第一创业(002797):第一创业证券股份有限公司公司债券2025年度受托管理事务报告
原标题:第一创业:第一创业证券股份有限公司公司债券2025年度受托管理事务报告 二〇二六年六月 声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“管理办法”）、《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称“行为准则”）、《第一创业证券股份有限公司 2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）募集说明书》、《第一创业证券股份有限公司 2021年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》、《第一创业证券股份有限公司 2023年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》、《第一创业证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》（以下简称“受托管理协议”）、《第一创业证券股份有限公司 2021年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议之补充协议》（以下简称“补充协议”）、《第一创业证券股份有限公司 2025年年度报告》（以下简称“年报”）等相关规定、公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及第一创业证券股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“第一创业”）出具的相关说明文件以及提供的相关资料等，由受托管理人东北证券本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断而不应将本报告中的任何内容据以作为东北证券所作的承诺或声明。 目 录 声明................................................................................................................................................... 2 第一节 公司债券事项 ................................................................................................................... 5 一、公司债券情况 .................................................................................................................. 5 二、含权条款的执行情况 ...................................................................................................... 9 三、受托管理人履行职责情况 .............................................................................................. 9 第二节 发行人的经营与财务状况 ............................................................................................. 10 一、报告期内主要业务情况 ................................................................................................ 10 二、报告期内主要经营情况 ................................................................................................ 11 三、主要会计数据和财务指标 ............................................................................................ 13 四、财务分析........................................................................................................................ 14 第三节 发行人募集资金使用情况及专项账户运作情况与核查情况 ..................................... 15 一、公司债券募集资金情况 ................................................................................................ 15 二、公司债券募集资金使用和披露的核查情况 ................................................................ 18 三、专项账户运作情况与核查情况 .................................................................................... 20 四、核查结果与发行人定期报告披露内容是否一致 ........................................................ 20 第四节 内外部增信机制、偿债保障措施实施情况及有效性分析 ......................................... 21 一、内外部增信机制的有效性分析 .................................................................................... 21 二、偿债保障措施实施执行情况及有效性分析 ................................................................ 21 三、投资者权益保护措施的执行情况及有效性分析 ........................................................ 22 第五节 发行人偿债意愿和能力分析 ......................................................................................... 24 第六节 债券持有人会议召开情况 ............................................................................................. 25 第七节 本期债券利息偿付情况 ................................................................................................. 26 第八节 本期债券的跟踪评级情况 ............................................................................................. 31 第九节 募集说明书中约定的发行人其他义务履行情况 ......................................................... 33 第十节 重大事项情况说明及处理结果 ..................................................................................... 34 一、发行人信息披露义务履行的核查情况 ........................................................................ 34 二、可能影响发行人偿债能力的重大事项及受托管理人采取的应对措施及相应成效 36 第十一节 受托管理人信用风险履职情况 ................................................................................. 37 第一节 公司债券事项 一、 公司债券情况 报告期内，第一创业发行的由东北证券担任受托管理人且尚未到 期的公司债券为：“21一创02”、“22一创02”、“22一创04”、“23一创01”、“24一创01”、“24一创02”、“25一创01”、“25一创02”、“25一创04”、“25一创06”、“25一创K1”和“25一创K2”。 第一创业发行的由东北证券担任受托管理人的公司债券“22一创 01”和“22一创03”已分别于2025年1月7日和8月5日到期兑付。 截至本报告期末，债券具体情况见下表： 表：受托管理债券概况
二、 含权条款的执行情况 “21一创 02”、“22一创 01”、“22一创 02”、“22一创 03”、“22一创 04”、“23一创 01”、“24一创 01”、“24一创 02”、“25一创 01”、“25一创 02”、“25一创 04”、“25一创 06”、“25一创 K1”和“25一创 K2”均未设置含权条款。 三、受托管理人履行职责情况 2025年度（以下简称“报告期”），受托管理人依据《管理办 法》、《行为准则》和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及相关受托管理协议的约定，持续跟踪发行人的资信状况、公司债券本息偿付情况及偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、相关受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。 第二节 发行人的经营与财务状况 一、 报告期内主要业务情况 第一创业及下属子公司主要为机构客户、个人客户提供综合金融 产品和服务，从事的主要业务如下： 1、资产管理业务 第一创业主要从事集合资产管理、单一资产管理和专项资产管理 等券商资产管理业务；第一创业通过控股子公司创金合信基金管理有限公司从事公募基金和私募资产管理等业务。 2、固定收益业务 根据市场发展和公司业务发展战略，第一创业对固定收益业务布 局进行了调整，将业务拆分为自营投资业务和客需业务。自营投资业务是指通过固定收益类产品、固定收益类衍生品的投资配置、投资交易策略的开发，获取自有资金投资收益的业务。客需业务则分为做市交易业务和债券销售业务，做市交易业务是指为客户提供各类固定收益产品的定价支持、做市报价和交易服务；债券销售业务是指固定收益类产品的承销、参团及销售，包括但不限于国债、地方政府债、政策性金融债、同业存单、其他金融债、非金融企业债务融资工具、资产支持证券等。 3、投资银行业务 第一创业通过全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司 从事投资银行业务，主要包括股权融资、债权融资、并购重组、结构化融资、新三板推荐挂牌及相关财务顾问等业务。 4、证券经纪及信用业务 第一创业向客户提供证券经纪、证券投资咨询、融资融券、金融 产品销售、股票质押式回购等多样化金融服务。第一创业通过全资子公司第一创业期货有限责任公司从事期货业务，主要包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询等业务。 5、私募股权基金管理及另类投资业务 第一创业通过全资子公司第一创业投资管理有限公司从事私募 基金管理业务，设立和管理私募股权投资基金；通过全资子公司深圳第一创业创新资本管理有限公司从事另类投资业务，使用自有资金对非上市公司进行股权投资。 6、自营投资及交易业务 第一创业自营投资及交易业务主要为权益类证券投资、权益类衍 生品投资以及新三板做市业务。 二、 报告期内主要经营情况 2025年度，第一创业实现营业收入 36.86亿元，同比增长 4.37%， 实现归母净利润 8.41亿元，同比小幅下降 6.89%。 （一）营业总收入构成 单位：元
1、利息净收入同比上升 56.18%，主要系融资融券利息收入、其 他债权投资利息收入、应付短期融资款利息支出、拆入资金利息支出同比增加，以及货币资金及结算备付金利息收入、应付债券利息支出同比减少的综合影响； 2、公允价值变动收益同比下降 203.84%，主要系本期交易性金 融工具的公允价值变动收益同比减少的影响； 3、汇兑收益同比下降 368.99%，主要系汇率变动的影响。 （二）营业总支出构成 单位：元
其他资产减值损失同比上升 97.31%，主要系本期计提的长期股 权投资减值准备同比增加的影响。 三、 主要会计数据和财务指标
现金利息保障倍数同比下降 54.38%，主要系经营活动产生的现金 流量净额同比减少的影响。 四、 财务分析 从收入和利润指标来看，发行人 2025年度的营业总收入为 368,598.32万元，较去年同期增幅为 4.37%。发行人 2025年度的归属于上市公司股东的净利润为 84,140.89万元，较去年同期下降 6.89%。 从短期偿债指标来看，发行人 2024年末、2025年末流动比率分 别为 163.46%和 177.00%，速动比率分别为 163.46%和 177.00%，近两年总体流动性较好，流动资产能够覆盖流动负债，短期偿债能力稳定。 从长期偿债指标来看，发行人 2024年末、2025年末资产负债率 分别为 59.75%和 58.93%，小幅下降；2024年末、2025年末利息保障倍数分别为 3.17和 3.25，报告期内增长且均大于 1。息税折旧摊销前利润能够覆盖利息支出，长期偿债能力稳定。 综上所述，2025年末发行人资产负债率小幅下降，流动比率、 速动比率均为 177.00%，总体流动性较好。2025年度，发行人营业总收入较去年同期有所小幅增长。2025年末，发行人利息保障倍数较 去年同期小幅增长，且大于 1。发行人短期及长期偿债能力稳定。 第三节 发行人募集资金使用情况及专项账户运作情况与核查 情况 一、 公司债券募集资金情况 经中国证券监督管理委员会证监许可【2021】2134号文核准， 第一创业于 2021年 8月 24日发行第一创业证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种一（以下简称“21一创 01”）与第一创业证券股份有限公司 2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种二（以下简称“21一创 02”）。“21一创 01”与“21一创 02”募集资金共计为人民币 15.00亿元，全额用于偿还有息债务与补充流动资金。其中“21一创 01”已于 2024年8月 26日到期兑付 10亿元。 经中国证券监督管理委员会证监许可【2021】2134号文核准， 第一创业于 2022年 1月 7日发行第一创业证券股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种一（以下简称“22一创 01”）与第一创业证券股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种二（以下简称“22一创 02”）。“22一创 01”与“22一创 02”募集资金共计为人民币 14.00亿元，全额用于偿还有息债务与补充流动资金。其中“22一创 01”已于 2025年1月 7日到期兑付 10亿元。 经中国证券监督管理委员会证监许可【2021】2134号文核准， 第一创业于 2022年 8月 5日发行第一创业证券股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）品种一（以下简称“22一创 03”）与第一创业证券股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）品种二（以下简称“22一创 04”）。“22一创 03”与“22一创 04”募集资金共计为人民币 16.00亿元，全额用于补充流动资金。其中“22一创 03”已于 2025年 8月 5日到期兑付 12亿元。 经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887号文核准， 第一创业于 2023年 9月 25日发行第一创业证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种一（以下简称“23一创 01”）。“23一创 01”募集资金共计为人民币 8.00亿元，全额用于偿还有息债务及补充流动资金。 经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887号文核准， 第一创业于 2024年 1月 18日发行第一创业证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称“24一 创 01”）。“24一创 01”募集资金共计为人民币 10.00亿元，全额用于偿还有息债务及补充流动资金。 经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887号文核准， 第一创业于 2024年 8月 6日发行第一创业证券股份有限公司 2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）品种一（以下简称“24一创 02”）。“24一创 02”募集资金共计为人民币 12.00亿元，全额用于偿还有息债务及补充流动资金。 经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887号文核准， 第一创业于 2025年 1月 9日发行第一创业证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种一（以下简称“25一创 01”）和第一创业证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）品种二（以下简称“25一创 02”）。“25一创 01”和“25一创 02”募集资金共计为人民币 8.00亿元，全额用于偿还有息债务及补充流动资金。 经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887号文核准， 第一创业于 2025年 3月 20日发行第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）品种二（以下简称“25一创 04”）。“25一创 04”募集资金共计为人民币 5.00亿元，全额用于补充流动资金。 经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887号文核准， 第一创业于 2025年 6月 12日发行第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二）（以下简称“25一创 06”）。“25一创 06”募集资金共计为人民币 12.00亿元，全额用于补充流动资金。 经中国证券监督管理委员会证监许可【2023】1887号文核准， 第一创业于 2025年 6月 12日发行第一创业证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）（以下简称“25一创 K1”）。“25一创 K1”募集资金共计为人民币 5.00亿元，全额用于自营投资投向科技创新领域及补充流动资金。 经中国证券监督管理委员会证监许可【2025】1976号文核准， 第一创业于 2025年 10月 22日发行第一创业证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）（以下简称“25一创 K2”）。“25一创 K2”募集资金共计为人民币 10.00亿 元，全额用于自营投资投向科技创新领域及补充流动资金。 二、 公司债券募集资金使用和披露的核查情况 截至本报告期末，“21一创 02”、“22一创 02”、“22一创 04”、“23一创 01”、“24一创 01”、“24一创 02”、“25一创 01”、“25一创 02”、“25一创 04”、“25一创 06”、“25一创 K1”和“25一创 K2”的募集资金均使用完毕，使用总体情况如下表： 表：债券募集资金使用总体情况 单位：万元
集资金的使用。 三、 专项账户运作情况与核查情况 截至报告期末，发行人严格按照公司债券募集说明书中的募集资 金用途使用资金，不存在违规使用募集资金的情形，也不存在变更募集资金用途的情形。公司债券的募集资金已全部用于偿还到期债务、自营投资投向科技创新领域及补充公司流动资金。 四、 核查结果与发行人定期报告披露内容是否一致 经核查，发行人报告期内募集资金使用与定期报告中募集资金使 用情况披露的内容一致。 第四节 内外部增信机制、偿债保障措施实施情况及有效性分析 一、内外部增信机制的有效性分析 “21一创 02”、“22一创01”、“22一创 02”、“22一创03”、 “22一创 04”、“23一创 01”、“24一创 01”、“24一创 02”、“25一创 01”、“25一创 02”、“25一创 04”、“25一创 06”、“25一创 K1”和“25一创 K2”均无内外部增信机制。 二、偿债保障措施实施执行情况及有效性分析 因“25一创 01”、“25一创 02”、“25一创 04”、“25一创 06”、“25一创 K1”和“25一创 K2”为 2025年度新增发行公司债 券，本年度暂不涉及付息工作。报告期内，发行人已于 2025年 1月 7日足额支付“22一创 01”本金与利息和“22一创 02”利息；发行 人已于 2025年 1月 20日足额支付“24一创 01”利息；发行人已于 2025年 8月 5日足额支付“22一创 03”本金与利息和“22一创 04”利息；发行人已于 2025年 8月 6日足额支付“24一创 02”利息；发行人已于 2025年 8月 25日足额支付 “21一创 02”利息；发行人已于 2025年 9月 25日足额支付“23一创 01”利息。 报告期内，“21一创 02”、“22一创01”、“22一创 02”、“22 一创03”、“22一创 04”、“23一创 01”、“24一创 01”、“24 一创 02”、“25一创 01”、“25一创 02”、“25一创 04”、“25一创 06”、“25一创 K1”和“25一创 K2”偿债保障措施未发生重 大变化。东北证券股份有限公司作为“21一创 02”、“22一创 02”、 “22一创 04”、“23一创 01”、“24一创 01”、“24一创 02”、“25一创 01”、“25一创 02”、“25一创 04”、“25一创 06”、“25一创 K1”和“25一创 K2”的受托管理人，将持续关注发行人 偿债保障措施实施执行情况的及时性与有效性。 三、投资者权益保护措施的执行情况及有效性分析 “21一创 02”、“22一创01”、“22一创 02”、“22一创03”、 “22一创 04”、“23一创 01”、“24一创 01”、“24一创 02”、“25一创 01”、“25一创 02”、“25一创 04”、“25一创 06”、“25一创 K1”和“25一创 K2”募集说明书中均约定了投资者保护 机制。报告期内，除新发行债券“25一创 01”、“25一创 02”、“25一创 04”、“25一创 06”、“25一创 K1”和“25一创 K2”本年 度暂不涉及付息工作外，“22一创 01”和“22一创 03”已按时兑付本金及利息，其余各期债券已按时足额付息，不涉及投资者保护条款触发的情形。报告期内，发行人日常经营状况、主要会计数据与财务数据指标良好，短期与长期偿债能力稳定。东北证券股份有限公司作为“21一创 02”、“22一创 02”、“22一创 04”、“23一创 01”、“24一创 01”、“24一创 02”、“25一创 01”、“25一创 02”、“25一创 04”、“25一创 06”、“25一创 K1”和“25一创 K2” 的受托管理人，将持续关注发行人投资者权益保护措施执行情况的及时性与有效性。 第五节 发行人偿债意愿和能力分析 发行人偿债意愿强烈，且具备足额偿还本金及全部利息的能力， 不存在发生影响偿债能力的情形。因“25一创01”、“25一创02”、 “25一创04”、“25一创06”、“25一创K1”和“25一创K2”为2025年度新增发行公司债券，本年度暂不涉及付息工作。报告期内，发行人在“22一创01”和“22一创03”偿还本金与利息前积极完成筹措等相关工作；发行人在“21一创02”、“22一创02”、“22一创04”、“23一创01”、“24一创01”和“24一创02”付息前积极完成资金筹措等相关工作。东北证券股份有限公司作为“21一创02”、“22一创02”、“22一创04”、“23一创01”、“24一创01”、“24一创02”、“25一创01”、“25一创02”、“25一创04”、“25一创06”、“25一创K1”和“25一创K2”的受托管理人将认真履行债券受托管理人 职责，按时督促发行人完成“21一创02”、“22一创02”、“22一创04”、“23一创01”、“24一创01”、“24一创02”、“25一创01”、“25一创02”、“25一创04”、“25一创06”、“25一创K1”和“25一创K2”债券偿付工作。 第六节 债券持有人会议召开情况 报告期内，未召开债券持有人会议。 第七节 本期债券利息偿付情况 一、第一创业证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行 公司债券（第一期） 根据《第一创业证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发 行公司债券（第一期）募集说明书》约定，“22一创01”与“22一创02”付息日为本期债券存续期内每年的1月7日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。 报告期内，发行人已于2025年1月7日按时支付“22一创01”本金 及上一计息年度的利息与“22一创02”上一计息年度的利息，未出现延迟兑付本金和兑息的情况。 二、第一创业证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行（未完）  |