空穴传输材料开发和电子传输材料开发等材料开发技术以及升华技术、器件评测技术、合成方案技术、化学合成技术、纯化技术、痕量检测技术和量产管控技术等适用于 OLED有机材料、医药中间体及钙钛矿材料的生产工艺体系，并围绕该等技术体系，形成了相关专利及非专利技术，能够满足下游客户的要求。 公司材料开发技术情况具体如下：
①有机化合物合成路线设计 通过有机化合物逆向切断法，利用公司反应类型数据库，将设计的目标分子拆解为不同的结构片段，达到合成路线实用化。 ②高效绿色催化偶联技术 采用新型的金属催化体系，使碳-碳和碳-氮偶联反应中碳原子利用率接近100%，使得反应过程几乎达到零排放，提升碳原子的利用率，有效降低原料成本并实现绿色环保量产合成。 ③精准分离提纯技术 根据产品与杂质的溶解度和极性等差异，采用高、低温转换，干、湿法相结合的色谱提纯分离技术，使用先进的分离提纯设备，使产物与杂质达到分子级别的精准分离效果，有效提升产品品质的同时也提高收率、降低成本。 ④杂质管理检测分析技术 通过核磁共振波谱设备（NMR）、质谱仪（MASS）、离子色谱仪（CIC）、电感耦合等离子体质谱仪（ICP-MS）等分析仪器对产品及反应过程的杂质进行监控和辨识，实现全杂质精准及全面的控制，对产品中的痕量杂质进行快速、精准、高效的分析，在得到高纯度、高品质产品的同时有效保证产品的量产稳定性。 ⑤有机合成放量管控技术 通过克级、百克级、公斤级工艺关键点控制，形成对反应条件与设备对应关系、后处理流程的数据管理与分析，达到对有机合成放量工艺的稳定管控。 综上所述，公司具备实施本次募投项目的技术储备。 2、人员储备 公司技术团队实力雄厚，截至 2025年 12月末公司总人数为 454人，其中研发人员 133人，占员工总人数 29.30%，硕士及博士研发人员 84人，占研发人员人数 63.16%。公司储备了充足且经验丰富的管理、销售和生产人员，相关技术人员均具有本行业产品技术专业理论知识和实践操作经验，相关管理人员、销售人员和生产人员深耕于 OLED有机材料、医药中间体及钙钛矿材料领域，具备丰富的项目建设经验、项目管理经验、产品销售经验和生产经验，为本项目的建设、项目达产后的生产与销售提供了保障。 在研发团队配置上，公司组建了一支专业完备、经验丰富的 OLED有机材料、医药中间体、钙钛矿材料核心的研发队伍，核心成员多具备博士、硕士学历及多年行业研发经验。核心成员深耕专业领域，具备深厚技术积淀与产业化经验，多人获评各级高层次领军人才、斩获多项科技奖项，主持参与多项重点科研项目，专利与技术成果储备充足且已实现落地应用。同时公司积极推进 AI本地化部署，联合外部企业/院校建设 AI研发平台，提升研发效率与创新能力，加速技术成果转化。 未来公司将根据业务发展需要，继续加快推进相关人员招聘培养计划，不断扩充人员储备，确保募集资金投资项目的顺利实施。 3、设备储备 蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3和生产车间 4项目和蒲城莱特生产车间数智化升级改造项目分别为公司现有业务的产能扩建项目和技术改造项目，主要产品的生产工序与现有产品具有相似性，公司现有生产线的部分设备也同样适用于本次募投项目产品的生产。公司经过多年的生产经营，与上游设备供应商已建立良好的合作关系，并针对设备的安装、调试、使用、维修以及生产线的布局和规划积累了相当成熟的经验，能够保证相关设备符合募投项目的需求。 （四）本次募集资金是否投向主业和科技创新领域 公司主要从事 OLED有机材料的研发、生产和销售，主要产品包括 OLED终端材料及中间体材料，已形成“OLED中间体—OLED升华前材料—OLED终端材料”的一体化生产能力；同时，公司基于医药中间体、钙钛矿材料与 OLED有机材料在化学合成工艺等核心技术方面的相通性，拓展医药中间体和钙钛矿材料业务，逐步构建多元化业务体系，向新材料平台型企业目标稳步迈进，持续提升公司的市场价值与行业地位。 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金投资项目为“蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间1、生产车间3和生产车间4项目”“蒲城莱特生产车间数智化升级改造项目”和补充流动资金，其中公司将用自有资金购置钙钛矿专用设备用于生产钙钛矿材料，本次募集资金投向均围绕主营业务进行，投资于科技创新领域。 蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目生产车间 1、生产车间 3和生产车间 4项目将用于 OLED中间体、OLED升华前材料、医药中间体和钙钛矿材料等生产；蒲城莱特生产车间数智化升级改造项目将有效提升工艺一致性与运行可靠性，有利于全面提升设备运转效率，缩短产品生产周期，降低运营成本，提升公司的市场竞争力。 根据《战略性新兴产业分类（2018）》，OLED有机材料属于“高储能和关键电子材料制造”中的“电子专用材料制造（3985）”之“有机发光材料”；医药中间体产品属于“生物化工制品制造”中的“有机化学原料制造（2614）”之“医药中间体”。根据工业和信息化部、国务院国资委发布的《前沿材料产业化重点发展指导目录（第一批）》，钙钛矿材料入选新一代信息技术、新能源、精密光学等潜在应用领域。 补充流动资金主要满足业务规模扩大带动的营运资金需求、研发投入的资金需求，与公司主营业务密切相关，有利于保持公司持续进行科技创新的能力。 公司主营业务及本次募投项目符合国家产业政策，不涉及《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41号）及《政府核准的投资项目目录（2016年本）》（国发[2016]72号）中列示的产能过剩行业，属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中界定的鼓励类，并非淘汰类或者限制类行业。 本次募集资金投向与公司现有业务具有高度的相关性，是对现有主营业务的补充和拓展；本次募投项目的建设，将有效提高公司的生产能力和产能规模，为公司未来业务发展提供可靠的扩产基础，也有助于满足下游客户不断增长的市场需求，从而有助于巩固公司行业地位，提高市场份额，不断增强公司的核心竞争力。 因此，本次募集资金属于投向公司主营业务，募集资金主要投向属于国家战略及政策重点支持发展的科技创新领域。 二、“钙钛矿材料研发及器件验证创新平台建设项目”的主要建设内容，包括拟形成的研发成果与产品情况、盈利或服务模式等，并结合应用领域及场景、核心技术、客户群体、目前进展情况等，说明该项目实施的可行性，是否符合投向主业要求 2026年 6月 1日，公司召开董事会审议通过调整向不特定对象发行可转换公司债券方案的相关议案，经审慎评估，钙钛矿材料研发及器件验证创新平台建设项目原拟使用募集资金 3,200.00万元不再使用募集资金投入，公司承诺将以自筹资金（自有资金）对该项目进行投资建设。 公司承诺不会使用本次发行募集资金投向钙钛矿材料研发及器件验证创新平台建设项目，公司不会存在变相改变募集资金用途的情形。 （一）“钙钛矿材料研发及器件验证创新平台建设项目”的主要建设内容，包括拟形成的研发成果与产品情况、盈利或服务模式 该项目总投资额为 3,375.83万元，拟使用募集资金额为 0.00万元，利用现有建筑物和办公场所，用于大面积器件平台新材料验证及量产导入和高通量材料验证平台建设等项目研发。 该项目建设周期为 3年。本项目的实施主体为母公司莱特光电。该项目为研发项目，不新增产能。本项目主要建设内容为： 1、建设内容 （1）大面积钙钛矿器件制备平台 本募投项目研发课题一为“大面积钙钛矿器件制备平台建设”，主要用于开展钙钛矿新材料性能验证，同时满足下游客户量产导入的测试与落地配套需求。 本项目建设的器件制备平台对标下游钙钛矿电池制造厂商，可系统开展公司自研材料及竞品材料的对比测试分析，实现新材料器件性能验证与客户端测试的匹配性及一致性，充分论证各类材料对电池最终性能的影响，实现材料性能快速化、标准化、可靠性验证，为产品迭代与产业化应用提供支撑。 本项目落地后，将聚焦器件端核心技术难题，联合客户协同攻关，可从材料、配方、工艺多维度出发，为客户提供一体化集成解决方案，持续提升公司钙钛矿领域研发与产业化配套能力。 （2）高通量材料验证平台 本募投项目研发课题二为“高通量材料验证平台建设”，旨在搭建专业化、系统化的钙钛矿材料专项验证体系，高效完成各类钙钛矿新材料的快速筛选、性能评测与合规验证工作。 平台将贯穿材料人工设计、材料合成制备、器件性能验证全业务链条，闭环收集并深度分析研发全流程关键数据信息。依托数据沉淀与机理分析，推动材料研发模式由传统“实验试错”模式升级为“理论指导材料设计”新型研发模式。 通过本平台建设，可大幅压缩钙钛矿材料研发迭代周期，有效提升研发效能。 2、建设目标及效果 （1）大面积钙钛矿器件制备平台 目前，钙钛矿材料厂家面临两个问题：一是基本不具备大面积器件验证能力，材料开发主要依靠下游客户验证，此过程增加了时间成本，失去了原始数据积累的过程；二是钙钛矿材料以及墨水配方在小面积器件与大面积器件的性能方面有差异，小面积器件有利于快速对比材料与标准品或者竞品之间的差异，大面积器件有利于在材料以及工艺端为客户提供集成解决方案。 本研发课题建设目标为建立高效器件验证平台及器件验证大数据中心，具体如下： ①高效器件验证平台 目前多数材料厂商依靠下游客户进行器件验证，面临数据反馈滞后的问题。 项目建成短周期器件验证平台后，预期可改变行业内依赖下游客户开展器件验证、数据反馈滞后的现状，公司可自主开展器件测试验证，大幅缩短新材料验证周期、提升研发响应效率，同时快速比对新材料与标准材料、自研产品与竞品在器件端的性能差异，实现新材料开发迭代，并主动布局专利，保障产品竞争力。 ②器件验证大数据中心 公司可通过系统性积累器件验证的原始数据，构建“材料设计开发—器件数据反馈—材料优化—器件性能提升”的正反馈闭环。依托器件验证大数据中心，系统沉淀、汇总各类器件验证原始数据，通过深挖材料结构与器件性能的关联规律，指导新材料分子设计；结合自研产品与竞品性能对标分析，持续优化制备工艺、提升产品品质，与高通量研发体系协同赋能，全面加快新材料开发及工艺迭代进程。 （2）高通量材料验证平台 现阶段新材料器件验证主要依靠人工旋涂制备器件，人工操作易造成器件效率波动，易对实验结果产生误判，进而拖慢材料整体验证进度。本次规划建设高通量材料验证平台，可规避人为及外界环境干扰带来的器件性能波动，保障实验结果具备高度重现性；同时平台日均可制备电池片数量为人工操作的数倍，能够快速完成实验条件摸索与器件性能测试，大幅加快高效钙钛矿材料筛选进度。另外，公司计划建成 AI智能化自动实验室，利用高通量平台完成器件数据积累，再通过 AI模型进行大数据分析计算，辅助指导实验设计开发与工艺迭代，加快材料验证从人工化向智能化转变。 3、拟形成的研发成果与产品情况 本募投项目主要是对于钙钛矿材料大面积钙钛矿器件制备平台及高通量材料验证平台进行项目课题研发，拟形成的研发成果与产品情况如下表所示： （1）大面积钙钛矿器件制备平台
钙钛矿材料研发及器件验证创新平台建设项目属于技术研发类、非生产型募投项目，不以直接销售产品作为盈利模式。项目旨在依托两大研发课题建设，加速公司钙钛矿材料研发效率，强化公司长期商业化盈利能力。 （二）结合应用领域及场景、核心技术、客户群体、目前进展情况等，说明该项目实施的可行性，是否符合投向主业要求 1、应用领域与场景 得益于转换效率的快速突破和制造成本的显著优势，钙钛矿电池在光伏、建筑、交通、消费电子等应用领域展现出良好的发展态势。根据中商产业研究院数据，我国钙钛矿电池市场规模将从 2024年的 13.2亿元增长至 2030年的 950亿元，年复合增长率高达 103.95%，未来在新增光伏装机中的渗透率有望从 2024年的不足 1%提升至 2030年的 30%以上，形成广阔的市场空间。根据东吴证券的研究报告，技术方面，单结钙钛矿依靠差异化求存、叠层组件依靠效率突围光伏主力市场；效率方面，单结钙钛矿量产效率已稳步推进至 19%-20%，叠层钙钛矿量产效率已瞄准 27%以上；稳定性方面，头部钙钛矿厂均通过 IEC61215及61730测试，并逐步建立户外电站。 根据东吴证券的研究报告，结合行业企业发布的量产规划，预计 2025年合计钙钛矿组件产能约 4GW，2030年产能有望达 108GW，预计 2030年钙钛矿组件产量约 45GW，钙钛矿需求高增带动原材料需求空间广阔，预计 2030年钙钛矿上游原材料市场空间达 200亿元，其中钙钛矿层和缓冲层市场空间将达 50亿元，赛道前景广阔。 2、核心技术 （1）OLED有机材料技术同源优势 公司长期深耕 OLED有机材料领域，积累了扎实的技术底蕴与成熟的研发、量产实践经验。从器件结构与工作原理来看，OLED器件与钙钛矿电池具备高度相似性。OLED属于电致发光器件，以发光层为核心功能层，电荷经由电子注入层、空穴注入层分别迁移至发光层，通过辐射发光方式实现电子与空穴复合，同时需严格管控并抑制非辐射复合损耗。钙钛矿电池则为光电转换器件，核心功能层为钙钛矿层，光照产生的光生电荷可通过电子传输层、空穴传输层向外电路定向输运，同样需要降低非辐射复合，提升载流子利用效率。（未完）  |