AI算力重塑存储需求 高景气延续可期

时间：2026年07月08日 19:15:26 中财网

　　数据显示，DRAM服务器需求占比预计由2025年的50%提升至2030年的71%。调研显示，全球AI端侧设备存储市场规模将由2025年的395亿美元增至2030年的3008亿美元，服务器存储市场规模则由860亿美元增至1744亿美元。这表明存储需求正加速从传统消费电子转向AI相关高附加值领域。

　　
　　一份研报观点认为，本轮存储景气改善并非单一补库驱动，而是需求结构变化、供给扩张趋于理性以及产业链库存周期修复共同作用的结果。研报指出，随着AI算力建设持续推进，高端存储如HBM和DDR5的重要性显著提升，行业供需格局有望逐步改善。研报认为，在需求结构升级与供给约束仍存的背景下，存储价格中枢和产业链盈利能力有望保持较好韧性，行业景气度或延续修复趋势。

　　
　　基本面来看，头部原厂资本开支占比维持在23%至35%区间，未现激进扩产，晶圆产能更多投向工艺复杂的HBM及大容量SSD产线，形成了结构性紧平衡格局。这为存储芯片板块提供了坚实的价格支撑，也带动存储模组、存储主控芯片、封测以及上游设备材料相关领域迎来发展机遇。整体而言，AI驱动的需求增量正成为影响存储产业链估值修复的核心变量。