[年报]安恒信息(688023):立信会计师事务所（特殊普通合伙）关于对杭州安恒信息技术股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函关注事项的说明
关于对杭州安恒信息技术股份有限公司 2025年年度报告的信息披露监管问询函关注事项的说明 信会师函字[2026]第 ZF265号 上海证券交易所科创板公司管理部： 贵部对杭州安恒信息技术股份有限公司（以下简称“安恒信息”或“公司”）出具的监管问询函收悉，立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“立信”或“会计师”）对相关事项说明如下： 一、 关于对外投资。 年报显示，公司有较多合营或联营企业，以长期股权投资核算，期末余额为7,713.11万元，减值准备期末余额为9,446.55万元；其他权益工具投资期末余额为6.41亿元，其中对非上市公司股权投资余额为1.64亿元，计入其他综合收益的损失金额为2,924.58万元。此外，公司累计投资3个私募股权投资基金，截至报告期末投资金额合计为4,020万元。 请公司：（1）列示公司的联营企业、合营企业、对外投资非上市公司股权、参与私募股权基金的被投资单位名称、投资时间、持股比例、初始投资成本、期末账面价值、会计核算方法和对应科目，是否存在应纳入合并财务报表范围或应将公允价值变动计入当期损益等会计处理不当的情形；（2）说明3个私募股权基金投资的底层资产主要情况及所有参股公司的主营业务与公司的关联度，形成大量参股投资的商业合理性，投资以来是否发生大额浮动或实际资金损失；（3）上述参股投资单位与公司控股股东、实际控制人、董监高及其关联方之间是否存在关联关系、资金往来或其他利益安排，公司对外投资的资金流向是否存在异常。 (一) 公司提供的信息 （一）列示公司的联营企业、合营企业、对外投资非上市公司股权、参与私募股权基金的被投资单位名称、投资时间、持股比例、初始投资成本、期末账面价值、会计核算方法和对应科目，是否存在应纳入合并财务报表范围或应将公允价值变动计入当期损益等会计处理不当的情形； （1）长期股权投资 2025年末，公司合营/联营企业情况如下： 单位：万元
公司持有杭州数安慧明企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“数安慧明”）股份超过 50%但认为对其不具有控制权，主要系公司通过全资子公司杭州安信恒创科技有限公司持有该股份，为数安慧明有限合伙人，而根据合伙协议，日常事务由两位普通合伙人执行；同时根据合伙企业章程，合伙人日常事务决议由合伙人一人一票决定，日常事务需半数以上合伙人通过，而合伙人一共有 6人，公司只有一票，无法控制合伙企业的事务。因此，公司对数安慧明不具有控制权，将其作为长期股权投资进行核算。 （2）其他权益工具投资 2025年末，公司其他权益工具投资情况如下： 单位：万元
综上，上述单位不存在应纳入合并财务报表范围但未纳入或应将公允价值变动计入当期损益但未计入等会计处理不当的情形。 （二）说明3个私募股权基金投资的底层资产主要情况及所有参股公司的主营业务与公司的关联度，形成大量参股投资的商业合理性，投资以来是否发生大额浮动或实际资金损失； 1、说明3个私募股权基金投资的底层资产主要情况 2025年末，宁波梅山保税港区君泓璟泰投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“君泓璟泰”）底层资产构成情况如下： 单位：万元
2、所有参股公司的主营业务与公司的关联度，形成大量参股投资的商业合理性 公司专注于网络信息安全市场，主营业务为向政府、企业等客户提供新一代企业级网络安全产品和服务。网络安全行业表现为细分领域多、产品品类广、技术需求变化快、研发周期长。随着新一代信息技术的发展和应用，上述特点进一步深化，对网络安全公司的技术积累及客户服务能力提出了更高的要求。 公司服务于多个行业的政企类客户，在核心技术领域保持持续研发投入以保证自身技术优势的同时，非常关注网络安全行业动态及技术较为突出的细分领域。 通过投资参股形式进行战略布局，对自身技术、产品、行业服务能力尚有欠缺的细分领域实现快速切入、产品布局，能够跟踪技术变化趋势、助力自身技术提升，是对公司产品、技术、市场的有效补充。 基于上述背景，2025年末，公司根据自身业务发展需要，通过参股形式布局的公司主营业务行业情况如下：
2）产业协同的专业投资机构和投资基金，投资机构包括杭州产融共联股权投资合伙企业（有限合伙），投资基金包括杭州德源安恒私募基金管理有限公司、杭州七叶草创业投资合伙企业（有限合伙）、宁波梅山保税港区君泓璟泰投资合伙企业（有限合伙）； 3）杭州数安慧明企业管理合伙企业（有限合伙）为信息技术相关的参股公司浙江省数据安全服务有限公司的员工持股平台； 4）杭州沁缘文化艺术有限公司为公司全资子公司杭州安恒后勤服务有限责任公司（以下简称“安恒后勤”）参股的经营范围为单位后勤管理服务、物业管理、停车场服务的公司，经营范围与安恒后勤基本一致。 根据同行业可比公司的公开资料，2025年末，同行业可比公司对比公司对外投资规模情况如下： 单位：万元
综上，公司对外投资主要是基于网络安全行业发展特点，结合公司定位及发展需要，对自身技术、产品、行业服务能力尚有欠缺的细分领域实现快速切入、产品布局，持续跟踪技术变化趋势、助力自身技术提升，从而保持行业地位和市场竞争力，与同行业可比上市公司不存在明显差异，具有商业合理性。 3、投资以来是否发生大额浮动或实际资金损失 2025年末，公司对外投资合计初始投资成本和账面余额情况如下： 单位：万元
除实际控制人范渊于 2022年 8月向安徽捷兴信源信息技术有限公司转出资金 400万元，并于 2022年 9月全额收回该笔款项外，公司参股投资单位与公司控股股东、实际控制人、董监高及其关联方之间均不存在其他资金往来或其他利益安排，公司对外投资的资金流向不存在异常。 (二) 会计师工作 1、会计师对公司对外投资实施的主要审计程序包括（但不限于）： (1) 了解公司对外投资流程及相关内部控制环节及措施，获取了投资相关的公司制度，对投资循环进行穿行测试； (2) 获取公司对外投资的协议、投资回单、被投资单位工商资料等信息，核查了解各项投资的投资背景、目的，核查购买股权的估值是否存在明显不公允，并对各项投资的会计处理进行复核。 (3) 了解公司管理层对其他权益工具投资相关公司的投资意图，并获取相关声明，判断是否属于会计准则中对其他权益工具投资的分类要求。 (4) 对在其他权益工具投资中核算的单位期末公允价值进行复核，包括复核评估师出具的评估报告、近期 PE投资估值等方式。 (5) 获取对外投资各家公司的报表，对投资公司的经营情况进行分析，判断期末是否存在减值迹象。 2、会计师对公司对私募股权基金实施的主要审计程序包括（但不限于）： (1) 了解公司对外投资流程及相关内部控制环节及措施，获取了投资相关的公司制度，对投资循环进行穿行测试； (2) 获取公司对外投资的协议、投资回单、被投资单位工商资料等信息，核查了解各项投资的投资背景、目的，核查购买股权的估值是否存在明显不公允，并对各项投资的会计处理进行复核。 (3) 获取私募股权基金的审计报告及管理报告。 3、会计师对公司对参股投资单位在关联关系、资金往来、其他利益安排和资金流向的主要审计程序包括（但不限于）： (1) 获取公司报告期内完整的关联方名单，包含控股股东、实际控制人、董监高全体人员、上述主体直系亲属及其他关联法人、关联自然人； (2) 通过国家企业信用信息公示系统、天眼查等官方及第三方工商查询平台，核查各参股公司是否存在公司控股股东、实控人、董监高及其关联方直接或间接持股、任职的情形。 (3) 查阅公司财务账套中全部往来科目明细账、记账凭证及原始单据，筛选与所有参股投资单位相关的账务记录，核查往来款项发生背景、交易实质、回款及付款进度，确认是否存在非经营性资金往来。 (4) 获取公司报告期内投资出资对应的银行账户对账单、银行回单、原始转账付款凭证、付款审批单据，逐笔核对付款金额、付款时间、收款方账户名称与投资协议约定出资条款是否一致，核实投资资金真实足额支付、资金流向与账面长期股权投资入账金额匹配。 (5) 取得公司实际控制人银行资金流水，将流水对手方与全部参股投资单位名单交叉比对，核查实际控制人和参股投资单位之间是否存在大额无合理商业背景的资金划转、借款、代收代付等往来。 (6) 取得公司控股股东、实际控制人、董监高出具的确认文件。 经核查，会计师认为：公司上述回复与我们执行公司 2025年度财务报表审计过程中了解的相关情况没有重大不一致。 二、关于存货。 年报显示，报告期末，公司存货余额为2.77亿元，其中在建项目余额为1.79亿元，占比约65%，计提跌价准备金额为105.45万元。 请公司：（1）补充说明前十大在建项目名称、合同签订时间、合同金额、项目起始时间、预计完工时间、履约进度、已发生成本金额、累计确认收入金额、已结算金额、尚未结算金额；（2）说明在建项目的主要业务内容、交付形式（如纯软件交付、软硬件一体化解决方案、系统集成服务等）、账龄分布及跌价准备计提方法，是否存在跌价计提不充分或未及时结转成本的情形；（3）说明期末在建项目规模较大的商业合理性，是否符合行业特点及同行业可比公司情况。 （一） 公司提供的信息 （一）补充说明前十大在建项目名称、合同签订时间、合同金额、项目起始时间、预计完工时间、履约进度、已发生成本金额、累计确认收入金额、已结算金额、尚未结算金额； 公司营业收入主要分为网络信息安全产品销售收入（含网络信息安全基础产品、网络信息安全平台）和网络安全服务收入。其中，网络信息安全产品一般包括研发计划制定、安全架构设计、安全编码、产品测试、产品交付、安装调试、技术培训、初步验收、最终验收等环节，网络安全服务一般包括服务实施、最终验收等环节。 2025年末，公司前十大在建项目情况如下： 单位：万元
1、说明在建项目的主要业务内容、交付形式（如纯软件交付、软硬件一体化解决方案、系统集成服务等） 2025年末，公司在建项目的构成情况如下： 单位：万元
根据同行业可比公司的公开资料，2025年，同行业可比公司对比公司在建项目跌价准备计提方法如下：
综上，公司在建项目跌价准备计提方法、计提比例符合行业特点，不存在跌价计提不充分或未及时结转成本的情形。 （三）说明期末在建项目规模较大的商业合理性，是否符合行业特点及同行业可比公司情况 随着公司平台项目建设能力和安全服务能力的提升，项目规模不断扩大，同时部分大型项目需采购第三方硬件产品以满足客户需求。各个项目实施、验收节点个性化差异较大，部分项目需要较长的实施和验收周期，且受客户验收安排的进度影响。 2025年末，公司在建项目客户行业构成情况如下： 单位：万元
（二）会计师工作 1、会计师对公司对在建项目实施的主要审计程序包括（但不限于）： (1) 获取公司在建项目清单及库龄明细表，复核及测试期末在建项目库龄的合理性； (2) 了解和评估公司在建项目跌价准备计提政策，分析对比公司与同行业可比上市公司在建项目周转率、存货跌价准备计提比例，评估存货跌价计提的合理性和充分性； (3) 执行了在建项目监盘程序，实地观察了公司在建项目存放状态、存在性等； (4) 对主要在建项目执行了函证程序； (5) 检查存货期后销售情况。 经核查，会计师认为：公司回复中关于存货及存货减值的叙述与我们在执行 2025年度财务报表审计过程中了解的相关情况没有重大不一致。 三、关于商誉减值。 年报显示，报告期末，公司商誉账面原值为 1.12亿元，减值准备余额为3,992.57万元。其中对杭州弗兰科信息安全科技有限公司（以下简称杭州弗兰科）本期计提商誉减值金额为3,830.47万元。 请公司：结合杭州弗兰科经营情况说明本期商誉减值测试的具体过程，包括可收回金额和关键参数（如预测期营业收入、预测期增长率、稳定期增长率、利润率等）及其确定依据、重要假设及其合理性，与以前年度商誉减值测试是否存在差异，前期及本期商誉减值计提是否及时充分。 （一） 公司提供的信息 杭州弗兰科信息安全科技有限公司（以下简称“杭州弗兰科”）成立于 2010年，致力于移动信息安全产品与数据加密服务的研究与开发，在移动信息安全与数据加密的核心技术方面具备领先优势。 2021年 4月 6日，公司 2021年第二次临时股东大会审议通过了《关于收购杭州弗兰科信息安全科技有限公司 10.573%股权的议案》及《关于收购杭州弗兰科信息安全科技有限公司 10%股权的议案》, 以自有资金 1,903.1328 万元受让沈阳爱和信投资有限公司所持有的杭州弗兰科 10.573%股权，以自有资金 1,800 万元受让宁波梅山保税区深流股权投资合伙企业（有限合伙）所持有的杭州弗兰科 10.00%的股权。本次转让完成后，公司合计持有杭州弗兰科 69.20%股权，杭州弗兰科成为公司控股子公司，纳入公司的合并报表范围。合并成本与合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值的份额的差异形成商誉 10,433.97万元。 2021-2025年，杭州弗兰科主要财务数据情况如下： 单位：万元
2023年，杭州弗兰科营业收入增长 9.70%，收入增速放缓，净利润较 2022年有所下降，但仍大幅高于 2021年。公司经商誉减值测试，确认相关资产组可回收金额较 2022年有所下降，但仍高于资产组账面价值，不存在商誉减值。 2024年，杭州弗兰科营业收入小幅下降 6.59%，但得益于降本增效措施的施行，净利润有所提升。公司经商誉减值测试，确认相关资产组可回收金额与较2023年小幅增长，高于资产组账面价值，不存在商誉减值。2025年度杭州弗兰科商誉减值测试重要参数情况如下： 单位：万元
2026年，杭州弗兰科将通过市场运营拓展关键行业如公安、交通、金融等，着重发展商用密码业务中云上密码业务领域，并抓住后量子密码十五五国家规划机遇，打造商用密码创新产品即后量子密码应用，预计商密产品 2026年收入增长率为 25%，2027年为 15%，2028年为 10%，2029年至 2030年为 5%，具备合理性。 因密盾公有云市场系存量市场，基本饱和，该部分产品收入采用 2025年度收入数据，保守预测无增量，具备合理性及谨慎性。 ②销售毛利率 杭州弗兰科销售产品主要为商密产品及密盾公有云产品，商密产品毛利2024年度，2025年度分别为 76.27%、82.24%，公有云产品毛利 2024年度，2025年度均为 70%，销售毛利较为稳定，结合行业情况预期销售毛利率采用 2025年度毛利率，具备合理性。 ③净利润率 2024年度、2025年度净利润率分别为 20.95%、25.74%，因 2025年利用 AI提质增效、岗位职责相互补充，年末进行了部门调整，做到有效减员，管理水平有所提升，结合行业情况预期，净利润率在预测期将进一步提升，具备合理性。 2025年度、2024年度，商誉减值测试关键参数和重要假设对照情况如下：
中财网
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