算力渗透大飞机出海 军工S曲线三周期共振

时间：2026年07月20日 09:45:27 中财网

　　信息显示，昇腾950超节点真机在2026世界人工智能大会首次亮相，可实现业界最大1024卡规模。数据显示，昇腾384超节点已商用落地750多套，广泛应用于互联网、运营商、金融等行业，并携手3000多家伙伴孵化7000多套解决方案。同时，国航官宣北京至乌兰巴托航线8月13日起全面由C919执飞，这是国产大飞机首次进入国际常态化商业运营。数据显示，今年上半年波音交付民用飞机314架同比增长12%，空客交付351架同比增长14.7%。此外，美国推出新武器出口促进计划，无人机及反无人机项目总价值约300亿美元。

　　
　　一份研报观点认为，国产算力渗透率提升，两机、大飞机和军贸景气向上。研报指出，这符合军工行业“S型曲线”的周期演化、周期扩张与全新周期特征。在供应链改革、维修上量、无人化和智能化趋势带动下，相关领域有望实现量价齐升。研报认为，出海与民用化进程加快，将进一步打开军贸、两机和大飞机市场的空间，而商业航天、AI等新兴产业则带来全新增长点。这些积极信号正显著提升产业链公司业绩预期，相关标的估值修复空间值得关注。