联迪信息(920790):国海证券股份有限公司关于南京联迪信息系统股份有限公司2025年年报问询函之回复报告

 时间：2026年07月07日 19:00:29 中财网

原标题:联迪信息:国海证券股份有限公司关于南京联迪信息系统股份有限公司2025年年报问询函之回复报告

国海证券股份有限公司关于南京联迪信息系统股份有限
公司 2025年年报问询函之回复报告

北京证券交易所上市公司管理部：
南京联迪信息系统股份有限公司（以下简称“公司”或“联迪信息”）收到贵所发出的《关于对南京联迪信息系统股份有限公司的年报问询函》（以下简称“年报问询函”），国海证券股份有限公司（以下简称“国海证券”）作为持续督导机构对贵所年报问询函进行书面回复如下：
一、关于经营业绩及毛利率
2025年期间，你公司实现营业收入190,166,388.71元，同比下降15.42%，归属于上市公司股东的净利润7,540,804.90元，同比下降21.55%。公司业务主要来自日本和国内市场，分区域看，内销营业收入79,224,087.27元，同比下降16.39%，毛利率15.89%，同比增加4.29个百分点；外销营业收入110,942,301.44元，同比下降14.72%，毛利率33.82%，同比下降2.29个百分点。年报披露称，国内业务受到行业竞争、项目验收审计等因素影响，海外业务受到地区经贸环境和日元汇率波动等诸多因素影响，营业收入下降，盈利能力短期承压。2026 年第一季度，你公司实现营业收入52,637,837.60元，同比增长12.28%，归属于上市公司股东的净利润-1,643,217.02元，同比下滑120.04%。

请你公司：
（1）以内外销口径分列最近两年确认收入的项目数量、项目金额、履约进度、定价方式、主要客户类型及占比、成本金额及成本结构、收入确认方法及确认依据，结合市场拓展策略、主要客户合作模式等分析内外销毛利率差异较大且反向变动的原因及合理性；
（2）结合客户需求变动、汇率波动、已完工未验收项目金额及占比等进一步说明业绩下滑的具体原因，结合历史业绩、期后业绩、项目储备及执行情况等大不确定性，相关风险因素是否充分披露；
请年审会计师说明就公司收入确认、成本核算、毛利率采取的审计程序及覆盖比率、获取的审计证据，就内、外销收入真实性发表结论性意见；请保荐机构就公司前述说明发表核查意见，说明核查程序、依据及结论。

回复：
（一）以内外销口径分列最近两年确认收入的项目数量、项目金额、履约进度、定价方式、主要客户类型及占比、成本金额及成本结构、收入确认方法及确认依据，结合市场拓展策略、主要客户合作模式等分析内外销毛利率差异较大且反向变动的原因及合理性
公司是一家综合软件开发与信息技术服务提供商，主要面向行业最终用户、大中型信息系统集成商提供行业信息化解决方案、各类行业应用软件的设计和开发等软件开发和信息技术服务、软件产品销售、计算机系统集成服务、培训服务。

公司提供的服务主要为软件开发，采用项目制核算收入，根据终验法确认收入，不涉及根据履约进度确认收入的情形，此外客户验收完成后出具验收报告或结算单，公司依此确认收入，内销外销并无明显区别，故对履约进度、收入确认方法及确认依据不以内外销口径单独予以分列。

最近两年确认收入的项目数量、项目金额、定价方式、主要客户类型及占比、成本金额及成本结构列示如下：
单位：万元、个

项目内销　外销　　
　2025年度2024年度2025年度2024年度　
项目数量204236675700　
项目单位金额　38.8440.1516.4418.58
定价方式占比 （项目金额）人月工作量53.87%57.85%18.25%14.72%
　项目整体定价46.13%42.15%81.75%85.28%
　小计100.00%100.00%100.00%100.00%
客户类型占比 （项目金额）终端客户61.66%74.16%48.71%51.99%
　软件发包商38.34%25.84%51.29%48.01%
　小计100.00%100.00%100.00%100.00%
项目内销　外销　　
　2025年度2024年度2025年度2024年度　
项目单位成本金额　32.6635.4910.8811.87
成本占比直接费用1.46%1.91%0.82%0.13%
　制造费用1.45%1.75%3.72%5.66%
　直接人工77.27%64.02%66.83%63.75%
　外包费用21.26%32.33%28.63%30.62%
　其他[注]-1.45%-0.01%0.00%-0.15%
　小计100.00%100.00%100.00%100.00%
注：系转销的跌价及计提的预计负债。

如上表所示，由于市场竞争日趋激烈，终端客户的直接业务承接难度逐步增加，导致部分业务需承接至软件发包商的分包，故本期软件发包商的业务占比有所增加，终端客户的业务占比下滑；此外因整体业务下滑，项目数量减少，自有开发员工充足，外包需求也有一定下降，导致本期外包费用占比存在下滑。

本期除了上述项目数量、主要客户类型占比、成本结构较上期存在一定幅度的变动外，其他整体变动较小。

、市场拓展策略
1
公司拥有长达二十多年的海内外客户软件技术开发和管理经验，长期服务于电力等公用事业领域和大型零售电商等行业客户，形成了一套针对不同客户的成熟稳定的业务拓展策略。

对于内销客户，销售人员结合公司的成功案例和解决方案进行推介，部分项目通过参加投标并在竞标中胜出取得业务合同。国内软件开发业务面向行业终端用户及软件发包商，应用领域包括公用事业和新零售行业等领域。对于国内行业终端客户，公司充分发挥自身行业经验优势，安排资深人员深入参与到行业终端客户的预研阶段，即根据行业信息化技术的发展趋势，为客户提供领先的行业信息化整体解决方案。相关方案的预研源于公司二十余年的行业经验以及对行业专业的深刻理解。参与客户的信息化升级方案预研，有助于公司更有针对性地参与客户关于该解决方案对应项目的招标，投标方案更符合客户的需要和心理预期的报价，提高了中标的成功率。

对于外销客户，通过日本子公司日本联迪和联迪信息海外业务的销售人员进行市场开拓，与日本客户直接建立商业合作关系；或者是通过中间商介绍的方式获取客户。目前，公司的日本客户主要为日本大型行业终端用户或软件发包商。

公司与日本客户建立了长期稳定的合作关系，与主要客户签订长期合作协议，持续为客户提供软件的开发、升级换代、系统维护等服务。

公司长期践行着稳健的业务拓展策略，坚持日本与国内市场并进，以有效控制整体经营风险，本期公司内销业务和外销业务市场拓展策略均未发生实质变化。

2、主要客户合作模式
下表分内外销分列核心客户合作模式：

内销业务　　外销业务　　
客户名称合作模式近两年变化情况客户名称合作模式近两年变 化情况
江苏方天电力 技术有限公司框架合同无变化株式会社??? ??????长期框架 合同无变化
江苏电力信息 技术有限公司框架合同无变化???????株式 会社长期框架 合同无变化
爱司联发软件 科技（上海） 有限公司单项具体项 目合同无变化株式会社 MTI长期框架 合同无变化
云境商务智能 研究院南京有 限公司单项具体项 目合同为本期新增业务， 前期无业务发生KDDI株式 会社长期框架 合同无变化
国电南瑞南京 控制系统有限 公司单项具体项 目合同无变化??????????? 株式会社单项具体 项目合同无变化
如上表所示，公司主要客户合作模式近两年并未发生明显变动，其中与关联方云境商务智能研究院南京有限公司（以下简称“云境商务”）之间业务的终端客户同为江苏电力信息技术有限公司（以下简称“江苏电力”），江苏电力既是公司直接客户，也通过云境商务成为公司间接客户。此种直接客户与间接客户重合的情况在软件开发行业较为普遍，一方面为弥补开发排期冲突导致的开发人员短期不足，软件开发项目承包方会通过外包方式寻求开发力量支持，在特定细分行业、区域内，具备相应能力的软件开发企业相对有限，容易出现直接客户与间接客户重叠的情况。例如博达软件（873636.NQ）披露的报告期存在同一客户既有直销又有非直销模式的情况，非直销模式下其通过大型信息化建设集成商、本地专业化信息技术公司提供相关产品或服务；另一方面，对同一客户存在直销与非直销并存的情形取决于客户的供应商管理政策，即客户调整了业务承接模式。例如中科通达（688038.SH）披露的《关于上海证券交易所对公司 2023年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告》，其主要从事以公安信息化为主线的社会治理与公共安全综合服务业务，为客户提供包括方案设计、软件开发、项目实施、运维服务的全周期公共安全管理信息化服务。中科通达主要客户为公安机关、政府行政机构或其确定的总包方（基础网络运营商、城投公司、市政单位、央国企等），信息化系统与服务的实际使用方为公安机关。从直接销售转变为非直接销售，主要系各地政府为保证项目质量及实施周期，倾向于选择资金实力较好的运营商、城投公司、市政单位、央国企等作为总包方。在总包模式下，中科通达作为分包商其业务内容与直接销售模式无显著差异。综上，公司直接客户与间接客户重合符合行业情况，具有合理性。公司与云境商务的具体合作说明等详见问题三相关回复。

综上所述，公司近两年市场拓展策略、主要客户合作模式等并未发生实质变动，内外销毛利率差异较大且反向变动主要受下列因素影响：
本期公司外销毛利率为 33.82%，显著高于内销毛利率的 15.89%，主要系日本客户对软件开发各个环节的精细度和质量要求均高于国内客户，同时从事对日技术服务的开发人员需要掌握日语、了解日本软件开发管理流程以及熟悉日本文化，因此对日业务的专业门槛较高，具备相应能力的软件外包服务商及开发人员的数量相对较少，项目定价相对较高，利润空间较大，毛利水平较高，故外销业务毛利率显著高于内销业务。

内外销业务两期毛利率对比如下：

销售区域2025年度毛利率2024年度毛利率变动
内销15.89%11.60%4.29%
外销33.82%36.11%-2.29%
本期内销毛利率由上期的 11.60%增加至本期的 15.89%，主要系上期受到江苏电力的部分业务模式调整及结算核减等影响，导致上期毛利率较低，本期公司加强业务模式理解并积极与客户保持沟通调整，无较大金额核减情况，毛利率恢其中一方面，2023年及以前年份，公司与江苏电力之间一直采用的是项目制业务合作方式，项目开发流程涉及项目预研、项目立项、业务需求分析及架构设计、功能设计、编码及单体测试、结合测试、系统测试、系统上线及运用与维护等全部流程。公司按照统一的开发管理规范实施开发工作的管理；而且技术含量较高的基本设计、重难点任务的开发等工作，则一般由公司独立承担，同时也带来了相应投入风险，其中 2024年度验收结转的涉及毛利较低业务明细如下： 单位：万元

项目名称合同 金额（含 税）核减后审 定金额 （含税）项目开 始时间项目验 收时间确认收入 金额（不 含税）结转成 本金额原合同 金额对 应毛利 率实际毛利 率
PMS3.0高压电 缆微应用二期 代码开发外包186.37102.702022年 6月2024年 12月96.88174.041.01%-79.64%
PMS3.0输电运 行检修微应用 二期代码开发 外包243.5287.092022年 6月2024年 12月82.16207.739.58%-152.85%
合计429.89189.79--179.04381.775.86%-113.23%
上述涉及 PMS3.0项目业务是为了推进国家电网数据安全架构设计的实施，根据多维数据贯通要求，建设输电运检应用，实现多个输电系统的数据统一和共享，达到各类终端设备的统一、规范接入和管理，支撑各地市的输电运检业务，属于全新的电网开发领域，故导致项目在具体实施过程中面对测试中出现的各种问题，需要频繁修改代码设计，工作量大，但受客户在该项目自身审计预算等原因所限，客户在项目审定验收做了大幅核减，导致大幅亏损。

另一方面，从 2023年开始公司与江苏电力采用“框架合同+订单”的形式合作，由于采用全新的合作方式，在合作初期双方对于业务具体结算工作量的理解存在些许偏差，导致部分业务实际核算与之前签订的订单金额存在核减，毛利率较低，具体项目明细如下：
单位：万元

项目名称订单 金额（含 税）审定结算 金额（含 税）项目开 始时间项目验 收时间确认收入 金额（不 含税）结转 成本 金额原合同金 额对应毛 利率实际毛 利率
技术服务订单合 同-2023年内网移 动平台三线运维112.9792.442023年 1月2024年 1月87.2197.988.07%-12.35%
项目名称订单 金额（含 税）审定结算 金额（含 税）项目开 始时间项目验 收时间确认收入 金额（不 含税）结转 成本 金额原合同金 额对应毛 利率实际毛 利率
技术服务订单合 同-2023年智慧后 勤统一门户等模 块设计开发62.8635.502023年 1月2024年 3月33.4950.2715.22%-50.10%
技术服务订单合 同-云上研发平台 设计开发（一期）120.40110.312023年 3月2024年 3月104.07101.6310.53%2.34%
技术服务订单合 同-2023年信息系 统二线运维89.8860.452023年 1月2024年 9月57.0381.883.44%-43.57%
合计386.11298.70--281.80331.768.92%-17.73%
后续公司积极与客户方沟通协调，明确结算方式，以避免相关类似情况的发生。剔除上述两项存在特殊事项的项目后，2024年度内销业务毛利率为 15.00%，较 2025年度内销业务毛利率 15.89%差异不大。

公司外销业务主要采取的是子公司日本联迪承接并转包至公司或公司直接承接并开发的模式，均按日元结算，由于汇率下行导致单位项目收入下滑，加之不断上升的开发人员薪酬压力，故本期外销毛利率出现小幅下滑。

（二）结合客户需求变动、汇率波动、已完工未验收项目金额及占比等进一步说明业绩下滑的具体原因，结合历史业绩、期后业绩、项目储备及执行情况等说明“盈利能力短期承压”相关表述是否客观，公司持续经营能力是否存在重大不确定性，相关风险因素是否充分披露
1、结合客户需求变动、汇率波动、已完工未验收项目金额及占比等进一步说明业绩下滑的具体原因

（1）客户需求变动
根据工信部于 2026年 1 月 30日公布的《2025年软件业运行情况》，2025年，我国软件和信息技术服务业运行态势良好，软件业务收入稳健增长，利润总额增势放缓，软件业务出口保持正增长。2025年，我国软件业务收入 154,831亿元，同比增长 13.2%。软件业利润总额 18,848亿元，同比增长 7.3%。软件业务出口 627.3亿美元，同比增长 7.7%，增速连续 10个月保持正增长。

虽然从整体行业来看，终端客户需求在不断增加，但是同行业之间的竞争也日趋激烈，影响了部分业务的开拓，导致本期业绩有所下滑。

（2）汇率波动
公司外销业务主要为对日业务，采用日元结算，导致公司会持有大量日元和以日元结算应收账款，下表列示公司期末持有的日元和以日元结算应收账款情况：
类别2025.12.31（JPY）折算人民币 （按 2025年末汇率 0.044797）折算人民币 （按 2024年末汇率 0.046233）
货币资金2,062,495,411.0092,393,606.9395,355,350.34
应收账款40,624,650.001,819,862.451,878,199.44
合计2,103,120,061.0094,213,469.3897,233,549.78
如上表所示，公司期末持有的日元和以日元结算应收账款折算人民币后约为9,400万元，如按 2024年末日元汇率折算则约为 9,700万元，下滑约 300万元。

本期公司净利润为 757.86 万元，较上期下滑约 230 万元，若剔除上述汇率变动影响，整体业绩较为平稳。

（3）已完工未验收项目金额及占比
下表列示近两年已完工未验收的项目情况：
单位：万元

截止日期期末存货余额已完工未验收项目　
　　金额占比
2024.12.317,470.49567.847.60%
2025.12.318,735.841,288.9714.75%
由上表可以看出，2025年末已完工未验收的项目金额为 1,288.97 万元，较期初增加 721.13万元，其占整体存货余额由上期的 7.60%增加至 14.75%,且均为内销业务。公司国内业务受到客户项目验收审计等因素影响，整体结算周期拉长，导致期末存在较多金额的已完工未验收项目。

综上所述，公司本期业绩下滑，主要系国内业务受到行业竞争、项目验收审计等因素影响，海外业务受到日元汇率波动等诸多因素影响。

、结合历史业绩、期后业绩、项目储备及执行情况等说明“盈利能力短期2
承压”相关表述是否客观，公司持续经营能力是否存在重大不确定性，相关风险因素是否充分披露
（1）历史业绩
下表列示公司近五年分内外销业绩情况：
单位：万元

区域2025年度2024年度2023年度2022年度2021年度
内销7,922.419,475.029,994.8913,185.6711,294.31
外销11,094.2313,009.3911,348.0010,669.0111,804.31
合计19,016.6422,484.4121,342.8923,854.6823,098.62
由上表可知公司历史经营业绩较为稳定，2021-2024年度平均收入为
22,695.15万元，且各年度收入与平均值偏离较小，本期收入下滑较多，一方面系国内业务受到客户项目验收审计等因素影响，期末存在较多金额的已完工未验收项目，剔除其影响后，整体较上期下滑较小，同时公司也在积极沟通催促客户提高验收效率。

海外业务受到汇率影响下滑较多，针对此种情况公司也在积极采取措施予以应对。公司一方面将不断进行研发，提高企业的竞争力，并积极开拓国内外市场；另一方面，公司出口销售时以尽量缩短信用期的方式降低汇率波动带来的汇兑损失。

（2）期后业绩
受日元汇率持续下行的客观因素影响，公司2026年一季度汇兑损失为410.03万元，同期为汇兑收益 440.35 万元，两期差异约 850 万元，故导致期后一季度整体业绩较上期存在下滑。面对日元汇率持续下行的客观因素，公司积极主动开拓内销业务规模，下表列示公司 2026年一季度及 2025年一季度分内外销收入情况：
单位：万元

区域年一季度 2026年一季度 2025变动变动幅度
内销2,653.601,370.111,283.4993.68%
外销2,610.183,317.95-707.77-21.33%
合计5,263.784,688.06575.7212.28%
由上表可以看出，公司期后一季度整体业绩较上期增加 12.28%，出现止跌反弹的趋势。主要变动集中在内销业务，在外销业务汇率下行的客观因素影响下，公司积极开拓内销业务，并督促沟通已完工未验收的项目结算，故期后内销业务较去年同期存在较大幅度的增加。

（3）项目储备及执行情况
下表列示公司 2025年末及 2024年末已执行尚未结转的项目情况：
单位：万元

类别2025.12.31　2024.12.31　
　期末余额占比期末余额占比
低于 50%260.292.98%59.410.80%
50%-90%2,873.5532.89%2,511.8433.62%
大于 90%5,602.0064.13%4,899.2465.58%
合计8,735.84100.00%7,470.49100.00%
如上表所示，公司期末项目储备充足，覆盖不同的项目阶段，且不同的项目阶段较上期末均有所增加。随着未来客户项目的持续推进与结转，为公司未来业绩反弹提供了坚实基础。

综上所述，公司年报中“盈利能力短期承压”表述客观，持续经营能力不存在重大不确定性，相关风险因素已充分披露。

（三）督导机构核查程序及核查结论
1、核查程序
（1）获取并审阅公司 2024年度、2025年度内外销收入成本明细表，分析毛利率变动趋势、差异原因及反向变动的合理性；
（2）了解市场拓展策略、主要客户合作模式、行业竞争格局、日元汇率波动影响及期后经营情况；
（3）抽查内外销主要项目的合同、验收报告、结算单据，核查收入确认的准确性及真实性，并分析定价方式、客户类型等对毛利率的影响；
（4）查阅期后财务数据、季度报告，评估“盈利能力短期承压”表述的客观性以及持续经营能力是否存在重大不确定性。

2、核查结论
经核查，督导机构认为：
（1）公司关于内外销毛利率差异较大且反向变动的说明合理，内销毛利率回升主要受上年特殊项目影响消除，外销毛利率下降主要受经贸环境及汇率影响，符合公司实际经营情况；
（2）业绩下滑主要因国内项目验收延迟、外销经贸环境变化及日元汇率波动等因素，公司已充分披露原因；
（3）公司历史业绩稳定，期后一季度收入止跌反弹，项目储备充足，“盈利能力短期承压”表述客观，持续经营能力不存在重大不确定性，相关风险因素已充分披露。

二、关于存货
截至2025年末，你公司存货账面余额87,358,351.24元，同比增长16.94%，均为未完成劳务，累计计提跌价准备3,671,401.83元，报告期内计提714,258.20元、转回或转销1,176,282.54元。你公司披露称，项目成本包括项目实施人员人工成本和外包服务成本，期初存在部分存货减值风险较高，本期存货结构改善，计提的存货跌价损失较上年同期减少。

请你公司：
（1）说明期末未完成劳务对应的项目情况，包括但不限于客户名称、项目内容、合同总金额、履约起始时间、预计完工及验收时间、累计已发生的成本金额及结构、预计可实现收入及期后结转情况等；
（2）结合存货库龄结构、可变现净值的确定依据、减值测试过程及关键参数等，说明存货跌价准备是否计提充分；
（3）说明转回或转销跌价准备的存货前期跌价准备计提过程、对应项目、转回或转销的原因及合理性；
（4）结合主要项目实施、交付、验收、结算流程，以及成本构成、来源及结转情况等说明期末存货全部由未完成劳务构成的合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异。

请年审会计师说明就公司存货采取的审计程序、获取的审计证据及相关结论，就公司存货真实性、会计核算规范性发表意见；请保荐机构就公司前述说明发表核查意见，说明核查程序、依据及结论。

回复：
（一）说明期末未完成劳务对应的项目情况，包括但不限于客户名称、项目内容、合同总金额、履约起始时间、预计完工及验收时间、累计已发生的成本金额及结构、预计可实现收入及期后结转情况等
公司主要从事软件开发业务，所承接业务为以客户需求为导向的定制化软件开发业务，为客户量身打造软件系统和应用的专业服务，公司核心客户以中大型集团企业为主，由于其精细化的业务管理，客户会根据自身或终端客户的需求拆分项目模块后向不同的供应商下发订单合同，所以导致公司承接的单个项目金额较小，项目零散，且由问题一回复中同样可以看出，公司内销业务平均项目结转成本仅为 32.66万元，外销业务平均项目结转成本仅为 10.88万元。

截至 2025年末，公司存货余额为 8,735.84万元，下表列示存货余额中前五大客户项目情况：
单位：万元

客户期末存货余额占比期末存货余额的比例（ ） %
江苏电力信息技术有限公司4,146.4047.46
云境商务智能研究院南京有限公司1,193.9713.67
江苏南大先腾信息产业股份有限公司1,032.4811.82
江苏方天电力技术有限公司884.3310.12
爱司联发软件科技（上海）有限公司290.673.33
合计7,547.8586.40
由上表可知，期末存货余额中前五大客户占比超过 85%，且均为内销客户。

由于公司外销客户结算周期稳定，一般采用月度结算或者季度结算的方式，故期末一般无余额。内销客户验收结算流程较长，而且部分业务涉及其内部审计核算，导致其结算周期存在不确定性，故期末余额未结转的余额较多。

综上分析可知，公司存货项目较为零散，且客户相对集中，故选取存货余额的前五大客户对应的前五大项目予以列示：
单位：万元

客户项目名称项目 内容合同金 额履约起 始时间预计完工 及验收时 间累计已发生 成本金额成本占比（%）　　　预计收入 金额结转情 况[注 1]
　　　　　　　直接 人工外包费用直接 费用制造 费用　　
江苏电力信息 技术有限公司某业务中心 2026年信息化项目技术服务 订单（联迪）软件 开发420.452025-22026-12353.6397.88-0.511.61396.65未结转
　《2025年信息化项目劳务外包服务框架》 信息系统软件 开发495.962025-12026-4429.6494.90-0.035.07467.92已结转
　《2025年信息化项目劳务外包服务框架》 某业务中心 2025年信息化项目技术服务 订单（联迪）软件 开发273.932025-72026-4229.1361.5029.38[注 2]-9.12258.43已结转
　《2025年信息化项目劳务外包服务框架》 某业务中心 2025年信息化项目技术服务 订单（联迪）第 2份软件 开发364.892025-72026-4303.1497.680.760.231.33344.23已结转
　《2025年信息化项目劳务外包服务框架》 信息系统技术服务订单软件 开发309.232025-92026-4266.4395.460.920.063.56291.73已结转
云境商务智能 研究院南京有 限公司2024年基某配农网工程完善及智能化提 升代码开发服务软件 开发167.822025-22026-1137.2094.534.630.050.79158.32已结转
　2024年某模块功能完善开发技术服务软件 开发118.372025-22026-495.3989.412.000.118.48111.67已结转
　2024年某生产管控平台完善提升开发技 术服务软件 开发264.782024-122026-12222.9895.253.350.111.29249.79未结转
　2025年某 PC端开发服务软件 开发97.002025-102026-483.2694.881.62-3.5091.51已结转
客户项目名称项目 内容合同金 额履约起 始时间预计完工 及验收时 间累计已发生 成本金额成本占比（ ） %　　　预计收入 金额结转情 况[注 1]
　　　　　　　直接 人工外包费用直接 费用制造 费用　　
　2025-2026年某 PC端开发技术服务软件 开发148.002025-102026-12126.0397.85-0.661.49139.62未结转
江苏南大先腾 信息产业股份 有限公司2023年-2024年某视频平台开发技术服务软件 开发184.672023-122026-5166.9055.8243.29[注 2]0.740.15174.21已结转
　2024年某调度组件完善提升开发技术服 务软件 开发131.032023-122026-1106.2588.5511.45--123.61已结转
　2025年-2026年某实用化提升开发服务软件 开发209.102025-122027-12183.8491.345.550.272.84197.27未结转
　2025年-2026年某输电运检分析开发服务软件 开发147.142025-122027-12108.3691.09--8.91138.81未结转
　2025年-2026年某管控相关系统完善开发 服务软件 开发111.672025-122027-1289.2388.015.281.824.89105.35未结转
江苏方天电力 技术有限公司2024年信息化项目劳务外包服务框架采 购协议订单合同 No.2502786软件 开发144.252025-62026-6105.8193.58-0.186.24136.09未结转
　2024年信息化项目劳务外包服务框架采 购协议订单合同 No.2503598软件 开发160.192025-62026-3138.7193.31-0.136.56151.12已结转
　2026年信息化项目劳务外包服务框架采 购协议订单合同 No.2601476软件 开发270.002025-82026-1286.6695.04--4.96254.72未结转
　2024年信息化项目劳务外包服务框架采 购协议订单合同 No.2600763软件 开发109.422025-42026-687.7292.91-0.686.41103.77未结转
　2024年信息化项目劳务外包服务框架采 购协议订单合同 No.2501149软件 开发290.832025-62026-5232.9981.2112.22-6.57274.37已结转
客户项目名称项目 内容合同金 额履约起 始时间预计完工 及验收时 间累计已发生 成本金额成本占比（ ） %　　　预计收入 金额结转情 况[注 1]
　　　　　　　直接 人工外包费用直接 费用制造 费用　　
爱司联发软件 科技（上海） 有限公司某网银技术开发（十二期）软件 开发56.262025-112026-151.5293.06-3.393.5556.26已结转
　某网银技术开发（十三期）软件 开发308.882025-122026-2239.1529.3261.83[注 2]2.346.51308.88已结转
注 1：此处为截至 2026年 5月底的结转情况。

注 2：涉及业务成本中外包费用占比较高，主要系客户临时增加业务较多，公司自有开发人员不足，故选择将部分业务予以转包。

注 3：基于业务保密相关要求，对部分项目名称进行缩略展示，下同。

上表列示存货项目均为软件开发服务，此外除个别项目因客户审计验收的问题导致库龄较长外，大部分存货库龄在两年以内。从上述项目成本构成来看，除个别项目因临时性自有开发人员不足，将部分模块外包给供应商外，其他软件开发项目成本主要为人工成本。

（二）结合存货库龄结构、可变现净值的确定依据、减值测试过程及关键参数等，说明存货跌价准备是否计提充分；
1、存货库龄结构
如下表列示近两年末存货库龄及对应跌价情况：
单位：万元

库龄2025年 12月 31日　2024年 12月 31日　　　　　
　存货　存货跌价准备　存货　存货跌价准备　
　存货余额占比 （%）存货跌价 准备余额计提比例 （%）存货余额占比 （%）存货跌价 准备余额计提比例 （%）
1年以内4,737.8954.2459.411.254,082.5754.6510.530.26
1-2年2,666.4230.521.380.052,320.9031.079.120.39
2-3年807.629.24--868.8811.63212.8024.49
3年以上523.916.00306.3558.47198.142.65180.8991.29
总计8,735.84100.00367.144.207,470.49100.00413.345.53
由于公司期末结存存货均为已签订项目合同或基于框架合同下发订单的不可撤销的项目，此外各开发项目工作量差异、项目开发难易程度及客户审计验收问题导致各项目开发周期长短不一，但是基本都在两年以内，存货的库龄长短与跌价的计提并无直接关系。同时公司也会基于谨慎性考虑，对库龄在两年以上的存货项目单独予以分析其是否存在整体无法回收风险，判断是否需要单独计提存货跌价准备。

本期存货余额上涨 16.94%，但是存货跌价准备金额下降 11.18%，主要系部分减值风险较高的项目已于前期计提了充足的减值准备并在本期验收结转，对应减值准备予以转销。

2、可变现净值的确定依据、减值测试过程及关键参数
可变现净值为项目合同价格减去继续开发成本、相关销售费用及税金，列示其中一个项目予以说明存货的减值测试过程，如下表：

项目明细备注
项目名称2025年-2026年某作业方案编制分析 应用开发服务-
客户名称江苏南大先腾信息产业股份有限公司-
项目金额（含税）922,593.00①
合同税率6%②
预计不含税收入870,370.75③=①/（1+②）
项目总预算成本805,898.85④
期末存货余额744,192.11⑤
继续加工成本61,706.74⑥=④-⑤
相关销售费用9,322.28⑦=③*销售费用率
相关税金6,266.67⑧=（①-③）*税金率
期末可变现净值793,075.06⑨=③-（⑥+⑦+⑧）
期末存货跌价余额-注 ⑩
注：若⑨>=⑤，则期末存货跌价余额⑩=0；若⑨<⑤，则期末存货跌价余额⑩=⑤-⑨ 公司期末存货项目均为客户定制化软件服务，持有目的为出售，可变现净值的确认依据为存货的预计不含税收入减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额，存货减值测试过程中涉及的关键参数如下： （1）预计不含税收入
根据签订的合同或者下发的订单，考虑增值税销项税率确认预计不含税收入。

（2）项目总预算成本
在项目立项时，项目经理会依据合同或订单的相关约定，其中包括具体的开发内容、开发的难易程度、所需各级别的开发人员、对应开发人员可能产生的开发工时数，进而合理判断出各开发项目的预算总工时和总预算成本，并根据项目实际开发进度进行调整。另外期末依据各项目实际产生的项目开发工时及成本，形成对应的项目进度报告，项目进度报告由项目经理提交部门负责人审批复核。

（3）计算继续加工成本
结合期末项目开发进度情况，若期末项目处于已完工待验收的状态，则继续开发成本为零，若期末项目处于正在开发中的状态，则继续开发成本等于项目总预算成本与已投入成本的差额。

（4）相关销售费用
在计算销售费用率的时候，因为考虑集团公司同时拥有南京母公司、上海分公司、泰州子公司、日本子公司等不同经营主体公司，不同公司面对的销售客户类型、市场环境情况不尽相同，对应产生的销售费用情况也存在一定差异，故区分不同主体计算对应近三年平均销售费用率（销售费用/营业收入），以此来预估产生的销售费用情况。

（5）相关税金
由于公司目前承接的业务所涉及的附加税种主要包含城建税和教育附加税，故计算相关税金的时候以预计产生的增值税销项税为基础，乘以 7%的城建税税率和 5%的教育附加税税率进行合计估算。

综上所述，公司存货跌价计提方式合理，期末存货跌价准备计提充分。

（三）说明转回或转销跌价准备的存货前期跌价准备计提过程、对应项目、转回或转销的原因及合理性；
如前述问题所示，公司存货跌价准备计提过程为先计算出项目可变现净值，可变现净值为项目合同价格减去继续开发成本、相关销售费用及税金，若可变现净值小于项目成本，则存货跌价准备金额为可变现净值与项目成本的差额，否则存货跌价准备为零。公司本期不存在存货跌价准备转回的情形，本期存货跌价准备转销明细如下列示：
单位：万元

客户名称项目名称存货跌价准 备转销金额转销 原因
江苏电力信息技术 有限公司某智能管控系统代码开发外包72.38实现 销售
　某输电微应用代码开发外包25.93实现 销售
　某配网运检管理需求变更技术服务9.12实现 销售
江苏方天电力技术 有限公司2023-2024年度软件开发劳务外包（包 4联 迪）框架协议订单合同-4OFW-241005-WF8.36实现 销售
客户名称项目名称存货跌价准 备转销金额转销 原因
思诚思凯信息系统 （上海）有限公司DWH システム会計レポート対応 （Part2&Part3）開発作業0.02实现 销售
苏州隆士丹自动化 技术有限公司3MAIML机器视觉检测服务平台 Phase31.82实现 销售
合计117.63　　
由上表可知，本期转销跌价准备系前期计提存货跌价准备的项目本期验收实现销售，存货转销的原因具备合理性。

（四）结合主要项目实施、交付、验收、结算流程，以及成本构成、来源及结转情况等说明期末存货全部由未完成劳务构成的合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异
1、结合主要项目实施、交付、验收、结算流程，以及成本构成、来源及结转情况等说明期末存货全部由未完成劳务构成的合理性
期末结存存货项目按销售区域区分列示如下：
单位：万元

客户类别存货期末余额占比（%）
内销客户8,451.4896.74
外销客户284.363.26
合计8,735.84100.00
由上表所示，由于内销业务主要服务于国有大型集团企业，客户验收结算流程较为复杂，导致期末未结转存货项目较多；外销客户按月或按季度为周期验收结算，验收周期较短故期末外销客户结存金额较小。（未完）
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