亚洲投资者谨慎加码AI 看好韧性基础设施股

时间：2026年07月09日 16:12:17 中财网

　　新加坡消息，亚洲投资者对人工智能保持谨慎态度，他们正加大对那些既能从AI中受益、又能抵御AI颠覆的企业的投资。

　　
　　全球市场因AI概念一路创下新高，但投资者开始质疑利润高速增长能否持续，以及巨额基础设施投入能否带来可观回报。在新加坡举行的路透NEXT Asia活动上，多位大型基金经理分享了在AI时代构建投资组合面临的挑战。

　　
　　淡马锡首席投资官Rohit Sipahimalani表示，既要抓住AI趋势，也要重视AI对许多传统业务的颠覆。该机构已增加对硬资产类企业的配置，这些业务受AI冲击相对较小。淡马锡目前AI相关投资占比6%，计划未来五年提升至15%。他强调需要观察整个价值链，既有泡沫区域，也有产生真实现金流的部分。

　　
　　投资者越来越关注AI产业链中“卖铲子”的基础设施环节。高盛资产管理亚太私人及成长股权主管Stephanie Hui表示，目前难以判断哪些应用最终胜出，因此选择投资液冷技术和数据中心公司，专注支持AI落地的简单且必要的基础设施。

　　
　　多家机构均认为AI仍是市场主线，但对支出规模、潜在回报及泡沫风险表示担忧。Primavera Capital Group主席Fred Hu称，虽然坚信AI革命，但随着估值不断上升和资本持续涌入，需要思考“多少才算够”。Bain Capital Japan的Satoshi Ueyama指出，AI基础设施投资必须有终端用户支撑，其重点是寻找AI赋能的赢家，包括服务和消费应用领域。他提醒，目前市场部分领域存在过度兴奋，并非所有AI投资都能成功。

　　
　　总体来看，亚洲基金经理在AI热潮中更倾向选择产业链下游韧性较强、具有实际现金流的企业，以平衡机会与风险。