美股AI科技回暖映射A股 光模块低位轮动机会浮现

时间：2026年07月15日 08:25:23 中财网

　　数据显示，上周美股科技股多数上涨，其中存储芯片和计算芯片方向修复明显，成为AI链条领涨主线。A股AI产业链内部轮动仍在延续，半导体材料、国产算力芯片拥挤度维持高位，而光纤、光模块、光芯片、硅光CPO等方向拥挤度仍处相对低位。

　　
　　一份研报观点认为，美股科技龙头出现回暖迹象，A股光模块情绪仍在低位，但AI硬件内部轮动逻辑未变。研报指出，VVIX/VIX指标回升至5.81，接近但尚未进入极端区间，系统性风险压力有所抬升但整体可控。中美股市映射信号也显示化学制药等行业同时进入超跌反弹与强势映射策略持仓，信号一致性较高。

　　
　　研报认为，前期拥挤度偏高的PCB材料、光刻胶已有所降温，而拥挤度仍低的多个光模块相关环节有望在轮动中获得更多资金关注。这意味着相关板块在AI产业持续推进背景下，存在估值修复和情绪回暖的可能，部分低位方向或将成为AI主题下阶段性表现的重点。整体来看，当前市场结构下，关注低拥挤度AI硬件环节的轮动节奏，对捕捉结构性机会具有重要参考意义。